Оваа книга е посветена на претставување на хипотезата на фракталниот пазар како алтернатива на хипотезата за ефикасен пазар. Фракталите, како последица на геометријата на Демиургот, се присутни насекаде во нашиот свет и играат значајна улога, вклучително и во структурата на финансиските пазари, кои се локално случајни, но глобално определени, според авторот. Книгата ќе ги испита методите за фрактална анализа на пазарите на акции, обврзници и валути, методи за разликување помеѓу независен процес, нелинеарен стохастички процес и нелинеарен детерминистички процес и ќе го истражи влијанието на овие разлики врз сопствените инвестициски стратегии и способностите за моделирање. Ваквите стратегии и способности за моделирање се тесно поврзани со видот на средството и хоризонтот на инвестирање на корисникот.

За менаџери со ризици, финансиери, инвестициски стратези, технички пазарни аналитичари, како и индивидуални инвеститори и валутни шпекуланти кои самостојно влегуваат на финансиските пазари во светот, вклучувајќи го и пазарот на FOREX и руските пазари.

Во 1991 година завршив со пишувањето на книгата со наслов Хаос и ред на пазарите на капетанот. Беше објавен во есента истата година (Петерс, 1991а). Мојата цел беше да напишам концептуален вовед за инвестициската заедница во теоријата на хаос и фракталната статистика. Исто така, сакав да дадам некои прелиминарни докази дека, спротивно на прифатената теорија, пазарите не се добро опишани со моделите по случаен чекор, а широко претставената хипотеза за ефикасна пазарна (EMH) не е добро поддржана со емпириски податоци.

Во принцип, мојата книга доби многу позитивни критики. Многу читатели го одобрија, иако некои изразија неодобрување и поставуваа детални прашања. Прашањата беа поделени во две категории:

(1) технички и (2) концептуален. Техничката категорија вклучуваше прашања со кои се бараа повеќе информации за анализата. Мојата книга не беше наменета да биде учебник и прескокнав многу технички детали вклучени во анализата. Овој пристап ја подобри читливоста на книгата, но остави многу читатели да прашаат: „Што да се прави следно?

Втората категорија опфати прашања поврзани со концептуални проблеми. Ако ЕМН има недостатоци, како може да се коригира? Или подобро кажано, која е неговата остварлива замена? Како теоријата на хаос и фракталите се вклопуваат во стратегиите за тргување и дихотомијата на техничката и фундаменталната анализа? Дали овие навидум различни теории можат да се обединат? Дали традиционалната теорија може да стане нелинеарна?

Во оваа книга се осврнувам на двете категории прашања. Иако книгата е различна од претходната, таа сепак одразува многу слични карактеристики. Фракталната анализа на пазарот е обид да се генерализира теоријата на пазарот на капитал (CMT) и да се објасни хетерогеноста на инвестициската заедница. Еден од неуспесите на традиционалната теорија е нејзиниот обид да го поедностави „пазарот“ на просечниот прототипичен рационален инвеститор. Причините за работа во оваа насока беа благородни. Во традицијата на западната наука, основачите на ММТ се обидоа да научат нешто за целината со делење на проблемот на неговите главни компоненти. Обидот беше успешен. Благодарение на визионерската работа на Марковиц, Шарп, Фама и други, постигнавме огромен напредок во изминатите 40 години.

Сепак, редукционистичкиот пристап има свои граници и ние ги достигнавме. Време е да се погледне посеопфатен како функционираат пазарите. Конкретно, време е да се препознае поголемата хетерогеност што лежи во основата на пазарите. Сите инвеститори не учествуваат од истата причина, ниту пак инвеститорите ги користат своите стратегии во исти инвестициски хоризонти. Стабилноста на пазарите е неизбежно поврзана со хетерогеноста на инвеститорите. „Зрелиот“ пазар е хетероген, но и стар. Кога сите учесници би имале ист инвестициски хоризонт, кога би реагирале на исти информации на ист начин и би инвестирале за иста цел, насекаде би владеела нестабилност. Зрелите пазари, од друга страна, се неверојатно стабилни веќе долго време. Дневниот трговец може анонимно да тргува со пензиски фонд: првиот често тргува за краткорочни профити; вториот тргува ретко и заради долгорочна финансиска сигурност. Денот кога трговецот реагира на техничките трендови; инвестиции пензиски фондврз основа на долгорочниот потенцијал за економски раст. А сепак, сите дејствуваат истовремено, и секој го диверзифицира другиот.

