Жақсы жұмысыңызды білім қорына жіберу оңай. Төмендегі пішінді пайдаланыңыз

Білім қорын оқу мен жұмыста пайдаланатын студенттер, аспиранттар, жас ғалымдар сізге алғыстары шексіз.

http://www.allbest.ru/ сайтында жарияланған

министрлігібілім беруәзірбайжанреспубликалар.

әзірбайжанМемлекетЭкономикалықуниверситет.

Дербентскийфилиалы.

Курстық жұмысЖұмыс

Авторытәртіп

«Халықаралықэкономикалыққарым-қатынас»

қосулыТақырып:

«ЖАҢАЛЫҚТАНУӘЛЕМДІКҚАРЖЫЛЫҚБАЗАР»

Аяқталды:

студент3 курс

факультетӘлемэкономика

ГусейновҚажыазизЕхдиғатұлы

Тексерілді:А.З.Әбукаров

Дербент-2013

МЕНиелену

1-тарау. Әлемдік экономиканың жаһандануы

1.1 Жаһанданудың алғы шарттары

1.2 Әлемдік экономиканың дамуы

1.3 Несиелік капитал нарығының жаһандануы.

2-тарау. Әлемдік қаржы нарықтарының жаһандануы

2.1 Қаржылық жаһандану: мәні мен ауқымы

2.2 Қаржылық жаһанданудың ақша-несие саясатына әсері

2.3 Қаржылық жаһандану проблемаларына жауаптар: дамыған және дамушы елдер

Қорытынды

Әдебиеттер тізімі

INжүргізу

Бүгінде әлем біртұтас нарыққа айнала бастады. Бұл, ең алдымен, халықаралық қаржы нарықтарының айтарлықтай кеңеюінен және валюта нарығы мен капитал нарықтарындағы операциялар көлемінің айтарлықтай өсуінен көрінеді. Ақпараттық және телекоммуникациялық технологиялар саласындағы жетістіктер, капитал нарықтарын ырықтандыру және жаңа қаржы құралдарын әзірлеу әлемдік қаржы нарықтарында жоғары тиімділікке әкелетін халықаралық капитал ағындарын арттыруды ынталандыруды жалғастырады.

Жаһандану терминін 1983 жылы Т.Левитт ұсынды. Ол арқылы ол трансұлттық корпорациялар өндіретін жекелеген өнімдердің нарықтарын біріктіру құбылысын түсінді. Жаңа термин Гарвард бизнес мектебінде кеңірек мағынаға ие болды және оның негізгі танымал етушісі 1990 жылы «Шекарасыз әлем» кітабын басып шығарған К.Хомейс болды. Хомаистың айтуынша, қазір жаһандық экономиканың жай-күйін Еуропалық Одақ, АҚШ және Жапония құраған үштік анықтайды.

Жаһандық нарықтың дамуына байланысты жекелеген мемлекеттердің экономикалық ұлтшылдығы, оның пікірінше, қазіргі уақытта мағынасыз. Экономиканың жаһандануы қазіргі уақытта бірқатар бағыттарға жатады: жаһандық трансұлттық корпорацияларды құру, экономиканы аймақтандыру, әлемдік сауданың интенсификациясы, конвергенция тенденциялары және ең соңында қаржылық жаһандану. Отандық экономикалық ғылымда да жаңа құбылысты түсінуге талпыныстар жасалуда. Атап айтқанда, С.Долгов жаһандану негізінен бұрыннан экономикалық өмірдің интернационализациясы деп аталатын нәрсемен бірдей, ал қаржылық жаһандану халықаралық капитал нарығының айналымының ұлғаюынан, жаңа қаржы құралдарының пайда болуы мен мүмкіндіктерінің кеңеюінен көрінеді деп есептейді. инвесторлар мен қарыз алушылар үшін. Оның қаржылық жаһандану сипаттамасы капиталдың халықаралық нарықтарының дамуын талдауға негізделген, осылайша қаржылық интернационалдандыру туралы тиімді айтады.

Дегенмен, интернационалдандыру мен жаһандану арасында айтарлықтай айырмашылықтар бар.

Бүгінгі таңда дүниежүзілік қаржы нарығының айналымы әлемдік экономика жаңадан жасалған өнімнен әлдеқайда жоғары. Шындығында, әлемдік қаржы нарығы экономикалық базаның үстіндегі көмекші қондырма ғана болудан қалып, дербес қуатты жүйеге айналды.

Дүниежүзілік қаржы нарығы халықаралық ауқымда капитал қозғалысының еркіндігін қамтамасыз ететін әлемдік экономиканың қызмет етуінің маңызды шарты болып табылады.

Оның қалыптасуының негізгі факторы қаржы секторында барынша ілгерілеген жаһандану процесі болды.

Бұл тақырыптың өзектілігі қазіргі уақытта әлемдік қаржы нарығының халықаралық экономикалық жүйенің қызмет етуінде жетекші рөл атқаратындығымен түсіндіріледі.

Бұл жұмыстың мақсаты – әлемдік қаржы нарығының негізгі теориялық аспектілерін бөліп көрсету, халықаралық және ресейлік қаржы нарықтарының ерекшеліктерін зерттеу, сондай-ақ әлемдік қаржы нарығының перспективаларын болжау және бағалау әрекеті. Зерттеу пәні – әлемдік қаржы нарығының қазіргі жағдайы. Объектісі – әлемдік қаржы нарығы.

1-тарау. Әлемдік экономиканың жаһандануы

1.1 Алғы шарттаржаһандану

Жаһандану әлемдік капитализмді білдіреді, ал капитализм - бұл нарық пен корпорациялар. Соңғы онжылдықта жаңа қуатты күштер пайда болып, әлемдік аренада орнықты. 20 ғасырдың ортасына дейін. халықаралық экономикалық қатынастардың негізгі субъектілері мемлекет және олардың құзырындағы кәсіпкерлер болды. Әлемдік экономиканың дамуындағы үлкен секіріс ХХ ғасырдың екінші жартысында болды. Осы кезеңде бірлескен зерттеулер мен қолданбалы мақсаттар үшін әртүрлі материалдық және рухани ресурстарды біріктіретін халықаралық ынтымақтастықтың жаңа формалары дамып келеді. Жаңа бөлімшелер пайда болды және қарқынды дамуда – трансұлттық корпорациялар (ТҰК) және дүниежүзілік қаржы орталықтары (ӘҚҚ). Олардың шығу тегі сыртқы сауда мен шетелдік инвестицияның ұзақ тарихына жатады. 70-ші жылдардан бастап олардың қалыптасуының маңызды факторы ырықтандыру саясаты болды, ол ең күшті компаниялар мен банктерге ұлттық мемлекеттік бақылаудан шығып, айтарлықтай тәуелсіздік алуға мүмкіндік берді. Алайда, олар бір ұрпақ бұрын ғана саяси зерттеулердің орталық объектілерінің біріне айналды. Саяси өмірдің барлық салаларындағы халықаралық ынтымақтастықта көрінетін бұл үрдістерді классикалық сыртқы саясаттан жаһандық ішкі саясатқа көшу ретінде анықтауға болады. Қарым-қатынастардың жаңа формаларын қажет ететін әлемдік кеңістіктің географиялық қысылуы орын алды.

1.2 Дамуәлемэкономика

1990 жылдары «жаһандану» ұғымы халықаралық саяси дискурстың ажырамас элементіне айналды. Бұл үдерістің ішкі қайшылықтарын білетін батыстық сарапшылар мен саясаткерлер оның болмай қоймайтындығы мен адамзат үшін пайдалылығы туралы айтуды жөн көреді. Батыстың саяси ойлары мен журналистикасында мұндай бірауыздылық, бәлкім, 19 ғасырдың екінші жартысынан бастап, еркін сауда туралы есте қаларлық пікірталастардан бері байқалмаған. Салауатты скептицизмнің қажетті дозасы, біздің ойымызша, жаһандануды күрделі геоэкономикалық, геосаяси және геогуманитарлық құбылыс ретінде түсіну арқылы енгізілуі керек, бұл оған қатысушы елдердің өмірінің барлық аспектілеріне күшті демонстрациялық әсер етеді. процесс.

Жаһанданудың алғы шарты 1992 жылы басталған ЕЭК-тің экономикалық ырықтандыру және қаржылық интеграциясы болды. Бұл процесс нарықтарды біркелкі реттеу мен бақылау, оларға барлық қатысушылардың қолжетімділігін жақсарту, капиталға қойылатын талаптарды стандарттау, Еуропаның экономикалық интеграциясы, АҚШ-тың банк жүйесін ашу, дүниежүзілік клиринг пен есеп айырысу жүйесін стандарттауға күш салу және т.б. Жаһанданудың пайдасы мен оның зияны әртүрлі деңгейде, әртүрлі елдерде және әртүрлі фирмаларда әртүрлі қабылданады. Атап айтқанда, корпорациялар өздерінің маркетингтік әрекеттерін жаһандандырудың ықтимал артықшылықтарын түсінді. Нағыз трансұлттық корпорациялар компания басқа елдерде капиталды жұмылдыруды үйренгенде ғана дүниеге келеді.

Жаһанданудың елеулі серпіні көлік пен коммуникацияның сапалы жақсаруы болды: халықтар, аймақтар мен континенттер арасындағы байланыстар жеделдетіп, тығыздалып, жеңілдетіп қана қоймай, сонымен бірге халықтың көпшілігіне қолжетімді болды. Дегенмен, жаһандану осы уақытқа дейін 60-тан астам мемлекеттердің (ЕО, НАФТА, АТЭС, АСЕАН, MERCOSUR және т.б.) қатысуымен табысты дамып келе жатқан бірнеше интеграциялық топтамалардың негізін құрайтын индустриялық дамыған елдердің салыстырмалы түрде тар тобын қамтыды. 1997 жылы бұл елдер әлемдік ЖІӨ мен әлемдік сауданың шамамен ½ бөлігін құрады – бұл статистикалық жаһандануды емес, әлемдік кеңістікті аймақтандыруды тіркейтін факт. Біз мынаны айта аламыз: жаһандану барған сайын жаңа қатысушылар мен қызмет салаларын қамтып, тартуда, бірақ сонымен бірге бұл процеске қазіргі түрінде қарсы күштер күшейе түсуде.

Қазіргі трансұлттық компаниялар ұлттық шекараларға аз көңіл бөледі және белгілі бір үкіметтерге бағынбайды. Олардың ауқымы жаһандық, өйткені олар өнімді шығарады, оларды нарыққа шығарады және қаржылық ресурстарды кез келген жерде және олар қалайды, егер бұл олардың ұзақ мерзімді стратегиялық жоспарларына сәйкес келсе, алады. Олар кез келген дамыған нарықтан капиталды жұмылдыра алады, және олар мұны шығындарды азайту және пайданы барынша көбейту ниетімен итермелейді.

Жаһандану сонымен қатар нарықтарды ұлғайтып, бәсекелестіктің артуына әкелді. Бұл арзан бағамен сапалы өнім алған тұтынушыларға тиімді болды. Жоғары деңгейде, жоғарыда атап өткеніміздей, жаһандану бүкіл континенттерді (Еуропа – ЕЭК, Солтүстік Америка – НАФТА және т.б.) қамти бастады, олардың арасында экономикалық үстемдік орталығын жылжыту үшін бәсекелестік күрес жүріп жатыр. Осы экономикалық құрылымдардың ішінде көптеген географиялық шашыраңқы фирмалармен жұмыс істей алатын менеджерлері бар ең ірі және ең қуатты ұйымдар ақыр соңында жалпыеуропалық фирмаларға айналады, кішігірім фирмалар аймақтық мәселелерді шешеді, ал басқалары екінші деңгейлі нарықтық тауашаларды тапса, аман қалады. табиғат.

Жаһандану әлі өз дамуының ең басында екенін атап өткен жөн. Бұл өте ұзақ процесс, өйткені қазіргі әлемде қарсы тенденциялар (ел ішіндегі және одан жоғары деңгейде халықаралық және аймақаралық сауда арасындағы айырмашылықтар) әлі де сақталуда. Сондай-ақ, ел ішіндегі жекелеген аймақтар әдетте анағұрлым мамандандырылған және өз араларында үлкен тауар айналымы бар екенін атап өткен жөн. Жаһанданудың дамуын шектейтін факторлар да өте маңызды мақсатты, экономикалық, тілдік, мәдени айырмашылықтар, тұтынушылардың әртүрлі талғамдары және т.б. Мысалы, Еуропа елдері АҚШ-қа қарсы тұруға қабілетті жаңа алпауыт мемлекет құру үшін интеграцияны дамытуға ұмтылуда. Осы мақсатқа жету үшін ЕЭК елдері ұлттық ақша-несие саясатын басқарудың барлық аспектілері берілетін Франкфуртте біртұтас еуропалық валюта – еуро және Еуропалық орталық банкі бар экономикалық және валюталық одақ құруда.

Барлық басқа нәрселер сияқты, экономиканың жаһандануының да кемшіліктері мен дағдарыстары бар.

Жаһандану және жалпы әлемдік жүйе дағдарыстары тек геоэкономикалық сипаттағы қайшылықтардан туындамайды. Дүниежүзілік қауымдастықтың кейбір мүше мемлекеттеріне қатысты индустриалды дамыған елдердің саяси элиталарының біржақты бастамаларының әсерінен туындайтын қайшылықтар бар. Бұл үлкен мәселенің тікелей байқалатын бөлігі – әлемдік жүйеде (Иран, Сирия, Ливия, Ирак, Солтүстік Корея, Югославия, Куба және т.б.) «алаяқ» режимдердің пайда болуы.

1.3 Жаһанданунарыққарызкапитал

Нарықтың бір түрі – несиелік капитал нарығының жаһандануына толығырақ тоқталып өтейік, ол осыған байланысты тауар нарықтарынан да, тікелей инвестиция сферасынан да алда келеді. Қаржы нарықтарының жаһандануы, ең алдымен, капиталдың еркін қозғалысына әкеліп, барлық фирмалардың барлық нарықтарда бәсекеге түсуіне мүмкіндік беретін реттеуші ережелерді үйлестіруді және кедергілерді азайтуды білдіреді. Ол табиғи түрде кірістілік деңгейлерін, транзакциялық шығындарды және несиелік тәуекелдерді теңестіруді болжайды, бірақ ұлттық валюталар мен ұлттық шекаралар бар кезде олардың толық теңестірілуіне сенуге болмайды. Несиелік капиталдың халықаралық және ұлттық нарықтары арасындағы негізгі кедергі валюталық шектеулер болып қала береді (капиталдың түсуі мен кетуіне). Капиталдың еркін қозғалысы, бәлкім, мемлекет бақылайтын сала болып табылады, өйткені қаржы кез келген ұлттық экономиканың айналым жүйесінің бір түрі ретінде қызмет етеді. Бірде-бір мемлекет, тіпті ең «либералды» мемлекет не шетелдік капиталды өз нарығына еркін енгізуге, не ішкі капиталдың шетелге бақылаусыз кетуіне жол бермейді.

20 ғасырдың екінші жартысында несиелік капитал нарығының жаһандануының алғы шарттары жасалды: ақпаратты өңдеу және телекоммуникация саласындағы техникалық жетістіктер; капиталдың шекарадан өтуіне шектеулерді жою немесе жеңілдету; ішкі капитал нарықтарын ырықтандыру; реттелмейтін сыртқы нарықтарды дамыту (оффшорлық нарық); туындылардың жедел өсуі. Бұл кросс-валюталық операцияларды жылдам жүргізуге мүмкіндік берді және осы нарықтар арасындағы жаһандық сауда үлесі үшін бәсекелестіктің күшеюімен қатар жүрді. Сонау 50-жылдардың аяғында өсу тенденциясы бар нақты халықаралық капитал нарығы пайда болды - еуродоллар нарығы. Онымен қатар еуро ұрандарының нарығы дамыды. Бірақ әсіресе қарқынды өсу 1980 жылдары ақша нарығының пайлық қорларының кеңеюіне және банк делдалдарын жою процесіне байланысты болды.

Оффшорлық, негізінен реттелмейтін сыртқы нарықтардың (Багамалар, Бахрейн, Гонконг, Сингапур және т.б.) пайда болуы ойыншыларға ішкі нарықтан тыс қаржыландыру алуға немесе инвестициялауға мүмкіндік берді. Бұл нарықтар көптеген ішкі нарықтарға (АҚШ, Жапония және т.б.) тән бағалы қағаздар мен тіркеу ережелерінің ешқайсысына бағынбайды. Бұл нақты және бәсекеге қабілетті құнды ақпараттың ашылуын барынша азайта отырып, аз шығынмен қаражатты тезірек тартуға мүмкіндік берді. Капитал нарығының жаһандануын жеделдетудің тағы бір маңызды факторы своптарды ойлап табу болды. Сыртқы нарықтарға шыққандар олардан қаржыландыру ала алды, бірақ қаржыландырудың ең тартымды мүмкіндіктері әрқашан қажетті валютада деноминацияланбады немесе пайыздық мөлшерлеменің қалаған нысанына (тұрақты немесе өзгермелі) ие болмады. Своптар ұсынатын мүмкіндіктерді пайдалана отырып, сіз кез келген валютаны кез келген дерлік басқа, сондай-ақ тіркелген мөлшерлемелерге тез және арзан түрлендіруге болады. Демек, сыртқы нарықтардың реттелмейтін сипаты, своптар арқылы мүмкін болатын икемділік, ақпаратқа қол жеткізу және технологиялық жетістіктермен жасалған жаңа өңдеу мүмкіндіктері капитал нарығының жаһандану үдерісінің қозғаушы күшіне айналды. Өз кезегінде, капитал нарықтарының жаһандануының күшеюінен туындаған бәсекелестік көптеген елдерде тиімділікті арттыруға және дәстүрлі капитал нарықтарына оңай қол жеткізуге әкелді.

Капитал нарығының дамуының тағы бір маңызды ерекшелігі фьючерстік және опциондық биржалар санының үлкен өсуі болды. Оларда еуродолларлармен, валюталармен, АҚШ қазынашылықтарымен және жаһандық тартымдылығы бар басқа да қаржы құралдарымен сауда-саттық келісім-шарттары тенденциясы басым болды.

