20апр

Здраво! Во оваа статија ќе ви кажеме сè за карактеристиките на заедничките фондови.

Денес ќе научите:

1. Каков вид на профитабилност носат заедничките фондови?
2. Како да отворите заеднички фонд;
3. Кој е најдобриот начин за инвестирање во заеднички фондови?

Какви видови инвестициски фондови постојат?

Повеќето од нас се навикнати на депозити во мал процент. Некои дури и чуваат сопствени средства дома. Не така одамна се појавија нови. Тие се натпреваруваат со банките и земаат замав. Нивното име е.

Овие организации постојат за целите на колективните физички, па дури и средства. Им овозможуваат на оние кои немаат знаење од областа да заработат пристоен приход.

Можете да отворите фонд во следниве области:

• Удел (удел акционери на капитал);
• Заемно (исто како удел, само надвор од Руската Федерација);
• Хеџ (достапен за ограничен круг на богати поединци).

Целата поента на постоењето на фондовите е да се оствари профит од заедничкиот капитал. Секој учесник носи пари, кои се комбинираат со средствата на другите членови. Следно, целата сума се инвестира, на пример, во акции. Како резултат на извршените трансакции, се појавува одреден приход, кој последователно се распределува меѓу акционерите.

На чело на таквите фондови се искусни трговци или други професионалци кои знаат како правилно да управуваат со парите на инвеститорите. Бидејќи износот за кој станува збор е голем (земајќи ги предвид сите акционери), приходот може да биде пристоен.

Повеќе за заеднички фондови

Како што веќе разбравте, заеднички фонд е кратенка за зборот „заемни фондови“. Овој концепт значи одредена организација, поточно, имотен комплекс, кој, под раководство на друштво за управување, заработува профит за своите учесници.

Парите што ги носат новите инвеститори се наменети за купување на акции. Удел значи дел од средствата на целиот фонд.

Пример:една акција чини 5.000 рубли. Можете да купите 10 акции и да префрлите 50.000 рубли на сметката на фондот.

Кога се вршат одредени манипулации, вредноста на акцијата се зголемува во одреден период. Сопственикот на неговиот удел може да го врати (да го купи назад) по премија. Ова е процесот на работа на фондот.

Развиени се заеднички фондови за да биде поудобно. Еден човек, кој исто така нема голема сума пари или големо знаење, ќе може да заработи малку или да изгуби сè.

Во исто време, фондовите вработуваат неколку висококвалификувани специјалисти кои компетентно управуваат со пари и заработуваат камата.

Кој може да стане акционер

Во зависност од знаењето на акционерите во областа на инвестирањето, средствата може да се поделат на:

• Здружение на квалификувани професионалци;
• Обични инвеститори.

Доколку сте прочитале многу литература за методите на инвестирање и имате долгогодишно искуство со инвестирање на сопствени пари во разни проекти, акции или инвестициски фондови, тогаш слободно придружете се во фонд за професионалци. Важен фактор овде е профитабилноста на вашите трансакции. Голем процент од добивките ќе ви користат само.

За оние кои се навикнати да ги чуваат парите во редовен депозит и не ги разбираат длабоко финансиските работи, најсоодветната опција е да се обратат до обичен заеднички фонд.

Ова е повеќе од 90% од Русите кои не се особено заинтересирани за профитабилни начини на инвестирање, но сакаат да го зголемат сопствениот капитал на нов начин за нив. И поради фактот што каматните стапки на банкарските депозити се целосно непрофитабилни, многумина се заинтересираа за заеднички фондови.

Видови на заеднички фондови

Постојат три главни типа на заеднички фондови, кои се разликуваат по достапност за инвеститорите:

• Отворено (достапно за секого);
• Интервал (има ограничувања за купување и продажба на акции);
• Затворено (за „избраните“).

Отворете го приказот– тоа се средства во кои секој може да се приклучи со минимален придонес. Износот на придонесот за нив е минимален и може да изнесува неколку стотици рубли.

Важна карактеристика е тоа што можете да купите или продадете удел во пригоден работен ден. Ако сакавте да станете учесник во среда, никој нема да ве спречи. Ако сакавте да го продадете својот удел во петок, никој не ве ограничува ниту.

Интервална сортае малку покомплицирано. Плаќањата на акциите или приемот на нови акционери се вршат само неколку пати годишно. Ова се случува 2-4 пати, но не помалку од 1 пат. Периодот на купопродажба трае половина месец, во кој секој може да се повлече од фондот или да купи нова акција.

Затворени средствавклучуваат најсложена структура, тие се недостапни за секого. Овде ограничувањата се однесуваат најмногу на износот на акцијата. Може да се пресмета во стотици илјади или милиони.

Средствата инвестираат во големи проекти и изградба на станбени комплекси. Бидејќи самите инвестициски објекти се прилично солидни и не се евтини, барањата за инвеститорите се високи.

Во што инвестираат заедничките фондови?

Постојат многу начини за заработка кои ги користат инвестициските фондови.

Најчестите заеднички фондови:

• девизен пазар;
• обврзници;
• акции;
• мешани;
• недвижен имот;
• индекс;
• директни инвестиции;
• стоки;
• потфат;
• изнајмување;
• жива ограда;
• заеми;
• уметнички вредности;
• средства.

Имињата зборуваат сами за себе. Инвестициските инструменти можат да бидат хартии од вредност, валута, недвижен имот, проекти и многу повеќе. Сопствениците на фондовите се обидуваат да користат се што може да донесе приход за профит.

Индексните фондови ги инвестираат средствата на акционерите во индекси на пазарот на хартии од вредност. Тие се сметаат за RTS, MICEX и други. Инвестиционите фондови за вложување вложуваат во многу ризични проекти кои се закануваат со губење на средствата на акционерите. Меѓутоа, ако инвестицијата навистина генерира приход, таа може да донесе неколку стотици проценти профит.

Исто така постои. Тоа се организации кои штотуку влегуваат на пазарот и имаат потреба од развој, наплив на дополнителни Пари. Парите на акционерите се трошат за промовирање на такви компании, што може да донесе добар профит во иднина.

Кореспонденција на обрасци и видови на средства

Ги разгледавме заедничките фондови врз основа на нивната достапност до клиентите и методите на инвестирање. Сега да ги поврземе овие податоци.

Отворените и интервалните фондови вклучуваат:

• Акционерски фондови;
• обврзници;
• Измешано.

Според регулаторната рамка, инвестициските методи на двата горенаведени фонда се прават само во високоликвидни средства. Во исто време, мнозинството се државни обврзници, кои практично немаат никаков ризик.

На пр, сите средства на акционерите можат да се поделат на два дела: 70% се инвестираат во државни хартии од вредност, а 30% во акции на „блу чипс“ (најголемите и најпрофитабилните компании во земјава).

Затворените заеднички фондови можат да инвестираат во:

• Акции на ЗАО;
• Недвижен имот, вклучувајќи земјиште;
• Сертификати за домување.

Законската регулатива не ги ограничува акционерите на затворените фондови да инвестираат во инвестициски инструменти на другите два фонда. Јасно е дека процентот на добивка на затворените фондови е многу поголем, но се бараат значителни средства од акционерите.

Отворениот фонд нема право да инвестира износи во ризични проекти со цел да се минимизираат загубите на учесниците.

Кој ги поседува средствата?

Секој заеднички фонд е предводен од друштво за управување (MC), кое е одговорно за пласирање пари на инвеститорите и генерирање профит. Самиот фонд не се смета за правно лице, оваа улога е доделена на друштвото за управување.

Управувањето со фондовите, вклучително и самите фирми за управување, е под јурисдикција на Федералната комисија за пазар на хартии од вредност. Законски актипомогнете и во координирањето на активностите на заедничките фондови. Секое друштво за управување, пред да започне со својата основна дејност, потребно е да добие лиценца. За овие цели, потребна е долга и сложена сертификација.

Друштвото за управување може да пласира само средства на акционерите за да заработат пари. Други цели за трошење пари не се дозволени. За да се контролира овој процес, беа создадени други правни лица– депозитари. Ним им е доделена улогата на складирање пари на сметките на клиентите. Тие се оние кои ја следат законитоста на дејствијата на друштвото за управување и, во случај на прекршување, аплицираат до Федералната комисија за хартии од вредност.

