დამწყები ინვესტორები ხშირად აწყდებიან ასეთ სიტუაციას: მათ აირჩიეს აქცია, ყველაფერი სწორად გააკეთეს მეთოდოლოგიით, მაგრამ აქციის ფასმა დაიწყო სხვა მიმართულებით მოძრაობა იმავე დღეს ან თუნდაც იმავე წუთში. ადამიანების უმეტესობა მაშინვე იწყებს პანიკას და ფიქრობს, რომ რაღაც არასწორად ჩაიდინა, სადღაც შეცდომა დაუშვა და ა.შ. შედეგად, ინვესტორი იწყებს ემოციების დამორჩილებას და შეიძლება დაუშვას შეცდომა, გაყიდოს კარგი აქციები დაუსაბუთებლად დაბალ ფასად.

იმისათვის, რომ არ გახდეთ ემოციური და გონივრულად და სწორად იმოქმედოთ თქვენს საინვესტიციო გადაწყვეტილებებში, უნდა გესმოდეთ, რატომ ეცემა აქციები. დღეს ჩვენ განვიხილავთ მთავარ მიზეზებს. უფრო მეტიც, ჩვენ მათ დავყოფთ მიზეზების 2 ძირითად კლასად:

მიზეზი, რომელიც არ უკავშირდება კომპანიაში ვითარების გაუარესებას, არის სპეკულაციური და საბაზრო მიზეზები.

კომპანიაში სიტუაციის გაუარესებასთან დაკავშირებული მიზეზები რეალური მიზეზებია.

ამავდროულად, ფუნდამენტური ანალიზისა და გრძელვადიანი ინვესტიციის პრინციპების თვალსაზრისით, თქვენ უნდა მოახდინოთ რეაგირება იმაზე, რაც ხდება მხოლოდ მეორე შემთხვევაში, რადგან ამ შემთხვევაში ან თქვენ დაუშვით შეცდომა კომპანიის გაანალიზებისას აქციების შერჩევის ეტაპზე და არ გაითვალისწინეთ რაიმე მნიშვნელოვანი ფაქტორი, ან არჩეულ კომპანიაში მოხდა ფორსმაჟორული გარემო.

პრაქტიკაში, თუ თქვენ ყველაფერი სწორად გააკეთეთ კომპანიის არჩევისას და ჩაატარეთ მაღალი ხარისხის ანალიტიკა, იპოვნეთ დაუფასებელი კომპანია ფუნდამენტურად ძლიერი მაჩვენებლებით და შესანიშნავი პერსპექტივებით, მაშინ უმეტეს შემთხვევაში, აქციების ფასების დაცემა გამოწვეული იქნება მიზეზებით. რომელსაც არაფერი აქვს საერთო კომპანიაში არსებულ ვითარებასთან. ეს ნიშნავს, რომ ასეთი მოძრაობები ბაზარზე ან უბრალოდ ბაზრის ხმაურია, ან გამოწვეულია თავად კომპანიასთან დაკავშირებული მოვლენებით და შეიძლება უბრალოდ მოლოდინი იყოს.

აქციების შემცირების ფაქტორები

პირველ რიგში, მოდით უფრო დეტალურად განვიხილოთ მიზეზების კლასი, რომლებიც წარმოიქმნება კომპანიაში სიტუაციის გაუარესებისას. ეს არის ზუსტად ინვესტორის მუშაობის სფერო, როდესაც აუცილებელია გადაწყვეტილების მიღება ამ ინვესტიციებთან დაკავშირებით შემდგომი ქმედებების შესახებ.

აქციების დაცემის რეალური მიზეზები

აქ, თავის მხრივ, შეგვიძლია დავყოთ დაცემის მიზეზი ორ კლასად:

კომპანიის ფინანსური მდგომარეობის გაუარესებასთან დაკავშირებული მიზეზები.

ამ შემთხვევაში მთავარ როლს ასრულებს კომპანიის ფუნდამენტური ანალიზის ხარისხი: მისი ყველა მხარე - ეს მოიცავს კომპანიის ფინანსური მდგომარეობის ანალიზს, მისი ბიზნესის ანალიზს და განვითარების ძირითადი მიმართულებების განსაზღვრას. და კომპანიის ზრდა. ამ ეტაპზე მნიშვნელოვანია რაც შეიძლება ღრმად შეაღწიოთ კომპანიის ბიზნესის არსს, გამოვიტანოთ სწორი დასკვნები და სწორად გავატაროთ ისინი კომპანიის მომავალ ფინანსურ მაჩვენებლებზე. თუ აქ ყველაფერი სწორად გააკეთეთ, ეს უკვე ამ ინვესტიციის წარმატების 90%-ზე მეტია.

როგორ ამოვიცნოთ ეს რისკები.

რა თქმა უნდა, ზედაპირული ანალიზით ან არასაკმარისი ცოდნით ანალიზით შეიძლება მცდარი დასკვნების გამოტანა კომპანიის პერსპექტივებთან დაკავშირებით. თქვენ შეგიძლიათ აღიაროთ კომპანიაში ცუდი პროცესები მისი ფინანსური ანგარიშგების უარყოფითი დინამიკით. ამისათვის საჭიროა პერიოდულად აკონტროლოთ კომპანიის ფინანსური ანგარიშგება და აქციონერთა და კომპანიის მენეჯმენტის კრების მნიშვნელოვანი გადაწყვეტილებები, რომლებიც ასევე გამოქვეყნებულია ვებგვერდზე ინვესტორების განყოფილებაში. თქვენ ასევე შეგიძლიათ შეაფასოთ კომპანიაში უარყოფითი დინამიკის რისკები მისი ანგარიშგების ანალიზისა და ბიზნეს ანალიზის საფუძველზე. სწორედ ამიტომ, მომზადებული ინვესტორი წინასწარ, დეტალური ანალიზის სტადიაზე, გადაკვეთს ამ კომპანიას თავისი საინვესტიციო სიიდან.

უმეტესობა Საუკეთესო გზაასეთი რისკებისგან დაცვა არის კვალიფიკაციის მუდმივი ამაღლება და ცოდნის გაღრმავება. მეორე გზა არის დივერსიფიკაცია. თუ თქვენ გაქვთ ინვესტიციის საბაზისო გაგება, შესაძლებელია მცდარი დასკვნების გაკეთება, მაგრამ რისკი იმისა, რომ შეცდებით ყველა თქვენს საინვესტიციო გადაწყვეტილებაში მინიმალურია. ერთი კომპანიისთვის არასწორი დასკვნები კომპენსირდება სწორი დასკვნებით და დადებითი შედეგებით სხვა ინვესტიციებისთვის.

ფორსმაჟორთან დაკავშირებული მიზეზები.

აბსოლუტურად ნებისმიერ კომპანიას აქვს ეს რისკი. ნებისმიერ ქარხანაში, ნებისმიერ საწარმოში შეიძლება რაღაც აფეთქდეს, დაიშალოს, მუშაობაში ხელი შეუშალოს სტიქიურმა და ადამიანმა კატასტროფებმა, წარმოიშვას სხვადასხვა არაპროგნოზირებადი კონფლიქტური სიტუაციები და ა.შ. ამავდროულად, ჩვენ განვიხილავთ სიტუაციებს, როდესაც ფაქტობრივად სერიოზული ან გამოუსწორებელი ზიანი მიადგება კომპანიის ბიზნესსა და ფინანსურ მდგომარეობას. არის და მომავალშიც გამოჩნდება ასეთი მაგალითები ბაზარზე, მაგრამ სამართლიანად უნდა ითქვას, რომ ასეთი მაგალითები რეალურად არც ისე ბევრია.

ფორსმაჟორული სიტუაციების ნათელი მაგალითებია კომპანია რასპადსკაიას შემთხვევა, როდესაც კომპანიის მთავარ მაღაროში ძლიერი აფეთქება მოხდა.

კომპანიასთან ფორსმაჟორის ამჟამინდელი ყველაზე ნათელი მაგალითია სიტუაცია AFK Sistema-სთან. კომპანია Rosneft-მა შეიტანა პრეტენზია AFK Sistema-ს წინააღმდეგ დაახლოებით 107 მილიარდი რუბლის ოდენობით, რაც უტოლდებოდა კომპანიის კაპიტალიზაციის თითქმის ნახევარს, რის შედეგადაც აქციები დაეცა 40%-ით;




როგორ ამოვიცნოთ ეს რისკები.

