Strateegiline. mõtlemine. Organisatsiooni missiooni, eesmärkide ja strateegiate tundmine võimaldab PR-spetsialistidel positsioneerida oma tegevusi korporatiivsete huvide süsteemi. Ettevõtte nime mainimise strateegilist tähtsust internetiagentuuride uudistebülletäänis või hommikuses ajalehes peaksid tänu PR-spetsialistidele mõistma kõik firmajuhid.  

Strateegilise juhtimise jaoks ei paku loetletud näitajate ja tegurite uurimisel huvi mitte näitajate väärtused kui sellised, vaid eelkõige see, milliseid võimalusi see äritegevuseks annab. Strateegilise juhtimise huviorbiidis on ka ettevõtte võimalike ohtude tuvastamine, mis sisalduvad majanduskomponendi üksikutes komponentides. Tihti juhtub, et võimalused ja ohud  

Paljude otsuste tüüpide hulgas, millega juht peab silmitsi seisma, on meid huvitavad strateegilised otsused. Määratleme selle kontseptsiooni peagi selgemalt, kuid praegu ütleme lihtsalt, et need on otsused selle kohta, millise äriga ettevõte peaks tegelema.  

Tema erialaste huvide hulka kuuluvad strateegiline juhtimine, protsessijuhtimine, benchmarking ja kontrolling tööstus- ja teenindusettevõtetes.  

Nagu sissejuhatuses märgitud, on koostöömänguteoorias analüüsi põhiüksuseks tavaliselt osalejate rühm ehk koalitsioon. Kui mäng on määratletud, on osa sellest määratlusest kirjeldus selle kohta, mida iga mängijate koalitsioon võib saada (mida ta võib saavutada), täpsustamata, kuidas tulemused või tulemused konkreetset koalitsiooni mõjutavad. See tähendab, et meid ei huvita siin mängu strateegiline aspekt.  

Enne vedelkütusevarude avastamist oli Liibüa äärmiselt mahajäänud majandus selgelt põllumajandusele ja toorainele orienteeritud. Sissetulekult elaniku kohta oli riik maailmas ühel viimastest kohtadest. Selle oluline strateegiline positsioon tekitas aga imperialistlikes jõududes huvi selle vastu, soovi tagada oma positsioonide tugevus siin ka pärast Liibüa iseseisvumist 1951. aastal. Pealegi pandi nii lootusi otsese sõjalise kohaloleku jätkamisele. välisbaaside loomine oma territooriumil ning kuningas Idrise režiimi tiheda finantsmajandusliku sõltuvuse tugevdamine läänest. Selle sõltuvuse ulatust annab tunnistust asjaolu, et kuni 50. aastate lõpuni ulatus Lääne abi pool rahvatulust ning osatähtsus riigieelarve rahastamises oli 2/s ja suurem. Lisaks oli Liibüa valuuta tihedalt seotud Inglise naelsterlingiga. Kõik need asjaolud hõlbustasid oluliselt väliskapitali riiki toomist, jättes talt iseseisvuse majandusarengu võtmeprobleemide lahendamisel.  

Jaapani ettevõtete ülesanded ja eesmärgid on suunatud riiklikele huvidele ja koostööle valitsusega. See võib olla Jaapani kogemuse tagajärg industrialiseerimise algperioodil, mil valitsus oli sunnitud soodustama kaasaegse tööstuse arengut, et Jaapan saaks konkureerida Euroopa juhtivate tööstusriikidega. Ajalooliselt on tööstussektor teinud valitsusega tihedat koostööd, et tulla toime seda ümbritsevate väljakutsetega. Sellise suhte klassikaline juhtum leidis aset 1940. aastate lõpus ja 1950. aastate alguses, kui valitsus järgis majanduse elavdamise poliitikat, mis koondas finantsabi sellistele strateegilistele sektoritele nagu kivisüsi, teras ja väetised. Seda poliitikat nimetati tootmispõhimõtteks, tänu millele andis Jaapani tööstus kogu majandusele uue elu. Järjestikuste pikaajaliste majandusplaanide kaudu said need sektorid valitsuse toetust mitmel viisil. 1952. aastal võeti vastu seadus ettevõtete moderniseerimise kiirendamiseks, mis hõlmas 32 suurt tööstussektorit. Võeti vastu põllumajanduse mehhaniseerimise seadused (1954), terasetööstuse moderniseerimise teine ​​kava (1955), riigiauto arendamise plaan (1955), masinaehituse edendamise eriseadus (1956). ), eriseadus elektroonikatööstuse edendamise seaduse (1957), lennundustööstuse edendamise eriseaduse (1958), söetööstuse moderniseerimise kava (1960), kaevandamise eriseaduse (1963), söetööstuse uuendamise seaduse (1967) G. kohta. Lisaks loodi Väliskaubandus- ja Tööstusministeeriumi tööstusstruktuuri nõuandekomitee juurde infosüsteemide osakond (1967). Ta-  

Mikroökonoomika aine on neelanud kõik olulised muutused, mis viimasel ajal majandusmehhanismis on toimunud. Kasvab huvi ettevõtete strateegilise koostoime, ebakindluse ja asümmeetrilise teabe rolli vastu ning turujõu tingimustes olevate ettevõtete hinnastrateegia vastu. Need teemad ajakirjanduses tavaliselt puuduvad või on vähe kajastatud. Nendele teemadele on antud raamatus oma koht, kuid see ei tähenda, et mikroökonoomika oleks muutunud raskemini mõistetavaks või et selleks oleks vaja mingit erilist ettevalmistust. Oleme andnud endast parima, et muuta teema paremini mõistetavaks ja loodame, et selle raamatu lugemisest on teile kasu. Raamat peaaegu ei sisalda matemaatilisi arvutusi, mistõttu on see kättesaadav laiale lugejaskonnale.  