Структурата на фондот подразбира и присуство на регистратори. Тие се и правни лица. Целта на нивното постоење е да се регистрираат трансакции со клиентите. Одговорностите вклучуваат правење промени во регистрите на акции.

Зошто заеднички фонд

Но, да ги погледнеме предностите на средствата:

• Каматната стапка е повисока отколку на депозит од кредитна институција;
• Активностите на фондациите се строго регулирани од властите;
• Дури и ако се работи за заеднички фонд, тогаш средствата на акционерите ќе бидат префрлени под управување на друго друштво за управување;
• Не треба да се грижите дека парите ќе ги потрошат сопствениците на фондовите за лични цели, бидејќи нивните извештаи се ревидираат секоја година;
• Присуството на независен депозитар, на чија сметка се наоѓаат парите на акционерите, ви овозможува да бидете сигурни дека парите нема само да исчезнат;
• Достапност за инвеститорите (дури и со 1000 во џеб, можете да станете член);
• Не треба да имате професионални вештини - сите инвестициски активности ќе ги спроведат специјалисти за вас).

Многу предности ги прават заедничките фондови сè попопуларни. Благодарение на поддршката од државата, можете да ги браните вашите права во секое време. Средствата се погодни и за оние кои сакаат да инвестираат на пазарот на пари, но се плашат да го направат тоа поради недостаток на потребното знаење. Взаемните фондови се одлична алтернатива за ваквото инвестирање.

За лошите страни

Се разбира, инвестирањето во заеднички фондови е процес кој има некои недостатоци:

• Нема гаранција за приход (можете да отидете во минус);
• Дополнителни трошоци за плаќање за услуги за управување;
• Долгорочно повлекување на сопствени средства (околу 7 дена);
• Плаќање даноци на добивка;
• Сегашната неразвиеност на заедничките фондови во Русија ги прави многу подложни на влијание од економијата, што може негативно да влијае на инвеститорите.

Во најголем дел, недостатоците на заедничките фондови се должат на фактот што фондовите неодамна добија популарност кај нас. Малку луѓе се заинтересирани за нив меѓу општата популација.

Недовербата на луѓето не дозволува оваа област од економскиот сектор на земјата да се развива целосно и брзо. Сепак, последните неколку години ни даваат надеж за зголемување на бројот на средства и инвестициски инструменти.

Повлекувањето на средствата е поврзано со дејствијата на депозитарот и регистраторот. Без нивно учество, друштвото за управување нема да го врати вашиот инвестициски удел.

Првично, купувањето удел исто така трае неколку дена, па дури и недели. Овој процес се забрзува само со електронски ресурси кои ви дозволуваат брзо да купите удел на веб-страницата на компанијата. Точно, малку луѓе му веруваат на овој вид трансакција, и затоа личната посета на канцеларијата на друштвото за управување е најчеста опција.

Колку можете да заработите со инвестирање во заеднички фондови?

Регулативите на земјата им забрануваат на заедничките фондови да предвидуваат каква било профитабилност, како и да ја рекламираат. Ова се должи на фактот дека профитот како резултат на учество во фондот не секогаш се јавува.

Се случува инвеститорите да ги вложат своите заштеди во сигурен фонд, кој успешно работи веќе неколку години и носи пристоен приход за акционерите. Сепак, друштвото за управување овојпат може лошо да управува со парите. Можно е економскиот амбиент да придонесе за ова.

Во овој случај, не само што можете да ги изгубите вашите лични пари, туку и да одите во минус. Последново се случува во пракса поради фактот што услугите за управување се плаќаат без оглед на резултатите од трансакциите.

Горенаведената ситуација е исклучително ретка. Најчесто, акционерите ги добиваат своите профити и безбедно купуваат нови акции. Се разбира, невозможно е да се каже точниот приход, но дефинитивно ја надминува каматата на класичните депозити.

Не се препорачува да се суди за идна трансакција врз основа на инвестициските резултати од изминатиот период. Ако минатата година заедничкиот фонд на Сбербанк донесе 75% од профитот, тогаш оваа година може да заработи само 10%. Оваа вредностне е регулирано на законодавно ниво и зависи од ситуацијата, методите на инвестирање и времето.

Споредете ги заедничките фондови и другите начини да заработите пари

Веќе дознавме дека заедничките фондови се попрофитабилни од банкарските депозити. Ако ги земеме предвид директните инвестиции и со помош на средства, тогаш првата опција е поповолна. Но, мора да разбереме дека инвестирањето без посредници бара многу капитал и темелно познавање на сложеноста на одреден инструмент. Средствата ќе донесат помал принос поради пласман на помал износ и провизии за управување.

Можете директно ( , ), девизниот пазар, нови проекти и многу повеќе. Ваквата инвестиција ќе донесе приход, но бара и значителни трошоци.

Главната предност на средствата е нивната достапност до населението. Можете да направите минимална исплата и да остварите профит.

Взаемните фондови инвестираат и во недвижен имот (фонд за недвижнини) и други средства. Само во овој случај можете да станете учесник голем проектсо минимални трошоци.

Дополнително, ако поради некоја причина не ви се допаѓа еден фонд, можете да префрлите средства на друг со кој управува истата компанија без загуба. Така, можете да го промените инвестицискиот инструмент и некои услови на трансакцијата.

Најпрофитабилен тип на заеднички фонд

Прашањето за добивање профитабилност зависи и од инвестициските инструменти. Обврзниците издадени од Владата на земјата се сметаат за најсигурни. Точно, приносот на нив е малку повисок од банкарските депозити. Но, ако штотуку почнувате да покажувате интерес за средства, тогаш можете да започнете со државни хартии од вредност.

Вложувањето во хартии од вредност на акционерските друштва се смета за ризична активност. Ова го прави акционерскиот инвестициски фонд.

Најстабилен приход доаѓа од компании кои постојат неколку децении. Нивните акции се најмалку подложни на ценовни флуктуации. Можете исто така да инвестирате во акции на нови компании. Нивните хартии од вредност може непредвидливо да паднат или да пораснат во вредноста.

Мешаното портфолио на акции и обврзници ви овозможува истовремено да зачувате дел од вашиот капитал и да привлечете дополнителен профит. Во исто време, државата јасно го оцртува процентуалниот сооднос во таквото инвестициско портфолио. Државните обврзници од една емисија не можат да надминат 35% од неа, а хартиите од вредност на акционерските друштва и странските компании заземаат по 20%.

Најризична инвестиција се смета за инвестирање во нисколиквидни средства (недвижен имот, земјиште, стартапи итн.). Можно е да се повлечат пари од средства што инвестираат во такви средства само по неколку години, обично 5-15.

Ова се прави за да се спречи инвеститорите да ги повлечат своите средства, што би довело до банкрот на фондот. Сепак, таков ризичен потфат може да донесе огромен профит.

Диверзификација на портфолиото

Севкупноста на сите инструменти избрани како инвестиција го претставува инвестициското портфолио. Неговата диверзификација е збир од што е можно повеќе инвестициски објекти.

На пр, за да го зголемите капиталот, можете да вложите пари во акции на акционерски друштва, државни обврзници, да изнајмите стан, да ставите пари во банка по камата. Односно, ги распределувате сите ваши средства помеѓу неколку извори на приход.

Диверзификацијата е доста корисна во смисла на заштеда на пари и генерирање приход од ризични активности. Ако сте инвестирале во сомнителна трансакција, тогаш вашиот капитал може да се заштеди со помош на преостанатите инвестиции.

Во однос на фондовите, законската регулатива не им забранува на акционерите да имаат удели во повеќе заеднички фондови. Можете да купите барем една акција од секој постоечки фонд. Ако друштвото за управување пласира средства во неколку заеднички фондови, вие имате право да ги распределите вашите пари во секој од тие фондови.

Кои се претстојните трошоци?

Инвестициите бараат не само почетен депозит, туку и трошоци на посредниците.

Трошоците за работа со средства вклучуваат:

• Дополнителна наплата при отворање сметка;
• Провизија при откуп на удел;
• Провизија од вкупниот приход во корист на друштвото за управување;
• Одржување банкарска сметка;
• Плаќање.