ამიტომაც არის ისინი ფორსმაჟორული გარემოებები, რადგან არანაირად არ არის პროგნოზირებადი და არც ყველაზე სიღრმისეული ანალიზი არ დაეხმარება მათ წინასწარ ამოცნობას. მაგრამ შესაძლებელია შეფასდეს გარკვეული რისკის შემთხვევების შესაძლო წარმოშობის ხარისხი სხვადასხვა კომპანიებსა და ინდუსტრიებში. და ეს შეიძლება იყოს გათვალისწინებული თქვენი საინვესტიციო პორტფელის ფორმირებისას. ამრიგად, აშკარად არსებობს კომპანიების გარკვეული ინდუსტრიული რისკები, რომელთა ალბათობაც უფრო მაღალია ბიზნესის სპეციფიკიდან გამომდინარე. ეს არის, მაგალითად, იგივე ქვანახშირის ინდუსტრია საკმაოდ მაღალი წარმოების რისკებით. ეს არის სატრანსპორტო ინდუსტრია, სადაც შესაძლებელია არაპროგნოზირებადი ავარიები და კატასტროფები კომპანიის მანქანებით. ფინანსურ სექტორში მიკროსაფინანსო ორგანიზაციები და სადაზღვევო კომპანიები თავად არიან ძალიან სარისკო ბიზნესები. ასევე, მაგალითად, კომპანიები შეიძლება დაიყოს სახელმწიფო მონაწილეობით და კერძო კომპანიებად. ეს დაყოფა თავისთავად უკვე იძლევა იმის გაგებას, რომ სახელმწიფო კომპანიებს ნაკლები აქვთ კონფლიქტური სიტუაციების რისკი სამთავრობო სტრუქტურებთან. რა თქმა უნდა, ეს ყველაფერი არ გამორიცხავს ფორსმაჟორული სიტუაციების რისკს, მაგრამ თქვენ შეგიძლიათ წარმოიდგინოთ მისი წარმოშობის ალბათობა.

როგორ დავიცვათ თავი ამ რისკებისგან.

ფორსმაჟორის რისკი რეალურად დაბალია. ამიტომ ყველაზე ეფექტური მეთოდიამ რისკების განეიტრალება დივერსიფიკაციაა. ამავდროულად, რაც უფრო ფართოა თქვენი საინვესტიციო პორტფელის დივერსიფიკაცია, მით უკეთესი, მით უფრო ეფექტურად მცირდება ფორსმაჟორული სიტუაციების რისკი. ამავდროულად, პოტენციურად სარისკო ინდუსტრიების შესახებ ცოდნა ასევე შეიძლება გამოყენებულ იქნას ამ მიმართულებით, რაც წინასწარ შეამცირებს პოტენციურად უფრო სარისკო აქტივების წილს თქვენს საინვესტიციო პორტფელში.

აქციების დაცემის საბაზრო მიზეზები

ამ მიზეზებს არავითარი კავშირი არ აქვს კომპანიაში ვითარების რეალურ გაუარესებასთან, არამედ დაკავშირებულია დინამიკასთან. საფონდო ბაზარზეზოგადად თუ მაკროეკონომიკური მდგომარეობა ქვეყანაში, რეგიონში თუ მთლიანად მსოფლიოში.

აქციების დაცემის ასეთ მიზეზებს ასევე უწოდებენ სისტემატურ (ან სისტემურ) რისკებს. ეს არის რისკები, რომლებიც გავლენას ახდენს მთლიან ბაზარზე, ანუ გლობალურად, ყველა აქციაზე გამონაკლისის გარეშე. როგორც წესი, ეს არის კრიზისული ფენომენები მსოფლიო ეკონომიკაში, სხვადასხვა გლობალური გეოპოლიტიკური კონფლიქტები, რომლებიც პოტენციურად შეიძლება გავლენა იქონიონ მსოფლიო ეკონომიკაზე ან დიდი რეგიონის ეკონომიკაზე. ეს არის ბუნებრივი გლობალური ციკლური პროცესები მსოფლიო ეკონომიკაში, რომლებიც დაკავშირებულია სხვადასხვა ეკონომიკურ ციკლებთან. წარმოების ციკლები, ტექნოლოგიური ციკლები, საკრედიტო ციკლები და ა.შ. ნებისმიერ ციკლურ პროცესს ახასიათებს როგორც დაბალი ფასეულობა, ასევე გადახურების ზედა ფაზა (ან ფინანსური ბუშტი). ამ შემთხვევაში, ზედა ფაზა ეკონომიკური ციკლიდა სისტემატიურ რისკს უქმნის ყველა ბაზარს.

გლობალური სისტემატური რისკის ერთ-ერთი ყველაზე ნათელი მაგალითია 2008 წლის გლობალური ფინანსური კრიზისი. გლობალური რისკები გავლენას ახდენს აქტივების უმეტესობაზე, როდესაც ყველაფერი მოდის თითქმის ყველგან მსოფლიოში. ამან გავლენა მოახდინა მსოფლიოს ყველა კაპიტალის ბაზარზე, როგორც განვითარებულ, ისე განვითარებად.

S&P 500 ინდექსი

როგორ ამოვიცნოთ ეს რისკები.

რა თქმა უნდა, სისტემური რისკები შეიძლება იყოს გლობალური ფორსმაჟორული გარემოებების ხასიათიც, მაგრამ უმეტეს შემთხვევაში ისინი ხილულია პროფესიონალი ინვესტორებისთვის, რომლებიც აკონტროლებენ მაკროეკონომიკური მაჩვენებლების დინამიკას.

თუ ყურადღებით დავაკვირდებით მაკროეკონომიკურ ინდიკატორს, რომელიც აჩვენებს ყველა ბაზრის კაპიტალიზაციის თანაფარდობას გლობალურ მშპ-სთან, დავინახავთ, რომ ბოლო 30 წლის განმავლობაში საფონდო ბირჟის ყველა ძირითად და გლობალურ დაცემის ტენდენციას წინ უძღოდა რამდენიმე წელი. საფონდო ბირჟის მნიშვნელოვანი გადახურება.

როგორ დავიცვათ თავი ამ რისკებისგან.

ცალკეულ ქვეყნებთან ან ინდუსტრიებთან დაკავშირებული სისტემატური საბაზრო რისკები მცირდება პორტფელის სავალუტო დივერსიფიკაციისა და ქვეყნებს შორის პორტფელების შედგენის გზით. მაგრამ ყველაზე ეფექტური დაცვა ასეთი რისკისგან და თუნდაც გლობალური სისტემური რისკისგან არის საინვესტიციო პორტფელში სარისკო და რისკის გარეშე აქტივების ბალანსის შენარჩუნება. სარისკო აქტივები, რა თქმა უნდა, ექვემდებარება მის გავლენას, ხოლო რისკის გარეშე აქტივები არის ფიქსირებული შემოსავლის ინსტრუმენტები - მაღალი სანდო ობლიგაციები. მათი მომგებიანობით მათ შეუძლიათ ნაწილობრივ ან მთლიანად გაანეიტრალონ გლობალური რისკის გავლენა. ამავდროულად, საინვესტიციო პორტფელში აქტივების ბალანსი არ არის ერთგვარი ფიქსირებული კოეფიციენტი, რომელიც უნდა იმართებოდეს ბაზრისა და ეკონომიკური ციკლის მიხედვით. ეს არის ზუსტად ის, რაც საშუალებას აძლევს პროფესიონალ ინვესტორებს მიუახლოვდნენ კრიზისული მოვლენების შემობრუნებას ყველაზე დამცავი საინვესტიციო პორტფელებით და აგრესიულად დაამყარონ პოზიციები ძალიან იაფი სარისკო აქტივებიდან ბაზრებისა და ეკონომიკის შემდგომი კრიზისის აღდგენის ფაზაში.

აქციების დაცემის სპეკულაციური მიზეზები

მიზეზების ამ კლასს ასევე არაფერი აქვს საერთო კომპანიაში არსებულ რეალურ მდგომარეობასთან, მაგრამ უფრო მეტიც, ამ მიზეზებს ასევე არავითარი კავშირი არ აქვს რეალურ ეკონომიკასთან. ეს არის ბაზრის ხმაური ე.წ. ეს არის ის, რასაც ინვესტორები მუდმივად უმკლავდებიან და რაც ძალიან საშიშია ახალი ინვესტორებისთვის.