Vene Föderatsiooni JULGEOLEKONÕUKOGU on nõuandev ja koordineeriv organ, mida juhib Vene Föderatsiooni president. Struktuur, mis on loodud riikliku julgeoleku poliitika väljatöötamiseks ja koordineerimiseks, föderaalprogrammide koordineerimiseks riigi elutähtsate huvide kaitsmise teatud strateegilistes valdkondades.  

Üks paljudest negatiivsetest teguritest ühiskonna majandus- ja sotsiaalelus viimastel aastatel on olnud majandustegevuse riikliku reguleerimise rolli nõrgenemine, mis on viinud finants- ja tööstuskontsernide tungimiseni paljudesse strateegiliselt olulistesse majandusvaldkondadesse. , mis keskendub eeskätt kasumi maksimeerimisele mis tahes kättesaadavate vahenditega, mõnikord ühiskonna ja riigi huvide kahjuks (näiteks kaevandamise, töötlemise, sõjalis-tehnilise sfääriga).  

Strateegiline investor on huvitatud ennekõike sellest, kui tulus võib investeering olla ja kui riskantne see on. Seoses Baškortostani Vabariigiga on selles osas oodata positiivseid muutusi. Vabariigis võetud meetmed investeerimiskliima parandamiseks ning kodu- ja välisinvestorite soodustuste süsteemi loomiseks annavad põhjust loota uute investeeringute sissevoolule Baškortostani majandusse vastastikku kasulikel tingimustel ning rahvusvahelise äritegevuse tugevnemisele. seosed.  

Strateegiline investor on huvitatud kontrolli omamisest müügi, hindade ja tootevaliku, tooraine ja seadmete tarnete üle ning sageli ka kontrolli omamisest ettevõtte tegevuse üle.  

Rahalise etapi eripäraks on keskendumine suhteliselt aeglase erastamise käigus üleminekule vara tasuta jagamise süsteemilt selle tegelikule müügile. Strateegiliste investorite kaasamise huvides plaaniti sularahaoksjonitel ja investeerimiskonkurssidel välja panna suhteliselt suured aktsiapakid - vähemalt 15-25% ettevõtte põhikapitalist. Uue etapi erastamise peamised objektid hõlmavad kolme tüüpi vara: a) riigi osalused erastatud ettevõtetes, 6) erastatud ettevõtete maatükid, c) kinnisvara.  

Süveneva mahajäämuse olukord depressiivsetes piirkondades on poliitiliselt plahvatusohtlik ning võib põhjustada vägivallapuhanguid ja olukorra destabiliseerumist riigis tervikuna. Selle suundumuse ümberpööramiseks on vaja läbi viia tsentraalselt rahastatavaid programme majanduselu elavdamiseks ja depressiivsete piirkondade majanduse struktuurseks ümberkorraldamiseks. Selline poliitika on Venemaale eluliselt tähtis ja vastab tema strateegilistele huvidele.  

Sellest tulenevalt peab teadus teadvustama vajadust oma tulemusi aktiivselt ja visalt ellu viia, mis peaks andma talle ühiskonnas uue kuvandi ja riigi huvi. Riik peab omakorda mõistma, et lühiajalised taktikalised huvid, mida praegu määravad rahalised raskused, ei tohiks teda kõrvale juhtida eelkõige teaduse loodud strateegiliselt arenguteelt, mis tagab Venemaa võimu ja edu. Teaduse ja ühiskonna vastastikuse huvi mehhanism  

Sellise prognoosi elluviimiseks innovatsioonipoliitika strateegilises planeerimises on oluline valida õige ekspertide grupp, kuhu kuuluksid ülikooli erinevate struktuuriüksuste ja selle põhiplokkide - haridus-, teadus- ja innovatsiooni - esindajad, eriti nende huvide korral. konflikt. See võimaldab saada kõige täielikumat teavet ülikoolis toimuvate protsesside kohta. Ekspertidena paluti tegutseda järgmistel osakonnajuhatajatel (või nende abidel):  

See näitab, et kui ettevõtte kultuur ei ühildu ettevõtte jaoks väga oluliste ülesannete strateegiaga, võib see langeda katastroofiriski tsooni, ilma et see saavutaks edu. Meie kogemused erinevate tegevusalade ja omandivormide ettevõtete juhtimisnõustamise alal näitavad, et strateegilised muutused organisatsioonis, nagu eespool mainitud, saavad tugeva vastupanu, mis mõjutab negatiivselt strateegia edukust. Erilist vastupanu osutatakse inimeste huve mõjutavatele organisatsioonilistele muudatustele, kui vastavat ettevalmistustööd pole tehtud. Seega oli paljudes ettevõtetes uuenduslike ümberkujundamiste käigus vaja ümber koolitada peaaegu kogu juhtkond, alates tavajuhtidest ja spetsialistidest kuni tippjuhtideni. Aktiivne õppeprotsess võimaldas teha selgitustööd ning saavutada nende töötajate mõistmine ja aktsepteerimine uutest arengukontseptsioonidest ja uuest strateegiast.  

Üks oluline strateegiliste huvide valdkond saab olema seotud ettevõtte toodete aktsiate prognoosimisega Suurbritannia ja Euroopa turgudel pikas ja keskpikas perspektiivis. Juhid võtavad tõenäoliselt arvesse ka selliseid tegureid nagu  

Pealegi on suurtel investeerimiskeskustel ja strateegilistel üksustel (st üksikutel kontserni kuuluvatel ettevõtetel) sageli oma kulu- ja kasumikeskused. Organisatsiooni divisjoni saab nimest olenemata pidada investeerimiskeskuseks vaid siis, kui kulud, tulud ja vähemalt osa ettevõtte kapitaliinvesteeringutest on sellega otseselt seotud ning vähemalt mingil määral kontrollitavad selle juhid. Tõeline segmenteerimine on iseloomulik vaid suurtele organisatsioonidele, kus kapitaliinvesteeringud on nii suured, et juhtimise efektiivsuse huvides jagunevad need vastutuskeskusteks. Väiksemates organisatsioonides võib volitused ja vastutuse delegeerida kulu-, kasumi- või tulukeskustele vastavalt osakondade funktsioonidele.  