Оваа книга не е приказна, иако главниот акцент се уште е на концептуалните аспекти. Аналитичките методи се испитуваат во концептуалната рамка. Како и со претходната книга, верувам дека секој со солидна позадина во деловната статистика ќе најде многу корисни информации овде. Главниот акцент не е на динамиката, туку на емпириската статистика, т.е. на анализа на временски серии за да се утврди со што имаме работа.

На 14 октомври 2010 година, почина Беноа Манделброт, човек кој во голема мера го промени нашето разбирање за предметите околу нас и го збогати нашиот јазик со зборот „фрактал“, што значи „структура која се состои од делови кои во одредена смисла се слични на целина“ 1. Сега благодарение на Манделброт знаеме дека фракталите се насекаде околу нас. Некои постојано се менуваат, како облаци или пламени кои се движат, додека други, како крајбрежје, дрвја или нашите васкуларни системи, ја задржуваат структурата стекната во процесот на еволуција. Покрај тоа, реалниот опсег на скали каде што се набљудуваат фракталите се протега од растојанијата помеѓу молекулите во полимерите до растојанијата помеѓу галаксичните јата во Универзумот. Најбогатата колекција на такви предмети е собрана во познатата книга на Манделброт „Фрактална геометрија на природата“ 2.

Најважната класа на природни фрактали се хаотични временски серии, или временски нарачани набљудувања на карактеристиките на различни природни, социјални и технолошки процеси. Меѓу нив има и традиционални (геофизички, економски, медицински) и оние кои станаа познати релативно неодамна (дневни флуктуации на нивото на криминал или сообраќајни несреќи во регионот, промени во бројот на прегледи на одредени страници на Интернет, итн.). Овие серии обично се генерираат од сложени нелинеарни системи кои се од многу различна природа. Сепак, моделот на однесување на сите се повторува на различни размери. Нивните најпопуларни претставници се финансиските временски серии (првенствено цените на акциите и девизните курсеви).

Самосличната структура на таквите серии е позната многу долго време. Во една од своите написи, Манделброт напиша дека неговиот интерес за котации на берзата започнал со изјавата на еден од трговците со акции: „...Движењата на цените на повеќето финансиски инструменти се површно слични, на различни временски размери и цени. Од страна на изгледГрафички, набљудувачот не може да каже дали податоците се однесуваат на неделни, дневни или часовни промени“. Манделброт, кој зазема многу посебно место во финансиската наука, имаше репутација на „поништување на темелите“, предизвикувајќи јасно двосмислен став кај економистите. Од појавата на модерната финансиска теорија, заснована на концептот на општа рамнотежа, тој беше еден од нејзините главни критичари и до крајот на својот живот се обидуваше да најде прифатлива алтернатива за неа. Сепак, токму Манделброт разви систем на концепти, кој, со соодветна модификација, како што се испостави, овозможува не само да се изгради ефективна прогноза, туку и да се понуди, очигледно, единственото емпириско оправдување во моментот класичентеории за финансии.

Концепт на фрактален пазар

Главната карактеристика на фракталните структури е фракталната димензија Д, воведен од Феликс Хаусдорф во 1919 година. За временски серии често се користи индексот Hurst H,која е поврзана со фракталната димензија со релацијата Д = 2 – Хи е показател за истрајноста (способноста да се одржи одреден тренд) на временска серија. Вообичаено, постојат три фундаментално различни начини кои можат да постојат на пазарот: кога Н= 0,5 ценовното однесување е опишано со модел на случајна прошетка; на Н> 0,5 цените се во состојба на тренд (насочно движење нагоре или надолу); во Х< 0,5 цены находятся в состоянии флэта, или частых колебаний в достаточно узком диапазоне цен.