Фьючерстік биржалар желісінің және олардың арасындағы байланыстардың болуы, олардың жұмыс уақытының ұлғаюы тәулік бойы сауда жасауға мүмкіндік берді. Халықаралық банктердің қорларды жұмылдыруының тиімділігі үш фактормен анықталады:

1. Қаржы нарықтары халықаралық институттарға қарқынды түрде кеңеюде, олардың көпшілігі (мысалы, еуровалюталардағы депозиттер нарықтары, шетел валюталары және мемлекеттік бағалы қағаздар нарығы) Еуропаны, Солтүстік Американы және Қиыр Шығысты біртұтас қаржылық желіге біріктіретін нарыққа айналуда. үздіксіз жұмыс істейді. Мүмкіндігінше көп компанияларды қанағаттандыру және қаржылық құралдарды кеңейту мақсатында операциялар бүкіл әлем бойынша таралатын фьючерстік нарықтар сияқты акциялар нарықтары да артта қалмайды (мысалы, Токио қор биржасы немесе Лондонның кеңеюі дәлел). Халықаралық қаржылық фьючерс биржасы).

2. Несиелеудің ескі әдістері жаңа қаржы құралдары мен капиталды тарту әдістеріне айналуда. Ең маңыздыларының қатарында бағалы қағаздармен несиелер мен ірі инвестициялық қорларды құру жатады.

3. Көптеген елдер бағалы қағаздар дилерлері мен халықаралық банктер арасындағы кедергілерді жоюда. Көптеген халықаралық банктер мен басқа да қаржылық фирмалар өздерінің болашақтағы табыстарын дүние жүзіндегі барлық нарықтарда мықты позициялар құру және ең алдымен бағалы қағаздармен сауда-саттық пен андеррайтингке, инвестициялық жоспарлауға және белгілі бір болжам тәуекелімен басқаруға бағытталған қаржылық қызметтердің толық спектрін ұсына алу қабілетімен байланыстырады. . Бұл халықаралық банктер мен басқа да қаржы құрылымдарының капиталды жұмылдыруында ерекше маңызға ие, өйткені біздің заманымыздағы қарқынды бәсеке жағдайында мұндай құрылымның әрқайсысы қай жерде орналасса да, капиталдың ең арзан көздерін табуы керек. Бұл жалпы тенденция.

Толық интеграцияланған және қаржылық тиімді әлемде капиталдың берілген түрі үшін бір ғана пайыздық мөлшерлеме болуы керек. Ішінара интеграцияның қазіргі жағдайында әртүрлі нарықтардағы пайыздық мөлшерлемелер өзара тәуелді түрде анықталады. Кейбір елдердегі төмен мөлшерлемелермен салыстырғанда кейбір елдердегі жоғары ставкалар арбитражды тудырады, бұл капитал қозғалысына әкеледі.

Жак Аттали 1990 жылы Парижде жарық көрген «Көкжиек сызығы» атты кітабында үшінші дәуір келе жатыр - «ақша дәуірі» деп жазады.

планетада біртұтас либералдық-демократиялық идеология мен нарықтық жүйенің үстемдігі. Ақпараттық технологиялардың дамуымен және жаһандану үдерісімен бірге әлем біртұтас және біртекті болып, тарих бойы үстемдік еткен геосаяси шындық екінші жоспарға шегінеді. Ол біртұтас әлемде жаңа экономикалық кеңістіктердің орталықтарына айналатын ең маңызды үш аймақты анықтайды:

Американың екі бөлігін бір қаржылық және өнеркәсіптік аймаққа біріктіретін американдық кеңістік;

Еуропаның экономикалық бірігуінен кейін пайда болған еуропалық кеңістік;

Тынық мұхиты аймағы, онда бірнеше бәсекелес орталықтар бар - Токио, Тайвань, Сингапур және т.б.

Бұл орталықтар олардың айналасында кеңістікте жақын орналасқан аз дамыған аймақтарды құрады. Олардың арасында бәсекелестік болады. Осылайша геоэкономика дәуірі басталады. Жак Аттали моделі «үш жақты комиссияның» негізінде жатқан идеялардың толық көрінісін тапты. Бұл атлантизмнің «оптимистік» нұсқасы деп аталады. Бірақ тағы бір «пессимистік» нұсқа бар – неоатлантизм, оның мәні, сайып келгенде, әлемнің геосаяси (және геоэкономикалық) бейнесін жаңа геосаяси аймақтар мен Батыс арасындағы қарама-қайшылық тұрғысынан қарастыруды жалғастыруға дейін барады.

Бөлім2. ЖаһандануәлемҚаржылықнарықтар

Жаһандану әлемдік капитализмді білдіреді, ал капитализм - бұл нарық пен корпорациялар. Соңғы онжылдықта жаңа қуатты күштер пайда болып, әлемдік аренада орнықты. 20 ғасырдың ортасына дейін. халықаралық экономикалық қатынастардың негізгі субъектілері мемлекет және олардың құзырындағы кәсіпкерлер болды. Әлемдік экономиканың дамуындағы үлкен секіріс ХХ ғасырдың екінші жартысында болды. Осы кезеңде бірлескен зерттеулер мен қолданбалы мақсаттар үшін әртүрлі материалдық және рухани ресурстарды біріктіретін халықаралық ынтымақтастықтың жаңа формалары дамып келеді. Жаңа бөлімшелер пайда болды және қарқынды дамуда – трансұлттық корпорациялар (ТҰК) және дүниежүзілік қаржы орталықтары (ӘҚҚ). Олардың шығу тегі сыртқы сауда мен шетелдік инвестицияның ұзақ тарихына жатады. 70-ші жылдардан бастап олардың қалыптасуының маңызды факторы ырықтандыру саясаты болды, ол ең күшті компаниялар мен банктерге ұлттық мемлекеттік бақылаудан шығып, айтарлықтай тәуелсіздік алуға мүмкіндік берді. Алайда, олар бір ұрпақ бұрын ғана саяси зерттеулердің орталық объектілерінің біріне айналды. Саяси өмірдің барлық салаларындағы халықаралық ынтымақтастықта көрінетін бұл үрдістерді классикалық сыртқы саясаттан жаһандық ішкі саясатқа көшу ретінде анықтауға болады. Қарым-қатынастардың жаңа формаларын қажет ететін әлемдік кеңістіктің географиялық қысылуы орын алды.

3-мыңжылдық қарсаңындағы әлемдік қауымдастық – саяси кеңістік, оның үнемі өсіп келе жатқан «тығыздығы» модернизацияның белсенді дамып жатқан планетарлық процестерімен тікелей байланысты. Жалпыға бірдей өзара тәуелділікті тереңдету өркениеттің түбегейлі жаңа сын-қатерлеріне объективті түрде ықпал етті, мемлекеттік және әлеуметтік-мәдени кедергілер арқылы адамдар топтарының бірлескен қызметі үшін нақты алғышарттар жасады. Бұл процестер әдетте «жаһандану» және/немесе «интернационалдандыру» деп аталады. Эмпирикалық материалдың жинақталуы әлеуметтік пәндерді әлемдік дамудың жаңа құбылыстары мен тенденцияларын проблемалық-теориялық түсінуге әкеледі. Жаһанданудың жалпы үлгісін әзірлеу және сипаттау өтпелі процестердің сәйкессіздігі мен импульсивтілігін көруге, әлемдік қауымдастықтың эволюциясындағы іргелі заңдардың әсерін ең күрделі жүйе ретінде сезінуге мүмкіндік береді, т. өткен, қазіргі және болашақ арасындағы байланысты сезіну, себептілігі тарих ағымымен анықталатын қысқа мерзімді оқиғаларды, факторларды және ұзақ мерзімді тенденцияларды байланыстыру.

Бүгінгі әлемдік саяси процестердің берік геоэкономикалық негізі бар. 1970 жылдары басталған әлемдік экономиканы интернационалдандыру бірнеше ауқымды саяси салдарларға ие болды. Біріншіден, әлемдік экономикадағы ішкі салалық кооперация құрылымдық қайта құрылымдау үдерістеріндегі ұлттан жоғары факторлардың рөлін объективті түрде арттырды және егемендік пен ұлттық даму стратегиясы сияқты бір кездері өзгермейтін қағидаттарды іс жүзінде бұзды. Екіншіден, жаһанданудың басталуы да өзінің табиғаты бойынша қайшы келетін трансұлттық қысқа мерзімді капиталдың бақылаусыз жинақталуына алып келді. Экономиканың ағымдағы қажеттіліктерін қанағаттандыра отырып, бұл капитал өзінің алыпсатарлық сипатына байланысты нарықтық ауытқулардың ауқымын арттыруға, ұлттық және аймақтық қаржылық дағдарыстарды тудыруға және саяси жүйелерді шайқауға қабілетті. Тіпті интернационалдандырудың белсенді жақтаушылары да осындай процестердің жиынтық әсерінен туындайтын қауіпті көрсетеді. Үшіншіден, жұмыс күшінің еркін қозғалысы жаһандануға сәйкес келмейді, өйткені өнеркәсібі дамыған елдерде жұмыссыздық деңгейі өте жоғары, ал егер жұмыс күшіне сұраныс болса, ол жоғары білікті «адам капиталына» жатады. Батыстағы иммиграциялық ережелерді үнемі қатайту «орталық» және «шеткі» арасындағы қайшылықтарды күшейтуде. Дамушы елдердің көпшілігінде демографиялық динамиканың қарқыны экономикалық өсу қарқынынан айқын асып түседі.

Ақырында, жаһандану туралы басым идеялар әлеуметтік процестерді басқарудың «нарықтық» құралдары идеясына негізделген, оған көптеген елдер дайын емес. Оның үстіне мемлекет функцияларын қысқартудың нақты алғышарттары әлі қалыптасқан жоқ. Егжей-тегжейлі басқару жүзеге асырылатын жерде ол халықаралық қаржы институттарының ықпалымен жүзеге асады және бұл шешілмеген, ескі проблемалардың үстіне жаһандану әкелген қарама-қайшылықтарды қабаттастырады.

Жаһандану ешбір жаңа құбылыс емес: экономикалық қатынастардың интернационалдануы және ұлтаралық қатынастың бір түрі ретінде ол 19 ғасырдың аяғы мен 20 ғасырдың басында белсенді түрде дамыды. Содан бері интернационалдандыру деңгейінің көрсеткіштері түбегейлі өзгерген жоқ: жинақталған шетелдік инвестициялардың үлесі аздап төмендегенімен (20 ғасырдың басындағы ЖІӨ-нің 12%-дан 1990-шы жылдардағы 10%-ға дейін), әлемдік саудадағы экспорттық квоталар өсті. аздап 1913 жылдан 1994 жылға дейін (13-тен 14,5%-ға дейін). Рас, 20 ғасырдағы әлемдік дағдарыстар, соғыстар және отаршылдық империялардың күйреуі жаһандану импульстарын айтарлықтай әлсіретіп жіберді.

2.1 Қаржылықжаһандану:мәніЖәнемасштаб

Әлемдік экономиканың қазіргі даму кезеңі оның қаржылық құрамдас бөлігін қоса алғанда, жаһандану процестерінің күшеюімен сипатталады. Әдебиеттерде қаржылық жаһанданудың әртүрлі анықтамалары берілген. Біз оның ұлттық және өңірлік қаржы нарықтарын біртұтас жаһандық қаржы нарығына кезең-кезеңімен біріктіру, сондай-ақ жекелеген қаржы құралдарының нарықтары арасындағы өзара тәуелділікті арттыру процесін білдіретіндігінен шығамыз.

Қаржылық жаһанданудың маңызды алғышарты ұлттық деңгейде, алдымен дамыған нарықтық экономикаларда (1960-1980 жылдары), кейіннен дамушы елдерде (1980-1990 жылдары) ағымдағы шот операциялары мен трансшекаралық капитал операцияларына шектеулерді алып тастау болды. ). 1990 жылдары валюталық-қаржылық ырықтандыру үдерісіне Орталық және Шығыс Еуропа мен ТМД-ның бұрынғы социалистік елдері, Қытай да қосылды. Қаржы секторындағы жаһандану үдерістерін дамытудың тағы бір негізгі алғы шарты бір жағынан ұлттық қаржы нарықтарын, екінші жағынан әртүрлі қаржы құралдарының нарықтарын біріктіруге мүмкіндік беретін технологиялық жетістіктер болды.

Дүниежүзілік валюта нарығындағы операциялардың көлемі әлемдік сыртқы сауда көрсеткіштерінен айтарлықтай асып түседі. Егер 2004 жылдың сәуірінде біріншісінің орташа тәуліктік айналымы $1,88 триллион болса, онда сол жылы әлемдік тауарлар мен қызметтердің экспортының жылдық көлемі $11,2 трлн 1989-2004 жж. әлемдік валюта айналымы нарығының. 8%-ды құрады, сол уақытта тауарлар мен қызметтердің әлемдік саудасының көлемі доллармен есептегенде жылына 6,4%-ға өсті. Бұдан шығатыны, әлемдік валюта нарығы барған сайын азырақ сыртқы сауда операцияларына және капитал қозғалысына байланысты көбірек мәмілелерге қызмет етеді.

1990 және 2000 жылдардың басында жетекші индустриялық елдердегі трансшекаралық капитал ағыны сыртқы сауда айналымына қарағанда жылдам қарқынмен өсті. 1991-2005 жылдардағы трансшекаралық капитал қозғалысының динамикасын (2) қарастырайық. үш елдің мысалында: АҚШ, Ұлыбритания және Канада, олардың алғашқы екеуі осы салада көшбасшы.

Ең алдымен, қарастырылып отырған кезеңдегі трансшекаралық капитал ағынының айтарлықтай өсу қарқынын атап өтеміз (АҚШ-та жылына орта есеппен 17%, Ұлыбританияда 26,9% және Канадада 9,8%). Алайда капитал ағынының өсуі тұрақты болған жоқ. Осылайша, АҚШ пен Ұлыбританияда екі ерекше рецессия болды - 1998 және 2001-2002 жж. Біріншісі Азия мен Ресей қаржы нарығындағы күйзеліс салдарымен, екіншісі дамыған елдердің қор нарығындағы белсенділіктің төмендеуімен байланысты екені анық. Канадада, атап өтілгендерден басқа, 1995 жылы құлдырау, 2001-2002 жж. 2003 жылға дейін ұзартылды.

Қаржылық жаһанданудың негізгі сапалық көрсеткіштерінің бірі әртүрлі елдердегі нақты пайыздық мөлшерлемелер арасындағы айырмашылық болып табылады. Теориялық жұмыстарда трансшекаралық қаржылық ағындар көлемінің өсуі мен қаржылық делдалдық тиімділігінің артуы әсерінен бұл алшақтық бірте-бірте тарылуы керек деген тезисті тұжырымдайды.

Біз жетекші индустриялық елдердің мемлекеттік бағалы қағаздары (қазыналық вексельдер) және негізгі валюталық жұптар (үш айлық LIBOR мөлшерлемелері) бойынша нақты пайыздық мөлшерлемелердің айырмашылығы туралы деректерді талдадық (2 және 3-суреттерді қараңыз). Шынында да, 2000 жылдардың ортасына қарай 1990 жылдардың басымен салыстырғанда елдер арасындағы бұл айырмашылық азайды. Дегенмен, бұл жерде кейбір түсініктемелер қажет. Егер біз 1980 жылдардың соңын бастапқы нүкте ретінде алсақ, қорытынды онша айқын болмайды. Сонымен қатар, қарастырылып отырған кезеңде нақты пайыздық мөлшерлемелердің барлық дерлік жұптарындағы айырмашылық минимумға жеткен бірнеше қосалқы кезеңдер бар: мемлекеттік бағалы қағаздар үшін бұл 1995 және 1998-2000 жылдар, ал LIBOR ставкалары үшін - 1989, 1994 және 2000 жылдардың бірінші жартысы. Сонымен бірге 1990 жылдардың екінші жартысында әлемдік валюталар бойынша және 2000 жылдардың бірінші жартысында мемлекеттік бағалы қағаздар бойынша нақты пайыздық мөлшерлемелердің айтарлықтай алшақтығы байқалды.

Осылайша, жаһандану процесі жаһандық валюта нарығындағы қаржы ағыны мен айналымының айтарлықтай өсуіне және пайыздық мөлшерлеме арасындағы айырмашылықтың төмендеуіне әкелді. Бірақ сонымен бірге, біздің ойымызша, бұл тұжырымды түзету қажет: қаржылық жаһандануды бір бағытты процесс ретінде сипаттауға болмайды; оның шеңберінде кері қайтарулар әбден мүмкін, мұны 1990-шы жылдардағы бірқатар дамып келе жатқан нарықтардағы дағдарыстар дәлелдейді, олардың ішіндегі ең жойқыны 1997 жылғы аймақтық Азия қаржы дағдарысы, сондай-ақ 2001-2003 жылдардағы жетекші қор нарықтарының құлдырауы болды. , бұл дамыған елдерде рецессияға әкелді (3).

Қазіргі уақытта жаһандану үрдістерінің басқа (бірақ, тағы да уақытша) өзгеруіне әкелетін қауіптер де бар. Ең алдымен, екі мәселені атайық: АҚШ-тағы «қос тапшылық» (мемлекеттік бюджет және төлем балансының ағымдағы шоты) нәтижесінде туындаған жаһандық теңгерімсіздік және қаржы нарығындағы алыпсатарлық «көпіршіктер» (біз). негізінен жылжымайтын мүлік нарығы туралы айтады).

2.2 Қаржылық жаһанданудың ақша-несие саясатына әсері

жаһандану экономика қаржылық монетарлық

Қаржылық жаһандану ұлттық ақша-несие саясатына жаңа міндеттер қоя отырып, оны дербес жүзеге асыру кеңістігін шектейді. Бұл жалпы ұлттық экономикаға және оның ішінде ақша-несие секторына сыртқы ортаның ықпалының күшеюімен байланысты. Экономикалар әлемдік экономикалық қатынастар жүйесіне көбірек енген сайын олардың өзара тәуелділігі арта түседі. Осылайша, сыртқы сауданың әлемдік ЖІӨ-ге қатынасы 1980-1989 жылдардағы 19%-дан өсті. 2000-2004 жылдары 25%-ға дейін (4) Нәтижесінде ұлттық орталық банктер өз шешімдерін қабылдаған кезде олардың тікелей бақылауынан тыс факторлардың көбірек санын ескеруі керек: жаһандық экономиканың және көршілес елдердің экономикасының серпіні; дүние жүзіндегі негізгі тауар және қаржы нарықтарының жағдайы; басқа орталық банктердің, ең алдымен әлемдік нарықтағы негізгі ойыншылардың (Федералдық резервтік жүйе, Еуропалық орталық банк және Жапония банкі) шешімдері.