Lühinägelikkus. Range kontroll eelarve täitmise üle sunnib juhte tegema lühiajaliselt soodsaid otsuseid, eirates ettevõtte kui terviku strateegilisi huve.  

Nii keelas USA-s vastu võetud Glass-Steagalli seadus (1933) pankadel üheaegselt krediidioperatsioonidega tegelemise ja ettevõtetesse investeeringute tegemise ehk universaalsuse. Kuigi teistes riikides, näiteks Saksamaal, on universaalne pangandus laialt levinud. Selle seaduse vastuvõtmise tingis Suure Depressiooni kibe kogemus ja seisukoht, et universaalsus muudab pangandustegevuse tarbetult riskantseks. Selle seaduse rakendamise tulemusena ei ole täna USA-s praktiliselt ühtegi piisavalt suurt riiklikku ettevõtet, milles suurima aktsionäri osakaal ületaks 5%. See on viinud selleni, et omanikel pole peaaegu mingit mõju Ameerika suurettevõtete juhatustele. Väikeaktsionäridel pole lihtsalt mõtet üksikettevõtte probleemidesse süveneda. Kui neile kuuluvad aktsiahinnad hakkavad ühel hetkel langema, siis suure tõenäosusega püüavad omanikud neist lahti saada ja omandada uusi aktsiaid – perspektiivikamaid ettevõtteid. Ühest küljest on see populaarne kapitalism – liberaali unistus. Lõppude lõpuks võib igaüks saada isegi suurima ettevõtte omanikuks. Kuid teisalt on suur oht oportunistlikuks käitumiseks ettevõtte tippjuhtkonna poolt, kes näeb oma peamiseks eesmärgiks ettevõtte aktsiate kõrge turuväärtuse hoidmist iga hinna eest, mõnikord isegi ettevõtte arvelt. strateegilise arengu huvides.  

Sellest tulenevalt määrab nafta- ja gaasitootmise miinimumtaseme eksporditulu reaalne ostujõud, mis on vajalikud piisavate taastootmismäärade säilitamiseks, rahvamajanduse struktuurimuutuste, sotsiaalse arengu ja kõigi muude valitsussektori kuluartiklite rahastamiseks. . Rahvamajandust taastades, mõnikord põhimõtteliselt erinevaid meetodeid kasutades, taotlevad peaaegu kõik vabanenud naftat eksportivad riigid kindlasti selliseid ühiseid strateegilisi eesmärke nagu tööstuse igakülgne mitmekesistamine, lõppkokkuvõttes liigse sõltuvuse ületamine oma taastumatute süsivesinike ressursside kasutamisest ja eelkõige otsingutest. alternatiivsed, rahalised ja (või) reaalsed säästud, mis võivad asendada nafta- ja gaasitööstuse tulusid. Tootjariikide riiklike huvide seisukohalt on selle tööstusharu minimaalne eksporttoodang reguleeritud nii sisemiselt - välisvaluuta jooksvate ja investeerimisvajadustega kui ka väliselt - kaubandustingimustega.  

Nende strateegiliste materjalide uusimad arendused said vaid kitsale teadlaste ringile, kes töötasid militariseerimistehnoloogia vajadustega. Nende süsinikuvormide vastu hakati puhtteaduslikku huvi tundma alles 80-90ndatel. Ilmusid esimesed avastused, et grafiidikiud koosnevad sisse kogutud helvestest  

Kuid ta mõistis, et kui suurem osa naftast ostetaks Standard Oil Companylt ja Royal Dutch Shellilt, seaksid need välisettevõtted oma huvid brittide strateegilistest huvidest kõrgemale. Seetõttu põhjendas ta vajadust allutada APNK riiklikule kontrollile. Pärast Pärsia kohapealset olukorda uurinud erikomisjoni julgustava raporti lugemist veenis W. Churchill valitsust saama APNC kaasomanikeks. 1914. aasta mais arutati vastavat seaduseelnõu alamkojas. Ta sai kuningliku nõusoleku kolm päeva enne Esimese maailmasõja puhkemist. Briti valitsus ostis aktsiaid 2 miljoni naela väärtuses. Art. ja sai veidi üle 50% hääleõiguse pluss õiguse nimetada ametisse kaks juhatuse liiget, kellel on vetoõigus kõigis strateegilistes küsimustes. Nelja sõjaaasta jooksul kasvas APNC Pärsia valduste naftatootmine kiiresti.  

Churchillile ei meeldinud aga loota kütusele, mida Briti saartelt saada polnud. Samuti ei meeldinud talle tõsiasi, et mereväeosakond pidi ostma suurema osa vajaminevatest varudest Standard Oililt ja Shellilt. Ta uskus, et kuna mõlemad ettevõtted on välisomanduses, seavad nad oma ärilised eelised kõrgemale Briti strateegilistest huvidest, ja kahtlustas, et need tõstavad hindu.  

Hiina, kes on selle suundumuse oma välispoliitika põhieesmärgiks kuulutanud, aga ka Jaapanit. See ilmnes Tokyo Euroopa diplomaatias. Selle olemus on nihutada kaalud Aasia naabrite – Moskva ja Pekingi – poole, et oleks rohkem võimalusi Washingtoniga võrdsetel alustel rääkida. Saavutada rahu ja õitseng Aasia-Vaikse ookeani piirkonnas 21. sajandil. Regiooni nelja juhtiva riigi – Jaapani, Venemaa, USA ja Hiina – suhted muutuvad järjest olulisemaks. Selle nelinurga sees olevate suhete taustal on Jaapani-Vene suhetel palju arenguvõimalusi ning nende edasine tugevdamine on nii Jaapani kui ka Venemaa huvides. Selles mõttes on Jaapani-Vene suhted mõlema riigi jaoks strateegilise ja geopoliitilise tähtsusega.  