Сепак, за сигурна пресметка Х(како и Д) бара премногу податоци, што ја исклучува можноста за користење на овие карактеристики како индикатори кои ја одредуваат локалната динамика на временските серии.

Како што е познато, основниот модел на финансиските временски серии е моделот на случајна прошетка, првпат добиен од Луис Башелиер за да ги опише набљудувањата на цените на акциите на парискиот пазар. берза. Како резултат на преиспитувањето на оваа шема, која понекогаш се забележува во однесувањето на цените, се појави концептот ефективнипазар ( ЕфективниПазарХипотеза, ЕМХ), во која цената целосно ги одразува сите достапни информации. За да постои таков пазар, доволно е да се претпостави дека на него работат голем број на целосно информирани рационални агенти, кои инстантно реагираат на дојдовните информации и ги прилагодуваат цените, доведувајќи ги во состојба на рамнотежа. Сите главни резултати од класичната финансиска теорија (теорија на портфолио, CAPM модел, Black-Scholes модел итн.) се добиени токму во рамките на овој пристап. Во моментов, концептот на ефикасен пазар продолжува да игра доминантна улога и во финансиската теорија и во финансискиот бизнис 3 .

До почетокот на 1960-тите, емпириските истражувања покажаа дека големите промени на цените на пазарот се случуваа многу почесто отколку што беше предвидено со основниот ефикасен пазарен модел (моделот по случаен избор). Еден од првите кој темелно го критикуваше концептот на ефикасен пазар беше Манделброт. Навистина, ако правилно ја пресметаме вредноста на индикаторот Хза било која промоција, тогаш најверојатно ќе се разликува од Х= 0,5, што одговара на моделот на случајно одење. Манделброт ги најде сите можни генерализации на овој модел што би можеле да бидат релевантни за вистинско однесувањецените Како што се испостави, тоа се, од една страна, процесите што тој ги нарече Летот на Леви(лет на Леви), а од друга - процесите што ги нарече генерализирано Брауново движење(Дробно Брауново движење). Однесувањето на временската серија за која (доста често забележано на реалниот пазар) може да се означи со користење на кој било од овие процеси.

За да се опише однесувањето на цените, обично се користи концепт на фрактален пазар (ФракталПазарХипотеза, FMH), што обично се смета како алтернатива на EMH. Концептот претпоставува дека има широк опсег на агенти на пазарот со различни инвестициски хоризонти и затоа различни преференции. Овие хоризонти варираат од неколку минути до интрадентрговци до неколку години за големи банки и инвестициски фондови. Стабилна позиција на таков пазар е режим во кој „просечната профитабилност не зависи од обемот, освен од множење со соодветниот фактор на скала“ 4 . Всушност, зборуваме за цела класа на режими, од кои секоја е одредена од сопствената вредност на индикаторот Х. Во овој случај, вредноста Х= 0,5 излегува дека е една од многуте можни и, според тоа, еднаква на која било друга вредност (). Овие и други поврзани размислувања предизвикаа сериозни сомнежи 5 во однос на постоењето на реална рамнотежа на берзата.

Цена ефикасност

Студијата за фракталните својства на цените на руските (во индексот MICEX) и американските (вклучени во интернет индексот Дау Џонс) компании, заедно со соодветните индекси во изминатите десет години, ја нагласува посебната позиција на вредноста Х= 0,5. За да го направите ова, сепак, неопходно е да се користи нов фрактален индикатор (индекс на фракталност), воведен од авторите на овој напис во посебна работа 6. Тоа е поврзано со индикаторот Нсооднос, сепак, за да се одреди со прифатлива точност, потребни се два реда на големина помалку податоци отколку за индикаторот H,затоа може да се смета како локална фрактална карактеристика. Излегува дека со користење на фракталниот индекс е можно да се обезбеди образложение за модерната теорија за финансии, како и да се предвидат силни флуктуации на берзата.