Сыртқы факторлардың әсері ұлттық ақша-несие саясатын бірнеше бағытта шектейді: тікелей, орталық банктердің жеке құралдарды пайдалану және әртүрлі мақсаттар қою мүмкіндігін тарылту арқылы және жанама түрде, орталық банктер сыртқы жағымсыз күйзелістердің салдарына жауап беруге мәжбүр болған кезде.

Валюталық реттеу құралдарынан бас тартуға, атап айтқанда трансшекаралық капитал операцияларына шектеулерді жоюға байланысты орталық банктің ақша-несие саясатының мақсаттарын анықтаудағы және оның құралы ретінде пайыздық мөлшерлемелерді пайдаланудағы тәуелсіздік дәрежесі төмендейді. Экономикалық теориядан бір мезгілде үш мақсаттың екеуіне ғана қол жеткізуге болатыны белгілі: капиталдың толық мобильділігі, тұрақты валюта бағамы және тәуелсіз ақша-несие саясаты. Яғни, қазіргі жағдайда тәуелсіз ақша-несие саясатын жүзеге асыру бұдан былай валюта бағамын бекітудің кез келген формасымен (айталық, 1960 жылдардағы жағдайға қарағанда) біріктірілмейді.

Капитал ағынының ұлғаюы оның сыртқы ұтқырлығына шектеулердің жойылуымен экономика ішіндегі пайыздық мөлшерлеменің әлемдік қаржы нарықтарында айтарлықтай дәрежеде (инвесторлардың оған салынған тәуекел сыйлығын ескере отырып) анықталуына әкеледі. Тіпті әлемдегі ең ірі орталық банктер қазір орта және ұзақ мерзімді ішкі нақты пайыздық мөлшерлемелерге бұрынғыға қарағанда азырақ тікелей әсер етеді. Дегенмен, қысқа мерзімді пайыздық мөлшерлемелерді реттеу әлі де ақша-несие органдарының құзыреті болып қала береді.

Сыртқы күйзелістерге мысал ретінде олардың екі түрін, біздің ойымызша, ұлттық ақша-несие саясатын жүргізу үшін ең маңыздыларын: бағалық күйзелістерді және қаржылық дағдарыстарды қарастырайық. Бірақ алдымен қаржылық жаһандану жағдайында бағаның табиғаты қалай өзгереді деген сұраққа көшейік. Жаһандану процестері ел ішіндегі инфляция деңгейін төмендетуге көмектеседі. Мұндай әсерді таратудың ең күшті арнасы фирма шығындарының өсуін шектеу болып табылады. Жаһандық бәсекелестік күшейген сайын, кәсіпорындар бағаларды тұрақты деп қабылдайды және шығындарды тұтынушыларға беру қиынырақ болады.

Шығындардың өсуі негізінен жалақы шығындарын азайту арқылы шектелуі мүмкін. Нәтижесінде, бір жағынан, халқының саны көп және жалақысы төмен елдердің (бірінші кезекте Қытай мен Үндістан) әлемдік экономикалық қатынастарға белсенді түрде қосылуы, ал екінші жағынан, өндірісті елден тыс жерге ауыстыру және аутсорсинг мүмкіндіктерінің артуы. , дамыған елдердегі кәсіподақтардың мәмілеге келу қабілеті жалақы төмендейді, ал дамушы елдер де олардың өсуіне сыртқы шектеулерге тап болады.

Жаһанданудың инфляцияға әсерін басқа да түсіндірулер бар. Осылайша, сарапшылар, тұтастай алғанда, ұлттық өнімдегі жиынтық сұраныс пен жиынтық ұсыныс арасындағы алшақтық (өндірістің алшақтығы) инфляция факторы ретінде барған сайын азырақ маңызды рөл атқаратынын атап өтеді. Ішкі инфляцияның маңызды бөлігі, олардың пікірінше, жаһанданумен байланысты қандай да бір «жалпы факторға» байланысты. М.Сикарелли мен Б.Можон жүргізген зерттеу 1960-2003 жылдары ЭЫДҰ-ның 22 еліндегі инфляцияның 70% өзгергенін көрсетеді. осы «жалпы фактормен» анықталды (5). ХВҚ сарапшыларының пайымдауынша, жаңа жағдайда тым жұмсақ экономикалық саясатты жүргізу шығындары артып келеді, өйткені оның салдарына елде орналасқан шетелдік капитал да әрекет етеді. Басқаша айтқанда, жаһандану неғұрлым сарабдал экономикалық саясатты ынталандырады (6).

Қаржылық жаһанданудың жалпы инфляциялық процестерге қалай әсер еткенін түсіну үшін 1970-2005 жылдардағы әлемдік инфляцияның динамикасын және ХВҚ-ның 2006-2007 жылдарға болжамын қарастырайық.

1996 жылдан бастап жаһандық инфляция деңгейі 10%-дан төмен түсіп, 2000-шы жылдардың бірінші жартысында 3-4% рекордтық деңгейге дейін төмендеді. Сонымен қатар, 1980 жылдардың соңы мен 1990 жылдардың басындағы кезең өтпелі экономикасы бар елдердегі трансформациялық дағдарыстың және Латын Америкасының ірі экономикаларында (Аргентина, Бразилия, Уругвай, Перу, т.б.). Алайда өнеркәсіптік дамыған елдерде 1980 жылдан 2005 жылға дейін инфляция деңгейінің тұрақты төмендеу тенденциясы байқалды (егер 1980 жылы қарастырылып отырған он елдің бірінде ғана инфляция деңгейі 5%-дан төмен болса, 1996 жылдан бастап – барлық он елде). , 5-суретті қараңыз). Сонымен қатар, осыған байланысты ағымдағы кезеңді бірегей деп атауға болмайды: 1960-шы жылдар алтын-валюта стандарты бойынша трансшекаралық капитал қозғалысына айтарлықтай қатаң шектеулермен де инфляцияның төмен қарқынымен сипатталды.

Жалпы баға деңгейінен басқа, жаһандану салыстырмалы бағаларға да әсер етті. Азия елдерінде сұраныстың қарқынды өсуі нәтижесінде энергия көздерінің бағасы күрт өсті, ал олар тарапынан өңдеуші өнеркәсіп өнімдерін жеткізудің артуы, керісінше, оларға қатысты бағаның төмендеуіне ықпал етті. 1999-2005 жж Әлемдік нарықтардағы мұнай бағасы (АҚШ долларымен) орташа жылдық қарқынмен 22,2%, ал әлемдік саудаға қатысатын өнеркәсіп өнімдері бойынша – небәрі 2,2% өсті (7). 2000-шы жылдардың басындағы энергия бағасының өсуі сыртқы баға шокының классикалық мысалы болып табылады, оның әсерінен ішкі инфляция өсе бастайды, шығындар инфляциясы әсер етеді. Дегенмен, жалпы әлемдік экономика жаһандық бәсекелестіктің күшеюіне байланысты соңғы баға сілкінісін жұмсарта алды. Сонымен қатар кейбір мұнай өндіруші елдер (мысалы, Нигерия, Әзірбайжан) 2000 жылдардың бірінші жартысында инфляция қарқынының өсуіне тап болды.

Бір қарағанда, инфляциялық процестердің дамуының негізгі тенденциялары ұлттық орталық банктердің мүмкіндіктерін кеңейтеді: олар экономикалық өсуді ынталандыру мақсатында оның инфляциялық зардаптарынан аз қорықпай, неғұрлым еркін ақша-несие саясатын жүргізе алады. Бұл дәл осы уақытқа дейін Федералдық резервтік жүйе мен Еуропалық орталық банктің жүргізген саясаты. Дегенмен, инфляция деңгейінің қазіргі жаһандық төмендеуі түпкілікті және қарама-қарсы бағытта қозғалу мүмкін емес деп айтуға әлі ерте, оның ішінде қол жеткізілген табыстар 2012 жылдан бері жүргізілген тиімді инфляцияға қарсы саясатпен ішінара түсіндіріледі. 1990 жылдардың екінші жартысы. Осылайша, әлемдік нарықтардағы энергия бағасының өсуі біршама артта қалса да, қазірдің өзінде ішкі инфляцияда көрініс табуда.

Жаһандану кезеңі ұлттық экономикалардың сыртқы қаржылық күйзелістерге көбірек ұшырауымен сипатталады. Ішкі қаржылық дағдарыстар басқа елдер мен аймақтардағы қаржы нарықтарының реакцияларынан басталады немесе шиеленісе түседі. Мысал ретінде 1997 жылғы Азиядағы қаржылық дағдарыстың Беларуське және өз кезегінде 1998 жылғы Ресей дағдарысының ТМД елдеріне және Орталық және Шығыс Еуропаның кейбір елдеріне әсері жатады. Ұлттық орталық банкте мұндай дағдарыстардың жағымсыз салдарын жеңілдету және олардың алдын алу үшін қажетті құралдардың арсеналы болуы керек.

Жаһандану процестерінің нәтижесінде ұлттық қаржы нарықтарының қызметі де өзгеруде, орталық банк қабылдаған шаралардың макроэкономикалық айнымалыларға әсерінің белгісіздігі артады (8). Бұл, бір жағынан, трансшекаралық капитал ағынының өсуінің, екінші жағынан, қаржылық инновацияның (жаңа қаржы құралдарының және олардың нарықтарының пайда болуы) әсерінен болып жатыр. Осылайша, банкаралық ақша нарығының дамуы онда жаңа сегменттердің – репо және валюталық своп нарығының қалыптасуына әкелді, бұл өтімділіктің уақытша жетіспеушілігі жағдайында коммерциялық банктердің орталық банкке тәуелділігін төмендетуге көмектесті (9). .

Трансшекаралық капитал ағындарының өсуі активтер нарығындағы алыпсатарлық «көпіршіктердің» тәуекелдерін және олардың теріс салдарларының ауқымын арттырады. Осыған байланысты кейде орталық банк инфляцияның (тұтыну бағасының индексімен өлшенетін) ғана емес, сонымен бірге өзгерістері халықтың әл-ауқатына тікелей әсер ететін активтер бағасының динамикасын реттеуі керек деген ұсыныстар бар.

Бұл тәсілді басқалармен қатар ХВҚ-ның бұрынғы бас экономисі К.Рогофф сынға алады. Валюталық бағам активтің бағасын да білдіретінін (тауарлардың салыстырмалы бағасынан жоғары) негізді түрде көрсете отырып, ол бұл тәсілді валюта бағамын реттеуге кеңейтеді. К.Рогофф активтер бағасының тұрақты құбылмалылығы кем дегенде ішінара тәуекел деңгейінің төмендеуіне байланысты олардың тәуекел өзгерістеріне сезімталдығының артуына және қаржы нарықтарының тәуекелдерді әртараптандыру қабілетінің артуына байланысты деп санайды (10). Дегенмен, біз активтер бағасының құбылмалылығы әрқашан тәуекелдің өзгеруін ғана көрсетпейтінін ескереміз. Олардың күрт төмендеуі инвесторлардың сенімінің жоғалуына және экономикадағы тұрақсыздықтың күшеюіне әкелетін белгілі бір «сыни» шекті өтуге әкелуі мүмкін. Х.Вагнер мен В.Бергер өз зерттеулерінде жаһандану мультипликатор ретінде халықаралық капитал ағындарының құбылмалылығына әсер етеді деген қорытындыға келеді; олардың пікірінше, қаржы нарықтарының құбылмалылығы қаржылық жаһанданудың негізгі мәселелерінің бірі болып табылады (11).

Біздің ойымызша, бұл жерде негізгі мәселе қаржылық жаһандану жағдайында аса қиын болып табылатын активтер бағасының динамикасын бақылауда емес, керісінше қаржы нарығының баламалы сегменттерін қалыптастыруда. Дамыған елдер 21 ғасырдың басында қор нарығының айтарлықтай құлдырауынан салыстырмалы түрде ауыртпалықсыз аман қалды. Негізінен қор нарығынан басқа облигациялар, жылжымайтын мүлікпен қамтамасыз етілген бағалы қағаздар және т.б. нарықтар маңызды рөл атқаратын «жетілген» қаржы нарығының арқасында қор индекстерінің төмендеуі экономика үшін апатты салдарға әкелді. Сондықтан Азия елдерінің қазір қаржы нарығының басқа сегменттерін, әсіресе облигациялар нарығын дамытуға айтарлықтай көңіл бөлуі кездейсоқ емес.

Сонымен, біз мынаны айта аламыз:

а) қаржылық жаһандану жағдайында ұлттық ақша-несие саясатының нәтижелерінің болжамдылығы азаяды (трансмиссия механизміндегі өзгерістердің әсерінен);

6) ақша-несие саясаты ортасының болжамдылық дәрежесі төмендейді (көбінесе «іргелі» көрсеткіштермен емес, әртүрлі «жаңалықтармен» туындайтын сыртқы күйзелістердің және капитал қозғалысының өзгеруінің әсерінен);

в) ұлттық ақша-несие саясаты оның мақсаттары тұрғысынан да, оны жүзеге асыру үшін қолжетімді құралдар бойынша да шектеулерге тап болады;

г) жеткіліксіз ойластырылған ақша-несие саясаты үшін жауапкершілік дәрежесі артады, бұл елден капиталдың кетуіне, ішінара жабық экономикаға қарағанда ауқымды қаржылық-экономикалық дағдарысқа әкелуі мүмкін.

2.3 Қаржылық жаһандану проблемаларына жауаптар: дамыған және дамушы елдер

Қазіргі жағдайда дамыған елдердің де, дамушы елдердің де ақша-несие органдары жаңа мәселелерді шешу қажеттілігіне тап болып отыр. Ақша массасы мен инфляция динамикасы арасындағы байланыстың әлсіреуі, бір жағынан, валюталық бағамдарды шектеу режимдерінің жағымсыз салдары (12), екінші жағынан, бірқатар елдердің орталық банктері ақша массасы мен айырбас бағамын таргеттеуден бас тартып, тікелей баға индексіне негізделген мақсатты көрсеткіштерді белгілеуге көшу.

Инфляциялық таргеттеу режимі 1990 жылдардың басынан бастап кең тарады және қазіргі уақытта ХВҚ-ның нақты ақша-несие саясатының режимдерінің классификациясына сәйкес оны дамыған (Швеция, Ұлыбритания, Норвегия, Канада, Австралия) және дамушы елдер (24 ел) қолданады. Бразилия, Чили, Корея, Мексика, ЕО-ға кірген Орталық және Шығыс Еуропаның бірқатар елдері). Екі жыл ішінде (2003 жылдың аяғынан 2005 жылдың соңына дейін) оны пайдаланатын елдер саны өзгермегенін ескеріңіз. Сонымен қатар, әлемнің жетекші үш орталық банкі (АҚШ, еуроаймақ және Жапония) дискрециялық саясат элементтерін сақтауды жөн көріп, бұл режимге әлі өткен жоқ.

АҚШ Федералды резервтік жүйесінің қазіргі төрағасы Б.Бернанке инфляциялық таргеттеу режиміне кезең-кезеңімен көшуді жақтайды. Алайда, 2006 жылы Федералды резерв жүйесі мен АҚШ Конгресі мүшелерінің арасында инфляцияның айқын нысанасын белгілеуге көшуді қолдайтындардың көпшілігі болмады (қазір АҚШ шын мәнінде дискрециялық ақша-несие саясатын жүргізуде, өйткені ФРЖ «қос мандаты бар) ” - тұрақты баға деңгейін және жоғары жұмысбастылықты сақтау) (13).

Инфляциялық таргеттеу режиміне көшу кезінде елдердің көпшілігі оның жұмыс істеуінің негізгі шарттарын орындауға және басқа (ұлттық валюталық органдардың көзқарасы бойынша маңызды) мақсаттардан бас тартқысы келмеуіне байланысты проблемаларға тап болады. Бұл режим баға индексінің динамикасына қатысты нақты мақсат қоюмен шектелмейді. Оны тиімді жүзеге асыру бірқатар шарттарды орындауды талап етеді:

1. Фискалдық үстемдіктің болмауы (ақша-несие саясаты үстемдік етуші фискалдық саясатқа бейімделмеуі керек) немесе кеңірек айтқанда, орталық банктің тәуелсіздігінің жеткілікті жоғары дәрежесі.

2. Басқа «зәкірлердің» болмауы (яғни, ақша массасын немесе айырбас бағамын бағыттау) (14). Бұл шарт негізгі болып табылады, өйткені жоғарыда айтылғандай, қаржылық жаһандану кезінде ақша-несие саясатының «маневр мүмкіндігі» шектеулі.

3. Ақша-несие саясатының ашықтығының жоғары деңгейі. Осылайша, инфляциялық таргеттеу стратегиясын іске асыратын орталық банктер, әдетте, тоқсанына бір рет өткен кезеңдегі баға динамикасының бағалауын және оның болжамдарын қамтитын есепті жариялайды. Мұндай режимнің басты артықшылықтарының бірі оның айқындығы болып табылады, өйткені валюта бағамымен қатар инфляция деңгейі экономикалық агенттер үшін ең түсінікті көрсеткіштердің бірі болып табылады (айталық, ақша массасына қарағанда).

4. Ақша-несие саясатының операциялық процедуралары мен оның түпкілікті және аралық мақсаттары арасында анық байланыстың болуы (бұл жағдайда инфляция деңгейі). Соңғы уақытта дамыған және бірқатар дамушы елдерде ақша-несие саясатының операциялық процедуралары ретінде ашық нарықтағы операциялар бойынша пайыздық мөлшерлемелер қолданылды.

Толыққанды инфляциялық таргеттеу режимін енгізу валюта бағамын реттеуден бас тартуды талап еткенімен, көптеген елдер ақша-несие саясатында сәйкес «зәкірді» пайдалануды жалғастыруда. Экономикасы айтарлықтай үлкен дамушы елдердің қатарына бірінші кезекте Қытай, сондай-ақ Сауд Арабиясы, Пәкістан, Малайзия, Венесуэла және Украина кіреді.