ბაზრის ხმაურის არსებობის მიზეზები მდგომარეობს თანამედროვე საფონდო ბირჟის ბუნებაში, უფრო სწორედ მისი მონაწილეების სტრუქტურაში. იმისათვის, რომ სრულად გაიგოთ ამ ფენომენის ბუნება და მიიღოთ იგი თავისთავად, თქვენ უნდა უპასუხოთ ერთ მთავარ კითხვას: ვინ მოგყიდით კარგ, დაუფასებლად და პერსპექტიულ წილს საკმარისად იაფად? ჩვენ ვატარებთ ანალიზს, ვხედავთ ასეთ ფასიან ქაღალდებს და თითქმის ყოველდღე შეგვიძლია მათი ყიდვა. მათ გვყიდიან ბაზრის ის მონაწილეები, რომლებიც ფოკუსირებულნი არიან სრულიად განსხვავებულ საკითხებზე, სულ სხვა მიმართულებით იყურებიან და ყიდულობენ სრულიად განსხვავებული საინვესტიციო ჰორიზონტებით. ბაზრის მონაწილეთა რაოდენობა უკიდურესად მრავალფეროვანია, მათ შორის კლასიკური გრძელვადიანი ინვესტორები, მსხვილი ინსტიტუციური მოთამაშეები, როგორიცაა ბანკები და საინვესტიციო ფონდები, ესენი არიან სრულიად განსხვავებული საინვესტიციო ჰორიზონტის სპეკულანტები, რამდენიმე წამიდან რამდენიმე თვემდე და რა თქმა უნდა სულუცხო რობოტები - სავაჭრო ალგორითმები. ეს არის ბაზრის სპეკულაციური მოთამაშეების ფენა, რომელიც გვაძლევს შესაძლებლობას, ვიყიდოთ კარგი აქციები საინვესტიციო თვალსაზრისით იაფად, რადგან ისინი გვყიდიან მათ სრულიად განსხვავებული მიზეზების გამო: ვიღაცას აქვს გაყიდვის ვადა, ვიღაც თამაშობს ბაზრის წინააღმდეგ. , ვიღაც იცავს სხვების ამ გაყიდვის რისკებს და ვიღაცამ იყიდა ეს აქცია 10 წამის წინ იმ მიზნით, რომ ახლა გაყიდოს და რამდენიმე ქულის მოგება მიიღოს. ამ ფენომენის უარყოფითი მხარე ის არის, რომ სპეკულანტები აქტიურად მოძრაობენ ბაზარი სრულიად განსხვავებული ქაოტური მიმართულებით და ზოგჯერ საკმაოდ მნიშვნელოვნად.

როგორ ამოვიცნოთ ეს რისკები.

თხევად აქციებში ბაზრის ხმაური ყოველთვის არის. ნებისმიერ საფონდო ციკლზე და ნებისმიერ ვითარებაში. ბაზრის ხმაურიც საკმაოდ მრავალმხრივია, მას ქმნიან ბაზრის სპეკულაციური მოთამაშეები, რომლებიც ასევე ყურადღებას ამახვილებენ სრულიად განსხვავებულ მოვლენებზე და მოვლენებზე. ეს შეიძლება იყოს ჭორები, შიშები და შეშფოთება როგორც კომპანიებთან, ისე მთლიანად ეკონომიკასთან დაკავშირებით, კაპიტალის ბუნებრივი გადინება და ნაკადი, ბროკერების მიერ მაღალი რისკის მქონე სპეკულანტების იძულებითი დახურვა და, რა თქმა უნდა, ტექნიკური კორექტივები. როდესაც გროვდება მონაწილეთა კრიტიკული მასა, რომელმაც მიიღო თავისი გარკვეული მოგების მაჩვენებელი და სურს მისი გამოსწორება, რაც არ უნდა მოხდეს. შედეგად, ტექნიკური გაყიდვების ტალღას უერთდებიან მოკლევადიანი სპეკულაციური მოთამაშეები და ვითარდება ტექნიკური კორექტირება. ყველა ამ მოვლენას და ფაქტს აქვს სხვადასხვა დროის ინტერვალი, მაგრამ, როგორც წესი, ისინი მოკლევადიანია. ამიტომ, გრძელვადიანი ინვესტორისთვის, რომელიც ფოკუსირებულია ფუნდამენტურ ფაქტორებზე, ისინი ყველა ქმნიან ბაზრის ხმაურს.

როგორ დავიცვათ თავი ამ რისკებისგან.

ამის ნაცვლად პროფესიონალი ინვესტორები კი არ ცდილობენ, ისინი უბრალოდ იყენებენ ბაზრის ხმაურს. ვინაიდან ბაზრის ხმაური წარმოიქმნება მრავალი განსხვავებული შემთხვევითი მოვლენით და მოთამაშეთა განსხვავებული რეაქციებით, მას შეიძლება მიეცეს სტატისტიკური გამოხატულება. ან სხვა სიტყვებით რომ ვთქვათ, ბაზრის ხმაურის გაზომვა შესაძლებელია სტანდარტული გადახრის ან სტანდარტული გადახრის სტატისტიკური ინდიკატორის გამოყენებით გარკვეული პერიოდის განმავლობაში.

ამისათვის მოდით შევხედოთ საილუსტრაციო მაგალითს. 2016 წლის განმავლობაში Alrosa-მ აჩვენა ფინანსური ანგარიშგების კარგი დინამიკა და ფუნდამენტური თვალსაზრისით დაუფასებელი იყო. ინვესტორები დაინტერესდნენ ამ კომპანიის აქციებით, მაგრამ მიუხედავად ალროსას აქციების მიმზიდველობისა, კომპანიის აქციები გაიზარდა ხერხემლიანი მრუდით. ზრდა შეიცვალა ადგილობრივი ვარდნით და ტექნიკური შესწორებებით.

საშუალო გადახრა ცენტრალური ტენდენციიდან (ასევე უწოდებენ სტანდარტულ გადახრას) ამ პერიოდისთვის იყო 12,93 რუბლი ან მიმდინარე კურსის 14,05%. ეს მნიშვნელობები გვეუბნება, რომ შემთხვევითი თანმიმდევრობით, კომპანიის აქციები საშუალოდ შეიძლება 14%-ით გადახრის საშუალო ფასიდან.

ვიზუალურად ეს შეიძლება წარმოდგენილი იყოს შემდეგნაირად.

შესაბამისად, ინვესტორს უბრალოდ უნდა ესმოდეს, რომ თუ კომპანიის აქციების ფასი კლებულობს გაურკვეველი მიზეზის გამო, თავად კომპანიის ფინანსურ და ოპერაციულ შესრულებასთან მიმართებაში, კომპანიაში ფორსმაჟორული ფაქტების გარეშე და არა გადახურებული საფონდო ბაზრის ფონზე, მაშინ ეს არის აქციების ბუნებრივი, ბუნებრივი მოძრაობები და ასეთი კორექტივები მხოლოდ აუმჯობესებს საინვესტიციო შესვლის პუნქტს აქციაში, რაც საშუალებას მოგცემთ იყიდოთ კომპანიის დაუფასებელი და პერსპექტიული აქციები საშუალო ღირებულებაზე დაბალი ფასით. ანუ ამ ეტაპზე მათი შემდგომი კლების ალბათობა საგრძნობლად ნაკლებია და უკვე მომხდარი კლების გამო გარკვეული ზრდა ჩნდება სამომავლოდ აქციების ზრდის შედეგად პოტენციურ მომგებიანობაში.

დასკვნები.

ჩვენ განვიხილეთ სხვადასხვა მიზეზი, რამაც შეიძლება გამოიწვიოს აქციების ფასების შემცირება. ამ მიზეზების უმეტესობის გამო, არსებობს ეფექტური საშუალებები მათთან საბრძოლველად. აქედან გამომდინარე, დასასრულს შეგვიძლია შევაჯამოთ რა უნდა ჰქონდეს ინვესტორს და რა უნდა გაკეთდეს ეფექტური ინვესტიციისთვის.

აქ არის 3 ძირითადი ფაქტორი:

1. კომპეტენცია. აუცილებელია ფინანსური და საინვესტიციო ანალიზის სავალდებულო ცოდნა, რათა სწორად ამოვიცნოთ და განჭვრიტოთ ჭეშმარიტად ნეგატიური ტენდენციები კომპანიის შიგნით. და პირიქით, კომპანიის განვითარების პოზიტიური დინამიკის სწორად დასადგენად.

2. ინვესტიციის ძირითადი წესები. აუცილებელია საინვესტიციო პორტფელის სწორად დაბალანსება და მისი ეფექტური დივერსიფიკაციის განხორციელება, რათა მინიმუმამდე დაიყვანოს რისკები, რომელთა წინააღმდეგ ბრძოლა შესაძლებელია ამ ინსტრუმენტის დახმარებით.

3. ფსიქოლოგიური სტაბილურობა, არსებული სიტუაციის სწორი გააზრება, მოლოდინების ადეკვატურობა. აუცილებელია ვისწავლოთ ყურადღების მიქცევა მხოლოდ იმ ფაქტორების ცვლილებებზე, რამაც გავლენა მოახდინა პოზიტიური საინვესტიციო გადაწყვეტილების მიღებაზე და ისეთი მოვლენების გაფილტვრა, რომლებიც პირდაპირ გავლენას არ ახდენენ კომპანიის რეალურ შედეგებსა და შეფასებაზე.