Кога отворате сметка, подобро е да изберете банка која припаѓа на овој заеднички фонд. Во овој случај, нема да мора да плаќате такси за одржување на сметката.

Кога купувате акција, провизијата до 1,5% ќе биде одбиена од вашата сума. Тоа ќе го намали бројот на акции издадени за вас. Покрај тоа, нивниот број може да се наведе како дел од вкупниот капитал на фондот.

Откако ќе го купите вашиот удел, ќе треба да се збогувате и со одредена сума што не надминува три проценти од вашиот удел. Вкупниот приход добиен од друштвото за управување е предмет на провизија (обично до 10%) за покривање на трошоците на компанијата.

Плаќањето на данокот на примениот приход е изразено на 13% за резиденти и 30% за лица кои се државјани на други земји.

Овој данок не треба да се плати ако:

• Го имате својот удел во заедничкиот фонд 3 или повеќе години;
• Доколку износот на учеството во добивката бил помал од 125.000 за годината.

Имајте предвид дека данокот се плаќа само при повлекување од фондот. Друштвото за управување го плаќа износот на персоналниот данок на доход за вас, така што не мора дополнително да контактирате со даночната служба. Кога ќе го напуштите заедничкиот фонд, ќе добиете износ во ваши раце од кој веќе е одбиен данок.

Каде да ја најдете моменталната вредност на вашиот удел

За да ги видите сите информации за вложените пари, треба да отидете на веб-страницата на заедничкиот фонд. Еве информации за цената на акцијата. Ако сте купиле удел во отворен фонд, податоците на интернет се ажурираат секој ден. Ако сте купиле удел во интервален заеднички фонд, тогаш информациите може да се ажурираат само еднаш четвртина.

Цената на акцијата се пресметува со формулата:нето вредност на имотот/број на акции. На пример, средствата на фондот се 5.000.000 рубли. Вкупни акции - 8000. Цена на една акција: 5000000/8000 = 625 рубли. Ако имате 10 такви акции, тогаш вашата сума е: 625 * 10 = 6250 рубли. Почетното купување на акција за 500 рубли одразува зголемување на уделот за 125 рубли. Вкупното зголемување на акционерот е 6250 - 500 * 10 = 1250 рубли или 25%.

Информациите за акциите се достапни за секој инвеститор. Можете исто така да дознаете со контактирање на канцеларијата за управување.

Права на акционерите

За времетраењето на условите на договорот помеѓу друштвото за управување и инвеститорот, на вториот му се доделени правата:

• Потребен е ефективен процес на управување со средства;
• Следење на напредокот на активностите на друштвото за управување (можете да го видите известувањето на компанијата и исто така да дознаете како таа управува со износите);
• Враќање на вредноста на акцијата доколку друштвото за управување ги прекрши условите од договорот;
• Продажба на удел или нејзино обезбедување како залог (акција е регистрирана несертифицирана хартија од вредност прикажана во електронски регистар).

Во случај на какви било неовластени дејствија на друштвото за управување, инвеститорот има право да оди на суд. На страната на акционерот има и депозитар, кој во никој случај нема да ги прекрши клаузулите од договорот помеѓу друштвото за управување и инвеститорот.

Пред да склучите договор со друштвото за управување, можете да се распрашате за економските активности на компанијата. Никој нема да ви пречи да ја проучувате документацијата за известување, да ја дознаете профитабилноста на претходните трансакции, а исто така да ги прочитате правилата на фондот. Ако друштвото за управување има направено неколку неуспешни обиди за инвестирање, вие исто така ќе бидете свесни за ова.

Друштвото за управување нема можност да ги измами сопствените клиенти. Ова не само што ќе доведе до правна постапка, но и до губење на угледот, кој нема да биде така лесно да се врати.

Како да станете инвеститор во заеднички фондови

Процесот на купување акција трае малку време и не се разликува многу од отворањето стандарден депозит кај кредитна институција.

Треба да поминете низ следните чекори:

• Изберете инвестициски инструмент;
• Најдете фонд кој обезбедува таква услуга;
• Напишете апликација за прием како акционер и добијте детали за плаќање на уделот;
• Отворете банкарска сметка;
• Трансфер на средства за друштвото за управување;
• Почекајте ги резултатите од трансакцијата.

Апликацијата која е напишана при првичното пријавување дава право на повеќекратно купување на акции. Односно, денес ја депониравте сумата за 10 акции, а за еден месец можете да купите уште 8 парчиња. Исто така, доколку одлучите да го откупите вашиот удел, тогаш ќе ви биде достапно дополнително купување на акции.

Можете да го контактирате фондот директно во канцеларијата на компанијата или преку веб-страницата. Во овој случај, известувањето за регистрација на удел на акционер се јавува во рок од 7 дена доколку лично ја контактирате канцеларијата. Во други случаи, компанијата испраќа писмено известување, кое може да пристигне за две недели, во зависност од брзината на испорака на артиклите.

Од моментот кога ќе купите удел во заедничкиот фонд, вие сте полноправен акционер. Понатамошни порамнувања со компанијата за купување или продажба на акции ќе се случат преку вашата банкарска сметка.

Развој на заеднички инвестициски фондови во Руската Федерација

Взаемните фондови во Русија сè уште не ја заслужиле популарноста што ја имаат на Запад. Ова се должи на финансиската писменост на нашето население, која останува на ниско ниво, и на стравот од нешто ново. Финансиските пирамиди своевремено предизвикуваа голема врева и го обесхрабрија населението да инвестира во профитабилни проекти.

Бројот на заеднички фондови во Русија само расте, а бројот на инвеститори сè уште се зголемува. Но, овој процес е исклучително бавен. Средствата се појавија во земјата не толку одамна, а законодавството во оваа област сè уште е несовршено. Празнините во регулаторната рамка се чувствуваат доста често.

Профитабилноста на заедничките фондови во Русија во исклучителни случаи надминува 20%. Сепак, компаниите за управување привлекуваат клиенти на секој начин и предвидуваат високи приходи. Како резултат на тоа, населението создава впечаток дека средствата се победничка опција која ќе донесе златни планини за сите. Високите очекувања на инвеститорите и разочарувањето во форма на не толку високи каматни стапки не секогаш ги интересираат клиентите за повторно купување на акции.

Сепак, законодавните норми стануваат сè посовршени, приспособувајќи се на условите на нашата земја.

Најпрофитабилните заеднички фондови 2017 година

Иако историските перформанси не се 100% гаранција за идните приноси, ајде да ги погледнеме лидерите на пазарот на фондови за 2016 година. На овој начин можете да дознаете за што се способни фондовите во Русија и грубо да се ориентирате во идните инвестиции.

Најголем профит на инвеститорите им донесоа компаниите одразени во табелата.

Податоците од табелата сугерираат дека енергетскиот сектор генерира пристоен приход за своите инвеститори, а инвестирањето во индекси овозможува, под успешен сплет на околности, да се добие над 100% од првично инвестираниот износ.

Купувањето удел во една од компаниите претставени погоре не ви гарантира висока профитабилност. Со компетентен пристап од друштвото за управување, можете да заработите 150%, а секоја неправилно пресметана одлука ќе доведе до губење на средствата на инвеститорите.

Кој е најдобриот начин да дејствува почетник?

Ако одлучите да депонирате средства во заеднички фонд, внимателно проучете го целиот пазар на фондови и анализирајте ги најновите трансакции на друштвото за управување. Ова е лесно да се направи со користење на извештаи на информативни канали. Прочитајте ги и критиките од инвеститорите.

Откако ќе изберете компанија за управување, не брзајте да купите удел. Посетете ја канцеларијата на компанијата. Ако нејзините претставници ветуваат високи приходи и премногу ниски провизии за сопствено посредување, не треба да се задржувате овде. Таквата компанија е заинтересирана само за приливот на нови клиенти, а не и за примањето на приходите на вторите.