Көптеген дамушы елдерде ұлттық валюталардың «еркін өзгеру қорқынышы» (15) бар. Олар не валюта бағамын ресми реттеуді сақтайды, не еркін өзгермелі айырбас бағамы режимін енгізу туралы ресми жарияланғанына қарамастан, оны реттеу мақсатында валюта нарығына интервенция жасайды. Бұл бірқатар себептерге байланысты: дамушы елдердегі инфляция динамикасы мен валюта бағамы арасындағы тығыз байланыс; ұлттық валютада қарыз алудың шектеулі мүмкіндіктері (мемлекеттік қарыздың елеулі бөлігі шетел валютасында көрсетілген); монетарлық органдарға сенімнің төмен деңгейі, бұл инфляциялық күтуді арттырады. Нәтижесінде ұлттық валютаның мүмкін болатын күрт құнсыздануынан болатын шығындар өседі, ал дамушы елдер оларды азайтуға ұмтылады. Валюта бағамын белсенді реттеу не басқа мақсаттарға аз көңіл бөлуді (және соның нәтижесінде инфляцияның жоғары қарқынымен қатар жүруі мүмкін) немесе валюталық реттеу арқылы елді жаһандық нарықтардан ішінара оқшаулауды (мысалы, Қытай әлі де белсенді түрде пайдаланады).

М.Голдштейн «еркін жүзуден қорқу» мәселесін шешудің теориялық нұсқаларының бірін ұсынды: «басқарылатын өзгермелі плюс» режимін енгізу, ол үш элементті қамтиды – валюта бағамының ауытқуын тегістеу, инфляциялық таргеттеу және нарықты реттеу мен даму саясатын. , бұл валюта бағамындағы теңгерімсіздік мүмкіндігін шектеуге мүмкіндік береді (16).

Экономикалық әдебиеттерде қаржылық жаһандану жағдайында айырбас бағамын бекітудің аралық нысандарынан («валюта дәлізі», «жорма қазық» және т.б.) бас тарту және еркін реттелмейтін «қалқымалыға» немесе фиксингтің экстремалды нысандарына (валютаны басқару немесе ұлттық валютадан біржақты бас тарту) көшу.

Ұқсас құжаттар

курстық жұмыс, 12/03/2014 қосылған


Әлемдік экономиканың жаһандануының жалпы сипаттамасы, мәні, түсінігі, факторлары және даму алғы шарттары. Капиталдың шоғырлану және орталықтандыру процестерін талдау. Дамыған және дамушы елдердегі жаһандану, процестің оң және теріс салдары.

аннотация, 01/12/2014 қосылды


Жаһандану түсінігі және факторлары. Жаһандану процестерінің проблемалары мен салдарын реттеу. Тауар нарықтарының жаһандану себептері. Жаһандану жағдайындағы әлемдік қаржы нарықтарының функциялары мен құрылымы. Әлемдегі трансұлттық корпорациялардың рөлі мен маңызы.

диссертация, 07.05.2011 қосылған


Жаһанданудың жалпы түсінігі, әлемдік экономиканың және жалпы әлемдік қауымдастықтың жаһандық мәселелерінің себептері мен мәні. Ресейдің әлемдік экономикалық қатынастардағы орны. Мемлекеттің халықаралық ұйымдарға қатысуы. Ресей экономикасының даму стратегиясы.

аннотация, 22.04.2011 қосылған


Жаһандану түсінігі мен мәні, оның ұлттық экономикаға әсері. Әлемдік экономиканың жаһандану кезеңдері, оның оң және теріс әсерлері. Жаһанданудың Ресейге әсері және оны жүзеге асыру тиімділігін арттыру бойынша практикалық ұсыныстар.

курстық жұмыс, 05.02.2013 қосылған


Жаһандану: түсінігі, оның пайда болуының алғы шарттары. Жаһанданудың әлемдік саясат пен экономиканы қалыптастырудағы рөлі. Халықаралық саяси және экономикалық ұйымдар. Жаһанданудың әлемдік қауымдастықтың дамуына оң және теріс әсері.

курстық жұмыс, 30.11.2008 қосылған


Әлемдік саудадағы құрылымдық өзгерістер және тауар нарықтарындағы қазіргі халықаралық бәсекенің ерекшеліктері. Жаһандану мәселелері және олардың әлемдік экономиканың дамуындағы шешімі. Қырғыз Республикасындағы экономикалық жаһандану процестерін жетілдіру.

диссертация, 19.05.2015 қосылды


«Жаһандану» түсінігінің мәні. Жаһандану қоғам өмірінің барлық салаларында қарқынды дамып келе жатқан нақты процесс ретінде. С.Гофман бойынша еркін нарық концепциясы. Жаһанданудың диалектикалық табиғаты, оның себеп-салдарлық өзін-өзі қамтамасыз ету.

аннотация, 16.02.2010 қосылған


Дүниежүзілік шаруашылықтың интернационалдануы. Халықаралық еңбек бөлінісі. Әлемдік экономиканың жаһандануы. Қазіргі жаһандық проблемалар. Әлемдік шаруашылықтағы елдердің жіктелуі. Әлемдік экономикадағы трансұлттық корпорациялар. Әлемдік бағалар туралы түсінік.

алдау парағы, 12.04.2009 қосылған


Экономикалық жаһандану және әлемдік экономикалық тәртіптің дағдарысы. Елдерді энергетикалық ресурстармен қамтамасыз ету мәселесі. АҚШ әкімшілігінің жаһандану курсын жалғастырудың негізгі перспективалары. Жаһанданудың демократиялық және апатты нұсқалары.

Жақсы жұмысыңызды білім қорына жіберу оңай. Төмендегі пішінді пайдаланыңыз

Білім қорын оқу мен жұмыста пайдаланатын студенттер, аспиранттар, жас ғалымдар сізге алғыстары шексіз.

http://www.allbest.ru/ сайтында жарияланған

Курстық жұмыс

Қаржы нарығының жаһандану проблемасы

КІРІСПЕ

ХХІ ғасырдағы әлемдік экономиканың дамуын анықтайтын негізгі үдеріс – әмбебап сипатқа ие жаһанданудың күшеюі. Ол іс жүзінде қоғамдық өмірдің барлық салаларына, соның ішінде экономикаға, саясатқа, идеологияға, әлеуметтік салаға, мәдениетке, экологияға, қауіпсіздікке, өмір салтына, сондай-ақ адамның өмір сүру жағдайларына әсер етеді. Жаһанданудың объективті негізі трансұлттық өндірістің, сыртқы сауданың дамуы, қаржы капиталы мен тікелей инвестиция ағындарының өсуі, байланыс құралдарын жетілдіру болып табылады, бұл жаһандық өндіріспен, «желілік» экономиканың әсерін құруға әкеледі. сату және қаржылық құрылымдар.

Планетарлық масштабтағы интегралды экономикалық жүйе қалыптасуда, ол жеке ұлттық экономикаларға өзіндік ойын ережелерін белгілейді.

Жаһандану жағдайында елдер арасындағы қарым-қатынастардағы экономикалар мен иерархияның өзара тәуелділігі артып, ұлттық экономиканың бәсекеге қабілеттілігі мен экономикалық қауіпсіздігін қамтамасыз ету мәселелері өткір сипатқа ие болуда, сонымен бірге елдер экономикасының ашықтығының жоғарылауы бір мезгілде жоғары деңгейде екенін көрсетеді. сыртқы факторларға тәуелділік.

Жаһанданудың салдары екі жақты сипатқа ие, ұлттық экономикалық жүйелерге әсер етеді, олардың әлемдік экономикаға қосылу тәсілін, қызмет ету мен дамудың ішкі механизмдерін өзгертеді. Бір жағынан, жаһандану әлемнің тұтас аймақтарының әлеуметтік-экономикалық дамуын тұрақтандырудың, оларды біріктіру арқылы шектеулі ресурстарды неғұрлым тиімді және ұтымды пайдалануға ықпал ететін факторға айналуы мүмкін. Екінші жағынан, ол мұндай тұрақтандыруды бұзып, ескілікті ушықтыра отырып, жаңа экономикалық қайшылықтар мен халықаралық саяси қақтығыстарды тудыруы мүмкін. Сонымен қатар, жоғары дамыған елдер жүзеге асыратын жаһандану постиндустриалды елдердің дамушы елдердің экономикалық және саяси үстемдігін орнату және қанау құралы ретінде әрекет етеді.

Осыған байланысты жаһанданудың ұлттық экономикалық жүйелердің қызмет етуіне әсер етуінің қайшылықты сипатын бағалау мәселелері жаһандану көрінісінің қағидаттарының әмбебаптығына қарамастан мұқият назар аударуды және жан-жақты талдауды талап етеді. Осылайша, тақырыптың өзектілігі айқын көрінеді.

Курстық жұмыстың мақсаты – қаржы нарықтарының жаһандану мәселелерін зерттеу. Мақсатқа жету үшін келесі міндеттерді шешу қажет:

- «жаһандану» түсінігін анықтау;

- қазіргі әлемдік экономикалық жүйенің қалыптасуындағы жаһанданудың рөлін қарастыру;

- әлемдік нарықтардың жаһандану ерекшеліктерін зерттеу;

- жаһанданудың әлемдік қауымдастықтың дамуына оң және теріс әсерін зерттеу.

Зерттеу объектісі қаржы нарықтары болып табылады.

Зерттеу пәні қаржы нарықтарының жаһандану процесі болып табылады.

Курстық жұмыстың әдістемелік және әдістемелік негізін отандық және шетелдік авторлардың теориялық әзірлемелері құрайды. Жұмыста деректерді талдау және салыстырмалы сипаттама әдістері қолданылды.

1 . Әлемдік экономиканың жаһандануының теориялық негіздері

1.1 Жаһанданудың мәні мен түсініктері

Жаһандану проблемасы – әлемдік қауымдастық пен ғылыми қауымдастық талқылайтын өзекті тақырыптардың бірі. Әлеуметтік өзара әрекеттесу динамикасының өзгеруі ұлттық шекаралар арқылы енуді жеңілдететін жаһандық инфрақұрылымдардың қалыптасуымен, жаһандық индустрияның дамуымен, қаржы ағындарының өзгеруімен және трансұлттық корпорациялардың пайда болуымен байланысты. Жаһандану қазіргі өркениеттің барлық негізгі құрылымдары мен құндылықтарына трансформациялық әсер етеді. Басқаша айтқанда, жаһандану – әлеуметтік қайта құрудың жаңа дүниежүзілік процесі.

Дүниежүзілік экономиканың жаһандануы – әлемдік кеңістікті ақпараттың, тауарлар мен қызметтердің, капиталдың еркін қозғалысы бар халықаралық экономикалық, мәдени, ақпараттық және құқықтық кеңістіктің біртұтас аймағына (біртұтас жаһандық жүйеге) айналу процесі.

Жаһанданудың шығу тегі туралы көзқарастар даулы. Тарихшылар бұл процесті капитализмнің даму кезеңдерінің бірі ретінде қарастырады. Экономистер қаржы нарықтарының трансұлттандырылуына дейін барады. Саясаттанушылар демократиялық институттардың таралуына ерекше мән береді. Мәдениеттанушылар жаһанданудың көрінісін мәдениеттің батыстануымен, соның ішінде американдық экономикалық экспансиямен байланыстырады. Жаһандану процестерін түсіндірудің ақпараттық технологиялары бар. Саяси және экономикалық жаһанданудың айырмашылығы бар. Аймақтану жаһандану субъектісі ретінде экономикалық және технологиялық дамудың әлемдік полюстерін қалыптастыруда қуатты жинақтаушы әсер береді.

Сонымен бірге, «жаһандану» сөзінің шығуының өзі бұл үдерісте жетекші рөлді белгілі бір тарихи кезеңдерде орын алатын халықаралық сауданың қарқынды өсуі атқаратынын көрсетеді. «Жаһандану» сөзін («қарқынды халықаралық сауда» дегенді білдіреді) алғаш рет 1850 жылдардың аяғында Энгельске жазған хаттарының бірінде Карл Маркс қолданған. былай деп жазды: «Қазір әлемдік нарық шын мәнінде бар Калифорния мен Жапонияның әлемдік нарыққа шығуымен жаһандану аяқталды». Жаһандану үдерістеріндегі халықаралық сауданың дәл осындай жетекші рөлін Маркс дәуірінде басталған алдыңғы жаһанданудың 1930-шы жылдары, барлық дамыған елдер қатаң протекционизм саясатына көшкеннен кейін аяқталуы да көрсетеді. халықаралық сауданың күрт қысқаруы.

Теориялық тұрғыдан жетілген бәсекелестік пен тең шарттармен экономикалық қызметтің жаһандануы жекелеген елдердің және бүкіл әлемнің экономикасының дамуына оң әсерін тигізеді. Осы процестің арқасында өндірісте ауқымды үнемдеуге қол жеткізіледі, өндіріс факторлары әлемде тиімдірек бөлінеді, ғылым мен техниканың жетістіктері қолжетімді болады деп саналады. Тәжірибеде 20 ғасырдың 80-90-шы жылдарындағы тәжірибе көрсеткендей, құралдары ТҰК болып табылатын экономикалық қызметтің дүниеленуінің пайдасы алдыңғы қатарлы дамыған елдерге тиесілі. Таңқаларлық емес, жаһандану концепциясы батыстық, американдық орталыққа бағытталған. Саяси тұрғыдан алғанда, жаһандану экономикалық жетекші державаларға өздерінің үстемдік жағдайын нығайту мәселелерін шешу құралы ретінде әрекет етеді. Жаһандану тұжырымдамасы жаһандық деңгейде әрекет етуге қабілетті және барлық негізгі салаларда жаһандық мүдделерге ие біртұтас мемлекетті қамтамасыз етуді қамтиды.

* Ұлттық нарықтардағы бәсекелестікті күрт күшейте отырып, жаһандану нашар дамыған елдердің экономикасының күшеюіне мүмкіндік бермейді. ТҰК ұлттық дамудың әлеуметтік бағытын бағындыруға ұмтылады, бұл барлық елдердегі – ТҰК орналасқан елдердегі және қабылдаушы елдердегі әлеуметтік жағдайға әсер етеді. Мұның бір салдары еңбек нарығындағы ұйымдасқан еңбек ықпалының одан әрі төмендеуі болып табылады. Дүниежүзілік экономика тұтастай алғанда еркін еңбек нарығын қажет етеді, бірақ ол негізінен елдер арасындағы жұмыс күшінің қозғалысының еркіндігі есебінен емес, жұмыс күшін пайдаланудың ең жақсы шарттарын ТҰК-ның еркін таңдауы есебінен құрылады. Дамыған елдер үшін дүниеденудің негізгі әсері біліктілігі төмен жұмысшылардың жұмысқа орналасуына қысым жасауда көрінеді.

* Экономикалық жүйелердің жаһандануы ұлттық экономикалардың ашықтығының артуымен қатар, әлсіреген ұлттық экономикаларды қаржылық дағдарыс жағдайына түсіре отырып, ТҰК мен ТҰБ-ға орасан зор қаржы ресурстарын бір орталықтан екінші орталыққа жылдам ауыстыруға жағдай жасайды.

Жаһандану феномені таза экономикалық шекарадан шығып, қоғамдық қызметтің барлық негізгі салаларына – саясатқа, идеологияға, мәдениетке айтарлықтай әсер ететінін атап өткен жөн. Ол халықаралық экономикалық және саяси қатынастардың жаңа жүйесін қалыптастыруға қуатты серпін беріп, ХХІ ғасырдағы жаһандық экономикада шешуші рөл атқаратыны сөзсіз.

Жаһандану әлемнің барлық елдерінің экономикасына өз әсерін тигізуде. Ол тауарлар мен қызметтерді өндіруге, жұмыс күшін, инвестицияны, технологияны пайдалануға және оларды бір елден екінші елге бөлуге қатысты. Бұл көріністердің барлығы өндіріс тиімділігіне, еңбек өнімділігіне және бәсекеге қабілеттілікке әсер етеді. Кезінде халықаралық бәсекелестіктің күшеюіне жаһандану себеп болды.

Жаһандану әлемдік дамудың келесі факторларынан туындайды: халықаралық еңбек бөлінісінің тереңдей түсуі, көлік және коммуникация саласындағы ғылыми-техникалық прогресс, сөйтіп елдер арасындағы қашықтықтың қысқаруы.

Халықаралық жаһанданудың негізгі көздерінің бірі трансұлттандыру феномені болды, соның арқасында елдің өндірісінің, тұтынуының, экспортының, импортының және кірісінің белгілі бір бөлігі белгілі бір мемлекеттің шекарасынан тыс халықаралық орталықтардың шешімдеріне байланысты болады. Мұндағы жетекші күштер – трансұлттық компаниялар (ТҰК), олардың өзі де интернационалдандырудың нәтижесі де, басты кейіпкерлері де болып табылады.

1.2 Әлемдік экономиканың жаһандану кезеңдері

Жаһанданудың пайда болуы туралы көптеген пікірлер мен пікірталастар бар. Тарихшылар халықаралық экономиканың жаһандану процесін капитализмнің даму кезеңдерінің бірі ретінде қарастырады. Экономистер жаһандану қаржы нарықтарының трансұлттандыруынан туындады деп есептейді. Саясаттанушылар демократиялық институттардың таралуын атап көрсетеді. Мәдениеттанушылар жаһанданудың пайда болуын мәдениеттің батыстануымен, соның ішінде американдық экономикалық экспансиямен байланыстырады. Дүниежүзілік экономиканың жаһандануы қашан басталды?

Антикалық дәуірдің өзінде жаһанданудың кейбір ерекшеліктері пайда болды. Жерорта теңізіне өзінің гегемониясын бекіткен және сол арқылы әртүрлі мәдениеттердің терең тоғысуына және Жерорта теңізінде аймақаралық еңбек бөлінісінің пайда болуына әкелген алғашқы мемлекеттердің бірі Рим империясы болды.

XII-XIII ғасырларда. Сонымен қатар Батыс Еуропада нарықтық (капиталистік) қатынастардың дами бастауымен еуропалық сауданың белсенді өсуі, сондай-ақ еуропалық дүниежүзілік шаруашылықтың қалыптасуы басталды.

XIV-XV ғасырларда. жаһандану дамуының құлдырауы байқалды. Дегенмен, XVI-XVII ғасырларда. жаһандану процесі жалғасты. Осы кезеңде Еуропа навигация мен географиялық ашылулардағы жетістіктердің арқасында тұрақты экономикалық өсуді бастан кешірді. Бұл саудагерлердің бүкіл әлемге таралуына және Американы отарлауына ықпал етті. 17 ғасырда Азияның көптеген елдерімен сауда жасайтын Голландиялық Ост-Индия компаниясы бірінші нағыз трансұлттық компания болды. 19 ғасырда еуропалық державалар, олардың колониялары мен Америка Құрама Штаттары арасындағы сауда мен инвестицияның айтарлықтай өсуі индустрияландырудың арқасында болды. Бұл кезеңде дамушы елдермен әділетсіз сауда империалистік қанау сипатына ие болды.