За прво приближување, општата слика забележана во сите серии е следна. Фракталниот индекс (и фракталната димензија на финансиските серии) врши квази-периодични флуктуации околу позицијата = 0,5 (овој режим одговара на случајна прошетка). Во исто време, временската серија континуирано го менува својот режим, движејќи се од тренд (< 0,5) через состояние случайного блуждания во флэт (>0,5) и обратно. Од време на време, за секоја серија се појавуваат и исчезнуваат состојби со релативно стабилни вредности различни од 0,5. Во овој случај, режимот со = 0,5 зазема јасно привилегирана позиција. За секоја временска серија, таа е најдолга во сите интервали кои содржат осум или повеќе точки.

Треба да се забележи дека толкувањето на флуктуациите на цените врз основа на описот на однесувањето на пазарните агенти може многу да се разликува во различни размери. Така, на пример, во текот на денот, каде што повеќе од половина од трансакциите се вршат од роботи за тргување (на американските пазари), однесувањето на агентите очигледно е многу блиску до рационално. На скала од неколку дена до неколку месеци, социјалната психологија игра значајна улога, која секогаш содржи ирационален елемент. Во меѓувреме, постојаната природа на осцилациите со најчесто појавуваниот режим на случајно одење се репродуцира на сите размери, почнувајќи од најмалите. Ова сугерира дека природата на овие осцилации очигледно се заснова на општ механизамодложувања кои го придружуваат самиот метод на одлучување од страна на агентите на берзата. Во исто време, главната состојба на цените е сè уште случајната прошетка, која останува главен начин на привлечност на сите размери. Со други зборови, и покрај честите долгорочни локални отстапувања, цените имаат тенденција да се вратат на ефикасното однесување опишано со моделот на случајно одење.

Метод на прогнозирање

Присуството на опишаните фрактални својства на ценовната серија, забележано во широк опсег на размери, ни овозможува да фрлиме нов поглед на можноста за прогнозирање на берзата. Генерално, задачата на прогнозата е да ги одреди квалитативните или квантитативните параметри на идното однесување на временската серија врз основа на целата низа историски податоци. Во овој случај, од особен интерес е да се утврдат раните претходници на критичкото однесување на серијата.

Да разгледаме еден од новите пристапи за решавање на овој проблем, врз основа на фракталните својства на цените. Строго е докажано 6 дека ако ја воведете просечната амплитуда на флуктуации како просечна разлика помеѓу максималните и минималните ценовни вредности просечни во сегментите со големина т, тогаш просечната амплитуда на осцилациите ќе биде поврзана со скалата на набљудување со закон за моќност:

Индекс (кој, како и индексот, бара два реда на големина помалку податоци за неговата дефиниција од индикаторот Х) се совпаѓа со Хво оние области каде што Хможе да се пресмета со прифатлива точност. Зависноста на просечната амплитуда на осцилациите од скалата на набљудувања за различни вредности на H е претставена на графиконот 1.

Излегува дека познавањето на законот за зависност на амплитудата на флуктуации на времето во различни режими ни овозможува да докажеме многу интересен ефект, што може да биде клучот за предвидување на појавата на силни движења на пазарот. Навистина, да претпоставиме дека во моментот пазарот е во режим на транзиција од случајно чекорење кон силен тренд. Ова значи дека по одредено време, амплитудата на флуктуации на големи размери (на пример, неколку месеци) ќе стане значително поголема од моменталната амплитуда (стрелката 2 во графиконот 1 го покажува преминот од случајно одење во тренд на големи временски размери ). Ова истовремено значи (поради својството на функцијата на моќност) дека на мали временски размери (часови, денови во неделата) треба да има намалување на амплитудата на осцилациите во однос на претходниот период (стрелката 1 на графиконот 1 покажува таква транзиција во мали размери). Така, со набљудување на однесувањето на амплитудата во мали размери, во некои случаи е можно да се предвиди значително зголемување на амплитудата на ценовните флуктуации во иднина.