Придржувајте се до следниве правила:

• Изберете во кој инструмент сакате да инвестирате (балансирајте ги ризиците и можните загуби);
• Доколку е можно, инвестирајте во неколку проекти или различни хартии од вредност;
• Ако, откако ќе платите за акција, видите колку брзо ја губи цената, не чекајте да останете целосно без пари;
• Пред да купите акција, погледнете ја нејзината цена. Следете ги флуктуациите на цените во текот на неколку дена. Штом ќе стане минимално, направете купување. На овој начин можете да заработите повеќе.

Главната работа е да не размислувате за високи приноси. Одредете сами кој приход би ви бил доволен. Врз основа на ова, направете го вашето прво купување на акции. Како што стекнувате искуство, можете да преминете на поризични инструменти.

Да се ​​инвестираат пари. Денес ќе разгледаме подетално видови на заеднички фондовии да ги погледнеме нивните класификации.

Ако зборуваме за руското законодавство, тоа прави разлика помеѓу 3 типа на заеднички фондови врз основа на достапноста на влез и излез од заеднички фондови. Постои и класификација според методот на управување со доверба, или поточно, според алатките преку кои средствата го зголемуваат капиталот.

Видови на заеднички фондови по достапност

Дозволете ни да ја анализираме класификацијата на заедничките фондови според достапноста на влез и излез од нив:

Отворени заеднички фондови (OPIF)

Отворени заеднички фондови.Уредите на таквите заеднички фондови може да се купат и продаваат во секој работен ден. На овој начин, отворен заеднички фонд може да се прошири или да се намалува со текот на времето без потреба од серија состаноци на акционери за да се добие одобрение за зголемување или намалување на капиталот.

Средствата на акционерите на отворените фондови се инвестираат само во високоликвидни средства. Ова укажува дека таквиот фонд го намалил инвестицискиот ризик (но не целосно отсутен!), а неговата профитабилност исто така ќе биде помала отколку кај другите видови инвестициски фондови.

Интервални заеднички фондови (IPIF)

Интервал на заеднички фондови.Главната разлика од отворените заеднички фондови е тоа што акциите може да се купуваат или продаваат не во кој било работен ден, како во отворен фонд, туку само во одредени временски периоди, кои се нарекуваат интервали.

Најчесто ваквите интервали се објавуваат еднаш четвртина и во просек 2 недели. Ако зборуваме за профитабилноста и ризиците на таков фонд, тогаш тие повисока отколку на отворено.

Затворени заеднички фондови (затворени заеднички фондови)

Затворени заеднички фондови.Карактеристична карактеристика на ваквите заеднички фондови е тоа што инвеститорот може да купува акции само при формирање или нивна дополнителна емисија, а уделот да го претстави на откуп на друштвото за управување само по истекот на договорот за управување со фондот.

Затворен заеднички фонд има фиксен број на акции. Создавањето и издавањето на дополнителни удели или нивниот откуп генерално бара согласност од акционерите. Дополнително, ако ова е наведено во PDU, тогаш акционерите на таков фонд можат редовно да добиваат приход од управување со доверба.

Неможноста да се отплати удел во краток временски период ја одредува способноста на друштвото за управување да го инвестира имотот на фондот во нисколиквидни средства, на пример, во недвижен имот, хипотеки, проекти за ризичен капитал. Покрај тоа, затворените инвестициски фондови не плаќаат данок на имот и добивка акционерите плаќаат данок на доход само кога акцијата е откупена.

Взаемни фондови различни типовиможе да се конвертира од еден во друг: од затворен во интервал и од интервал во отворен.

Видови на заеднички фондови по инвестициски објекти

Подолу е табела која комбинира 2 класификации на средства - по достапност и по инвестициски објекти:

Како што може да се види, затворените инвестициски фондови имаат повеќе простор за манипулација на различни пазари. Во врска со посебни условиинвестирајќи во нив, затворените инвестициски фондови можат да покажат значително повисоки приноси во споредба со отворените инвестициски фондови и индивидуалните инвестициски фондови.

Класификација на заеднички фондови

Споделете заеднички фондови– најпопуларна категорија за приватни инвеститори, овие фондови заземаат најголем дел од пазарот на заеднички фондови и заеднички инвестициски фондови; Мора да се инвестира директно во акции најмалку 50%средства на заеднички фондови не помалку од 2/3работни денови по квартал. Покрај акции, портфолиото може да содржи и обврзници, но не повеќе од 40%

Обврзници заемни фондови– традиционално се смета за безбедно засолниште за време на падот на пазарот. Должничките инструменти мора да бидат најмалку 50%, но учеството на акциите не треба да надминува 20% .

Мешани заеднички фондови- го заземаат второто место по популарност и се вкрстување помеѓу видовите заеднички фондови дискутирани погоре. Односот на акции и обврзници може да биде кој било, но вкупно хартиите од вредност мора да заземаат најмалку 70% портфолио на фондови.

Индекс на заеднички фондови– моментално се претставени само со сопственички фондови. Главната разлика е во тоа што составот на заедничкиот фонд мора што поблиску да одговара на составот на хартиите од вредност во референтниот индекс; дозволено несовпаѓање - 3%. Овие средства по правило се препорачуваат за почетни акционери бидејќи ... Лесно е да се процени работата на менаџерите со споредување на приносот на фондот со динамиката на индексот за истиот период

Заеднички фонд на пазарот на пари– заедно со обврзничките заеднички фондови, делува како заштитен инструмент. Профитабилноста на ваквите фондови е ниска, но тие имаат поголема ликвидност од депозитите во кои се вложени средствата на акционерите.

Взаемни фондови на фондови– понуда за оние кои сакаат да ги диверзифицираат инвестициите помеѓу неколку заеднички фондови. Како што сугерира името, овие типови на заеднички фондови инвестираат во други фондови. Очигледниот недостаток е тоа што инвеститорите имаат двојни трошоци. Предноста е што со мала инвестициска сума средствата се распределуваат на повеќе фондови.

Заемни фондови на пазарот на стоки– се на пазарот од 2009 година и досега има само 3 од нив во Русија. Тие инвестираат во благородни метали преку задолжително медицинско осигурување, па затоа инвеститорите ги сметаат и за безбедно засолниште. Учеството на благородни метали, како и деривативните финансиски инструменти за стоки во портфолиото на фондот не треба да биде помало од 50% .

– името зборува само за себе. Таквите заеднички фондови може да вклучуваат широк спектар на инструменти: акции, обврзници, заеднички фондови, благородни метали и, се разбира, деривативни финансиски инструменти.

Взаемни фондови за недвижен имот- В Во последно времедоби најголема дистрибуцијабидејќи се погодна алатка за инвестирање во истоимено средство. Меѓу предностите се данокот, поголемата заштита на интересите на инвеститорите, како и можноста за привлекување други играчи и конечно, поголема ликвидност.

Изнајмување заеднички фондови– вид на заеднички фонд за недвижнини. Во нив инвеститорот заработува, како што кажува и самото име, со издавање недвижнини. Обезбедени се периодични исплати на приходи.

Хипотека заеднички фондови– средствата се формираат од хипотеки

Заемни фондови на уметнички вредности- се појави најновиот тип на заеднички фонд. За инвеститори кои сакаат да инвестираат пари во средства чија вредност нема корелација со финансиските пазари

Кредитни заеднички фондови– служеше како антикризен предлог за банките кои сакаат да ги исчистат своите биланси од лоши долгови. Кредитниот фонд вклучува пренос на заостанати заеми во еден заеднички фонд за последователно управување.

Вложување заеднички фондови– еден од начините за привлекување инвеститори за финансирање проекти и ветувачки старт-ап.

Директни инвестициски заеднички фондови– овој тип на заеднички фондови е сличен на ризичните фондови што беа дискутирани погоре, но со поголеми ограничувања за вложување средства.

Взаемните фондови се поделени во три вида според рокот за поднесување барања за откуп или откуп. OPIF, IPIF и затворен заеднички фонд.

Во оваа статија:

Отворени заеднички фондови (ОПИФ)

Во отворените заеднички фондови, купувањата и откупите на удели се случуваат во секој работен ден. Овој тип на заеднички фондови е најмалку ризичен бидејќи акцијата може да се откупи и при најмал страв од значителен пад на нејзината цена.