20 ғасырдың алғашқы онжылдықтарында бірінші дүниежүзілік соғыстың өзі жаһандану үдерісіне тосқауыл бола алмады. Халықаралық сауданың өсуі 1920 жылдары Батыс Еуропа елдерінің сыртқы саудасы ырықтандыру кезінде де жалғасты.

1930 жылдары, Ұлы депрессия басталғаннан кейін және жетекші батыс державалары 1930-1931 жж. жоғары импорттық баждар, халықаралық сауданың күрт құлдырауы және жаһанданудың қысқаруы болды.

Екінші дүниежүзілік соғыстан кейін жаһандану жедел қарқынмен қайта басталды. Оның дамуына технологияның жетілдірілуі ықпал етті, бұл жылдам теміржол, әуе және теңіз көлігіне, сондай-ақ халықаралық телефон байланысының қолжетімділігіне әкелді. 1947 жылдан бастап халықаралық саудадағы кедергілерді жою негізгі капиталистік және дамушы елдер арасындағы келісімдер сериясы Тарифтер мен сауда жөніндегі бас келісімнің (ГАТТ) жауапкершілігі болды. Бірақ бұл бағыттағы нақты серпіліс Кеннеди раундынан кейін болды (1964-1967 жж. ГАТТ шеңберіндегі халықаралық конференциялар сериясы). 1995 жылы ГАТТ-ның 75 мүшесі Дүниежүзілік сауда ұйымын (ДСҰ) құрады.

Экономикалық интеграцияның ірі аймақтық аймақтары бар. 1992 жылы Еуропалық Одақ Маастрихт келісімдерімен біртұтас экономикалық аймаққа айналды. Бұл кеңістік кедендік баждарды жоюды, жұмыс күші мен капиталдың еркін қозғалысын, сондай-ақ еуроға негізделген біртұтас ақша жүйесін қарастырады. Солтүстік Американың еркін сауда аймағына қатысушылар: АҚШ, Канада және Мексика арасында тығыз интеграция азырақ байқалады. Бұрынғы кеңестік республикалардың көпшілігі Тәуелсіз Мемлекеттер Достастығына ыдырағаннан кейін қосылып, ортақ экономикалық кеңістіктің элементтерін қамтамасыз етті.

Әлемдік экономиканың жаһандануы бірқатар артықшылықтар береді:

- халықаралық бәсекелестіктің артуы. Бәсекелестік пен нарықтың кеңеюі мамандану мен халықаралық еңбек бөлінісінің тереңдеуіне алып келеді, бұл өз кезегінде ұлттық деңгейде ғана емес, сонымен бірге әлемдік деңгейде де өндірістің өсуін ынталандырады;

- шығындар мен бағалардың төмендеуіне әкелуі мүмкін және бұл тұрақты экономикалық өсуге әкелетін ауқымды үнемдеу;

- өзара тиімділікке негізделген саудадан түсетін пайда. Бұл жеке тұлғаларды, фирмаларды және басқа ұйымдарды, елдерді, кәсіподақтарды және тіпті тұтас континенттерді қамтуы мүмкін барлық тараптарды қанағаттандыратын барлық тараптарды қанағаттандыруға ықпал етеді;

- өндірісті рационализациялау және озық технологияны әлемдік деңгейде тарату нәтижесінде өнімділіктің артуы, сонымен қатар жаһандық ауқымда үздіксіз инновациялар үшін бәсекелестік қысым.

Жаһанданудың артықшылықтары барлық серіктестерге өндірісті ұлғайту, жалақыны және өмір сүру деңгейін көтеру арқылы өз жағдайын жақсартуға мүмкіндік береді.

Әлемдік экономиканың жаһандануы жағымсыз салдарларға немесе ықтимал проблемаларға толы:

- негізгі қаржылық және ақпараттық ағындар дамыған елдермен шектеледі; бай және кедей елдер арасындағы теңсіздік алшақтығы жойылмайтын болады; кедей елдер түпкілікті шикізат қосымшалары, ескірген өнімді өткізу (шығару) нарықтары және қауіпті өндірістерді орналастыру позициясын иеленеді;

- жекелеген елдердің экономикалық тәуелсіздігін толық немесе ішінара жоғалтуы;

- нарықтың кез келген сегментіндегі дағдарыс белгілі бір елдің экономикасы үшін зиянды салдары болуы мүмкін; мемлекет өз аумағында өндірілетін тауарлардың (қызметтердің) бағасына әсер ете алмайды;

- Трансұлттық корпорациялардың ақпаратты бақылауы, оқиғалар мен процестерді біржақты көрсету;

АҚШ пен кейбір НАТО елдерінің жетекші рөлі бар жаңа әлемдік тәртіптің пайда болуы, өз мүдделерін қорғауға тырысатын елдердің ішкі істеріне белсенді (тікелей және/немесе жанама) араласу; халықаралық терроризм бірқатар «әлсіз» өркениеттердің мәжбүрлі модернизацияға жауабы ретінде

Қандай да бір себептермен жоғары технологиялармен жұмыс істеу дағдылары жоқ, сондықтан өз мүдделерін лайықты түрде білдіре және қорғай алмайтын маргиналды топтардың (және тұтас ұлттардың) пайда болуы

Жаһандану қазіргі қоғамдық өмірдің барлық салаларындағы дүниежүзілік өзара байланыс пен өзара тәуелділіктің тереңдеуіне, кеңеюіне және жеделдетілуіне ықпал етеді. Жаһанданудың оң және теріс аспектілерінің болуы халықаралық өмірдің барлық субъектілері бейімделуі тиіс объективті процесс.

Жаһандану – бұл дүниежүзілік экономикалық, саяси және мәдени интеграция мен бірігу процесі. Мұның басты салдары – дүниежүзілік еңбек бөлінісі, капиталдың, адам және өндірістік ресурстардың бүкіл планетасындағы көші-қон (және, әдетте, шоғырлану), заңнаманы, экономикалық және технологиялық процестерді стандарттау, сондай-ақ экономикалық және технологиялық процестерді жақындату және біріктіру. әртүрлі елдердің мәдениеттері. Бұл жүйелік сипатқа ие объективті процесс, яғни қоғамның барлық саласын қамтиды. Жаһандану нәтижесінде әлем бір-бірімен байланысып, оның барлық субъектілеріне тәуелді бола түсуде. Мемлекеттер тобына ортақ мәселелер санының өсуі де, интеграцияланатын субъектілердің саны мен түрлерінің кеңеюі де бар.

Ұлттық экономикалардың жаһандану игілігін бөлудегі біржақты артықшылықтар әлемдік экономиканың үйлесімді дамуын қиындатады, көптеген елдер мен аймақтарды экономикалық прогрестің шетінде, тіпті оның шеңберінен тыс қалдырады. Сондықтан ЮНИДО сарапшылары жаһандануды «әлемдік экономиканың қайта құрылымдауы, оның барысында жаһандық бәсекені қамтамасыз ету үшін қажетті өнеркәсіптік маңызды массаға қол жеткізген елдер мен артта қалған елдер арасындағы алшақтық кеңейеді» деп анықтама берді.

Экономикалық өмірдің дүниеленуіне ұлттық институттар шығаратын ортақ құндылықтар қарсы тұрады.

Жаһанданудың оң мәнін асыра бағалау қиын: адамзаттың мүмкіндіктері өлшеусіз еселеніп, оның өмірінің барлық жақтары неғұрлым толық ескеріліп, үйлестіру үшін жағдай жасалуда. Әлемдік экономиканың жаһандануы адамзаттың әмбебап мәселелерін шешуге байыпты негіз жасайды.

Жаһандану процестерінің оң салдары (пайдалары) мыналарды қамтиды:

Жаһандану мамандану мен халықаралық еңбек бөлінісінің тереңдеуіне ықпал етеді. Оның жағдайында қаражаттар мен ресурстар тиімдірек бөлінеді, бұл сайып келгенде, халықтың орташа өмір сүру деңгейін арттыруға және өмір сүру перспективаларын кеңейтуге көмектеседі (олар үшін аз шығындармен).

Жаһандану процестерінің маңызды артықшылығы - шығындардың төмендеуіне және бағаның төмендеуіне, тиісінше, тұрақты экономикалық өсуге әкелуі мүмкін ауқымды үнемдеу.

Жаһанданудың артықшылықтары сонымен қатар барлық тараптарды қанағаттандыратын өзара тиімді негізде еркін саудадан түсетін табыстармен байланысты.

Жаһандану, бәсекелестіктің күшеюі жаңа технологиялардың одан әрі дамуын және олардың елдер арасында таралуын ынталандырады. Оның жағдайында тікелей инвестициялардың өсу қарқыны әлемдік сауданың өсу қарқынынан әлдеқайда асып түседі, бұл ұлттық экономикаларға тікелей әсер ететін өнеркәсіптік технологиялар трансферті мен трансұлттық компаниялардың қалыптасуының маңызды факторы болып табылады. Жаһанданудың артықшылықтары басқа елдерде тиісті салаларда жетекші шет елдердің озық ғылыми-техникалық, технологиялық және біліктілік деңгейлерін пайдаланудан алынатын экономикалық пайдамен анықталады, бұл жағдайларда жаңа шешімдерді енгізу а; қысқа мерзімде және салыстырмалы түрде төмен шығындармен.

Жаһандану халықаралық бәсекелестікті күшейтуде. Кейде жаһандану мінсіз бәсекелестікке әкеледі деген пікір айтылады. Шындығында, біз жаңа бәсекеге қабілетті аймақтар мен дәстүрлі нарықтардағы қатаң бәсекелестік туралы айтқанымыз жөн, бұл жеке мемлекеттің немесе корпорацияның қолынан келмейді. Өйткені, ішкі бәсекелестерге өз әрекеттерінде шексіз күшті сыртқы бәсекелестер қосылады. Әлемдік экономикадағы жаһандану процестері, ең алдымен, тұтынушыларға тиімді, өйткені бәсеке оларға таңдау мүмкіндігін береді және бағаны төмендетеді.

Жаһандану жаһандық өндірісті ұтымды ету және озық технологияларды тарату нәтижесінде өнімділіктің артуына, сондай-ақ жаһандық ауқымда инновацияларды жалғастыру үшін бәсекелестік қысымға әкелуі мүмкін.

Жаһандану елдерге үлкен көлемдегі қаржы ресурстарын жұмылдыруға мүмкіндік береді, өйткені инвесторлар нарықтар санының ұлғаюында қаржылық құралдардың кең спектрін пайдалана алады.

Жаһандану адамзаттың әмбебап проблемаларын, ең алдымен, экологиялық мәселелерді шешу үшін байыпты негіз жасайды, бұл әлемдік қоғамдастықтың күш-жігерін біріктіру, ресурстарды біріктіру және әртүрлі салалардағы әрекеттерді үйлестірумен байланысты.

Жаһанданудың түпкілікті нәтижесі, көптеген сарапшылар күткендей, әлемдегі әл-ауқаттың жалпы өсуі болуы керек.

Жаһанданудың жағымсыз салдары, ықтимал проблемалары мен қауіптері

Әлемдік экономикадағы жаһандану процестері әртүрлі қабылданады және бағаланады. Бірақ оларға тек жекелеген ғалымдар, мамандар мен сарапшылар ғана емес, сонымен қатар әртүрлі елдердің тұрғындары да әртүрлі қарайды. Жаһандану процестері дамыған елдерде жиі құпталады және дамушы әлемде елеулі алаңдаушылық тудырады. Себебі, жаһанданудың пайдасы біркелкі бөлінбейді. Сондықтан қызу пікірталас тудыратын негізгі сұрақтардың бірі: жаһандану кімге тиімді?

Заманауи жаһандану процестері ең алдымен өнеркәсібі дамыған елдер арасында дамып келе жатқан елдерді ғана қамтиды. Жаһандану елдердің бірінші тобының позициясын нығайтып, оларға қосымша артықшылықтар береді. Сонымен бірге, қазіргі халықаралық еңбек бөлінісінің шеңберінде жаһандану процестерінің өріс алуы жаһанданудың субъектілеріне емес, объектілеріне айналып отырған әлемдік шеткері деп аталатын аз дамыған елдердің қазіргі жағдайын тоқтатып қою қаупін туғызады.

Демек, жаһандану процестерінің жекелеген елдердің экономикасына оң әсер ету дәрежесі олардың әлемдік экономикада алатын орнына байланысты, шын мәнінде пайданың негізгі бөлігі бай елдерге немесе жеке тұлғаларға түседі;

Жаһанданудан түсетін пайданы әділетсіз бөлу аймақтық, ұлттық және халықаралық деңгейде қақтығыстар қаупін тудырады. Бұл табыстың конвергенциясы немесе теңестірілуі емес, керісінше кірістердің поляризациясы.

Жаһандану пайдасының біркелкі бөлінбеуін ескерсек, әрине, белгілі бір елдегі жаһандану процестерінің жағымсыз салдары осы елдің әлемдік экономикадағы алатын орнына айтарлықтай тәуелді болады. Осыған байланысты біз экономикалық белсенділікті интернационалдандыру дамуының қазіргі кезеңінде туындайтын қауіптердің, қауіптердің және ықтимал проблемалардың үш тобын бөліп көрсетеміз, олардың қай елдерге таралу мүмкіндігіне байланысты. Ең алдымен, біз барлық елдер үшін бар жаһанданудың қауіп-қатерін, содан кейін аз дамыған және бөлек индустриялық елдерде туындауы мүмкін қауіп-қатерді атап өтеміз және мақаланың осы бөлімінің соңында біз осы мәселеге толығырақ тоқталамыз. жаһандану процестерінің ең маңызды теріс салдары.

Жаһандану жағдайында бұл процеске байланысты орталықтан тепкіш күштердің деструктивті әсері болуы мүмкін, бұл ел ішіндегі дәстүрлі байланыстардың үзілуіне, бәсекеге қабілетсіз өндірістердің деградациясына, әлеуметтік мәселелердің шиеленісуіне, идеялардың агрессивті енуіне әкелуі мүмкін. , белгілі бір қоғамға жат құндылықтар мен мінез-құлық үлгілері. Барлық елдердегі жаһандану процестерінің жағымсыз салдарларын тудыруы мүмкін проблемаларға мыналар жатады:

жаһанданудан түсетін пайданың ұлттық экономиканың жекелеген секторлары бойынша біркелкі бөлінбеуі;

ұлттық экономикаларды индустрияландырудың мүмкін болуы;

жекелеген елдердің экономикасына бақылауды егеменді үкіметтерден басқа қолдарға, соның ішінде күштірек мемлекеттерге, ТҰК немесе халықаралық ұйымдарға беру мүмкіндігі;

қаржы секторының ықтимал тұрақсыздануы, ұлттық экономикалардың жаһандық деңгейде өзара тәуелділігіне байланысты ықтимал аймақтық немесе жаһандық тұрақсыздық. Бір елдегі жергілікті экономикалық ауытқулар немесе дағдарыстар аймақтық немесе тіпті жаһандық салдарға әкелуі мүмкін.

Жаһанданудың ең ауыр зардаптарын әлемдік периферия деп аталатын аз дамыған елдер сезінуі мүмкін. Олардың негізгі бөлігі шикізат жеткізушілері және еңбекті көп қажет ететін өнімдерді өндірушілер ретінде (ал кейбіреулері қазіргі заманғы күрделі жабдықтардың бөлшектері мен тораптарын жеткізушілер ретінде) интернационалдандыруға қатыса отырып, озық державаларға толығымен тәуелді болып, табысқа ие болады, біріншіден, төмен, екіншіден, олар әлемдік нарықтардағы жағдайға байланысты өте тұрақсыз.

Жаһандануға қатысудың ең үлкен пайдасы өндіріс шығындарын азайтуға және ең тиімді жоғары технологиялық өнімдерді шығаруға назар аударуға және еңбекті көп қажет ететін және технологиялық лас өндірісті дамушы елдерге ауыстыру мүмкіндігіне ие өнеркәсібі дамыған елдер үшін. Бірақ индустриалды елдер жаһандану процестерінен де зардап шегуі мүмкін, егер олар бақыланбаса, жұмыссыздықты арттырады, қаржы нарықтарының тұрақсыздығын арттырады және т.б.

жаһандануға қатысушы қаржы нарығы

2 . Қаржы нарықтарының жаһандану ерекшеліктері

2.1 Қаржы нарығының жаһандануының мәні

Жаһандану және қаржыда заманауи ақпараттық технологияларды табысты қолдану әлемдік экономикадағы қаржылық жаһанданудың жаңа концепциясын – жеке тәуелсіз ұлттық және аймақтық нарықтардың біртұтас байланысты және өзара тәуелді капитал нарығын құруға ұмтылуын қалыптастырды.

Қазіргі таңда барлық әлемдік нарықтарда төңкеріс жасап жатқан қаржы нарықтарының жаһандануы еңбек бөлінісінің және ғылыми-техникалық прогрестің нәтижесінде тауар ағындарының жаһандануына негізделген. Біріншісі 20 ғасырдың ортасында. Тауарлар мен жұмыс күші жаһанданды, одан кейін валюталар, бағалы қағаздар және туынды құралдар пайда болды. Нәтижесінде, ғасырдың соңы әлемдік қаржыда үлкен өзгерістермен, банк активтерін ұйымдастыру мен басқарудың инновациялық әдістерін енгізумен сипатталды. Ғасырлар бойы дамып келе жатқан банктік қызметтің әдістері мен әдістері жаңа сипатқа ие болуда, сонымен бірге бұрынғы кезде теңдесі жоқ мүлде жаңа операциялар мен қызмет түрлері пайда болуда.

Интеграциялық процестерді жеделдетудің негізгі алғышарты төлемдер мен активтермен сауда жасауға, сондай-ақ нақты уақыт режимінде әлемдік нарықтардың жағдайы туралы жедел ақпаратты алуға мүмкіндік беретін ақпараттық технологиялар мен жүйелердің қарқынды дамуы болды. NASDAQ, Cedel, Euroclear, SWIFT және заманауи Reuters және Bloomberg капиталды инвестициялаудың ең тиімді мүмкіндіктерін іздеуде әлемді бір нарыққа біріктіруге мүмкіндік берді. Елдер арасындағы интеграциялық үдерістер шетелдік қаржы институттары үшін ұлттық капитал нарығына кірудегі кедергілерді жоюға, капиталдың қозғалғыштығын арттыруға және транзакциялық шығындарды азайтуға әкелді.