ასევე აუცილებელია გვესმოდეს, რომ ინვესტიციები არის გრძელვადიანი პროცესები, რომლებიც ხშირად მოითხოვს ინვესტორისგან გამძლეობას, მოთმინებას და ფსიქოლოგიურ სტაბილურობას. ამის საილუსტრაციოდ, ავიღოთ მაგალითი ცნობილი ფონდის მენეჯერის ნასიმ ტალების წიგნიდან, შემთხვევითობამ. არსებობს საინვესტიციო პორტფელის მოდელირების მაგალითი წელიწადში 15% მოსალოდნელი შემოსავლით და შედეგების საშუალო გადახრით 10%. სიმულაციის მიზანი იყო იმის ჩვენება, თუ როგორ შეიძლება ბაზრის ხმაურმა ხელი შეუშალოს პორტფელის განვითარებას.

შედეგად, თუ ყველაფერს სწორად აკეთებთ და მუშაობთ რისკებთან, მაშინ საშუალო და გრძელვადიან პერსპექტივაში პორტფელის ინვესტიცია მიდრეკილია პორტფელში შეტანილი საშუალო ანაზღაურების პროფილზე. მოკლევადიანი ინტერვალებით ბაზრის ხმაური და შემთხვევითი ფაქტორები ერევა ციტატებში და ეს აბსოლუტურად ბუნებრივი პროცესია.

აქედან გამომდინარეობს, რომ აუცილებელია სამომავლოდ მოსალოდნელი შედეგის გაცნობიერება და პორტფელის საინვესტიციო ჰორიზონტების სწორად აღქმა.

მნიშვნელოვანია გვესმოდეს, რომ ჭკვიანი პორტფელის ინვესტიცია არის პროცესი, სადაც მნიშვნელოვანი ქმედებები იწვევს დადებით შედეგებს. აქედან გამომდინარე, წარმატებული ინვესტიციების მთავარი ფაქტორი ყოველივე ზემოთქმულიდან არის ცოდნა. მაგალითად, Forex-ის, PAMM ანგარიშებისგან და ფულის შოვნის სხვა მაღალი რისკის გზებისგან განსხვავებით, სადაც მომგებიანობისა და ციტატების პროგნოზირების ნებისმიერი მცდელობა საკმაოდ შამანიზმია და ფორტუნასთან ფლირტი.

თუ სტატია თქვენთვის სასარგებლო იყო, მოიწონეთ და გაუზიარეთ მეგობრებს!

მომგებიანი ინვესტიციები თქვენთვის!

კარგი დღე, ჩემო ძვირფასო მკითხველო!

ჩვენ უკვე ვისაუბრეთ იმაზე, თუ რა არის აქცია. ბევრი ადამიანისთვის აქციების ყიდვის დროის გაანგარიშება არ არის დიდი პრობლემა, მაგრამ მათი გაყიდვა გაცილებით რთულია.

აქ არის შვიდი წესი, რომლებიც შეგიძლიათ დაიცვათ თქვენი პოზიციების დახურვისთვის მინიმალური დანაკარგებით.

წესი 1. მარაგი ეცემა 7-8%-ით.

ყველაზე მნიშვნელოვანი წესი: თქვენ უნდა „დააგდოთ“ აქციები, რომლებიც 7-8%-ით დაეცა შესყიდვის ფასზე. მინიმალური დანაკარგებით პოზიციების დახურვა გეხმარებათ შეინარჩუნოთ კაპიტალი და გიცავთ დიდი დანაკარგებისგან. ვთქვათ, გვაქვს აქციების პორტფელი.

აქ ნათლად ხედავთ, რომ აქციების არაუმეტეს 8%-ის ზარალით გაყიდვა ხელს უწყობს კარგი შემოსავლის მიღებას, მიუხედავად იმისა, რომ 7 აქციიდან 5 წამგებიანი იყო.

ინდივიდუალური ინვესტორებისთვის პოზიციების მინიმალური დანაკარგებით დახურვა ოქროს წესია.

მზარდ ბაზარზეც კი, ინვესტორებს უნდა ახსოვდეთ, რომ ყოველი გარღვევა წარმატებით არ მთავრდება. ზოგიერთი აქცია იზრდება გარღვევის გვიან ეტაპებზე, მაგრამ შეიძლება შემობრუნდეს და სწრაფად დაეცეს. მსგავსი ქცევა - გაყიდვების ერთ-ერთი მთავარი სიგნალი. მიუხედავად იმისა, რომ სხვა აქციებმა შეიძლება შექმნან "თასი" ან "ორმაგი ფსკერის" ნიმუში.

როგორიც არ უნდა იყოს მიზეზი, ჯერ დახურეთ თქვენი პოზიციები და დასვით კითხვები მოგვიანებით .

საფონდო ბირჟაზე წარმატების ერთ-ერთი აუცილებელი პირობაა წამგებიანი პოზიციების მცირე ზარალით დახურვა, ასევე მომგებიანი პოზიციების მაქსიმუმში შენარჩუნება.

ცუდი ეფექტურობის მქონე ყველა აქციაში წაგებული პოზიციების დახურვა საუკეთესო დაცვაა კომპანიებისგან, რომლებიც დეზინფორმაციას აწვდიან, ატყუებენ ან გადაჭარბებულად აფასებენ მათ პერსპექტივებს და მომავალ მოგებას. თუ კომპანია გაკოტრდება, დიდია იმის შანსი, რომ თქვენი აქციები პენი ღირს. როგორც მილიონობით ინვესტორიდან ერთ-ერთი, თქვენ ვერ შეძლებთ გავლენა მოახდინოთ იურიდიულ პროცესზე.

ინსტიტუციური ინვესტორები სხვა საქმეა. მათ შეუძლიათ გამოიყენონ თავიანთი კავშირები და ფინანსური რესურსები სასამართლოს მეშვეობით ზარალის ასანაზღაურებლად.

როდესაც აქციები არ აკმაყოფილებენ ვარდისფერ პროგნოზებს, ზოგიერთი ფონდის მენეჯერი ყიდის კომპანიების აქციებს ღამით. სწორედ ამიტომ ზრდის მარაგები შეიძლება ასე სწრაფად და სწრაფად დაეცეს. წამგებიანი პოზიციების სწრაფი დახურვა ხელს უშლის ზარალის გაზრდას 15, 25, 40 ან მეტ პროცენტამდე.

წესი 2: ახალი მაქსიმუმი დაბალ ხმაზე.

ვაჭრობის მოცულობა შესანიშნავი გზაა იმის დასადგენად, თუ რამდენად იზრდება ან ეცემა აქციების ფასი რეალურად. რაც უფრო მეტი აქციაა შეძენილი, მით მეტია მოთხოვნა. თუმცა, როდესაც აქცია ახალ ფასს ამაღლებს ნორმალურზე დაბალ მოცულობაზე, ეს იმაზე მეტყველებს, რომ მოთხოვნა მცირდება და აქცია შეიძლება შემობრუნდეს.

ფასების ახალი მაღალი მაჩვენებლები სუსტი მოცულობით არის გაყიდვის ადრეული სიგნალი.

ინვესტორების უმეტესობას სურს, რომ მათ საკუთრებაში არსებული აქციები გაიზარდოს და განაგრძონ ფასების ახალი მაღალი დონის დაწესება. თუმცა, თუ რალი ტარდება დაბალ ხმაზე, ფრთხილად უნდა იყოთ.

საფონდო ფასის ახალი მაჩვენებლების დაწესება მაღალ ხმაზე, მიუთითებს იმაზე, რომ საინვესტიციო ფონდები და სხვა სერიოზული მოთამაშეები სავარაუდოდ აითვისებენ ამ აქციებს. და რადგან ეს ინსტიტუციური ინვესტორები შეადგენენ ბაზრის მოცულობის დაახლოებით სამ მეოთხედს, თქვენ გინდათ იყოთ მათთან ერთად.

თუმცა, აქციები ახალ სიმაღლეებზე იზრდება დაბალ ხმაზე, მიუთითეთ ინტერესის დაკარგვა „დიდი ფულიდან“. ინსტიტუციონალურმა ინვესტორებმა კი შესაძლოა დაიწყონ გაყიდვები, რამაც შესაძლოა მკვეთრი ვარდნა გამოიწვიოს.

ეს არ ნიშნავს, რომ თქვენ უნდა დახუროთ თქვენი პოზიციები, როგორც კი ფასი მიაღწევს ახალ სიმაღლეებს დაბალ მოცულობაზე, განსაკუთრებით ადრეული ეტაპებიმოძრაობა ბოლო ბაზის შესვენების შემდეგ. მაგრამ თუ ტენდენცია გაგრძელდება, დიდი ალბათობით მოგინდებათ პოზიციის ნაწილის დახურვა და თვალყური ადევნოთ გაყიდვის სხვა სიგნალების გამოჩენას.