Отворените заеднички фондови најлесно се влегуваат и работат со нив. Активностите на ваквите фондови може лесно да се следат бидејќи сите информации за нив се објавуваат секојдневно, што дава огромна можност новите акционери да купат акции во хартиите од вредност на овие фондови.

Инвеститорот може да се придружува на отворени фондови кога сака. Можете да купите удел во работен ден во канцеларијата на друштвото за управување.

Интервални инвестициски фондови (IPIF)

Взаемните инвестициски фондови вклучуваат продажба или откуп на акции до неколку пати годишно во одредени интервали. Во поголемиот дел од средствата, овие интервали се движат од две недели до четири пати годишно. Од една страна, ова е незгодно за инвеститорите, но од друга страна, за разлика од отворените фондови интервалните фондови, според законот, вклучуваат инвестирање на парите на инвеститорите во нисколиквидни хартии од вредност. Инвестициите во овие хартии од вредност се доста ризични, често се тешки за продажба, но носат добар профит за долгорочно инвестирање.

Затворени заеднички инвестициски фондови (CLIF)

Во затворен фонд, удели се издаваат во моментот на формирање на фондот. Уделите се откупуваат на крајот на животниот век на фондот во согласност со правилата на фондот во текот на целиот век на фондот.

Затворените заеднички фондови вклучуваат, прво, стекнување на недвижен имот и последователна продажба по цена повисока од куповната цена. Второ, реконструкција или модернизација на стекнатиот недвижен имот, што резултира со зголемување на категоријата канцелариски простории и зголемување на вредноста на имотот.

Друг тип на затворени инвестициски заеднички фондови е инвестирањето во градежништвото, со други зборови, склучување договори за учество на акционерите во градежништвото, притоа стекнување имотни права на недвижности што се планира да се градат во иднина. Профитабилноста во овој случај ќе се пресметува врз основа на зголемувањето на вредноста на недвижностите во текот на градежниот процес и општото зголемување на неговата вредност на пазарот на недвижности.

Друг начин да се генерира приход е со изнајмување недвижен имот во сопственост на инвеститори. За изнајмување може да се користат станбени, канцелариски и магацински недвижности. Затворените инвестициски фондови имаат можност да учествуваат во инвестирање во изградба на објект, по што можат да ја запишат неговата сопственост и да го издаваат.

Јасно е дека инвестирањето во отворен фонд е најликвидно, акционерот може да го откупи својот удел по барање и да добие фиксна добивка. Но, и покрај слободата на дејствување, акционерот, кога инвестира пари во отворен фонд, не треба да го концентрира своето внимание само на краткорочни флуктуации на вредноста на акцијата. Предвремениот откуп на акциите доведува до зголемување на трошоците за различни надоместоци.

При користење на интервален фонд, инвеститорот јасно го дефинира периодот за кој ги пласира своите пари. Интервалите за откупување на единиците се поделени на две недели. Во овој период, можете да купите или да откупите акции. Самата компанија за управување ги поставува интервалите, кои се отвораат од 2 до 4 пати годишно.

Структурите на средствата на отворените заеднички фондови и индивидуалните заеднички фондови се разликуваат. Но, нема значителни разлики во приносите на овие средства.

Затворените инвестициски фондови главно се специјализирани за инвестирање пари од акционерите во изградба на имоти со недвижен имот со цел да се оствари профит од продажбата на овие имоти или нивното изнајмување.

Сојузниот закон на Руската Федерација „За акционерски инвестициски придонеси“ (ФЗ-156 од 29 ноември 2001 година) разликува три типа на заеднички инвестициски фондови - отворен инвестициски фонд (OPIF), интервален заеднички инвестициски фонд (IPIF) и затворен -краен заеднички инвестициски фонд (ЗУИФ) . Ајде да го разгледаме секој тип подетално.

Отворен фонд (ОПИФ)

Инвеститорот има право да купи или продаде удел префрлен во отворениот заеднички фонд во секое време. Слично на тоа, поради влезен и појдовен имот, отворениот инвестициски фонд може и да се прошири и да се намали. Покрај тоа, ова не бара одржување на состаноци на акционери за да се добие дозвола за промена на капиталот - зголемување или намалување. По правило, средствата на акционерите на овој фонд се инвестираат во средства со висок степен на ликвидност.

Интервален фонд (IPIF)

Главната разлика помеѓу индивидуален заеднички фонд и отворен заеднички фонд е во тоа што инвеститорот има право да купи или продаде инвестирана акција само во одредени временски периоди - интервали кои се најавуваат однапред и обично се случуваат еднаш квартално.

Затворен фонд (затворен фонд)

Во затворен заеднички фонд, инвеститорот има право да купи удел само кога фондот е формиран или при дополнителна емисија. Инвеститорот може да приложи удел на друштвото за управување на откуп само по истекот на рокот на договорот за управување со доверба на фондот. Покрај тоа, во затворен заеднички фонд бројот на акции е фиксен. Создавањето акции и нивната дополнителна емисија не се врши без согласност на акционерите.
Правилата за управување со трустот (договорот) мора да ги специфицираат условите, зачестеноста и постапката за примање приход од акционерите. Поради неможноста да се отплати уделот за кратко време, друштвата за управување го инвестираат доверениот имот во средства со низок степен на ликвидност - во хипотеки, недвижен имот и ризични проекти. Во периодот на важност на затворениот заеднички фонд не се плаќа данок на имот и данок на доход. Од моментот на откупување на акцијата од акционерите, данокот на добивка се пресметува и се уплаќа во буџетот.

Законската регулатива дозволува трансформација на заедничките инвестициски фондови - од интервал во отворен, од затворен во интервал.

На финансискиот пазар постои посебна група на заеднички инвестициски фондови - за квалификувани инвеститори. Таквите фондови можат да бидат затворени и интервали, додека инвестициските единици вклучени во нив имаат ограничувања на прометот. На лицата кои не се вклучени во листата на квалификувани инвеститори не им е дозволено да поседуваат акции во овој фонд. Дополнително, забрането е откривање на интерни информации за имотот на фондот. Сепак, акциите на фондовите за квалификувани инвеститори се наведени на берзите RTS и MICEX, но тие се тргуваат во посебен затворен режим со ограничен пристап.

Во согласност со Правилникот за составот и структурата на средствата, заедничките фондови се поделени во 15 категории: акции, обврзници, мешани, индекс, акции, готовина, стока, хеџ, изнајмување, хипотека, недвижен имот, директни инвестиции, вложување, кредит и уметнички вредности. Имајте предвид дека категориите приватен капитал, ризичен капитал, кредит и хеџ се исклучиво за квалификувани инвеститори.

Класификација на заеднички фондови по инвестициски објекти - категории:

Акциите на заеднички фондови се најпопуларната категорија меѓу приватните инвеститори, тие заземаат најголем дел од пазарот на заеднички фондови и отворени заеднички фондови. Можете да инвестирате најмалку 50% од средствата вклучени во заедничкиот фонд директно во акции, но квартално не помалку од 2/3 од вкупниот број работни денови. Покрај акциите, портфолиото на акции може да содржи не повеќе од 40% обврзници.

Заедничките фондови за обврзници традиционално се користат за време на падови на пазарните цени и ви овозможуваат да добиете мал, но стабилен приход. Должничките хартии од вредност не треба да надминуваат 50% од портфолиото на акциите не се дозволени повеќе од 20% од акциите.

Мешаните инвестициски фондови се втори по популарност. Ова е вкрстување помеѓу категориите на инвестициски фондови дискутирани погоре. Секој сооднос на акции и обврзници во портфолиото на акции е дозволен, но нивниот вкупен износ не треба да надминува 70%.

Индексните заеднички фондови во моментов се претставени исклучиво со сопственички фондови. Нивната главна разлика е во тоа што во референтниот индекс, составот на заедничкиот фонд треба што поблиску да одговара на составот на хартиите од вредност. Дозволено е несовпаѓање од не повеќе од 3%. Се препорачува акционерите почетници да користат индексни заеднички фондови - со споредување на приносот на фондот со индекс во истиот период, можете лесно да ги одредите перформансите на друштвото за управување.