Мұның бәрі көптеген елдерде, соның ішінде дамушы елдерде халықаралық сауда саласындағы реттеу мен ырықтандыру және инвестициялық ахуалды жақсарту аясында болды. Нәтижесінде, жаһандық ауқымда капитал өте мобильді болды, бүкіл әлем бойынша ең тартымды және тиімдірек қолдану мүмкіндіктеріне ағып жатыр.

Елдер мен аймақтар бойынша активтер мен міндеттемелерді әртараптандырумен әлемдік нарық қатысушыларының операцияларының сипаты, шетелде өкілдіктердің, филиалдардың және еншілес ұйымдардың кең желісінің болуы бұдан былай оларды тек азаматтығы бар елмен сәйкестендіруге мүмкіндік бермейді. Нарықтардың жаһандануы сонымен қатар әртүрлі елдердің резиденттерінің несиелік және қарыздық операцияларды жүзеге асыруында халықаралық нарықтардың рөлін күшейтуді білдіреді. Бұл қазірдің өзінде қаржылық институттар мен корпорациялардың халықаралық желісінің өсуіне, шет елдерден келетін бизнес үлесінің ұлғаюына, олардың ұйымдастыру жүйесінде, басқару құрылымы мен басқару философиясында түбегейлі өзгерістерге әкелді.

Қаржы нарықтарының жаһандануы нарықтық дүниежүзілік экономика дамуының объективті және табиғи процесі болып табылады. 20 ғасырдың ортасынан бастап өндірістің айтарлықтай өсуі және трансұлттық компаниялардың (ТҰК) пайда болуының нәтижесінде әлем жаңа кезеңге, жаһандану кезеңіне көшті.

Арзан жұмыс күшінің арқасында қаржы нарықтары ұлттық сипатқа ие болудан қалды, Азия бүкіл әлем үшін өндіріс алаңына айналды; Инвестициялық қорлар Шығысқа, одан кейін материалдық құндылықтар түрінде Батысқа қарай жылжи бастады. Жаңа қаржы ағындарының пайда болуы және қаржы нарықтарының жаһандануы бүкіл әлемде ТҰК мүдделерін лоббирлеуге, осыдан либерализацияның күшеюіне және құқықтық нормалар мен құндылықтардың өзгеруіне әкелді.

Қаржы нарықтарының жаһандану процесі ұлттық қаржы нарықтарының интеграциясын жалғастыруды, капиталдандыруды арттыруды, қаржы ресурстарын жақсырақ жинақтауды және қайта бөлуді болжайды. Қаржы ағынының ұлғаюы портфельді басқарудың жаңа және заманауи теорияларының пайда болуына, инновациялар мен капиталға қол жеткізу үшін бәсекелестіктің артуына, жаңа ақпараттық технологиялар мен АТ шешімдерінің пайда болуына әкеледі.

Қаржы нарықтарының жаһандануы банктер мен басқа да қаржы институттарының халықаралық қызметінің өсуімен сипатталады. Бұған бірқатар факторлар ықпал етеді:

қаржы нарықтарын және онымен байланысты қызмет түрлерін реттеу мен ырықтандыру;

технологиялық прогресс, атап айтқанда, қаржылық нарықтарды жаһандық ауқымда бақылауға, қаржылық операцияларды жүргізуге және тәуекелдерді талдауға мүмкіндік беретін электрондық коммуникациялардың пайда болуы;

қаржы нарықтарының институционализациясының күшеюі. Жаһанданудың ең жоғары деңгейі «көтерме» қаржылық қызметтер нарығына тән, яғни. банкаралық және корпоративтік сегменттердегі қызметтер. Дегенмен, жаһандану банктер мен басқа да қаржылық институттардың халыққа көрсететін «бөлшек» қызметтері саласына ене бастады.

Қаржы нарықтарының жаһандануының негізгі мақсаты – қаржы ресурстарын ішкі нарықтан әлемдік нарыққа да, керісінше бағытта да абсолютті қозғалыс еркіндігімен қамтамасыз ету. Нарықтардың жаһандануы бизнестің ең тиімді шешімдерін іздеуге әкеледі, инвестициялар ағыны өнімділік жоғары болатын және шығындар төмен болатын жергілікті нарыққа бағытталады.

Бірте-бірте нарықтардың жаһандануы макроэкономикалық саясатты стандарттау мен біріздендіруге, салық, монополияға қарсы, аграрлық саясат талаптарын әмбебаптандыруға әкеледі. Стандарттар бүкіл әлем үшін адам қызметінің барлық салаларында біркелкі болады және тіпті дін мен мәдениет сияқты консервативті салаларға да әсер етеді.

2.2 Қаржы нарығына қатысушыларға қойылатын талаптар

Жаһандану нарыққа қатысушыларға сәйкес талаптар қояды және әлемдік қаржының осы даму кезеңін сипаттайтын нақты мүмкіндіктер мен тәуекелдерді білдіреді:

1. Жоғары әлемдік стандарттар және бәсекелестік.

Бәсекеге қабілеттілікті сақтау үшін әлемдік нарыққа қатысушылар өнімдер мен қызметтердің сапасына, нарықтағы позицияға, технологияға, сондай-ақ қызмет пен есеп берудің ашықтығына қойылатын жоғары талаптарға сай болуы керек. Бұған, ең алдымен, несие берушілер мен қарыз алушылар – әртүрлі елдердің резиденттері арасындағы халықаралық бәсекелестіктің өсуі түрткі болып отыр. Бүгінгі таңда капиталдың құны және арзан ресурстарға тұрақты қол жетімділік бұдан былай әдеттегідей қабылданбайды. Ал егер салыстырмалы түрде жақында еуропалық банктер, мысалы, жеткілікті тыныш жағдайда жұмыс істесе, бүгін олар нарықтағы ұстаным үшін қажымас күресте өздерін көрсетуі керек.

2. Жоғары өтімділікпен біріктірілген қолайлы баға.

Көп жағдайда кез келген уақытта жаһандық өнімнің жаһандық бағасы бүкіл әлем бойынша сұраныс пен ұсыныстың үлкен көлемінің тепе-теңдігі нәтижесінде пайда болған ең жақсы бағаны білдіреді. Нарық қатысушыларының үлкен саны операцияларды ең аз уақыт шығындарымен, кейде дерлік бірден, әсіресе ресми түрде ұйымдастырылған нарықтарда жүзеге асыруға мүмкіндік береді. Мұның бәрі жаһанданған қаржы өнімдерінің тартымдылығын арттырады.

3. Тәуекелдерді кәсіби басқару және әртараптандырудың жоғары деңгейі.

Капиталдан басқа жаһандық айырбастың тараптары активтер портфелін басқарудың заманауи теориялары, қатысушылардың кәсіби дайындығы және қаржылық инновациялар болып табылады. Соңғы ақпараттық технологиялар мен басқару теориялары тәуекелдерді басқару мен оңтайландырудың жеке жүйелерін жасауға және жылдам өзгертуге мүмкіндік береді. Нәтижесінде тәуекелдерді жеке инвестициялық стратегияға сәйкес барынша барабар бағалауға, анықтауға және бақылауға болады. Мұның бәрі жүйелердің максималды ақпараттық мазмұнының арқасында жүзеге асады, олардан қатысушылар нарықтар, өнімдер, капитал ағындары және ағымдағы жағдай туралы қысқаша шолуларды активтердің бір түрінен екіншісіне аударуға ең аз уақытпен және транзакциялық шығындардың төмендігімен жылдам алады.

4. Халықаралық қаржы нарықтарына қатысушылардың соңғы ақпараттық жүйелерді, жаһандық деректер қорларын және компьютерлік басқарудың біріктірілген жүйелерін кеңінен пайдалануынан тұратын нарықтарды компьютерлендіру және ақпараттандыру. Сандық технологиялар қаржы әлемінде төңкеріс жасады және болашақта оған одан да көп әсер етеді. Дәл ақпараттық технологиялардың арқасында банк операцияларын шекарасыз жүзеге асыру мүмкін болды. Бүгінгі таңда бірыңғай ақпараттық жүйелер заманауи қаржы өнімдері мен әлемдік нарықтардың пайда болуының негізгі алғышарты болып табылады. Қазіргі уақытта шешім қабылдау барған сайын күрделі компьютерлік модельдеуге, деректердің үлкен көлемін статистикалық талдауға және соңғы математикалық модельдеу әдістерін қолдануға негізделген. Осыған байланысты ақпарат пен төлем ағындарына, активтерді сатуға және бағалы қағаздарды сақтауға қызмет көрсететін жүйелердің сенімділігі маңызды болып отыр.

5. Халықаралық қаржы нарықтарын интеграциялау, шоғырландыру және әмбебаптандыру.

Нарықтарды ырықтандыру және реттеуден босату, заңнамалық шектеулерді, реттеуші кедергілерді алып тастау және шетелдік қатысушылардың ұлттық нарықтардағы операцияларының өсуі нәтижесінде олардың әртүрлі секторлары мен сегменттері арасындағы шекаралар жаһандық ауқымда бұлыңғырлануда. Әмбебап банктер облигациялар нарығында андеррайтер, аранжировщик және трейдер болады, ал инвестициялық банктер халықаралық синдикатталған несиелерді ұйымдастырады және оларға қатысады. Жоғары құрылымдық құралдарды қолдану арқылы олар үшін дәстүрлі емес қаржы құралдарына инвестициялай бастаған ірі халықаралық институционалдық инвесторлар арасында да сегменттеу жойылуда. Бірігу мен жұтылу нәтижесінде орасан зор қаржы ресурстары әртүрлі борыштық капитал нарықтарында белсенді операцияларды жүргізуге қабілетті жаһандық ойыншылардың шектеулі санында шоғырланған. Мұның бәрі бәсекелестікті және тиімділікке деген талаптарды одан әрі арттырады.

6. Капиталды тиімдірек бөлу.

Жаһандану және ақпараттық технологиялар капиталды тиімдірек бөлуге мүмкіндік берді, нарықтарды басқа шарттарды ескере отырып, жаһандық ауқымда капиталды ең тиімді мүмкіндікке қарай қатаң, эмоциясыз бөлушілер ретінде қалыптастырды. Халықаралық инвесторлар мен қарыз алушылар нақты кірістілік пен тәуекелдік сипаттамалары бар қолжетімді нарықтар мен өнімдердің үлкен санына тап болады. Бүгінде инвестор дүние жүзіндегі 150-ден астам биржада 36 мыңнан астам листингілік компанияның ішінен таңдай алады, ал қаржылық құралдарды, инновацияларды, нарықтарды және қатысушыларды талдау тіпті кәсіпқой үшін де қиын міндет болып табылады. Әрине, мұның бәрі қиын таңдау мәселесін тудырады. Дегенмен, қаржылық өнімдерге ұтымды назар аудару және серіктестіктен туындайтын эмоционалдық қысымсыз капиталды қолдануды іздеу мүмкін болады, өйткені қазір транзакциялардың көпшілігі несие беруші мен қарыз алушы арасында тікелей емес. Осыған байланысты жаһандануды капиталды ұтымды бөлу үшін тәуекелді өлшейтін катализатор ретінде қарастыруға болады.

7. Әсер етудің күрделі тізбектері және нақты тәуекелдер.

Қаржы нарықтарының жаһандануы жаңа, ең алдымен сыртқы себеп-салдар тізбектерін тудырады: әлемдік саясаттың, экономиканың, ғылымның, демографияның және т.б. фактілер. Адамдардың эмоционалдық қабылдауына байланысты олар күтпеген реакцияларды тудырады, бұл өз кезегінде ұлттық және халықаралық оқиғалар оқиғалары. Сонымен қатар, жаһандану жаһандық және ішкі нарық қатысушылары арасында алшақтықты тудырады және капиталдың жылдам кірісіне ұмтылу үшін көптеген әртүрлі қаржылық құралдарды теріс пайдалану әлеуетін арттырады. Әрине, жаһандық қаржы нарықтарының тәуекелдері түбегейлі жаңа емес, бірақ жаңалық – олардың жаһандық өзара әрекеттесуінің жылдам өсуі және болжау мүмкін еместігі, бұл күрделірек нақты тәуекелдерге әкелуі мүмкін.

Жаһандану ұзақ уақыт бойы барлық нарықтарда бизнес жүргізудің ажырамас аспектісі болғанына қарамастан, жаһандық бизнестің тартымдылық дәрежесі туралы мәселе көпшілік үшін даулы болып табылады. Қазіргі уақытта бизнестің жекелеген түрлері үшін талаптар деңгейі мен жаһандық бизнеске кіруге кедергі айтарлықтай жоғары. Оларға ақпараттық жүйелерді сатып алуға және техникалық қызмет көрсетуге кететін шығындар түріндегі үлкен шығындар, мамандарға жоғары талаптар және т.б. жатады. Мұнда өте аз ғана маңызды рөл атқара алады және бір елдегі көшбасшылық жаһандық ауқымдағы көшбасшылықты білдірмейді. . Дегенмен, әлемдік нарықтардың мұндай сапалы дамуы олардың жоғары тиімділігін және әлемдік халықаралық қаржы нарықтарының қаржы активтерінің айналысы саласындағы рөлінің өсіп келе жатқанын көрсетеді.

3 . Жаһанданудың оң және теріс жақтары

Бүгінгі таңда әлемдік экономиканың жаһандануы халықаралық экономикалық қатынастардың барлық қатысушылары үшін ең маңызды даму факторына айналды. Оның ауқымы мен салдары жағынан экономикалық тарихта теңдесі жоқ. Жаһандану әлемдік экономикалық қауымдастықты өзгертті: өзара байланысты елдердің аморфты жиынтығынан ұлттық экономикалар ұлттық нарықтар біртұтас жаһандық нарықтық кеңістіктің құрамдас бөліктері ретінде әрекет ететін интегралды экономикалық жүйеге айналды.

Жаһанданудың оң мәнін асыра бағалау қиын: адамзаттың мүмкіндіктері өлшеусіз еселеніп, оның өмірінің барлық жақтары неғұрлым толық ескеріліп, үйлестіру үшін жағдай жасалуда. Әлемдік экономиканың жаһандануы адамзаттың әмбебап мәселелерін шешуге байыпты негіз жасайды. Жаһандану халықаралық еңбек бөлінісінің тереңдеуіне және мамандануына ықпал етеді. Оның жағдайында қаражаттар мен ресурстар тиімдірек бөлінеді, бұл сайып келгенде, халықтың орташа өмір сүру деңгейін арттыруға және өмір сүру перспективаларын кеңейтуге көмектеседі (олар үшін аз шығындармен).

Жаһандану процестерінің оң салдары (пайдалары) ретінде мыналарды да атауға болады:

1. Жаһандану мамандану мен халықаралық еңбек бөлінісінің тереңдеуіне ықпал етеді. Оның жағдайында қаражаттар мен ресурстар тиімдірек бөлінеді, бұл сайып келгенде, халықтың орташа өмір сүру деңгейін арттыруға және өмір сүру перспективаларын кеңейтуге көмектеседі (олар үшін аз шығындармен).

2. Жаһандану процестерінің маңызды артықшылығы шығындардың төмендеуіне және бағаның төмендеуіне, тиісінше, тұрақты экономикалық өсуге әкелуі мүмкін ауқымды үнемдеу болып табылады.

3. Жаһанданудың артықшылықтары барлық тараптарды қанағаттандыратын өзара тиімді негізде еркін саудадан түсетін табыстармен де байланысты.

4. Жаһандану, бәсекелестіктің күшеюі жаңа технологиялардың одан әрі дамуын және олардың елдер арасында таралуын ынталандырады. Оның жағдайында тікелей инвестициялардың өсу қарқыны әлемдік сауданың өсу қарқынынан әлдеқайда асып түседі, бұл ұлттық экономикаларға тікелей әсер ететін өнеркәсіптік технологиялар трансферті мен трансұлттық компаниялардың қалыптасуының маңызды факторы болып табылады. Жаһанданудың артықшылықтары басқа елдерде тиісті салаларда жетекші шет елдердің озық ғылыми-техникалық, технологиялық және біліктілік деңгейлерін пайдаланудан алынатын экономикалық пайдамен анықталады, бұл жағдайларда жаңа шешімдерді енгізу а; қысқа мерзімде және салыстырмалы түрде төмен шығындармен.

5. Жаһандану халықаралық бәсекелестіктің күшеюіне ықпал етеді. Кейде жаһандану мінсіз бәсекелестікке әкеледі деген пікір айтылады. Шындығында, біз жаңа бәсекеге қабілетті аймақтар мен дәстүрлі нарықтардағы қатаң бәсекелестік туралы айтқанымыз жөн, бұл жеке мемлекеттің немесе корпорацияның қолынан келмейді. Өйткені, ішкі бәсекелестерге өз әрекеттерінде шексіз күшті сыртқы бәсекелестер қосылады. Әлемдік экономикадағы жаһандану процестері, ең алдымен, тұтынушыларға тиімді, өйткені бәсеке оларға таңдау мүмкіндігін береді және бағаны төмендетеді.

6. Жаһандану жаһандық өндірісті ұтымды ету және озық технологияларды тарату нәтижесінде өнімділіктің жоғарылауына, сондай-ақ жаһандық ауқымда үздіксіз инновациялар үшін бәсекелестік қысымға әкелуі мүмкін.

7. Жаһандану елдерге үлкен көлемдегі қаржы ресурстарын жұмылдыруға мүмкіндік береді, өйткені инвесторлар нарықтар санының ұлғаюында қаржы құралдарының кең ауқымын пайдалана алады.

8. Жаһандану адамзаттың әмбебап мәселелерін, ең алдымен экологиялық мәселелерді шешу үшін байыпты негіз жасайды, бұл әлемдік қоғамдастықтың күш-жігерін біріктіру, ресурстарды біріктіру, әртүрлі салалардағы әрекеттерді үйлестіру есебінен жүзеге асырылады.

Жалпы алғанда, жаһанданудың артықшылықтары барлық серіктестерге өндірісті ұлғайту арқылы жалақы мен өмір сүру деңгейін көтеру мүмкіндігіне ие бола отырып, өз жағдайын жақсартуға мүмкіндік береді. Жаһанданудың түпкілікті нәтижесі, көптеген сарапшылар күткендей, әлемдегі әл-ауқаттың жалпы өсуі болуы керек5.

Жаһандану тек пайда әкеліп қана қоймайды, оның кейбір сыншылары үлкен қауіп деп санайтын жағымсыз салдарларға немесе ықтимал проблемаларға толы.