წესი 3: აქციების ფასი ძალიან სწრაფად იზრდება.

ზოგიერთ აქციას, განსაკუთრებით ყველაზე წარმატებულს, აქვს ჩვევა, რომ ფასის ზრდა ტრაგიკულად დაასრულოს. ისინი მაღლა იწევენ ისე, როგორც არასდროს, შემდეგ მკვეთრად იშლება. ეს „კულმინაციური პერსპექტივა“ ხდება მაშინ, როდესაც გახანგრძლივებული რალის შემდეგ, აქცია იზრდება 25-დან 50 პროცენტამდე ან მეტზე, სულ რაღაც ერთ-სამ კვირაში, მოცულობის ზრდასთან ერთად.

ბევრი აქცია დიდი კომპანიებიდაასრულეთ მათი ზრდა კლიმატური აფეთქებით.

სიტუაცია, როდესაც აქციების ფასი ძალიან სწრაფად იზრდება, პრობლემას არ წარმოადგენს. თუმცა, თუ მარაგი კიდევ უფრო მაღლა იწევს მოკლე დროში გარღვევის შემდეგ მნიშვნელოვანი ზრდის შემდეგ, მაშინ შესაძლოა მალე მიაღწიოს თავის ზედა ზღვარს.

წამყვანი აქციები ხშირად აფრინდებიან „შუქის სიჩქარით“, სიტუაციას, რომელსაც ეწოდება „კლიმაქსი“ ან „სახურავის მსხვრევა“. აღელვებული ინვესტორები აქციების ფასს დუღილის წერტილამდე უბიძგებენ. აქცია ხშირად ამთავრებს თავის კულმინაციას მისი ყველაზე მაღალი ერთდღიანი მოგების დონით გარღვევის შემდეგ. ამ პერიოდის გაყიდვა მაქსიმალურად გაზრდის თქვენს მოგებას.

რატომ არ გსურთ თანამდებობის დაკავების გაგრძელება? თუ აქცია ზედმეტად, ძალიან სწრაფად იზრდება, ის სავარაუდოდ მკვეთრი, ხშირად სწრაფი კლებისკენ მიემართება. და თუ კომპანიის ფუნდამენტური საფუძვლები შენელდება ან იწყებს კლებას, აქცია შეიძლება აღარასოდეს გაიზარდოს პიკამდე.

თუ აქციების ფასი უკვე მკვეთრად გაიზარდა მისი გარღვევის შემდეგ, რა არის კულმინაციური რალის ნიშნები? დააკვირდით, რომ ის გაიზარდოს 25-დან 50 პროცენტამდე ან მეტით ერთ-სამ კვირაში მოცულობის გაზრდის შემდეგ. თუ ხედავთ, რომ ღია იყო ბევრად უფრო მაღალი ვიდრე წინა დახურვა (გამოწურვის უფსკრული) ამ პერიოდის განმავლობაში, მაშინ მარაგი შეიძლება უკვე იყოს მის მაქსიმუმზე.

წესი 4: ორასი დღის მოძრავი საშუალო ტენდენცია კლებულობს.

ინტერნეტში მრავალი განსხვავებული გრაფიკული პროგრამის გამოყენებით, შეგიძლიათ შექმნათ საშუალო ფასიაქციები სხვადასხვა პერიოდისთვის. ორასი დღის მოძრავი საშუალო გახდა შედარებითი ინდიკატორის ერთ-ერთი სახეობა, როგორც ტენდენციის მაჩვენებელი ხანგრძლივი დროის განმავლობაში. ისტორიული კვლევა აჩვენებს, რომ აქციები, რომლებიც მოძრაობენ ამ ხაზის ქვემოთ, სავარაუდოდ გააგრძელებენ მოძრაობას უფრო დაბალ დონეზე.

მიიღეთ მოგება, როდესაც ორასდღიანი მოძრავი საშუალო ქვევით მოძრაობს.

თუ თქვენ ფლობთ აქციას, რომელიც უკვე დიდი ხანია აღმავალი ტენდენციაა, თქვენ მაინც უნდა გადაწყვიტოთ როდის გაყიდოთ. ამის გაკეთება რთულია გრაფიკის გამოყენების გარეშე. ასეთ შემთხვევებში, ორასი დღის მოძრავი საშუალო არა მხოლოდ გვეხმარება გამოთვალოთ სად არის მხარდაჭერის ხაზი, არამედ ასევე შეიძლება გახდეს გაყიდვის დროული სიგნალი.

საფონდო სქემა, რომელიც კვეთს ორმოცდაათდღიან მოძრავ საშუალოს, იძლევა გაყიდვის სიგნალს. აქციები შეიძლება დაბრუნდეს ამ ხაზიდან, თუ ურთიერთდახმარების ფონდები და ბაზრის სხვა ძირითადი მოთამაშეები შეიძენენ ან დაამატებენ აქციებს პოზიციებზე.

თუ აქციების ფასი თვეების და წლების განმავლობაში იზრდება, მაშინ ორასდღიანი მოძრავი საშუალო, რომელიც წარმოადგენს ქცევის ორმოცი კვირის ღირებულებას, უფრო სასარგებლო ხდება. თუ აქცია უახლოვდება ან ხაზს უახლოვდება, მაგრამ მისგან მიდის, სავარაუდოა, რომ ინსტიტუციური ინვესტორები მაინც მიიჩნევენ აქციას მიმზიდველ ინვესტიციად.

თუმცა, თუ ორასდღიანი ტენდენციის ხაზი გახანგრძლივებული რალის შემდეგ დაიწყებს კლებას, დაიწყეთ ფიქრი აქციების გაყიდვაზე. ამ ეტაპზე, მსხვილ მოთამაშეებს შორის აქციებზე მოთხოვნა აღარ აღემატება მიწოდებას. როდესაც აქციას უჭირს ხაზის ზემოთ დარჩენა, უმჯობესია ჩაკეტოთ მიღებული მოგების ნაწილი მაინც.

წესი 5: ინდუსტრიის ლიდერები იწყებენ ტკივილს.

ინდუსტრიის მდგომარეობა საუკეთესოდ აისახება აქციებით - ინდუსტრიის ლიდერებით. იპოვეთ ერთი ან ორი აქცია საუკეთესო ფინანსური ზრდისა და მომგებიანობით. თუ ლიდერები დაიწყებენ კლებას, მაშინ დიდი ალბათობით იმავე ინდუსტრიის სხვა აქციებიც დაიწყებენ კლებას.

წამყვანი აქციები განსაზღვრავს სექტორის ბედს.

გსურთ იცოდეთ რა ელის თქვენს აქციას? მიჰყევით ლიდერებს. წამყვანი აქციები ბაზრის სიჯანსაღის ბარომეტრია. ისინი ასევე გაჩვენებთ, თუ როგორ იქცევა მოცემული ინდუსტრიის ჯგუფი. ახალი, მაღალი მზარდი კომპანიები ყოველთვის გამოდიან თავიანთი ბაზიდან, სანამ ინვესტორები გადალახავენ დათვი ბაზარს. თუ ეს ახალი კომპანიები აყვავდებიან, უოლ სტრიტი ყიდულობს მათ პარტნიორებს. თუ ისინი გახდებიან, ბაზარიც სარეველასავით მოიშორებს კონკურენტების წილებს.

ბოლო დროს ბაზარმა უფრო მეტი სარეველა გამოუშვა, ვიდრე გამარჯვებული. დაპირებებით სავსე Dow, Nasdaq და S&P 500 ინდექსები, რომლებიც მაღლა ავიდა, საპირისპირო მიმართულებით შემობრუნდა. აქციები, რომლებიც, როგორც ჩანს, სტაბილურ მდგომარეობაშია (შესანიშნავი საფუძვლები, დამაჯერებელი სქემები და ფერადი ზრდის პროგნოზები) კრახი და კოლაფსი.

ასეთი უსიამოვნო სიურპრიზების თავიდან ასაცილებლად, ყურადღებით დააკვირდით ჯგუფის ლიდერებს. თუ წამყვანი კომპანიების აქციები იწყებს ვარდნას, მოემზადეთ თქვენი აქციების გადაყრისთვის.

წესი 6: ინსტიტუციური ინვესტორების მიერ გაყიდვა აზიანებს ბაზრის ინდექსებს.

ინსტიტუციონალური ინვესტორები წარმოადგენენ დიდ მოცულობას ფულირომელიც გადის საფონდო ბირჟაზე. ეს მაშინვე შესამჩნევია, როდესაც ეს ინვესტორები ყიდიან: ძირითადი ინდექსები წინა სესიასთან შედარებით უზარმაზარ მოცულობებზე უფრო დაბალია. დისტრიბუციის ოთხი, ხუთი ან მეტი დღე სამი ან ოთხი კვირის განმავლობაში ყოველთვის მიანიშნებს ბაზრის მაღალ დონეზე.