Venemaa avalikkus ning paljud välisriikide poliitiliste ja äriringkondade esindajad (välja arvatud Vene lekke dogmaatilised monetaristid, pensionärid ja mõned praegused poliitikud, kes vastutavad 1990.–1998. aasta majanduspoliitika ilmsete ebaõnnestumiste eest) annavad järsult negatiivse hinnangu meie majanduse paremradikaalse eksperimendi tulemused. Üldine nõudlus on olnud uute lähenemisviiside väljatöötamiseks turureformide süvendamiseks ja positiivse olemuse tagamiseks riigis, andes neile strateegilise iseloomu ja täieliku vastavuse riiklikele huvidele. Selle nõude elluviimiseks annab kinnitust ja samas olulisi eeldusi poliitiline olukord: toimusid Riigiduuma valimised, valiti senistele sotsiaalse suunitlusega turumajanduse institutsioonidele uus president. Selle mudeli loomiseks ja reaalseks muutmiseks on vaja radikaalselt muuta Venemaa majanduspoliitikat, eemalduda metsikust kapitalismist, mida üheksakümnendatel harrastasid rikastatud Vene oligarhid. Uus president paneb juba praegu rõhku omanike õigustele ja pöörab erilist tähelepanu mittekorruptiivse bürokraatia kujundamisele.  

Nendes tingimustes oleks vaja tegutseda nii, et kriisiolukorrast ülesaamise regionaalsed meetmed, mis ühtaegu arvestavad vabariigi strateegilisi ja rahvuslikke huve, annaksid positiivseid tulemusi ja viiksid taseme järkjärgulise ühtlustamiseni. piirkondade ja piirkondade sotsiaal-majanduslik elu.  

Investeeringute likvideerimine/müük. Näites 1.1 plaanib Shaftesbury vabastada 20,7 miljonit naela. investeeringute müügi tulemusena. Selle atraktiivsus, nagu jaotamata kasum, seisneb selles, et see annab ettevõtete juhtidele rohkem paindlikkust kui rahastamine laenu, aktsiate või võlakirjade emiteerimise teel ning väljalaskekulusid ei kaasne. Ettevõte aga kaotab potentsiaalselt kasumlikud varad. Lisaks võib läbimõtlemata investeeringute müük kahjustada strateegilisi huve (näiteks kui varade müük toodab oodatust vähem raha, sundides võib-olla müüma midagi muud).  

Liigne keskendumine RO E ja RI analüüsile ei arenda mitte ainult lühiajalist keskendumist divisjonide tegevusele, vaid võib lükata strateegilised huvid tagaplaanile, takistades isegi divisjonidel oma strateegilisi turueelisi realiseerimast. Lisaks ei kajasta suhteliste väärtuste, nagu RO E, kasutamine mitte ainult potentsiaalset ja/või tegelikku säästu, vaid isegi peidab seda.

Raha paigutamiseks on palju võimalusi: paigutada varad pangahoiusele, konverteerida need valuutaks või väärtpaberiteks, investeerida kinnisvara ostmisse või investeerimisfondidesse. Enne valiku tegemist on vaja välja töötada investorile sobivaim investeerimisstrateegia.

Investeerimisstrateegiad on mitmete finantstehingute teostamise protsess, mille põhieesmärk on äritegevuse strateegiliste eesmärkide elluviimine, kombineerides investeerimisprogrammide konstantseid parameetreid.

Strateegiliste investeerimisplaanide väljatöötamine annab võimaluse tõsta investeerimistegevuse tootlikkust ja sellest tulenevalt ettevõtte või isikliku vara kasumlikkust.

Ettevõtetes hõlmab investeerimisstrateegia konkreetse projekti dokumentatsiooni koostamise etappi, kontrollib selle toetamist ja näeb ette ka ärieesmärkide saavutamiseks plaani koostamist.

Strateegia valiku optimeerimiseks pööravad investorid erilist tähelepanu alternatiivsete strateegiliste plaanide uurimisele, analüüsides nende tehnilisi ja majanduslikke aspekte. Investeerimisstrateegiate väljatöötamise vajaduse peamiseks põhjuseks on valuutakeskkonna kõikumised.

Investeerimisstrateegia finantseesmärk on saada passiivset tulu, mille suurus näidatakse protsendina investeerimiskapitali mahust.

Peamised tüübid

Peamised näitajad, mis eristavad investeeringute planeerimise liike, on kasumlikkus ja risk.

1. konservatiivne. Konservatiivsed investeerimisstrateegiad näevad ette tootluse taseme, mis ei ületa 20% aastas, kuid seevastu on investeeringute kaotamise risk üsna madal. Selle finantsinstrumendi värvikas näide on pangahoiused. Konservatiivseks peetakse ka investeeringuid väärismetallidesse, kinnisvarasse ja usaldusväärsete ettevõtete väärtpaberitesse. Sellise strateegia kasutamine ei tõota suurt tulu, kuid investeeritud kapitali kaotamise tõenäosus on praktiliselt välistatud.
2. Agressiivne. Reeglina hõlmab agressiivne strateegia kapitali investeerimist väärtpaberitesse, mida kasutatakse majandussfääris, nafta, gaasi ja elektri ringluses. Ühe ettevõtte aktsiatesse investeerides suureneb riskitase. Selline seikluslikkuse ilming võib korraga nii head raha teenida kui ka kogu oma varast ilma jätta.
3. Segatud või mõõdukas. Finantsinstrumendi nimest võib aimata, et segainvesteerimisstrateegia võimaldab kasutada erinevaid strateegilisi lähenemisi seoses portfelli üksikute osadega. Seega annab üks osa investeeringust kõrge sissetuleku ja teine ​​turvalisuse.