Жаһандану тудыратын бірінші қауіп – оның пайдасын адамдар түсінгенімен, бірақ біркелкі бөлінбейді. Қысқа мерзімді перспективада, белгілі болғандай, өңдеу өнеркәсібі мен қызмет көрсету салаларындағы өзгерістер сыртқы саудадан пайда алатын салалар мен экспортқа байланысты салалар капитал мен білікті жұмыс күшінің көбірек ағынын бастан кешіруіне әкеледі. Сонымен қатар, бірқатар салалар жаһандану үдерістерінен айтарлықтай ұтылып, нарықтың ашықтығының артуына байланысты бәсекелестік артықшылықтарын жоғалтуда. Мұндай салалар өзгерген және олардың пайдасына емес экономикалық жағдайларға бейімделу үшін қосымша күш салуға мәжбүр. Бұл осы салалардан капитал мен жұмыс күшінің кетуі мүмкіндігін білдіреді, бұл өте жоғары шығындармен байланысты бейімделу шараларын қабылдаудың негізгі себебі болады. Бейімделу шаралары жұмысынан айырылған, басқа жұмыс табу, қайта даярлау қажеттілігі бар адамдар үшін ауыр, бұл тек отбасылық проблемаларға ғана емес, сонымен қатар үлкен әлеуметтік шығындарды талап етеді және қысқа мерзімде. Ақыр соңында жұмыс күшін қайта бөлу болады, бірақ бастапқыда әлеуметтік шығындар өте жоғары болады. Бұл соңғы отыз жыл ішінде Еуропада елеулі өзгерістерге ұшыраған салаларға ғана қатысты емес. Мұндай өзгерістер қалыптасқан экономикалық құрылымға үлкен қауіп төндіретінін мойындау керек және үкіметтер өтемақы төлеуге, қайта даярлауға, жұмыссыздық бойынша жәрдемақы төлеуге және аз қамтылған отбасыларға қолдау көрсетуге байланысты әлеуметтік шығындардың ауыр жүгін өз мойнына алуы керек.

Екінші қауіп-қатер көптеген адамдар экономиканы индустриясыздандыру деп санайды, өйткені жаһандық ашықтық Еуропадағы да, Америка Құрама Штаттарындағы да өңдеуші өнеркәсіптердегі жұмысбастылықтың төмендеуімен байланысты. Шындығында, бұл процесс жаһанданудың салдары емес, бірақ онымен қатар жүреді. Индустриясыздандыру – бұл техникалық прогресс пен экономикалық даму нәтижесінде пайда болатын қалыпты құбылыс. Шынында да, өнеркәсібі дамыған елдердің экономикасындағы өңдеуші өнеркәсіптердің үлесі күрт төмендейді, бірақ бұл құлдырау қызмет көрсету саласының, оның ішінде қаржы секторының үлесінің қарқынды өсуімен теңестіріледі.

Жаһанданудың келесі қауіп-қатері біліктілігі жоғары және біліктілігі төмен жұмысшылардың жалақысы арасындағы айырмашылықтың айтарлықтай өсуімен, сондай-ақ соңғылар арасындағы жұмыссыздықтың өсуімен байланысты. Алайда бүгінде бұл халықаралық сауданың қарқындауының салдары болуы міндетті емес. Ең бастысы, өндірістер мен кәсіпорындарда білікті кадрларға сұраныс артып келеді. Себебі, жалақысы төмен және жұмысшылардың біліктілігі төмен елдерде өндірілетін еңбекті көп қажет ететін тауарлардың бәсекелестігі еуропалық фирмалардың ұқсас өнімдеріне бағаның төмендеуіне және олардың пайдасының азаюына әкеп соғады. Мұндай жағдайларда еуропалық компаниялар рентабельді емес өнім шығаруды тоқтатып, жоғары білікті кадрларды пайдалануды қажет ететін тауарларды өндіруге көшеді. Соның салдарынан біліктілігі төмен жұмысшылар талапсыз қалып, табыстары төмендейді.

Төртінші қауіп – еңбек шығындары жоғары елдердегі фирмалардың өндірістік қуаттарының бір бөлігін жалақысы төмен елдерге беруі. Жұмыс орындарын экспорттау бірқатар елдердің экономикасы үшін жағымсыз болуы мүмкін. Алайда мұндай қауіп тым қауіпті емес.

Бесінші қауіп жұмыс күшінің ұтқырлығымен байланысты. Бүгінгі таңда тауарлардың, қызметтердің және капиталдың еркін алмасуы туралы көп және жұмыс күшінің қозғалысының еркіндігі туралы әлдеқайда аз. Бұл жаһанданудың жұмыспен қамтуға әсері туралы сұрақты тудырады. Адекватты шаралар болмаған жағдайда жұмыссыздық проблемасы жаһандық тұрақсыздықтың әлеуетті көзіне айналуы мүмкін. Жұмыссыздық немесе толық жұмыссыздық түріндегі адам ресурстарының босқа жұмсалуы жалпы әлемдік қауымдастық үшін, әсіресе білім беру саласына қомақты қаржы жұмсаған кейбір елдер үшін үлкен шығын болып табылады. 1990 жылдардың ортасындағы жұмыссыздықтың жоғары деңгейі. жаһандық экономикадағы негізгі құрылымдық проблемалар мен саяси қателердің бар екендігін көрсетеді. Бұл факторлар барлық деңгейлерде, әсіресе адам жағдайына тікелей әсер ететін салаларда өзгерістерді тиімді басқару қажеттілігін көрсетеді. Атап айтқанда, халықаралық көші-қон жұмыспен қамту және кедейлік мәселелерін шешуге көмектесе ме деген сұрақ даулы. Бүгінгі таңда еңбек нарықтары тауар немесе капитал нарықтарына қарағанда әлдеқайда аз интернационалданған.

Жаһандық демографиялық, технологиялық және құрылымдық өзгерістерге байланысты жаппай урбанизация да шиеленіс пен жанжалдың маңызды көзіне айналуы мүмкін. Қалалар қазірдің өзінде елдерде және жалпы әлемде қоғамның негізгі элементтеріне, сондай-ақ бірқатар себептерге байланысты жаһандану ықпалының таралуының негізгі арналарына айналуда. Біріншіден, көптеген елдердің қалаларын азық-түлікпен және энергиямен қамтамасыз ету жергілікті көздерге емес, импорттық ресурстарға байланысты. Одан әрі қалалар тұтыну мен мәдениетті жаһандық стандарттаудың негізгі орталықтары болып табылады. Бұл трансұлттық компаниялар ең белсенді жұмыс істейтін орындар. Урбанизация жаһандану үдерісін күшейтуі мүмкін, ал ірі қалалар арасындағы саяси және институционалдық ынтымақтастық халықаралық қатынастардың жаңа саласына айналады.

Жаһандану өзінің терең экономикалық, технологиялық және әлеуметтік өзгерістерімен әлемдік экожүйеге әсер ететіні сөзсіз. Ал бұл жалпы адамзаттық қауіпсіздіктің типтік проблемасы. Осы уақытқа дейін қоршаған ортаның жалпы зияны үшін кінәні дамыған елдерге жүктейді, бірақ олар әлі де негізгі зиянды өздеріне келтіреді.

Экожүйені пайдалануға байланысты туындайтын болашақ қақтығыстардың бірнеше көздері бар. Су ресурстары үшін күрес өткір аймақтық қақтығыстарға әкелуі мүмкін. Тропикалық ормандардың болашағы мен ормандардың жойылуының салдары қазірдің өзінде әртүрлі мүдделер мен саяси мақсаттарға байланысты мемлекеттер арасындағы терең қайшылықтардың көзіне айналды. Жалпы, әлем бұдан былай ресурстарды ойланбастан ысырап етіп, қоршаған ортаға орны толмас зиян келтіре алмайды.

Екінші жағынан, дамушы елдерде, мысалы, энергетикалық ресурстарды пайдалануда қолайлы шешімдер жоқ, көлікте, өнеркәсіпте және ауыл шаруашылығында топырақ эрозиясын, аридизацияны, су ресурстарын ысырапсыз пайдалануды болдырмайтын балама технологияларды дамыту мүмкіндігі және т.б. . Бұл мәселелер осыған байланысты өз мүдделері бар өнеркәсібі дамыған елдер үшін де маңызды. Табиғи ресурстарды пайдаланудағы өзара мүдделерді байланыстыру және экологиялық тепе-теңдікті сақтау – бұл мәселені шешу елдердің ынтымақтасу қабілетін сынайтын міндет. Климаттың жылынуы, радиация, судың ластануы және т. .

Жаңа экономикалық шындық қаржы институттарын, оның ішінде сақтандыру қатынастарын мемлекеттік реттеудің мақсаттары мен құралдарын жаһандану жағдайларына бейімдеуді талап етеді. Нақты тәжірибеде бұл сақтандыру нарығын мемлекеттік реттеудегі ырықтандыру мен протекционизмнің арақатынасын ұтымды етуден, мемлекеттің ұлттық сақтандыру компанияларының қызметі үшін қолайлы жағдайларды қамтамасыз ету мүмкіндігінен көрінеді.

Жаһанданудың нарықтардың дамуына жағымсыз әсерлерін еңсеру экономикалық қатынастардың жаһандануына қарсы емес, біркелкі және жанжалсыз интеграция моделін құруға бағытталған макроэкономикалық, институционалдық және салалық шараларды әзірлеуде мемлекеттің рөлін арттыруды болжайды. отандық бизнеске шетелдік капитал мен жаңа технологиялардың ағыны үшін қолайлы жағдайларды қамтамасыз ететін ұлттық нарықтарды жаһандану үдерісіне енгізу.

Осылайша, жаһандану бүгінгі қоғамдық өмірдің барлық салаларындағы дүниежүзілік өзара байланыстар мен өзара тәуелділіктерді тереңдетіп, кеңейтіп, жеделдетеді. Көріп отырғанымыздай, жаһандық ауқымдағы жаһанданудың оң және теріс жақтары бар, бірақ бұл объективті процесс, оған халықаралық өмірдің барлық субъектілері бейімделуі керек.

ҚОРЫТЫНДЫ

Қазіргі әлемнің ең маңызды үрдісі – барлық экономикалық және саяси процестердің жаһандануы, оған қазір ешбір ұлттық мемлекет қарсы тұра алмайды.

20 ғасырдың аяғында. Дүниежүзілік қоғамдастықтың алдында барлық жаһандық үдерістерді – жаһандық экономиканы, жаһандық экологияны, әлемдік қауымдастықтың саяси құрылымын, кедейлік пен байлық проблемаларын, соғыс пен бейбітшілікті, адам құқықтары мен ұлттық мемлекеттердің егемендігін тиімді үйлестіру міндеті тұрды.

Енді жаһандану жаңа ғасырдың бірінші ширегінде, жаһандық консолидация процесі дүниежүзілік федерацияның құрылуымен іс жүзінде аяқталатын дүниенің өркениеттік дамуының басты факторына айналатынына енді ешқандай күмән жоқ.

Ұқсас құжаттар

Жаһандану түсінігі және факторлары. Жаһандану процестерінің проблемалары мен салдарын реттеу. Тауар нарықтарының жаһандану себептері. Жаһандану жағдайындағы әлемдік қаржы нарықтарының функциялары мен құрылымы. Әлемдегі трансұлттық корпорациялардың рөлі мен маңызы.

диссертация, 07.05.2011 қосылған


Әлеуметтік, саяси және мәдени процестердегі жаһандану түсінігі, оның әртүрлі концепцияларын қарастыру. Әлемдік экономиканың қазіргі жаһандануын, оның негізгі оң және теріс аспектілерін зерттеу. Жаһандық деңгейдегі саясаттар мен шаралар.

курстық жұмыс, 14.02.2014 қосылған


Жаһанданудың мәні мен тарихи формалары, оның елдер арасындағы экономикалық және әлеуметтік қатынастар құрылымын өзгертудегі рөлі. Жаһанданудың жағымсыз және жағымды жақтары, оның мәселелері. Жаһандануға қарсы халықаралық қозғалыстың мақсаттары.

курстық жұмыс, 07.05.2013 қосылған


Жаһандану түсінігі мен мәні, оның ұлттық экономикаға әсері. Әлемдік экономиканың жаһандану кезеңдері, оның оң және теріс әсерлері. Жаһанданудың Ресейге әсері және оны жүзеге асыру тиімділігін арттыру бойынша практикалық ұсыныстар.

курстық жұмыс, 05.02.2013 қосылған


Дүниежүзілік шаруашылықтың интернационализациясы мен жаһандануының түсінігі, формалары және қазіргі жағдайы. Жаһанданудың мәні. Ресей экономикасындағы интеграция және жаһандану процестері. Қазіргі ресейлік жаһандану мәселелерінің ерекшеліктері және оларды шешу жолдары.

курстық жұмыс, 23.04.2012 қосылған


Жаһандану процесінің жалпы сипаттамасы, оның негізгі себептері мен сәйкессіздіктері. Жаһандануды халықаралық саясаттану бойынша талдау. Қаржылық жаһандану ерекшеліктері, экономиканы аймақтандыру, дүниежүзілік сауданың интенсификациясы, конвергенция тенденциялары.

аннотация, 01/05/2013 қосылды


Жаһандану әлемдік трансформация процестерінің негізгі үрдісі ретінде. Жаһанданудың мемлекет рөлінің өзгеруіне әсері. Жаһандану нәтижесіндегі әлемдік экономикалық дағдарыс. Ресей Федерациясының дағдарысқа қарсы саясаты - жаһандану жағдайындағы құрылымдық саясат.

курстық жұмыс, 13.12.2010 қосылған


Жаһандану түсінігі және оның негізгі белгілері. Өндірістің халықаралық кооперациясы, еңбек бөлінісінің дамуы. Ұлттық экономикалардың өзара байланысын нығайту процестері. Жаһанданудың пайда болуы мен дамуының теориялары, оның оң және теріс салдары.

аннотация, 10/14/2013 қосылды


«Жаһандану» түсінігінің мәні. Жаһандану қоғам өмірінің барлық салаларында қарқынды дамып келе жатқан нақты процесс ретінде. С.Гофман бойынша еркін нарық концепциясы. Жаһанданудың диалектикалық табиғаты, оның себеп-салдарлық өзін-өзі қамтамасыз ету.

аннотация, 16.02.2010 қосылған


Қазіргі кезеңдегі халықаралық экономикалық қатынастар. Әлемдік экономиканың жаһандануының факторлары, негізгі белгілері және бағыттары. Экономикалық жаһанданудағы халықаралық компаниялардың маңызы. Әлемдік экономикадағы бірігу мен қосылудың мәні мен түрлері.

«БЕЛОРУСИЯ МЕМЛЕКЕТТІК ТЕХНОЛОГИЯЛЫҚ УНИВЕРСИТЕТІ» оқу орны

Тақырып бойынша реферат:

Әлемдік қаржы нарықтарының жаһандануы

Аннотация дайындаған

ХЭФ MDND 14 3 курс студенті

Стабровская Т.В.

Минск, 2010 ж

1 Қаржылық жаһандану: мәні мен ауқымы 3

2 Қаржылық жаһанданудың ақша-несие саясатына әсері 4

3 Қаржылық жаһандану проблемаларына жауаптар: дамыған және дамушы елдер 9

4 Белоруссиядағы ақша-несие саясатының алдында тұрған міндеттер 12

Әдебиеттер: 15

1 Қаржылық жаһандану: мәні мен ауқымы

Әлемдік экономиканың қазіргі даму кезеңі оның қаржылық құрамдас бөлігін қоса алғанда, жаһандану процестерінің күшеюімен сипатталады. Әдебиеттерде қаржылық жаһанданудың әртүрлі анықтамалары берілген. Біз оның ұлттық және өңірлік қаржы нарықтарын біртұтас жаһандық қаржы нарығына кезең-кезеңімен біріктіру, сондай-ақ жекелеген қаржы құралдарының нарықтары арасындағы өзара тәуелділікті арттыру процесін білдіретіндігінен шығамыз.

Қаржылық жаһанданудың маңызды алғышарты ұлттық деңгейде, алдымен дамыған нарықтық экономикаларда (1960-1980 жылдары), кейіннен дамушы елдерде (1980-1990 жылдары) ағымдағы шот операциялары мен трансшекаралық капитал операцияларына шектеулерді алып тастау болды. ). 1990 жылдары валюталық-қаржылық ырықтандыру үдерісіне Орталық және Шығыс Еуропа мен ТМД-ның бұрынғы социалистік елдері, Қытай да қосылды. Қаржы секторындағы жаһандану үдерістерін дамытудың тағы бір негізгі алғы шарты бір жағынан ұлттық қаржы нарықтарын, екінші жағынан әртүрлі қаржы құралдарының нарықтарын біріктіруге мүмкіндік беретін технологиялық жетістіктер болды.

Дүниежүзілік валюта нарығындағы операциялардың көлемі әлемдік сыртқы сауда көрсеткіштерінен айтарлықтай асып түседі. Егер 2004 жылдың сәуірінде біріншісінің орташа тәуліктік айналымы $1,88 триллион болса, онда сол жылы әлемдік тауарлар мен қызметтердің экспортының жылдық көлемі $11,2 трлн 1989-2004 жж. әлемдік валюта айналымы нарығының. 8%-ды құрады, сол уақытта тауарлар мен қызметтердің әлемдік саудасының көлемі доллармен есептегенде жылына 6,4%-ға өсті. Бұдан шығатыны, әлемдік валюта нарығы барған сайын азырақ сыртқы сауда операцияларына және капитал қозғалысына байланысты көбірек мәмілелерге қызмет етеді.

1990 және 2000 жылдардың басында жетекші индустриялық елдердегі трансшекаралық капитал ағыны сыртқы сауда айналымына қарағанда жылдам қарқынмен өсті. 1991-2005 жылдардағы трансшекаралық капитал қозғалысының динамикасын (2) қарастырайық. үш елдің мысалында: АҚШ, Ұлыбритания және Канада, олардың алғашқы екеуі осы салада көшбасшы.

Ең алдымен, қарастырылып отырған кезеңдегі трансшекаралық капитал ағынының айтарлықтай өсу қарқынын атап өтеміз (АҚШ-та жылына орта есеппен 17%, Ұлыбританияда 26,9% және Канадада 9,8%). Алайда капитал ағынының өсуі тұрақты болған жоқ. Осылайша, АҚШ пен Ұлыбританияда екі ерекше рецессия болды - 1998 және 2001-2002 жж. Біріншісі Азия мен Ресей қаржы нарығындағы күйзеліс салдарымен, екіншісі дамыған елдердің қор нарығындағы белсенділіктің төмендеуімен байланысты екені анық. Канадада, атап өтілгендерден басқа, 1995 жылы құлдырау, 2001-2002 жж. 2003 жылға дейін ұзартылды.