ინსტიტუციური გაყიდვების შემოდინება ბაზრის კორექტირებას უწინასწარმეტყველებს.

მიუხედავად იმისა, ახლახან დაიწყეთ აქციებში ინვესტიცია თუ ამას აკეთებთ ათწლეულების განმავლობაში, დარწმუნდით, რომ გესმით განაწილების დღეების მნიშვნელობა. განაწილების დღე ხდება მაშინ, როდესაც ერთი ან მეტი ძირითადი საფონდო ინდექსები მნიშვნელოვნად ეცემა უფრო დიდ მოცულობას, ვიდრე წინა დღეს. თუ თქვენ შეამჩნევთ ამ სიგნალებიდან ერთ ან მეტს ერთი ან მეტი კვირის განმავლობაში, ჩათვალეთ ეს იმის ნიშანია, რომ ბაზარმა შეიძლება შეიცვალოს კურსი ხანგრძლივი რალის შემდეგ.

წესი 7. შეამოწმეთ თქვენი ყურების სია

ერთ აქციაზე მოგების ზრდა ერთ-ერთი ყველაზე მნიშვნელოვანი მაჩვენებელია იმის დასადგენად, არის თუ არა აქცია კარგად. მოგება ასევე მიუთითებს აქციების დაღმავალ მოძრაობაზე. განსაკუთრებით ფრთხილად იყავით აქციების მიმართ, რომლებსაც ერთ აქციაზე მოგების ზრდა მნიშვნელოვნად შენელდება ზედიზედ ორი კვარტლის განმავლობაში.

ერთ აქციაზე მოგების ზრდის მკვეთრმა შენელებამ შეიძლება გაყიდოს სიგნალი.

მხოლოდ მოგების ზრდაზე დაყრდნობა, როგორც გაყიდვის დროული სიგნალი, შეიძლება გამოიწვიოს პოზიციიდან გასვლა აქციის დაშლის შემდეგ. მიუხედავად იმისა, რომ კომპანიის შემოსავალი ანგარიშდება ყოველ სამ თვეში, ლიდერი შეიძლება დაიშალოს რამდენიმე კვირაში ან თუნდაც დღეში. ეს არ ნიშნავს რომ თქვენ უნდა დაივიწყოთ მოგება აქციების შეძენის შემდეგ. სინამდვილეში, არის დრო, როდესაც მოგების ზრდა შეიძლება შენელდეს მანამ, სანამ აქცია სისუსტის ნიშნებს გამოავლენს.

უმსხვილესი რუსული კომპანიების აქციები მსოფლიოს საფონდო ბირჟებზე ამერიკული ახალი სანქციების შემოღების შემდეგ ფასდება. დოლარისა და ევროს გაცვლითი კურსი რუბლის მიმართ წელს რეკორდულ დონემდე გაიზარდა.

6 აპრილს, აშშ-ს ხაზინამ გამოაცხადა, რომ გააფართოვებს რუსების აღნიშვნას „რუსეთის მთავრობის მუდმივი და სულ უფრო თავხედური მავნე ქმედებების საპასუხოდ მთელ მსოფლიოში“.

სიაში შედის 17 თანამდებობის პირი, 14 კომპანია და შვიდი რუსი ბიზნესმენი, მათ შორისაა კომპანია Renova-ს მფლობელი ვიქტორ ვექსელბერგი (პირადი ქონება ჟურნალ Forbes-ის მიხედვით 12,4 მილიარდი დოლარია) და თავად Renova კომპანია, Surgutneftegaz-ის ხელმძღვანელი ვლადიმერ ბოგდანოვი (1,9 მილიარდი). დოლარი), ოლეგ დერიპასკა (5,1 მილიარდი) და მისი ძირითადი კომპანიები - დედა ჰოლდინგი En+, ალუმინის უმსხვილესი მწარმოებელი Rusal, გენერატორი კომპანია Eurosibenerg, GAZ ჯგუფი და მრავალი სხვა.

სანქციების სიაში შეყვანილ კომპანიებსა და პირებს მათი აქტივები შეერთებულ შტატებში გაუყინავთ და ამერიკულმა კომპანიებმა და მოქალაქეებმა მათთან ყოველგვარი კომერციული ურთიერთობა უნდა შეწყვიტონ. ნებისმიერი გადაზიდვა ამ პირებთან ან კომპანიებთან შეერთებული შტატებიდან დაუყოვნებლივ უნდა შეწყდეს.

სანქციებს დაქვემდებარებული რუსული კომპანიების აქციები დაინგრა ყველა ბირჟაზე, სადაც მათ ვაჭრობდნენ - ჰონგ კონგიდან და მოსკოვიდან ლონდონამდე და ნიუ-იორკამდე. შემოდგომის ლიდერები იყვნენ ოლეგ დერიპასკას კომპანიები - რუსალის აქციები ჰონგ კონგის საფონდო ბირჟაზე 40%-ით, მოსკოვის ბირჟაზე კი 46,9%-ით დაეცა. En+ ფასიანი ქაღალდები ლონდონში 38,3%-ით დაეცა, ხოლო GAZ JSC-ის ფასიანი ქაღალდები 7%-ით.

დღის პირველ ნახევარში რუსული კომპანიების აქციებზე ფასების ვარდნა ტოტალური გახდა, დაიპყრო კომპანიები, რომლებიც არ ექვემდებარებოდნენ სანქციებს: სბერბანკის აქციები დაეცა 18%-ით, აეროფლოტის - 11%-ით, ALROSA-ს - 7%-ით და მეგაფონი - 6,8%-ით. შედეგად მოსკოვის ბირჟის MICEX-ის ინდექსი დაეცა 8%-ით, RTS ინდექსი, რაც ასახავს აქციების დოლარის ფასებს, 11,3%-ით.

ანალიტიკოსები აღნიშნავენ, რომ რუსული კომპანიების აქციებს ახლა აქტიურად ყიდიან უცხოელი ინვესტორები, რომლებიც ფასიანი ქაღალდების გაყიდვით მიღებულ რუბლებს უცხოურ ვალუტაში აქცევენ. შედეგად, დოლარისა და ევროს კურსმა წელს მიაღწია უმაღლეს მნიშვნელობებს: ამერიკის ვალუტის კურსი მოსკოვის ბირჟაზე ვაჭრობაში 20:07 საათზე (მოსკოვის დროით) 60,43 რუბლამდე გაიზარდა, ხოლო ევროს კურსი 74,48 რუბლამდე გაიზარდა.

პრემიერ-მინისტრმა დიმიტრი მედვედევმა მთავრობას დაავალა შეიმუშაოს მხარდაჭერის ზომები აშშ-ს სანქციების ქვეშ მყოფი კომპანიებისთვის, ასევე შეიმუშავოს კონტრზომები. „რაც შეეხება ჩვენს იმ კომპანიებს, რომლებიც დაექვემდებარა იგივე სანქციებს, ჩვენ უნდა განვიხილოთ მხარდაჭერის უზრუნველყოფა: ეს ეხება მეტალურგებს, ენერგეტიკულ სექტორს და თავდაცვის ინდუსტრიული კომპლექსის პროდუქტებით ვაჭრობას“, - თქვა მან კაბინეტის სხდომაზე. მინისტრთა.

ხშირია ფინანსური ახალი ამბების გადაცემებში მოსმენა აქციების დაცემის ან თუნდაც საფონდო ბირჟის კრახის შესახებ. სამწუხაროდ, საშუალო რუსი მოქალაქის ფინანსური ცოდნა არ არის იმ დონეზე, რაც მას საშუალებას მისცემს გაიგოს ასეთი ამბების სრული მნიშვნელობა და გამოიყენოს იგი შემოსავლის წყაროდ. თუმცა, პრაქტიკაში, საბაზრო პირობების ასეთი რყევები რეალურად მნიშვნელოვან გავლენას ახდენს მათზეც კი, ვინც შორს არის საბირჟო ვაჭრობისგან.

შემოდგომაზე ვგულისხმობთ ფასის შემცირებას. თუ ერთი კომპანიის აქციების ფასი დაეცა, ეს არ არის კატასტროფული, მაგრამ როდესაც აქციების უმეტესი ნაწილი, ან თუნდაც ერთი ინდუსტრიის აქციები ფასდება, ეს იწვევს ინდექსების დაცემას და, შესაძლოა, კოლაფსს. მთელი საფონდო ბაზრის.