Паричните заеднички фондови, исто како и обврзничките заеднички фондови, дејствуваат како заштитен инструмент. Профитабилноста на овие средства е незначителна, но во споредба со депозитите, нивниот степен на ликвидност е повисок.

Акционерски заеднички фондови – овие средства се инвестираат во други заеднички фондови. На инвеститорите им се дава можност да ги распределат своите инвестиции во неколку заеднички фондови. Главниот недостаток на оваа категорија е удвојувањето на трошоците на инвеститорите. Главната предност е што ако има малку капитал за инвестирање, акционерот може да ги распредели средствата на повеќе фондови.

Стоковни инвестициски фондови - се појавија на берзата во 2009 година и во моментов има три стокови пазари. Најпопуларната инвестиција е во благородни метали. Приносот на овие средства е незначителен, но стабилен. Учеството на оваа категорија во портфолиото на акции е дозволено од 50%.

Хеџ заеднички фондови - вклучуваат различни финансиски инструменти, вклучувајќи акции, обврзници, други заеднички фондови, благородни метали и деривати.

Заедничките фондови за недвижности во моментов се категорија која брзо се развива со пригоден финансиски инструмент (недвижен имот) за инвестирање во слично средство. Предности - даночни поволности, поголема ликвидност, заштита на интересите на инвеститорите и можност за дополнително привлекување акционери.

Изнајмување заеднички фондови - приход од издавање на недвижен имот под закуп од акционер. Оваа категорија е вид на заеднички фонд за недвижен имот. Можни се периодични исплати на добивка.

Хипотекарни заеднички фондови - формирањето на категоријата на средства се врши на сметка на хипотеки.

Заемни фондови на уметнички вредности - неодамна се појави категорија на средства, наменети за инвеститори кои претпочитаат да инвестираат во средства со нестабилна вредност. финансиските пазари.

Кредитните заеднички фондови им се нудат на банките како антикризна алатка за ослободување од проблематичните должнички обврски. Се состои од пренос на заостанати заеми за управување со долгот во еден заеднички фонд.

Взаемните фондови за вложување се начин да се привлечат акционерите да инвестираат во ветувачки стартапи и нови проекти.

Покрај тоа, некои категории ги истакнуваат специјализациите на фондовите. Треба да се напомене дека законодавството не ги регулира барањата за класификација на одредена специјализација во одредена категорија на заеднички фондови. Сепак, водечките друштва за управување препорачуваат средствата на декларираната специјализација во фондот да одговараат на 70-75%. Овие препораки главно се однесуваат на заеднички фондови специфични за индустријата.

Взаемните инвестициски фондови (UIF) се нова можност за Русите да ги инвестираат своите заштеди за да ги растат, алтернатива на вообичаените банкарски депозити и парична валута. Сега заедничките фондови стануваат сè попопуларни. Не само кај оние кои одамна следат берзаи е запознаен со активностите на заедничките фондови, но и меѓу рапидно растечкиот број приватни инвеститори.

Ова во голема мера се должи на промените што се случуваат на финансиските пазари во земјата - намалувањето на каматните стапки на банкарските депозити и падот на курсот на доларот. Сопствениците на штедење стануваат сè поприемливи за информации за нови начини за заштеда и зголемување на нивните пари.

Благодарение на економскиот раст, пазарот на хартии од вредност постепено се развива - се почесто во деловните медиуми се појавуваат информации за растот на берзата или за брзиот развој на колективните инвестиции (вклучувајќи ги и заедничките фондови). Многу информации за заедничките фондови се појавија и благодарение на тековната пензиска реформа - рекламирање на друштвата за управување во весници, радио, телевизија, па дури и во метрото.

1. Што е заеднички инвестициски фонд (UIF)?

Заеднички инвестициски фонд (MUIF) е здружените средства на инвеститорите пренесени на управувањето со доверба на друштвото за управување. Самиот заеднички инвестициски фонд не е правен субјект - тој е таканаречен „имотен комплекс“, но всушност е инвестициско портфолио.

Со вложување пари во заеднички фонд, инвеститорот всушност склучува договор за управување со доверба со друштвото за управување и станува сопственик на инвестициските акции. Уделите се издаваат од друштво за управување кое врши труст менаџмент на овој заеднички инвестициски фонд.

Имотот пренесен во заеднички фонд од страна на акционерите останува сопственост на акционерите, а друштвото за управување врши управување со доверба на заедничкиот инвестициски фонд, правејќи трансакции со овој имот. Друштвото за управување има право да ги пренесе своите права и одговорности за управување со заеднички фонд на друго друштво за управување. (Пренесувањето на заеднички фондови од едно друштво за управување во друго е веќе успешно спроведено во пракса во Русија).

2. Какви видови на заеднички фондови постојат?

Постојат три типа на заеднички фондови: отворени, интервални и затворени. Во отворен фонд, инвеститорот има можност да го купи или продаде својот удел во кој било работен ден. Во интервален фонд, инвеститорот има можност да го купи или продаде својот удел само во одредени периоди - за време на таканаречените „интервални периоди на отворање“. Интервалот се отвора најмалку еднаш годишно (обично 2-4 пати годишно) во период од две недели. Датумите на отворање и затворање на интервалот се фиксни, тие се наведени во правилата за управување со доверба на фондот. Затворени заеднички фондови се креираат за проект, а вашите акции можете да ги продадете само по завршувањето на овој проект. Се создава затворен фонд за директни инвестиции за период од 1 - 15 години. Покрај тоа, таквите фондови не се обврзани да ги откупат своите акции акционерите добиваат пари само по престанокот на активностите на фондот. Ова е погодно за среднорочни инвестиции, бидејќи ви овозможува да купите значителни блокови на акции или недвижен имот без да се грижите за нивната ликвидност и без страв од ненадеен одлив на средства на акционерите.

Во зависност од инвестициските објекти, заеднички фонд може да биде:

• фонд на пазарот на пари;
• фонд за обврзници;
• акционерски фонд;
• мешовит инвестициски фонд;
• фонд на средства;
• фонд за недвижен имот (освен за отворени и интервални заеднички инвестициски фондови);
• индексен фонд;
• фонд за особено ризични (venture) инвестиции (со исклучок на отворени и интервални заеднички инвестициски фондови).

Сега најчести и најпривлечни за приватните инвеститори се отворените и интервални заеднички фондови на акции, обврзници и мешани инвестиции. Овие фондови веќе подолго време работат на руската берза. Затворените заеднички фондови се појавија во 2003 година и не се толку достапни за широк опсег на приватни инвеститори како отворените и интервалните фондови. Во 2003 година, исто така, беа воведени првите фондови за недвижнини, индексен фонд и фонд на пазарот на пари.

3. Инвестициски удел.

Инвестициската акција е регистрирана хартија од вредност. Уделот го потврдува правото на неговиот сопственик на дел од имотот што го сочинува заедничкиот инвестициски фонд. Инвестициската акција нема номинална вредност, а бројот на инвестициски акции во сопственост на еден сопственик може да се изрази како дропка, што зависи од износот што го вложил акционерот во заедничкиот фонд. Инвестициската акција е недокументарна хартија од вредност - правата на инвестиционите акции се евидентираат на лични сметки во регистарот на сопственици на инвестициски удели. Сопствениците на инвестициски единици го носат ризикот од загуби поврзани со промените во пазарната вредност на имотот што го сочинува заедничкиот инвестициски фонд.

4. Во што се вложени парите на акционерите?

За кои средства се насочени парите на акционерите, во голема мера може да се процени според името на фондот. Средствата на мешовитиот фонд вклучуваат акции и обврзници. Фондот на пазарот на пари е фокусиран на инвестирање во странска валута, руски обврзници, општински обврзници и обврзници на федерални субјекти, странски обврзници.

Инвестициските фондови за вложување (особено ризични), меѓу другото, може да содржат акции на затворено акционерско друштво, акции во одобрениот капитал на ДОО (што претставува повеќе од 50% од гласовите) и задолжници. Фондовите на фондовите, заедно со акциите и обврзниците, содржат акции на заеднички инвестициски фондови, а фондовите за недвижности содржат недвижен имот, права на недвижности итн. кој било берзански индекс.