Passiivse sissetuleku allikad

Peamised passiivse sissetuleku allikad on pangahoiused, krediidiorganisatsioonid (liidud, ühistud,nid), väärtpaberid, investeerimisfondid, valuutavahetused (Forex), finantspüramiidid ja muud petuprojektid.

Kõige lihtsam ja vähem ohtlik on investeerida pangahoiustesse. Selle allika miinuseks on madal sissetulek, mis tuleb vaevu toime tõusva inflatsiooniga, seetõttu tuleb hea raha teenimiseks sisse kanda suur summa. Väärtpaberitesse investeerimine nõuab teatud teadmisi. Kui teil pole selles valdkonnas veel kogemusi, on parem kasutada investeerimisfondide teenuseid, mis teevad väärtpaberitega finantstehinguid korrektsemalt.

Kõige riskantsemaks investeerimisviisiks võib nimetada investeerimist finantspüramiididesse ja HYIP-idesse nende päritolu pettuse tõttu.

Seega nõuab investeerimisstrateegia sügavat analüüsi ja teadmisi finantsinstrumentidest, mis võivad suurendada kasumlikkust ja samal ajal vähendada kapitali kaotamise riski. Lisaks peab investor hästi mõistma passiivse sissetuleku allikaid, nende eeliseid ja puudusi.

Kes see strateegiline investor
Strateegiline investor ehk aktiivne investor on isik või organisatsioon, kes on huvitatud suure osaluse ostmisest teises ettevõttes. See pakett peab andma strateegilisele investorile õiguse osaleda ettevõtte juhtimises või andma kontrolli selle üle.
Strateegilise investeeringu eripära seisneb selles, et ettevõte – investeeringuobjekt – saab rahastuse, kuid selle juhtimine läheb tegelikult strateegilise investori kätte.
Strateegilised investorid on sageli suurkorporatsioonid, mis on oma tööstusharu liidrid. Tavaliselt, strateegiline investor omab ettevõtet investeerimisobjektiga samas valdkonnas ja ta kasutab uut ettevõtet ainult oma tootmise laiendamise vahendina.
Üsna sageli on strateegiline investeerimine osa ettevõtte globaalsest strateegiast, viis enda müügikäibe suurendamiseks, tootmiskulude vähendamiseks ja isegi potentsiaalsete konkurentide kõrvaldamiseks.

Strateegilise investeerimise eelised
Siiski ei tohiks eeldada, et strateegiliste investorite eesmärk on ainuüksi kontroll teise ettevõtte üle.
Strateegilise investeeringuga saab investeeringuobjekt:
rahastamine;
kõrgtehnoloogia,
uus ja tõhus juhtimissüsteem;
võimalus kasutada strateegilise investori edukat praktilist kogemust.
Samuti laiendab investeerimisobjekt strateegilise investeeringuga oma müügiturge ja tootevalikut uute – strateegilise investori jaoks vajalike – toodete turule toomise kaudu.
Seetõttu toovad strateegilised investeeringud suurimat kasu alles siis, kui investori eesmärgid langevad kokku investeeritava ettevõtte eesmärkidega.
Strateegilise investori ettepaneku mõistmiseks tuleb aga uurida infot tulevase partneri kohta, sh infot tema strateegiliste plaanide, jooksvate tegevusülesannete, prioriteetide ja investeerimiseesmärkide ning turukäitumise strateegia kohta.
Just strateegilise investori valiku etapis aitavad finantskonsultandi teenused ettevõtetel teha õige valiku, hinnata kõiki tehingu üksikasju, selle väljavaateid ja riske.
Meie ettevõte pakub teile oma laialdast kogemust finantsnõustamise alal investeeringute valdkonnas. Me mitte ainult ei koosta kvaliteetselt tehingu vormistamiseks vajalikku dokumentide paketti, vaid aitame teil valida täpselt strateegilise investori, kelle eesmärgid kattuvad teie ettevõtte strateegiliste eesmärkidega.

Kui ettevõttel puudub ligipääs vajalikele krediidiressurssidele ning ilma selleta on oht arenduses konkurentidest maha jääda ja lõpuks turult välja visata, võib lahenduseks olla strateegilise investori kaasamine. See tagab vajaliku rahastamise ja toob kaasa arenenud tehnoloogiad. Finantsjuhi ülesanne on aidata ettevõtete omanikel otsustada, kas tuua strateegiline partner või mitte.

Klassikaline strateegiline investor on ettevõte, kes on huvitatud aktsiate kontrollpaki või suuruselt sellele lähedase aktsiapaki omandamisest. Tavaliselt mängivad seda rolli ettevõtted, kes on oma tegevuses ühel või teisel viisil seotud soetatud varaga, omavad praktilisi kogemusi konkreetses turusektoris ja tunnevad selle iseärasusi.

Erinevalt pangast, keda huvitab rohkem laenuvõtja hetke finantsseisund, tema äriplaan ja tagatisvõimalused, on strateegilise investori jaoks palju olulisem hinnata selle turu potentsiaali, kus huvipakkuv ettevõte tegutseb, kvalifikatsiooni. ettevõtte läbipaistvust ja selle arenguväljavaateid.

Sellest tulenevalt erinevad “strateegi” huvid krediidiasutuste huvidest. Kõige sagedamini püüab investor laiendada olemasolevaid või siseneda uutele turgudele, tagada täielik tootmistsükkel või lahendada muid strateegilisi eesmärke: tootmiskulude vähendamine, riskide minimeerimine, teatud eelistuste saamine ja isegi tegelike või potentsiaalsete konkurentide kõrvaldamine. Vastutasuks saab strateegiline investor erinevalt pangast pakkuda lisaks vajalikule finantseerimisele ka tehnoloogilist oskusteavet, erialaste kogemuste vahetust ja oma turustuskanaleid. Omandatud toodangu arendamine pakub „strateegile“ aga huvi vaid juhul, kui see aitab vähendada kulusid uuele turule sisenemisel või kui ühiselt toodetud toode on uutel turgudel konkurentsivõimeline ega konkureeri strateegilise tootega. investor.