მიზეზები შეიძლება ძალიან განსხვავებული იყოს:

• პრობლემები კონკრეტულ კომპანიაში;
• პრობლემები ინდუსტრიაში;
• პრობლემები ქვეყნის ეკონომიკაში;
• გლობალური ეკონომიკური ზრდის შენელება.

უფრო მეტიც, პრობლემები არ უნდა იყოს გლობალური. თუ გადავხედავთ კომპანიის მასშტაბებს, ფასიანი ქაღალდების ფასის დაცემის მიზეზი შეიძლება იყოს საკადრო ცვლილებები მენეჯმენტის პოზიციებზე, ჯარიმები სახელმწიფო უწყებებიდან, პროექტების ჩავარდნა ან ზოგიერთი არახელსაყრელი სკანდალი, რომელშიც კომპანია ჩაერთო. უფრო მეტიც, ისტორიამ იცის მაგალითები, როდესაც აქციების ფასის დაცემისთვის საკმარისი იყო მხოლოდ ჭორები - ვიღაცამ გაავრცელა ჭორი ფინანსური დირექტორის თანამდებობიდან გათავისუფლების შესახებ, ჭორი არ დადასტურდა და აქციები უკვე დაეცა.

Მნიშვნელოვანი! მნიშვნელოვან როლს თამაშობს პოლიტიკური ვითარებაც. თვალსაჩინო მაგალითია ის, რაც ხდება რუსეთის საფონდო ბირჟაზე 2018 წელს სანქციების გამო. მექანიზმი ასეთია: ამერიკა აწესებს სანქციებს რამდენიმე რუსული კომპანიის წინააღმდეგ. ინვესტორებს ესმით, რომ ეს შეზღუდავს ამ კომპანიების საქმიანობას, რაც ნიშნავს, რომ მათ შეუძლიათ ელოდონ ზარალს ან მინიმუმ მოგების შემცირებას. ეს ნიშნავს, რომ ამ კომპანიებში ინვესტიცია აღარ არის ისეთი მომგებიანი და ინვესტორები იწყებენ აქციების მოშორებას, რითაც იწვევს მათი ღირებულების დაცემას.

რა ემუქრება აქციების დაცემას

ჩვეულებრივმა ადამიანმა შეიძლება იფიქროს, რომ თუ ფასიან ქაღალდებში არ აქვს ინვესტიციები, მაშინ მას საფონდო ბირჟის რყევები არ ემუქრება. მოკლევადიან პერსპექტივაში სავსებით შესაძლებელია, რომ მან რაიმე ცვლილება ნამდვილად არ იგრძნოს, თუმცა, გრძელვადიან პერსპექტივაში ბაზრის კოლაფსი გავლენას ახდენს მთელ ეკონომიკაზე და ქვეყნის ყველა მაცხოვრებელზე.

თუმცა, მოდით შევხედოთ მათ თანმიმდევრობით. პირველი, რაც უნდა ველოდოთ არის ეს არის კერძო ინვესტორების აქტივების გაუფასურება. აქ ყველაფერი აშკარაა - ვასიამ 1000 რუბლის ღირებულების 10 აქცია იყიდა და მასზე 10000 დახარჯა, მაგრამ აქციები დაეცა და ახლა 500 მანეთი ღირდა. შესაბამისად, ვასიას ინვესტიცია ახლა 5000 რუბლს უდრის და კიდევ 5000 არსად წასულა.

მეორე ლოგიკური შედეგია ეს არის რუბლის კურსის მერყეობა. დავუშვათ, რომ ვასია მიჰყვებოდა ამბებს და წინასწარ იწინასწარმეტყველა, რომ გარე ფაქტორების ერთობლიობა გამოიწვევს რუსეთის საფონდო ბაზრის კოლაფსს. ვასიამ გაყიდა თავისი აქციები, მაგრამ ახლა მას აქვს გარკვეული ოდენობის უფასო ნაღდი ფული, რომლის ინვესტირებასაც ისურვებდა მომგებიანად. მაგრამ სად, თუ ვსაუბრობთ მთლიან ბაზარზე დაცემაზე და არა ერთი კომპანიის აქციების ფასის შემცირებაზე?

ლოგიკურია ვივარაუდოთ, რომ ვასია ინვესტიციას ახორციელებს ვალუტაში. და თუ ასეთი "ვასია" ბევრია, ეს გამოიწვევს რუბლის გაუფასურებას.

ფირმის დონეზე, აქციების ფასების დაცემა იწვევს ინვესტიციების შემოდინების შემცირებადა, შედეგად, ხარჯების იძულებითი შემცირება და ხარჯების ოპტიმიზაცია. ეს, სავარაუდოდ, იმოქმედებს უბრალო ადამიანზე ხელფასის შემცირების, პრემიების გადაუხდელობის, თანამდებობიდან გათავისუფლების და ა.შ.

Მნიშვნელოვანი! მაშინაც კი, თუ თქვენ მუშაობთ კომპანიაში, რომელიც არ არის საჯარო კომპანია, ეს ცვლილებები შეიძლება მაინც ირიბად იმოქმედოს თქვენზე. მაგალითად, თქვენ გეგმავთ მომგებიანი იპოთეკის აღებას აქციით, რომელსაც ბანკი გვთავაზობს წლის ბოლომდე და თითქმის დაზოგეთ წინასწარი გადახდისთვის. და საფონდო ბირჟის დაშლისა და ხარჯების ოპტიმიზაციის აუცილებლობის გამო, ბანკმა გადახედა შეღავათიანი შეთავაზებებისა და სოციალური პროგრამების პოლიტიკას (და ეს ასევე კარგი ვარიანტია ხარჯების შესამცირებლად). და შედეგად, დაწინაურება, რომელზეც თქვენ მიმართეთ, დასრულდა რამდენიმე თვით ადრე.

როგორ გამოიმუშაოთ ფული საფონდო ბირჟიდან

სწორი მიდგომით, ეკონომიკურად მცოდნე ადამიანს შეუძლია ისარგებლოს ნებისმიერი სიტუაციიდან და საფონდო ბირჟის ვარდნა არ არის გამონაკლისი. აქ შეგიძლიათ იმოქმედოთ ორი გზით - იმის მიხედვით, თუ სად მდებარეობს ბაზარი.

უმარტივესი ის არის, თუ ბაზარმა მიაღწია სავარაუდო ბოლო წერტილს, ე.ი. შემდგომი კლება არ არის მოსალოდნელი. ბაზრის ამჟამინდელი სიტუაციის გასაგებად, თქვენ უნდა დაიცვას ექსპერტების პროგნოზები, მაგალითად, Finam. როდესაც ბაზარი ბოლოში ჩადის, ყიდვის დროა, რადგან აქციების ფასი კვლავაც იზრდება.

მაგალითად, დიდი ხანია გინდოდათ გაზპრომის აქციებში ინვესტირება. რა თქმა უნდა, ეს არ არის იაფი ფასიანი ქაღალდები, მაგრამ როდესაც ბაზარი იშლება, ისინიც კი იაფდებიან. ინვესტორის მიზანია შეიძინოს ისინი ყველაზე დაბალ ფასად, სანამ ისინი კვლავ დაიწყებენ ზრდას. რას გააკეთებს ის მოგვიანებით - მიიღებს შემოსავალს დივიდენდების სახით ან უბრალოდ გაყიდის, მოგების მიღება სპეკულაციური სხვაობის სახით - აღარ არის ისეთი მნიშვნელოვანი.

უფრო რთული სიტუაციაა, როდესაც "ქვედა" ჯერ არ ჩანს. შემოდგომა ახლახან დაიწყო ან მხოლოდ ექსპერტები წინასწარმეტყველებენ. ლოგიკა გვირჩევს აქციების გაყიდვას, მაგრამ რა მოხდება, თუ არ გაქვთ?

სწორედ აქ მოდის ე.წ მოკლე ან მოკლე პოზიცია. საქმე ისაა: მიდიხარ ბროკერთან და მისგან „ისესხებ“ კომპანიის „როშკას“ 500 აქციას, რომელიც ახლა თითო აქცია 1000 მანეთი ღირს. თქვენი ინვესტიცია არის 500,000 რუბლი. თქვენ ყიდით ამ აქციებს, ელოდებით შემოდგომას, ყიდულობთ აქციებს შეღავათიან ფასად (600 რუბლი თითო აქციაზე) და ბროკერს უბრუნებთ. თქვენი ხარჯები შეადგენს 300000 რუბლს. რა თქმა უნდა, ამ თანხიდან ბროკერს აკლდება გარკვეული საკომისიო, რადგან... მან გასესხა აქციები მიზეზით, მაგრამ პროცენტით.