Трансакции со опции, фјучерси и форвард договори може да се прават само за да се намали ризикот од пад на вредноста на средствата на фондот. Во зависност од тоа на кој тип (отворен, интервал, затворен) и каков тип (акции, обврзници, мешани инвестиции и сл.) припаѓа фондот, соодветно се менува составот и структурата на средствата. За секој вид и вид фонд се определува во кои средства може да се инвестираат средствата на акционерите и во какви акции, а во кои средства е забрането да се инвестира. Овие одредби се вградени во резолуцијата на ФКСМ за составот и структурата на средствата на фондовите.

Списокот на инвестициски објекти и барањата за структурата на средствата на одреден заеднички инвестициски фонд се содржани во инвестициската декларација на фондот (ова е второто поглавје од Правилата за управување со трустот на фондот). А вистинскиот состав и структура на средствата на фондот се објавуваат квартално во инвестицискиот извештај на фондот. Друштвото за управување нема право да стекнува, на сметка на имотот на заеднички инвестициски фонд, предмети што не се предвидени во инвестициската декларација на фондот.

5. Приход на акционерот.

Приходот на акционерот се состои од зголемување на вредноста на неговите акции. Вредноста на акциите може да се зголеми или намали со текот на времето како што се менува пазарната вредност на хартиите од вредност вклучени во средствата на фондот. Токму затоа, како што е наведено погоре, имателите на инвестициски удели го носат ризикот од загуби поврзани со промените во вредноста на удели. Профитабилноста на фондот не е гарантирана ниту од државата, ниту од друштвото за управување. Друштвото за управување, исто така, нема право да дава никакви гаранции, ветувања или претпоставки за идната ефикасност и профитабилност на нејзините инвестициски активности.

На сопствениците на удели не им се акумулира или исплаќа никаков приход во форма на камата или дивиденда. Акционерот добива приход само кога акциите се продаваат назад на друштвото за управување (се разбира, ако вредноста на акциите се зголемила и ги покриела сите трошоци на акционерот).

Проценетата вредност на уделот на отворен заеднички фонд ја одредува и објавува друштвото за управување дневно. Проценетата вредност на единицата на интервален заеднички фонд ја одредува друштвото за управување на месечна основа. Вредноста на акцијата се утврдува врз основа на моментална вредностнето средства (NAV) на фондот со делење на NAV со бројот на издадени удели.

Нето вредноста на средствата е разликата помеѓу средствата и обврските на фондот. Средствата на фондот се имот (хартии од вредност, депозити, готовина, побарувања и сл.), а обврските се обврски за плаќање и резерви за идни расходи и плаќања.

Доколку се зголеми пазарната вредност на хартиите од вредност како дел од средствата на фондот, тогаш се зголемува и вредноста на акцијата, и обратно, ако падне пазарната вредност на хартиите од вредност како дел од средствата на фондот, тогаш паѓа и вредноста на акцијата. Вредноста на нето средствата на фондот се менува и поради купување или продажба на удели од страна на акционерите, но тоа не влијае на цената на уделот (бидејќи се менува бројот на удели на фондот).

6. Како функционира заедничкиот фонд. Контрола врз активностите на друштвото за управување.

Заеднички фонд не е правно лице, а со неговиот имот управува друштво за управување. Активностите на друштвото за управување се строго регулирани и контролирани. Прво, друштвото за управување може да управува со заеднички фонд само врз основа на лиценца за вршење активности за управување со инвестициски фондови, инвестициски фондови и недржавни пензиски фондови, издадена од Федералната комисија за пазарот на хартии од вредност (ФКСМ).

Друштвото за управување може да ги комбинира активностите на управување со заеднички фондови само со активностите за управување со доверба на хартии од вредност, управување со пензиски резерви на недржавни пензиските фондовии управување со осигурителните резерви на друштвата за осигурување. За да се спречи друштвото за управување да ги злоупотребува средствата на инвеститорите, беше измислено одвојување на управувањето со средствата од нивното складирање. Средствата на акционерите се складираат во друга организација - специјализиран депозитар, кој не само што ги складира, туку и ја контролира законитоста на трансакциите со овие средства. Ова се нарекува принцип на одвојување на имотот што го сочинува заедничкиот инвестициски фонд од имотот на самото друштво за управување. За порамнувања на операции поврзани со управување со доверба на заеднички инвестициски фонд, се отвора посебна жиро-сметка (сметки), а за евидентирање на правата на хартиите од вредност што го сочинуваат заедничкиот инвестициски фонд, се отвораат посебни сметки за хартии од вредност во специјализиран депозитар.

Специјализиран депозитар е организација која води складирање и евиденција на правата на хартии од вредност кои сочинуваат заеднички фонд. Специјализираниот депозитар нема право да користи и располага со имотот што претставува заеднички инвестициски фонд, тој е должен да ја следи усогласеноста на друштвото за управување на овој заеднички инвестициски фонд со регулаторните правни акти и правилата за управување со доверба со взаемното инвестирање; фонд. Специјализиран депозитар следи каде друштвото за управување ги испраќа средствата на акционерите со цел да се усогласат со барањата за составот и структурата на средствата на заеднички инвестициски фонд во согласност со инвестициската декларација на фондот. Доколку друштвото за управување му даде на специјализираниот депозитар какви било упатства во врска со имотот на фондот што се спротивни на законот, тогаш специјализираниот депозитар нема право да ги извршува таквите упатства. Тој мора да дејствува исклучиво во интерес на акционерите. Доколку специјализиран депозитар, во текот на следењето на активностите на друштвото за управување, утврди релевантни прекршувања, тој е должен да ја извести Федералната комисија за пазарот на хартии од вредност за тоа. Специјализираниот депозитар води и регистар на акционери во заеднички фондови, односно кои, кога и колку акции се купени и продадени. Или, според Правилата на одреден фонд, оваа активност ја врши специјализиран регистратор.

Но, контролата врз активностите на друштвото за управување не завршува тука. Секоја година друштвото за управување е предмет на ревизија од ревизор. Ревизијапредмет на сметководство, водење евиденција и известување за имотот на фондот, составот и структурата на средствата на фондот итн. државна контроланивните активности ги следи Федералната комисија за пазарот на хартии од вредност (ФКСМ). Од друштвото за управување се бара да поднесува извештаи до Федералната комисија за хартии од вредност.

Благодарение на оваа организација на работата на заедничкиот фонд, парите на акционерите не можат да „испаруваат“ или да се трошат на штета на акционерите. Вредноста на средствата на фондот може да се намали поради падот на пазарната цена на хартиите од вредност што ги сочинуваат средствата на фондот, но фондот не може да „исчезне“. И да банкротира друштвото за управување, акционерите нема да настрадаат, а заедничкиот фонд ќе биде префрлен на управување на друга компанија.

7. Како да станете акционер. Продажба на акции.

Продажбата и откупот на акциите ги врши друштвото за управување и/или агенти на заедничкиот фонд. Агенти можат да бидат само правни лица - професионални учесници на пазарот на хартии од вредност кои имаат дозвола за вршење на брокерски работи. Издавањето на инвестициски единици (впишување во регистарот на сопственици на удели) се врши врз основа на пријави за стекнување удели. Барањата за откуп на инвестициски удели се поднесуваат и во форма на пријави за откуп на инвестициски удели. Во пријавата за откуп на акции, инвеститорот наведува колку придонесува, а во пријавата за откуп - колку акции има намера да продаде или колку да добие.

Пријавите за стекнување, откуп и размена на инвестициски акции на отворен заеднички фонд се прифаќаат секој работен ден. Пријавите за стекнување, откуп и размена на инвестициски акции на интервален заеднички фонд се прифаќаат во рокот определен со Правилата на Фондот (во рок од две недели 1-4 пати годишно). Апликациите за стекнување, откуп и размена на инвестициски удели се поднесуваат до друштвото за управување и (или) агенти на заедничкиот фонд. При купувањето на акции од фондот за прв пат, акционерот пополнува формулар за регистрација и пријава за отворање лична сметка во заедничкиот фонд.