Пазарните услови со зголемена амплитуда на флуктуации обично се забележуваат во свиоци (остри покачувања на пазарните цени) или падови (остри колапсови). Ефектот на зголемување на осцилации од големи размери додека се намалуваат оние од мали размери теоретски беше потврден од авторите 6 . Како што покажа тестирањето низ целата финансиска база на податоци спомената погоре, овој ефект се јавува со веројатност од 70-80%. Во оние случаи каде што е можно да се минимизира влијанието на надворешните фактори, овој процент се покажува уште поголем.

Перспективи 2011 година

Најинтересна, секако, е прогнозата со користење на овој метод не на локални движења на поединечни акции, туку на глобални настани како што е глобалната финансиска криза од 2008 година. При анализа на ваков вид на анализа, покрај однесувањето на поединечните индекси на земјите, треба да се земе предвид и протокот на капитал на глобалниот финансиски пазар, кој во изминатите 20 години беше значително либерализиран. Затоа, ги избравме деветте најголеми берзите 7, и развиените пазари и пазарите во развој, изградија индикатори за нестабилност за нив и го пресметаа просекот за сите пазари.

Резултатите од пресметката се прикажани во Графикон 2. Овде, показателите за земјите за различни пазари се прикажани како линии со различни бои. Индикаторот, просечен на сите пазари, е прикажан како широка црвена линија. Зголемената вредност на индикаторот значи дека пазарот се движи кон рамен режим. Намален и нагорен пресврт - можно зголемување на идната амплитуда на флуктуации и премин кон режим на тренд. Бројката јасно разликува два типа на однесување. Од април 2001 до април 2004 година, показателите за поединечни земји се однесуваа сосема независно еден од друг, што доведе до фактот дека просечниот индикатор флуктуира околу нула. На јазикот на микроекономијата, ова очигледно значело дека учесниците на поединечните пазари донесувале одлуки без значајно разгледување на она што се случува на соседните пазари. По април 2004 година, започнува синхронизацијата на поединечните показатели: сите тие се намалуваат и се зголемуваат приближно во исто време, што доведува до прилично силни флуктуации на просечниот индикатор. Од мај 2009 година до мај 2010 година, исто така, имаше прилично слаба синхронизација, а од мај 2010 година, сите показатели за сите земји истовремено почнаа да опаѓаат синхроно. Што се случи на берзите?

Во Графикон бр. 3, просечниот показател конструиран погоре (црвена точкаст линија) е претставен заедно со просечниот збирен индекс од оригиналната серија (сина полна линија), кој ги вклучува берзанските индекси на наведените пазари. Овој пристап го исклучува факторот на влијание на берзите на различни земји едни врз други, што е поврзано со протокот на капитал на глобалниот финансиски пазар. Графиконот покажува дека индикаторот покажува нагло намалување на малите флуктуации, два пати од 2001 година. Првиот пат беше во декември 2004 година, по што шест месеци подоцна следеше брз раст на сите индекси, кој траеше околу две години. Вториот пат беше во април 2008 година, по што, исто така, околу шест месеци подоцна, поради кризата, имаше голем пад на сите индекси.

Дополнително, графикот покажува дека во моментов активно се формира нов сигнал, кој е предвесник на силни флуктуации на берзата на среден рок (од шест месеци до една година). И иако индикаторот не кажува ништо за тоа во која насока ќе се одвива движењето, добиените информации може да бидат сосема доволни, на пример, да се изгради успешна стратегија за управување со средства на берзата. Ако попрецизно ја дефинираме прогнозата, тогаш врз основа на неа излегува дека закрепнувањето или ќе биде брзо со можно излегување на историски врвови на берзите веќе следната година (минималната вредност на индексот РТС, што во овој случај ќе се достигне, е 2150 поени), или берзите ќе покријат нешто слично на вториот бран на кризата (во ова сценарио, минималната цел за индексот РТС ќе биде 1050 поени). Треба да се напомене дека прогнозата е во јасна спротивност со општоприфатените очекувања за „бавен излез од рецесијата“.