Et olla sellise investori jaoks atraktiivne, peab ettevõte edukalt tegutsema sarnases või seotud tööstusharus ning omanikud peavad olema valmis loobuma olulisest osast kontrolli ettevõtte üle. Ja mõnikord – praeguse juhtkonnaga. Kui ettevõte pretendeerib tööstusharu liidri loorberitele, peavad selle omanikud valima ambitsioonikate plaanide ja “strateegi” kaasamise vahel: erinevad seisukohad arenguperspektiivide kohta võivad muuta kompromissi leidmise keeruliseks.

Tabel Strateegilise investori kaasamise plussid ja miinused

Kas ettevõte vajab strateegilist investorit?

Kui ettevõtte omanikud otsustavad kaasata “strateegi”, on see õigustatud juhul, kui kõik alternatiivsed võimalused ärieesmärkide saavutamiseks on ammendatud või vähem tõhusad. Ükskõik kui triviaalselt see ka ei kõlaks, eeldab see vähemalt selgete eesmärkide olemasolu ja ideaaljuhul vormistatud äriarengu strateegiat. Ettevõtete olemasolevatel omanikel sageli tekkiv idee, mis kõlab umbes nii: meil on arendamiseks raha vaja, nad ei anna meile vajalikus mahus laenu või on need liiga kallid, nii et otsime investorit, enamasti osutub see vastuvõetamatuks.

• Kui potentsiaalne investor on teie tehnoloogiast huvitatud, siis miks mitte osta temalt litsents või frantsiis? (Vaata ka Frantsiis: mis see on? ).
• Vajame arenenud ärijuhtimistehnoloogiaid, läbipaistvaid ja tõhusaid äriprotsesse – ehk oleks lihtsam ja odavam kutsuda konsultante?
• “Rahvusvahelisest ettevõttest” teatud kuvandi loomiseks on vaja strateegilist investorit – miks mitte hakata ise selliseks “investoriks”? Asutame soliidse nimega ettevõtte igas meid huvitavas riigis ja seejärel müüme talle osaluse olemasolevas Venemaa äris. Sisuliselt liigub raha ühest taskust teise, kuid tehingule sobiva PR-toega on nõutav tulemus vähemalt Venemaa turul garanteeritud.

Kui kõigi alternatiivide läbiotsimine kinnitab, et strateegiline investor on tõepoolest parim valik ja omanikud on valmis osalusest ettevõttes loobuma, jääb finantsdirektoril vaid nuputada, kuidas see osalus õigel ajal maha müüa. õige hinnaga.

Ekspertarvamus
Egor Paštšina,
Eagle Venture Partnersi finantsjuht

Mille eest on investor nõus maksma?

Iga investor püüab leida alahinnatud, kuid arusaadava ettevõtte, millel on märkimisväärne kasvupotentsiaal. Ettevõtte ülesanne on näidata potentsiaali, kuid mitte alahinnata. Läbirääkimised sellistes tingimustes on eriline kunst. Osapoolte arvamusi võivad mõjutada makromajanduslikud näitajad (inflatsioon, refinantseerimismäär, aktsiaindeksite dünaamika jne), ettevõtte finants- ja turundusnäitajad (kasum, sortiment, müügikanalid jne), isiklikud eelistused (seda enam seda kõrgem hind), müüdava aktsia suurus, äritegevuse läbipaistvus ja paljud muud tegurid. Kuid igal juhul peab finantsdirektor aitama omanikel näidata potentsiaalsele ostjale ettevõtte kõiki tugevusi.

Erinevalt krediidiasutustest, mis tõstavad limiite pärast ettevõtte finantsefektiivsuse ja jätkusuutlikkuse veenvat demonstreerimist, on strateegiline investor valmis maksma rohkem muude eeliste ja saavutuste eest:

• unikaalsed tehnoloogiad, oskusteave ja muu immateriaalne vara;
• kaasaegsed seadmed, tootmisruumid ja muu materiaalne vara;
• kvalifitseeritud juhtkond ja personal;
• võimalik mastaabisääst, sealhulgas logistika, jaotamine jne;
• lühike tasuvusaeg ja projekti kõrge kasumlikkus;
• maksusoodustuste rakendamine;
• toodete ekspordi võimalus;
• odavad toorained ja madalad tööjõukulud;
• juurdepääs uutele turgudele;
• äratuntavad kaubamärgid.

Kui valmis on ettevõte müügiks?

Iga nüanss, mis võib hinda tõsta, tuleb tuvastada, lõplikult vormistada ja ostjale selgelt esitada. Igasugune “kriimustus” ja “karedus” ähvardab hinda langetada, nii et asjatundlik müügieelne ettevalmistus muutub oluliseks sammuks, mis võimaldab minimeerida kõik võimalikud allahindlused. Ja reeglina on, mille kallal tööd teha.

Näiteks ärimeeste vastumeelsus ametlike, kuid vajalike protseduuride tegemise vastu võib kaasa tuua palju juriidilisi riske ja muuta väliselt atraktiivse projekti tegelikult äärmiselt ebausaldusväärseks. Või ei saa konkreetsete omanike jaoks loodud ettevõte, võttes arvesse nende isikuomadusi ja tööstiili, töötada iseseisvalt, ilma omaniku ja aktsionäride pideva sekkumiseta. Kõik need funktsioonid nõuavad hoolikat tööd, mis võib nõuda ka palju ressursse ja aega. Müügieelse ettevalmistuse võib lugeda lõpetatuks, kui on olemas järgmised tulemused:

• äritegevus on läbipaistev (äriprotsessid on vormistatud, rahavood selgelt struktureeritud, olemas on süsteem ettevõtte tegevuse planeerimiseks, usaldusväärne aruandlus, organisatsiooniline struktuur ja omanikustruktuur on läbipaistvad ja arusaadavad jne);
• tagatud on äritegevuse juriidiline puhtus - olemas on lihtne ja arusaadav struktuur (kui tegemist on ettevõtete gruppidega) ilma ainult maksustamise optimeerimiseks loodud tehniliste juriidiliste isikuteta, kõik tegevuseks vajalikud load on omandatud, kaubamärgid registreeritud, jne Ja ideaalis hoolitses investeeringuid kaasava ettevõtte juhtkond ka varade turvalisuse eest. Näiteks on pühendunud spetsiaalsed ettevõtted varade valdajad, kes ei luba ühe ettevõtte vastu suunatud raiderrünnakutel ega kohtuasjadel kogu kontserni halvata;
• strateegilised eesmärgid on selgelt sõnastatud (on kinnitatud arvud müügi- ja arenguplaanide kohta, lähituleviku eesmärgid on selged ja adekvaatsed jne);
• selgitatakse välja kõik ettevõtte konkurentsieelised (on selge arusaam äri tugevatest ja nõrkadest külgedest, olemasolevatest ja potentsiaalsetest ohtudest ja võimalustest, võimaluste kasutamise ja ohtude maandamise mehhanismidest).

Finantsdirektori rolli nendes protsessides on raske üle hinnata.

Kuna potentsiaalsed investorid ega potentsiaalsed ärimüüjad oma tegevust ei reklaami, tuleks üksteise olemasolu kohta teada saada usaldusväärsetest allikatest, millel on ametlik kinnitus omanike huvist uue partneri tekkimise vastu. Tavaliselt eeldab see protsess professionaalsete vahendajate (investeerimispangad, konsultandid) osalemist, kelle ülesandeks on potentsiaalset partnerit ettevõttele tutvustada, et esitatud dokumendid veenaksid investorit aktsia eest piisavalt raha pakkuma.

Sama oluline element töös on koostöö meedia ja teiste osapooltega, kes võivad investori arvamust mõjutada. Selle tasandi suhte loomine nõuab ka finantsjuhilt aega ja vaeva ning sageli kaasneb sellega ka eraldi investorsuhete funktsiooni loomine.

Finantsdirektor on kohustatud juhtima juhtimissüsteemi muudatusi ise, et ettevõte mitte ainult ei järgiks rangelt välja toodud plaane, vaid annaks ka nende elluviimisest aru kõikidele huvitatud kasutajatele rangelt kehtestatud aja jooksul. Muidugi võib selle praktikas rakendamine olla äärmiselt keeruline.

Mõned ettevõtted luuakse ja arendatakse algselt selleks, et muutuda portfellile või strateegilisele investorile atraktiivseks ning lõpuks müüakse need maha suurima kapitalisatsiooniga. On isegi ärimehi, kelle karjäär on täielikult sellistele projektidele pühendatud. Mõned neist on edukalt õppinud vajalikke näitajaid õigel hetkel “üles tõmbama”, et maksimaalset kasu saada.

Teatud mõttes peab finantsjuht olema valmis seda rolli igal ajal enda kanda võtma. Ettevõtte müügivalmiduse ja ettevõtte väärtuse tõstmise meetmete esmast hindamist ei saa edasi lükata, vaid võib alustada kohe.

On täiesti võimalik, et sellise töö tulemuseks on varjatud reservide avastamine, äritegevuse tõhususe reaalne tõus ja investori otsimise strateegiast loobumine.

Mis on "strateegi" jaoks tõeliselt oluline

Andrei Kostjaškin,
Tegevdirektor
Baring Capital Vostok Partners,
selle kohta, mida investor vajab

Kõik investorid on huvitatud järgmistest äriomadustest:

- juhtiv positsioon turul. Seda ei määra alati turuosa (paljud tööstusharud pakuvad mugavat elu kahele-kolmele põhitegijale), vaid pigem võimalused seda suurendada;

– ettevõttel ja tööstusel on jätkusuutliku kasvu potentsiaal;

– jätkusuutlik ärimudel (kuidas täpselt ettevõte raha teenib). Investorit ei huvita äri, mis on üles ehitatud näiteks ainult ajutistele maksusoodustustele või turu ebaefektiivsusele, mis jätab esimesele tulijale alguses kõrge marginaali;

– tõhus juhtimine. Investor peab nägema, et ettevõttel on annet, kes on võimeline seda juhtima, ja ta on motiveeritud tulemusi saavutama;

– läbipaistev finantsaruandlus (mitte tingimata IFRS-iga kooskõlas) – investori jaoks on äärmiselt oluline omada ettekujutust ettevõtte tegelikest majandustulemustest;

– omandatava aktsiapaki hind peab olema mõistlik ja turu poolt määratud, see võib muutuda isegi ühe aasta jooksul; Investor ei maksa ainult suurepäraste auditeeritud kontode või strateegia esitluse eest.

Ja veel üks nüanss. Investori jaoks on oluline, mil määral kattuvad olemasolevate omanike huvid tema omadega. Ja paraku pole see alati nii. Näiteks püüab strateegiline investor kasumit kapitaliseerida ja äri arendada, samas kui teised aktsionärid võivad nõuda dividendide maksmist. Selliste lahknevate huvide jaoks on väga raske leida kompromisse.

Strateegilised investeeringud on pikaajalised investeeringud, mis teenivad ettevõtte või organisatsiooni strateegiliste eesmärkide elluviimist. Eesmärgid võivad olla erinevad, kuid ettevõtte peamine strateegiline eesmärk on ettevõtte säilitamine ja positsiooni tugevdamine turul.