Მნიშვნელოვანი! ხანმოკლე ვაჭრობამ შეიძლება მოიტანოს დიდი მოგება, მაგრამ ასევე შეიძლება გამოიწვიოს დიდი ზარალი. მთავარი პრობლემა ის არის, რომ აქციების ყიდვისას რისკავთ ზუსტად იმ თანხას, რაც ჩადეთ, თუმცა, თუ ყიდით აქციებს, რომლებსაც რეალურად არ ფლობდით, თქვენი ზარალი შეიძლება შეუზღუდავი იყოს.

დავუბრუნდეთ მაგალითს კომპანია „როშკას“ აქციებით. დავუშვათ, პროგნოზების საწინააღმდეგოდ, მათი ღირებულება არ დაეცა, მაგრამ გაიზარდა და ახლა 1500 რუბლი ღირს. ნაწილი. ამრიგად, თქვენ მოგიწევთ 500 აქციის ყიდვა 1500-ად, რომ ბროკერს დაუბრუნოთ - ეს არის 750,000 რუბლი, პლუს საკომისიოს გადახდა. შედეგად, თქვენ დაკარგეთ ბევრად მეტი, ვიდრე ჩადეთ - და ზარალის მასშტაბის პროგნოზირება რთულია, რადგან... აქციის ფასი შეიძლება გაიზარდოს თითქმის განუსაზღვრელი ვადით.

რუსეთის საფონდო ბირჟაზე არსებული მდგომარეობა

2018 წლის აგვისტოს დასაწყისში ცნობილი გახდა ამერიკის ახალი სანქციების კანონპროექტის დეტალები, რომელიც ითვალისწინებს შვიდი მსხვილი რუსული ბანკის აქტივების გაყინვას, მათ შორის Sberbank, VTB, VEB და რამდენიმე სხვა. ამას მოჰყვება ამერიკის შეერთებულ შტატებში ოპერაციების ჩატარების აკრძალვა. გარდა ამისა, არის რუბლის სანქცირებული შესუსტება - ევრომ რამდენიმე თვის განმავლობაში პირველად გადააჭარბა 75 რუბლის დონეს.

ამრიგად, ჩვენ ვაკვირდებით ერთ-ერთ იმ ფენომენს, როდესაც ცალკეული სახელმწიფოების საგარეო პოლიტიკა პირდაპირ გავლენას ახდენს საფონდო ბირჟებზე. 8 აგვისტოს ვაჭრობის შედეგების მიხედვით, უმსხვილესი რუსი ემიტენტების ფასიანი ქაღალდები უკვე დაიწყო ვარდნა და რამდენიმე, ვინც გაძვირდა, შეიძლება დაიკვეხნოს მხოლოდ უმნიშვნელო ზრდით.

ამიტომ, თუ თქვენ გეგმავთ მოგების მიღებას საფონდო ბირჟის ვარდნით, ახლა დროა იმოქმედოთ.

ასევე წაიკითხეთ

შორის ინფორმაციის გაცვლა Ცენტრალური ბანკირუსეთი და მონაწილეები დარეგისტრირებულნი არიან რუსეთის ფედერაციაში ფინანსური ბაზარი. ახალი ვერსია პირადი ანგარიშიცენტრალური ბანკი და მისი შესაძლებლობები. Დადებითი და უარყოფითი მხარეები ახალი ვერსია. ნაბიჯ-ნაბიჯ ალგორითმი ანგარიშის შესაქმნელად

შეგიძლიათ ფულის გამომუშავება აქციებზე როგორც ფასების მატებისა და ვარდნის დროს. გამოცდილ ინვესტორს არ აინტერესებს სად მიდის კურსი. ერთადერთი მნიშვნელოვანი ის არის, რომ მოძრაობის მიმართულება სწორად გამოიცნოს. და ეს შეიძლება იყოს რთული. ყოველ შემთხვევაში, დამწყებთათვის.

რატომ იმატებს აქციები?

აქციების ფასების ზრდა შეიძლება გამოწვეული იყოს:

კომპანიის კაპიტალისა და ბრუნვის ზრდა, მისი მოგება და, შესაბამისად, აქციონერების გამო დივიდენდები;

კარგი სიახლე თავად კომპანიისგან ან ინდუსტრიისგან, რომელიც ხსნის განვითარების ახალ პერსპექტივებს;

ხელსაყრელი ეკონომიკური მდგომარეობა ქვეყანაში და მსოფლიოში, რაც ინვესტორებს აქციებში ინვესტირებისკენ უბიძგებს.

ჩართულია საფონდო ბირჟაგამოიყენება ბაზრის კანონები, რომლებსაც ჩვენ ვიცნობთ. რაც უფრო მაღალია მოთხოვნა, მით უფრო მაღალია ფასი. შესაბამისად, ფასების ზრდა განისაზღვრება მხოლოდ ინვესტორების ქცევითა და განწყობებით. და ისინი, თავის მხრივ, დამოკიდებულია კომპანიის რეალურ მდგომარეობაზე, თავად ინდუსტრიაზე, ფასიანი ქაღალდების ბაზარზე და გლობალურ ეკონომიკაზე.

ერთ ინვესტორს (ან ინვესტორთა შეზღუდულ ჯგუფს) შეუძლია გავლენა მოახდინოს გაცვლის კურსზე. ყველას ესმის, თუ როგორ უნდა ჩამოიშალოს ციტატები: საკმარისია გაყიდვაში აქციების დიდი რაოდენობა "გადააგდო" და ეს გამოიწვევს "თოვლს". მაგრამ როგორ გავზარდოთ აქციების ფასი?

ეს უფრო რთულია. ინვესტორები უფრო სწრაფად ემორჩილებიან პანიკას, ვიდრე აჟიოტაჟს. ეს შეიძლება მხოლოდ ირიბად იყოს გამოწვეული: საკონტროლო პაკეტის შეძენით, ფსონი განვითარებაზე და გაზარდეთ კომპანიის ბრუნვა, შექმენით კარგი იმიჯი და მიიზიდეთ სხვა მსხვილი ინვესტორები თქვენს მხარეს.

თქვენ არ გჭირდებათ შორს ეძებოთ აქციების მზარდი მაგალითები: გაზპრომის, ლუკოილის, ნორილსკის ნიკელის და სხვა რუსული კომპანიების ფასიანი ქაღალდები, რომლებიც ნედლეულს საზღვარგარეთ აწვდიან, კარგად მუშაობდნენ. ამერიკულ აქციებს შორის კარგი ზრდა აჩვენა Facebook-ის, Amazon-ის, Google-ის და სხვა IT პროექტების ფასიანი ქაღალდები, რომლებიც თავის დროზე წარმატებული იყო.

რატომ იკლებს აქციები?

თუ იცით რა იწვევს აქციების ფასების ზრდას, შეგიძლიათ გაიგოთ, რატომ ეცემა ისინი. მთავარი მიზეზი, როგორც ზრდის შემთხვევაში, არის ინვესტორების განწყობა. და თავად განწყობა შეიძლება გამოწვეული იყოს როგორც ობიექტური, ასევე სუბიექტური მიზეზებით.

ობიექტურ მიზეზებს შორის:

საქმეების გაუარესება კომპანიაში;

პრობლემები კონკრეტულ ინდუსტრიაში;

პრობლემები იმ სახელმწიფოს ეკონომიკაში, სადაც კომპანია მუშაობს;

გლობალური ეკონომიკური ზრდის შენელება, რაც ასევე აისახება საფონდო ბირჟაზე.

მთავარია არა რეალურად არსებული მდგომარეობა, არამედ ის, თუ რა იციან ინვესტორებმა და რას გრძნობენ ისინი ამის შესახებ. ზოგიერთ შემთხვევაში, ციტატები იზრდება, მიუხედავად იმისა, რომ შორს არის ვარდისფერი პერსპექტივები. სხვებში ისინი ყოველგვარი ობიექტური მიზეზის გარეშე ეცემა.

საინტერესოა, რომ „ყალბმა“ ამბებმაც კი შეიძლება გამოიწვიოს გაუფასურება. მაგალითად, ასე მოხდა Vinci SA-ს აქციები, რომლებიც ფინანსური დირექტორის გათავისუფლების შესახებ პრესრელიზის გამოქვეყნების გამო 20%-ით დაეცა. პრესრელიზი მცდარი აღმოჩნდა, მაგრამ აქციონერებს გონს მოსვლა დიდი ხნის განმავლობაში მოუწევთ.

აქციები შეიძლება დაეცეს მსხვილი ინვესტორების, კონკურენტების ან კრიმინალების მზაკვრული თამაშის შედეგად და ზოგადი პანიკის გამო და საფონდო ბირჟის დაცემის ან კომპანიაში არსებული პრობლემების ფონზე. აქედან გამომდინარე, არ არის საჭირო ჩქარობა ფასიანი ქაღალდების "გადაგდებაზე".

P.S. როგორ გამოიმუშავებთ ფულს აქციების ფასების დაცემით?