Правилата на фондот може да предвидат можност за размена на акции на фондот за акции на друг фонд со кој управува исто друштво за управување. Покрај тоа, акциите на отворен фонд може да се заменуваат само за акции на отворен фонд, а интервален фонд - само за акции од интервален фонд. Префрлањето од фонд во фонд може да биде корисно за акционерот доколку сака да ја промени својата инвестициска стратегија. При размена на удели, откупот на акциите на еден фонд и стекнувањето акции на друг се случуваат истовремено без да се наплаќаат попусти или доплати на цената на уделот. Исто така, не се наплаќаат даноци.

Апликацијата за купување на акции може да се поднесе и пред да се префрлат средствата на инвеститорот на сметката на фондот и по нивното примање. Периодот за издавање инвестициски удели (вршење кредитен упис во регистарот на сопственици на удели) не е подолг од три дена од денот на приемот на средствата на сметката на фондот (ако барањето за купување на акции било прифатено порано) или од датумот на поднесување на барањето (ако претходно биле примени пари на сметката на фондот) .

Бидејќи акцијата е без документарна хартија од вредност, сопственоста на акциите се потврдува со издавање извод од регистарот на акционери. Извадок од регистарот на акционери или се испраќа до акционерот по пошта или се издава на местото за прифаќање на апликацијата. Во рок од еден ден по уписот на личната сметка, матичарот мора да му достави или испрати на регистрираното лице известување за трансакцијата на личната сметка. Откупот на инвестициските акции (впишување на трошок во регистарот на сопственици на удели) се врши во рок од не повеќе од 3 дена од денот на приемот на барањето за откуп на акции. Исплатата на паричен надоместок во врска со откуп на инвестициска единица на отворен заеднички инвестициски фонд се врши најдоцна во рок од 15 дена од денот на откупот на инвестициската единица. И исплатата на паричен надоместок во врска со откупот на инвестициска единица на интервален заеднички инвестициски фонд се врши најдоцна во рок од 15 дена од датумот на крајниот рок за прифаќање барања за откуп на инвестициски удели, во текот на кој беше поднесена пријавата поднесена.

Речиси секој заеднички фонд има минимален износ што акционерот може да го инвестира. Оваа сума се движи од неколку стотици рубли до милиони. Взаемните фондови насочени кон приватни инвеститори поставуваат мали суми - во просек од 5.000 рубли. Во заедничките фондови создадени за управување со средствата на осигурителните компании и недржавните пензиски фондови, минималните износи се стотици илјади рубли и повеќе.

8. Трошоци и даноци на акционерот.

За да се надоместат трошоците поврзани со издавање и откуп на инвестициски удели, правилата за управување со доверба на заеднички инвестициски фонд може да предвидат доплати на проценетата вредност на инвестициските удели при нивното издавање и попусти од проценетата вредност на инвестициските удели кога тие се откупуваат .

Премијата за откуп на акции, доколку ги има, всушност го намалува бројот на акции што се евидентираат во регистарот за акционерот. И попустот го намалува износот на средствата издадени на акционерот при откуп на акциите. Тоа се директни трошоци на акционерот. Максимална големинапремијата не може да биде поголема од 1,5 отсто од проценетата вредност на инвестициското учество. Максималниот попуст не може да биде повеќе од 3 проценти од проценетата вредност на инвестициската единица.

На сметка на имотот што претставува заеднички инвестициски фонд, се исплаќаат надоместоци на друштвото за управување, специјализиран депозитар, специјализиран регистратор, проценител и ревизор, како и други трошоци поврзани со управувањето со заеднички фонд. Нивниот износ не надминува 10% од просечната годишна нето вредност на средствата (NAV) на фондот. Всушност, тоа се и трошоци на акционерите, но веќе се земени предвид во проценетата вредност на акциите по кои се купуваат и продаваат акциите.

Инвеститорот е должен да плати данок на приходот добиен во заедничкиот фонд. И приходот произлегува исклучиво во моментот на продажба на уделот. Доколку инвеститорот продолжи да поседува акции дури и неколку години, тој е ослободен од данок. Поединциданок на доход се плаќа на примениот приход. Резидентни поединци Руска Федерацијаво моментов плаќаат данок по стапка од 13%. Нерезиденти - 30%. Друштвото за управување е даночен агент - односно пресметува и наплатува даноци од акционерите кога тие продаваат акции и потоа ги префрла собраните даноци во буџетот.

Даночната основа од која се пресметува данокот се определува како разлика помеѓу износот добиен од продажбата на акциите и износот на трошоците за стекнување на овие акции. Но, можете да го користите и т.н даночен одбиток. При утврдување на големината на даночната основа, индивидуалните акционери имаат право да добијат намалување на данокот на имот во износ од:

• целата сума добиена од продажбата на акции при чување на акциите три или повеќе години (со други зборови, акционерот е ослободен од данок);
• во износ од 125.000 рубли кога поседувате акции помалку од три години (со други зборови, при продажба на акции на друштво за управување за износ до 125.000 рубли, акционерот исто така е всушност ослободен од данок).

За да ги искористите предностите на даночниот одбиток, треба да поднесете апликација за соодветното одбивање до друштвото за управување.

9. Информации за заедничкиот фонд на располагање на инвеститорот.

Една од најголемите предности на заедничките фондови е нивната транспарентност. Сите информации поврзани со активностите на друштвото за управување и заедничките инвестициски фондови мора да бидат откриени во согласност со Федералниот закон „За инвестициски фондови“ и регулаторните правни акти на Федералната комисија за хартии од вредност.

Друштвата за управување објавуваат и презентираат на сите заинтересирани страни (пред се инвеститори) информации за нивните активности во управувањето со заеднички фондови. Отворените фондови секојдневно објавуваат податоци за големината на средствата и вредноста на акциите, интервалните фондови - еднаш месечно. Месечните, кварталните и годишните прегледи на работењето на заедничките фондови му овозможуваат на инвеститорот да утврди како се менува NAV и вредноста на уделот во фондот што го избрал и да ги спореди резултатите што ги постигнал фондот со други фондови. Еднаш квартално се објавува потврда за составот и структурата на средствата, што дава идеја за тоа во какви хартии од вредност се инвестираат парите на акционерите.

Најкорисен документ, кој ги содржи речиси сите информации што му се потребни на инвеститорот за заеднички фонд и кои мора да се прочитаат пред да се купат акции, се Правилата за управување со доверба на заеднички фондови. Друштвата за управување ги објавуваат Правилата за управување со фондовите и ги презентираат на сите заинтересирани страни на нивно барање.

Пред да купите акции, треба да обрнете внимание на следново важна информацијасодржани во Правилата на Фондот:

• тип на фонд (отворен, интервал, затворен);
• доколку фондот е интервал, тогаш рокот за прифаќање на барањата за откуп/откуп на акции;
• минимален износ на инвестиција;
• износот на премијата при купување акции и износот на попустот при продажба на акции - при поднесување барања до друштвото за управување и секој негов застапник;
• периодот од датумот на откуп на акциите во кој се врши исплата на паричен надоместок;
• Правилата на Фондот ги означуваат сите агенти на фондовите до кои можете да поднесете апликации за купување/продажба на акции.

Правилата за управување со трустот на фондот, исто така, содржат информации за надоместокот и трошоците на друштвото за управување што треба да се надоместат од имотот на фондот.

На барање на лицата заинтересирани да станат акционери, друштвото за управување доставува голем број други документи, меѓу кои: потврда за НАВ на заедничкиот фонд и проценетата вредност на инвестициската единица, правила за водење на регистарот на акционери, биланс на состојба. на имотот на фондот, сметководство. биланс на состојба и биланс на успех на друштвото за управување, извештај за зголемување (намалување) на вредноста на имотот на фондот итн.

При ширење информации, друштвата за управување исто така подлежат на одредени барања: им е забрането да даваат какви било гаранции, ветувања или претпоставки за идната профитабилност на заедничките фондови под нивно управување, како и да даваат изјави за идни инвестиции кои содржат гаранции за безбедноста на инвестициите. и висината на приходот. Дополнително, објавените информации мора да содржат одредба дека вредноста на акциите може да се зголемува и намалува, резултатите од претходните инвестиции не ги одредуваат идните приноси, а државата не гарантира поврат на вложувањата во заеднички фондови.