Од гледна точка на теоријата заснована на фракталните својства на цените, намалувањето на амплитудата на флуктуации во мали размери треба да биде придружено со два најзначајни ефекти: општо намалување на трговската активност на пазарите и посебно прилагодување на учесниците. на едни со други постапки. Вториот, за жал, во моментов не е можно да се потврди со користење на методи независни од фракталната анализа. Но, трговската активност всушност е намалена. Така, просечниот неделен обем на тргување Руски акции, според MICEX, се намали на 230 милијарди рубли. за јануари-ноември 2010 година од 253 милијарди рубљи. во истиот период од 2009 година. Во САД падот е уште позначаен - од 5,5 милијарди долари на 4,7 милијарди долари во истите периоди.

За да го заклучиме овој напис, да кажеме неколку зборови за ефектот на зголемување на осцилации од големи размери додека се намалуваат оние од мали размери. Во суштина, овој ефект значи дека трендовите во сложените системи (природни, социјални, технолошки), кои се формираат многу бавно и незабележливо, но имаат зголемена истрајност, често стануваат глобални со текот на времето, одредувајќи го главниот вектор на развојот на таквите системи. Имајте на ум дека добро познатите смирен ефект(потиснување на високофреквентната компонента на бучавата), која обично им претходи на природни катастрофи (на пример, земјотреси), е посебна манифестација на овој ефект. Така, многу светски трендови во нивната еволуција всушност личат семе од синапод Евангелска парабола, „која, иако е помала од сите семиња, кога ќе порасне, е поголема од сите тревки и станува дрво, така што птиците небесни доаѓаат и се засолнуваат во неговите гранки“ (Матеј 13:32).

1 Историјата на појавата на фракталната геометрија беше опишана во доволно детали од еден од авторите во написот „Од MA до FRAMA преку EMA и Fractal“, објавен во Д'Бр.15 за 23.08.2010 година (algoritmus.ru/?p=2638).

2 Манделброт Б. Фракталната геометрија на природата.Сан Франциско: В. Х. Фримен, 1982 година.

3 Види Ширјаев А.Н.“ Основи на стохастичка финансиска математика“. Т. 1 М.: „Фаза“, 1998 година.

4 Види Манделброт Б. Весник за бизнис. № 36, 1963 година; Манделброт Б. и Ван Нес СИАМСв. № 10, 1968.

5 Види V. M. Polterovich “ ЕкономскинаукатамодеренРусија» . №1, 1998.

6 Види Дубовиков М. М., Старченко Н. С., Дубовиков М. С. Физика А 339 591, 2004.

7 САД, Германија, Франција, Јапонија, Русија, Бразил, Кина, Кореја.

Однесување на просечниот берзански индекс (сина линија, десна скала, почетната вредност во април 2001 година се зема како една) и просечниот индикатор за нестабилност (црвена линија со точки, лева скала)

Фракталите се доста популарни меѓу многу трговци. Интересот за фрактална анализа се појави по објавувањето на неколку дела на Бил Вилијамс на оваа тема. Фракталите биле измислени пред него, но биле споменувани под друго име. Вилијамс, проучувајќи ги финансиските пазари, дошол до заклучок дека движењата на стапките на многу финансиски инструменти се хаотични. Како резултат на неговото истражување, тој докажал дека графикот на промените во вредноста на памукот е сличен на крајбрежјето и движењето на крвта во човечкото тело.

Во своето истражување, Вилијамс дошол до заклучок дека пазарите се хаотични наместо линеарни системи, па затоа употребата на индикатори засновани на линеарни функции, бескорисни. Според него, стабилноста на пазарите е присутна само во мал дел од времето, а во сите други случаи на нив владее хаос.