Ettevõtte strateegilised eesmärgid on strateegiliste investeeringute aluseks

Selle peamise strateegilise eesmärgi saavutamine nõuab tootmise pidevat täiustamist teaduse ja tehnoloogia arengu põhjal, ettevõtte juhtimissüsteemi täiustamist, personali professionaalsuse pidevat parandamist, töötajatele sotsiaalsete tingimuste loomist, mis on vajalikud nende tööjõu, oskuste ja oskuste tõhusaks tagastamiseks. võimed tootmises. Väliskeskkond mõjutab oluliselt ettevõtte strateegiliste eesmärkide kujunemist, mistõttu tuleb pidevalt uurida keskkonda, konkurente ja reageerida turu väljakutsetele. Strateegilised investeeringud on suunatud nende eesmärkide saavutamisele.

Strateegilised eesmärgid nende rakendamise üksikutel etappidel ei pruugi vastata ettevõtte kui sellise üldisele eesmärgile - oma tegevusest saadava kasumi maksimeerimine. Sellest tulenevalt ei hinnata selle kriteeriumi järgi ka strateegilisi investeeringuid. Strateegiline inimene hindab seda aga alati, isegi kui lühiajaliselt tema investeeringud majanduslikku kasu ei anna, loodab ta seda hiljem saada. Seetõttu investeerib tõeline strateegiline investor raha ka ettevõtte sotsiaalse infrastruktuuri arendamisse, töötajate laste koolitamisse ja nende elutingimuste parandamisse. Seega ei ole strateegilise investeeringu objektid mitte ainult ettevõtte põhikapital, vaid ka selle infrastruktuur, sealhulgas sotsiaalne infrastruktuur.

Strateegilised eesmärgid peavad olema vormistatud ja neil peavad olema konkreetsed parameetrid strateegiliste investeeringute suuruse määramiseks. Neil peavad olema alaeesmärgid eesmärkide puu kujul ning iga alaeesmärgi saavutamine peab kajastuma investeeringute strateegilises planeerimises koos nende saavutamise ajastuse ja investeeringute suurusega.

Strateegilised investeeringud – struktuur ja koostis

Strateegilised investeeringud on enamasti reaalsed investeeringud, kuigi mõnikord hõlmavad need ka finantsinvesteeringuid. Sellised strateegilised investeeringud tekivad siis, kui ettevõtte eesmärk on areneda ja laieneda teiste ettevõtete ühinemiste ja omandamiste kaudu. Sellise ettevõtte strateegilisteks eesmärkideks on ettevõtete ülevõtmine nende kontrollosaluse omandamise teel. Sellise omandamise protsess võib kesta aastaid ja rahalised investeeringud sellesse protsessi toimuvad strateegiliste investeeringute vormis.

Üldiselt näeb see välja selline:

• Reaalne investeering
  • Investeeringud põhikapitali
    • Investeeringud põhivarasse
    • Investeeringud kinnisvarasse ja vallasvarasse
    • Investeeringud maa- ja loodusvaramaardlatesse
  • Investeeringud käibekapitali
  • Investeeringud immateriaalsesse varasse
    • Investeeringud teaduse arengusse
    • Investeeringud patentidesse, litsentsidesse ja oskusteabesse
    • Investeeringud kaubamärkidesse, kaubamärkidesse ja frantsiisidesse
• Finantsinvesteeringud
  • Investeeringud sõbralike ettevõtete aktsiatesse ja konkurentide aktsiatesse
  • Investeeringud oma aktsiate avalikule pakkumisele börsil
  • Investeeringud ettevõtte maineprojektidesse
• Sotsiaalsed investeeringud
• Keskkonnainvesteeringud

Kuna strateegia on piiratud ressurssidega eesmärgi saavutamise viiside valik, siis määravad strateegiliste investeeringute koosseisu täielikult ettevõtete ees seisvad eesmärgid ja nende elluviimise võimalused. Ettevõte saab strateegiliste investeeringute struktuurist valida oma võimalustele ja eesmärgi või eesmärkide kiirele täitmisele vastava suuna või nende kombinatsiooni. See on üsna raske ülesanne. Seetõttu on strateegiliste investeeringute kujundamine usaldatud strateegilistele planeerijatele, kellele ettevõtte juhtkond seab strateegilised eesmärgid.

Strateegiliste investeeringute hindamine

Strateegilised investeeringud, nagu kõik teised, peavad hindama nende tõhusust. Strateegiliste investeeringute pika elluviimise perioodi tõttu on võimalik nende prognoosiv integreeritud tulemuslikkuse hindamine: tehniline, majanduslik, sotsiaalne ja keskkonnaalane.

Strateegiliste investeerimisprojektide investeeringute tehniliseks hindamiseks luuakse ekspertkomisjon, kes hindab investeerimisprojekti tehnilist osa ning määrab tehnilise lahenduse väljavaated olevikus ja tulevikus.

Strateegiliste investeeringute majanduslik hinnang põhineb riigiasutuste arengutes sätestatud peamiste üldiste majandusnäitajate prognoositavatel hinnangutel viieaastaseks või pikemaks perioodiks. Need on põhiressursside hindade dünaamika, inflatsiooni tase riigis, Venemaa keskpanga määratud refinantseerimismäär, tööpuuduse ja keskmise palga tase, aga ka riigi majanduse pikaajalised struktuurimuutused. . Neid prognoosiprognoose arvesse võttes arvutatakse strateegiliste investeeringute majanduslik efektiivsus.

Strateegiliste investeeringute sotsiaal-majandusliku efektiivsuse määrab eelkõige hinnang eesmärgi saavutamisele ja selle saavutamiseks tehtavate kulude tase.

Strateegiliste investeeringute keskkonnatõhusust hinnatakse samamoodi kui sotsiaalmajanduslikku efektiivsust. Eesmärkideks on vaid keskkonnahoid, tööstusheitmete vähendamine atmosfääri ja muud tegevused. Nende eesmärkide saavutamiseks investeerib ettevõte puhastusseadmetesse, õhufiltritesse, tehnoloogiate täiustamisse, tehnoloogiate jäätmevabaks muutmisse jne.