Фрактал е повторувачка формација која се наоѓа во една или друга форма на која било табела за цени. Фракталите на крајбрежјето, како фракталите на берзата, се од иста природа. Фракталот се состои од најмалку пет шипки.

Горните и долните фрактали можат да бидат во иста група на шипки. Понекогаш горниот и долниот фрактал се формираат истовремено на истата лента. Кога се формира фрактал, тој е опремен со сите својства.

Кога го оценувате горниот фрактал, треба да обрнете внимание на неговиот максимум. При проучување на долниот, соодветно, минимумот. Фрактален почеток се формира од два последователни фрактали насочени во различни насоки. Фракталниот сигнал се појавува на страната спротивна на почетокот. Фракталниот стоп се наоѓа зад далечниот фрактал. Ако се појави спротивен сигнал, тој ги откажува претходните.

Оваа техника ви овозможува да го зголемите процентот на профитабилни занаети, но просечната загуба на трговија ќе биде поголема. Бидејќи стоп загубите при користење на таква стратегија ќе бидат ретки, на крајот можете да сметате на добар профит. Фракталната анализа на пазарот не секогаш дава 100% профитабилни занаети. Во овој поглед, не треба да се користи само во трговски систем. Се препорачува да користите други алатки за потврдување сигнали или филтрирање.

Кога се користи фрактална анализа, исто така е важно да се проучат податоци од различни временски рамки. Системот што Бил Вилијамс го опиша во своите дела е трендовски. За да го користите правилно, прво мора да го одредите доминантниот тренд на пазарот гледајќи го постариот период.

Системот треба да ја земе предвид и „фракталната лост“. Ова е името на можната амплитуда при враќање назад. Можете да ја оцените „фракталната потпора“ користејќи ги стандардните линии на Фибоначи кои се достапни во MT4. Корекциите до 38% Фибоначи се доказ за силно движење на трендовите. Во овој случај, фракталната рачка е силна. Спротивното е точно ако вратите се 62% фиб или повеќе.

Фрактали и теорија на бранови

Фракталите исто така може да се користат во врска со теоријата на бранови. На крајот на краиштата, во својата суштина, фракталот не е ништо повеќе од почеток или крај на импулсното движење или бран. Овде се јавува одредена сложеност, бидејќи различни импулси се формираат во различни периоди на графиконите. Трговците кои стекнале искуство во користењето на теоријата на бранови немаат потешкотии во прецизно идентификување на специфичен бран на одредена временска рамка.

Ако се формираат неколку групи на фрактали на исто ниво, тогаш ако ова ниво се пробие, треба да се очекува долг и моќен тренд. Фракталната анализа на пазарот дава многу добри резултати во присуство на трендови. Кога цената останува во каналите долго време, стратегијата за избивање на фракталот носи загуби. Тешкотијата е што препознавањето на станот што се појавува може да биде доста тешко.

Како да се примени фрактална стратегија во стан?

Треба да тргувате за пробив само во насока на изразен тренд. Не треба да се грижите за неколку загуби по ред. Идната добивка секако ќе ги покрие сите загуби што ги направи стратегијата при флуктуации во коридорот. Добар ефект се постигнува кога се работи на мали временски интервали. Ако трговецот влезе во фрактален пробив врз основа на дневниот графикон, тогаш може да се постави стоп загуба врз основа на H4. Типично, колку повеќе фрактали се наоѓаат на исто ниво и колку подолго трае станот, толку посилно и понасочено ќе биде идното движење.

За со сигурност да одредите дали фракталниот пробив е вистинит или неточен, можете да ја користите анализата на свеќникот за пробивање. Ако свеќата за избивање е „силна“, односно има големо тело и нејзиното затворање се наоѓа далеку од кластери фрактали, тогаш постои голема веројатност дека движењето ќе продолжи во избраната насока. Користејќи го овој заклучок, можете успешно да тргувате на мали графикони со цел да го зголемите профитот. На пример, ако вчера имаше пробив на D1, тогаш денес можеме да ги разгледаме пробивите на четиричасовната табела.

Ако по распаѓањето на кластерот фрактали се формираше шаблон на пресврт на свеќник, тогаш во иднина најверојатно ќе владее стан на пазарот и ќе се појават нови фрактали. Во овој поглед, треба да се посвети многу внимание на анализата на пробивната свеќа. За да се зголеми ефикасноста, се препорачува да се запознаете барем со основите на Price Action (анализа на свеќници).

Бил Вилијамс препорача да се погледне не само во свеќата за пресврт, туку и да се анализира јачината на звукот. Ако свеќата има големо тело, но волуменот е мал, тогаш сигналот е слаб. Сигналите што доаѓаат од фрактални кластери се силни кога се формираат на подолготрајни графикони (како што е случајот со анализата на свеќници). Самиот Вилијамс препорача да се гледа Д1. Во исто време, неопходно е да се анализираат и други временски рамки. Како што беше споменато во оваа статија, фракталната анализа најдобро се комбинира со нешто друго за да се зголеми профитабилноста на стратегијата, бидејќи ниту една алатка не може да се пофали со 100% прецизни сигнали.

Видеото содржи корисни информации за темата што се разгледува.

Најдобрите брокери за девизен курс и бинарни опции

Година на издавање: 2004

Жанр:финансии, forex, тргување

Издавач:„Интернет тргување“

Формат: DjVu

Квалитет :Скенирани страници

Број на страници: 304

Опис:Време е да се погледне посеопфатен како функционираат пазарите. Конкретно, време е да се препознае поголемата хетерогеност што лежи во основата на пазарите. Сите инвеститори не учествуваат од истата причина, ниту пак инвеститорите ги користат своите стратегии во исти инвестициски хоризонти. Стабилноста на пазарите е неизбежно поврзана со хетерогеноста на инвеститорите. „Зрелиот“ пазар е хетероген, но и стар. Кога сите учесници би имале ист инвестициски хоризонт, кога би реагирале на исти информации на ист начин и би инвестирале за иста цел, насекаде би владеела нестабилност. Зрелите пазари, од друга страна, се неверојатно стабилни веќе долго време. Дневниот трговец може анонимно да тргува со пензиски фонд: првиот често тргува за краткорочни профити; вториот тргува ретко и заради долгорочна финансиска сигурност. Денот кога трговецот реагира на техничките трендови; Инвестициите на пензиските фондови се засноваат на долгорочен потенцијал за економски раст. А сепак, сите дејствуваат истовремено, и секој го диверзифицира другиот. Редукционистичкиот пристап, со својот рационален инвеститорски пристап, не може да се справи со таквата хетерогеност без сложени повеќеелементни модели кои личат на алатка Руб Голдберг. Овие модели, кои се карактеризираат со бројни ограничувачки претпоставки и барања, неизбежно пропаѓаат. Тие се толку сложени што им недостасува флексибилност, а флексибилноста е критичен фактор во секој динамичен систем.
Првата цел на оваа книга е да ја прикаже хипотезата на фракталниот пазар - основна преформулација за тоа како и зошто функционираат пазарите. Втората цел на книгата е да ги претстави алатките за анализа на пазарите во фрактална рамка. За таа цел може да се користат многу постоечки алатки. Ќе воведам нови алатки кои аналитичарите можат да ги додадат во нивниот пакет со алатки, како и да ги прегледаат постоечките алатки.
Оваа книга не е приказна, иако главниот акцент се уште е на концептуалните аспекти. Аналитичките методи се испитуваат во концептуалната рамка. Како и со претходната книга, верувам дека секој со солидна позадина во деловната статистика ќе најде многу корисни информации овде. Главниот акцент не е на динамиката, туку на емпириската статистика, т.е. на анализа на временски серии за да се утврди со што имаме работа.