Қаржылық жаһанданудың негізгі сапалық көрсеткіштерінің бірі әртүрлі елдердегі нақты пайыздық мөлшерлемелер арасындағы айырмашылық болып табылады. Теориялық жұмыстарда трансшекаралық қаржылық ағындар көлемінің өсуі мен қаржылық делдалдық тиімділігінің артуы әсерінен бұл алшақтық бірте-бірте тарылуы керек деген тезисті тұжырымдайды.

Біз жетекші индустриялық елдердің мемлекеттік бағалы қағаздары (қазыналық вексельдер) және негізгі валюталық жұптар (үш айлық LIBOR мөлшерлемелері) бойынша нақты пайыздық мөлшерлемелердің айырмашылығы туралы деректерді талдадық (2 және 3-суреттерді қараңыз). Шынында да, 2000 жылдардың ортасына қарай 1990 жылдардың басымен салыстырғанда елдер арасындағы бұл айырмашылық азайды. Дегенмен, бұл жерде кейбір түсініктемелер қажет. Егер біз 1980 жылдардың соңын бастапқы нүкте ретінде алсақ, қорытынды онша айқын болмайды. Сонымен қатар, қарастырылып отырған кезеңде нақты пайыздық мөлшерлемелердің барлық дерлік жұптарындағы айырмашылық минимумға жеткен бірнеше қосалқы кезеңдер бар: мемлекеттік бағалы қағаздар үшін бұл 1995 және 1998-2000 жылдар, ал LIBOR ставкалары үшін - 1989, 1994 және 2000 жылдардың бірінші жартысы. Сонымен бірге 1990 жылдардың екінші жартысында әлемдік валюталар бойынша және 2000 жылдардың бірінші жартысында мемлекеттік бағалы қағаздар бойынша нақты пайыздық мөлшерлемелердің айтарлықтай алшақтығы байқалды.

Осылайша, жаһандану процесі жаһандық валюта нарығындағы қаржы ағыны мен айналымының айтарлықтай өсуіне және пайыздық мөлшерлеме арасындағы айырмашылықтың төмендеуіне әкелді. Бірақ сонымен бірге, біздің ойымызша, бұл тұжырымды түзету қажет: қаржылық жаһандануды бір бағытты процесс ретінде сипаттауға болмайды; оның шеңберінде кері қайтарулар әбден мүмкін, мұны 1990-шы жылдардағы бірқатар дамып келе жатқан нарықтардағы дағдарыстар дәлелдейді, олардың ішіндегі ең жойқыны 1997 жылғы аймақтық Азия қаржы дағдарысы, сондай-ақ 2001-2003 жылдардағы жетекші қор нарықтарының құлдырауы болды. , бұл дамыған елдерде рецессияға әкелді (3).

Қазіргі уақытта жаһандану үрдістерінің басқа (бірақ, тағы да уақытша) өзгеруіне әкелетін қауіптер де бар. Алдымен екі мәселені атайық: АҚШ-тағы «қос тапшылық» (мемлекеттік бюджет және төлем балансының ағымдағы шоты) нәтижесінде туындаған жаһандық теңгерімсіздіктер және қаржы нарығындағы алыпсатарлық «көпіршіктер» (біз негізінен осы туралы айтып отырмыз. жылжымайтын мүлік нарығы).

2 Қаржылық жаһанданудың ақша-несие саясатына әсері

Қаржылық жаһандану ұлттық ақша-несие саясатына жаңа міндеттер қоя отырып, оны дербес жүзеге асыру кеңістігін шектейді. Бұл жалпы ұлттық экономикаға және оның ішінде ақша-несие секторына сыртқы ортаның ықпалының күшеюімен байланысты. Экономикалар әлемдік экономикалық қатынастар жүйесіне көбірек енген сайын олардың өзара тәуелділігі арта түседі. Осылайша, сыртқы сауданың әлемдік ЖІӨ-ге қатынасы 1980-1989 жылдардағы 19%-дан өсті. 2000-2004 жылдары 25%-ға дейін (4) Нәтижесінде ұлттық орталық банктер өз шешімдерін қабылдаған кезде олардың тікелей бақылауынан тыс факторлардың көбірек санын ескеруі керек: жаһандық экономиканың және көршілес елдердің экономикасының серпіні; дүние жүзіндегі негізгі тауар және қаржы нарықтарының жағдайы; басқа орталық банктердің, ең алдымен әлемдік нарықтағы негізгі ойыншылардың (Федералдық резервтік жүйе, Еуропалық орталық банк және Жапония банкі) шешімдері.

Сыртқы факторлардың әсері ұлттық ақша-несие саясатын бірнеше бағытта шектейді: тікелей, орталық банктердің жеке құралдарды пайдалану және әртүрлі мақсаттар қою мүмкіндігін тарылту арқылы және жанама түрде, орталық банктер сыртқы жағымсыз күйзелістердің салдарына жауап беруге мәжбүр болған кезде.

Валюталық реттеу құралдарынан бас тартуға, атап айтқанда трансшекаралық капитал операцияларына шектеулерді жоюға байланысты орталық банктің ақша-несие саясатының мақсаттарын анықтаудағы және оның құралы ретінде пайыздық мөлшерлемелерді пайдаланудағы тәуелсіздік дәрежесі төмендейді. Экономикалық теориядан бір мезгілде үш мақсаттың екеуіне ғана қол жеткізуге болатыны белгілі: капиталдың толық мобильділігі, тұрақты валюта бағамы және тәуелсіз ақша-несие саясаты. Яғни, қазіргі жағдайда тәуелсіз ақша-несие саясатын жүзеге асыру бұдан былай валюта бағамын бекітудің кез келген формасымен (айталық, 1960 жылдардағы жағдайға қарағанда) біріктірілмейді.

Капитал ағынының ұлғаюы оның сыртқы ұтқырлығына шектеулердің жойылуымен экономика ішіндегі пайыздық мөлшерлеменің әлемдік қаржы нарықтарында айтарлықтай дәрежеде (инвесторлардың оған салынған тәуекел сыйлығын ескере отырып) анықталуына әкеледі. Тіпті әлемдегі ең ірі орталық банктер қазір орта және ұзақ мерзімді ішкі нақты пайыздық мөлшерлемелерге бұрынғыға қарағанда азырақ тікелей әсер етеді. Дегенмен, қысқа мерзімді пайыздық мөлшерлемелерді реттеу әлі де ақша-несие органдарының құзыреті болып қала береді.

Сыртқы күйзелістерге мысал ретінде олардың екі түрін, біздің ойымызша, ұлттық ақша-несие саясатын жүргізу үшін ең маңыздыларын: бағалық күйзелістерді және қаржылық дағдарыстарды қарастырайық. Бірақ алдымен қаржылық жаһандану жағдайында бағаның табиғаты қалай өзгереді деген сұраққа көшейік. Жаһандану процестері ел ішіндегі инфляция деңгейін төмендетуге көмектеседі. Мұндай әсерді таратудың ең күшті арнасы фирма шығындарының өсуін шектеу болып табылады. Жаһандық бәсекелестік күшейген сайын, кәсіпорындар бағаларды тұрақты деп қабылдайды және шығындарды тұтынушыларға беру қиынырақ болады.

Шығындардың өсуі негізінен жалақы шығындарын азайту арқылы шектелуі мүмкін. Нәтижесінде, бір жағынан, халқының саны көп және жалақысы төмен елдердің (бірінші кезекте Қытай мен Үндістан) әлемдік экономикалық қатынастарға белсенді түрде қосылуы, ал екінші жағынан, өндірісті елден тыс жерге ауыстыру және аутсорсинг мүмкіндіктерінің артуы. , дамыған елдердегі кәсіподақтардың мәмілеге келу қабілеті жалақы төмендейді, ал дамушы елдер де олардың өсуіне сыртқы шектеулерге тап болады.

Жаһанданудың инфляцияға әсерін басқа да түсіндірулер бар. Осылайша, сарапшылар, тұтастай алғанда, ұлттық өнімдегі жиынтық сұраныс пен жиынтық ұсыныс арасындағы алшақтық (өндірістің алшақтығы) инфляция факторы ретінде барған сайын азырақ маңызды рөл атқаратынын атап өтеді. Ішкі инфляцияның маңызды бөлігі, олардың пікірінше, жаһанданумен байланысты қандай да бір «жалпы факторға» байланысты. М.Сикарелли мен Б.Можон жүргізген зерттеу 1960-2003 жылдары ЭЫДҰ-ның 22 еліндегі инфляцияның 70% өзгергенін көрсетеді. осы «жалпы фактормен» анықталды (5). ХВҚ сарапшыларының пайымдауынша, жаңа жағдайда тым жұмсақ экономикалық саясатты жүргізу шығындары артып келеді, өйткені оның салдарына елде орналасқан шетелдік капитал да әрекет етеді. Басқаша айтқанда, жаһандану неғұрлым сарабдал экономикалық саясатты ынталандырады (6).

Қаржылық жаһанданудың жалпы инфляциялық процестерге қалай әсер еткенін түсіну үшін 1970-2005 жылдардағы әлемдік инфляцияның динамикасын және ХВҚ-ның 2006-2007 жылдарға болжамын қарастырайық.

1996 жылдан бастап жаһандық инфляция деңгейі 10%-дан төмен түсіп, 2000-шы жылдардың бірінші жартысында 3-4% рекордтық деңгейге дейін төмендеді. Сонымен қатар, 1980 жылдардың соңы мен 1990 жылдардың басындағы кезең өтпелі экономикасы бар елдердегі трансформациялық дағдарыстың және Латын Америкасының ірі экономикаларында (Аргентина, Бразилия, Уругвай, Перу, т.б.). Алайда өнеркәсіптік дамыған елдерде 1980 жылдан 2005 жылға дейін инфляция деңгейінің тұрақты төмендеу тенденциясы байқалды (егер 1980 жылы қарастырылып отырған он елдің бірінде ғана инфляция деңгейі 5%-дан төмен болса, 1996 жылдан бастап – барлық он елде). , 5-суретті қараңыз). Сонымен қатар, осыған байланысты ағымдағы кезеңді бірегей деп атауға болмайды: 1960-шы жылдар алтын-валюта стандарты бойынша трансшекаралық капитал қозғалысына айтарлықтай қатаң шектеулермен де инфляцияның төмен қарқынымен сипатталды.

Жалпы баға деңгейінен басқа, жаһандану салыстырмалы бағаларға да әсер етті. Азия елдерінде сұраныстың қарқынды өсуі нәтижесінде энергия көздерінің бағасы күрт өсті, ал олар тарапынан өңдеуші өнеркәсіп өнімдерін жеткізудің артуы, керісінше, оларға қатысты бағаның төмендеуіне ықпал етті. 1999-2005 жж Әлемдік нарықтардағы мұнай бағасы (АҚШ долларымен) орташа жылдық қарқынмен 22,2%, ал әлемдік саудаға қатысатын өнеркәсіп өнімдері бойынша – небәрі 2,2% өсті (7). 2000-шы жылдардың басындағы энергия бағасының өсуі сыртқы баға шокының классикалық мысалы болып табылады, оның әсерінен ішкі инфляция өсе бастайды, шығындар инфляциясы әсер етеді. Дегенмен, жалпы әлемдік экономика жаһандық бәсекелестіктің күшеюіне байланысты соңғы баға сілкінісін жұмсарта алды. Сонымен қатар кейбір мұнай өндіруші елдер (мысалы, Нигерия, Әзірбайжан) 2000 жылдардың бірінші жартысында инфляция қарқынының өсуіне тап болды.

Бір қарағанда, инфляциялық процестердің дамуының негізгі тенденциялары ұлттық орталық банктердің мүмкіндіктерін кеңейтеді: олар экономикалық өсуді ынталандыру мақсатында оның инфляциялық зардаптарынан аз қорықпай, неғұрлым еркін ақша-несие саясатын жүргізе алады. Бұл дәл осы уақытқа дейін Федералдық резервтік жүйе мен Еуропалық орталық банктің жүргізген саясаты. Дегенмен, инфляция деңгейінің қазіргі жаһандық төмендеуі түпкілікті және қарама-қарсы бағытта қозғалу мүмкін емес деп айтуға әлі ерте, оның ішінде қол жеткізілген табыстар 2012 жылдан бері жүргізілген тиімді инфляцияға қарсы саясатпен ішінара түсіндіріледі. 1990 жылдардың екінші жартысы. Осылайша, әлемдік нарықтардағы энергия бағасының өсуі біршама артта қалса да, қазірдің өзінде ішкі инфляцияда көрініс табуда.

Жаһандану, өз мәні бойынша, ақпараттық-коммуникациялық технологияларды кеңінен таратудың арқасында тауарлар, қызметтер және капиталдың дүниежүзілік ағындары бойынша халықаралық операциялардың көлемі мен алуан түрлілігінің артуы нәтижесінде дүние жүзіндегі елдердің экономикалық өзара тәуелділігінің жылдам арту процесі. . Жаһандану, американдық зерттеуші Т.Фридман анықтағандай, «жеке тұлғаларға, корпорацияларға және ұлттық мемлекеттерге әлемнің кез келген нүктесіне тезірек, арзанырақ және тереңірек жетуге мүмкіндік беретін нарықтардың, ұлттық мемлекеттер мен технологиялардың мызғымас интеграциясы». Жаһандану жаңа технологиялар мен ақпараттық жүйелерді кеңінен таратумен, интеграциялық және интернационалдандыру процестерін жаһандық ауқымда күшейтумен байланысты дамудың жаңа мүмкіндіктерін ашады.

Жаһанданудың субъектілері мен қозғаушы күші өнеркәсібі дамыған елдер болып табылады. Жаһандану нәтижесінде ұлттық экономикалар әлемдік нарықтық экономиканың бір бөлігіне айналады және соның нәтижесінде институционалдық құқықтық және технологиялық кедергілер тегістеледі. Экономикалық әлем жаһандық ауқымда тұтастық белгілеріне ие болуда.

Дүниежүзілік қаржы нарығының жаһандануы өз мәні бойынша шекарасы жоқ өзара байланысты және негізінен интеграцияланған нарықты білдіреді. Ол қазіргі заманғы электрондық технологияларды, байланыс және ақпарат құралдарын пайдалану, сондай-ақ бірқатар операцияларға заңнамалық шектеулерді жоюмен байланысты реттеуді жою процестері сияқты ерекшеліктермен сипатталады. Нәтижесінде әлемдік қаржы нарығында, әсіресе валюталық және туынды нарықтардағы қаржылық операциялар көлемінің орасан зор өсуі байқалады, бұл әлемдік қаржы ресурстарының жаһандануына әкеледі.

Қазіргі жағдайларда әлемдік қаржы нарығының жаһандануының басым үрдісі шығындарды азайту және өтімділікті шоғырландыру мақсатында электрондық сауда жүйелерін жеделдетілген шоғырландыру болып табылады. Бұл үдерістер әсіресе Еуропада біртұтас валюталық аймақтың құрылуына және аймақтағы қаржы нарықтарын біріктіру тенденцияларына байланысты белсенді. Барлық дерлік жетекші еуропалық биржалар электронды сауда жүйелеріне толығымен көшті - LSE, LIFFE, Paris Bourse және т. және кейінірек Португалия (2002) құрлықтық Еуропадағы ең ірі қор биржасына айналды. Солтүстік және Балтық елдерінің қор инфрақұрылымы барған сайын шоғырландырады. Осылайша, Norex қауымдастығына Стокгольм қор биржасын басқаратын OM Group, сондай-ақ Норвегия, Дания және Исландия қор биржалары кіреді. Өз кезегінде, Хельсинки қор биржасы (HEX) Таллин және Рига қор биржаларына иелік етеді және басқарады. NASDAQ жүйесі NASDAQ Europe, NASDAQ Japan және NASDAQ Canada тудырған бірыңғай ақпараттық технология негізінде жергілікті серіктестермен алмасу құрылымдарын жасайды. Дегенмен, Nasdaq Japan 2002 жылы жабылды, ал 2003 жылдың маусым айының соңында компания Nasdaq Europe-ті жабу және Еуропадағы барлық бірлескен жобалардан, соның ішінде LIFFE-мен биржалық фьючерстермен сауда жасау жобасынан бас тарту туралы шешімді растады. Алдағы жылдары NASDAQ тағы да АҚШ нарығына назар аударып, IPO және сауда акцияларын тартуды жоспарлап отыр. Осылайша, болашақта әлемдік қор нарығы халықаралық сипатқа ие бола отырып, биржалық сауда жүйелерінің шоғырлану және шоғырлану жолын жалғастырады. Бұл ретте жетекші биржалар бақылайтын клирингтік және есеп айырысу қызметі құрылымдарының шоғырлануы орын алады. Дүниежүзілік қор нарығының барлық инфрақұрылымы міндетті түрде коммерциялық қызметке ауысады. Банктердің өз клиенттерін сақтау үшін серіктестіктер мен альянстарды құруға деген ұмтылысы, банктер ұйымдастырушы ретінде әрекет ете бастайды; сауда осылайша, 2000 жылы алты жетекші әлемдік банктер – Bank of Tokyo-Mitsubishi, француздық BNP Paribas, Dresdner Kleinwort Benson, Dresdner Bank, Royal Bank of Canada, Royal Bank of Scotland, Australian Westpac Banking Corp интернет валютасын ашты. Exchange X Alliance LLC, ол ірі банк клиенттеріне, атап айтқанда халықаралық корпорацияларға, инвесторларға және инвестициялық қорларға тәулік бойы шетел валютасымен операцияларды жүзеге асыруға мүмкіндік береді. Сонымен қатар, сахна пайдаланушылары 2000 жылы үш ірі қатысушы – Deutsche Bank, Chase Manhattan және Citygroup REUTERS ақпараттық агенттігімен бірігіп, баға ұсыныстарын, зерттеу нәтижелерін және болжамдарын қоса алғанда, қаржы нарықтарынан алынған барлық ақпаратқа қол жеткізе алады. өз клиенттеріне осы банктер ұсынған валюта бағамдарын салыстыруға және таңдауға мүмкіндік беретін Atriax ақпараттық платформасы. Батыстың жеті жетекші қаржы институты Fxall бірыңғай сауда платформасын құру ниеті туралы мәлімдеді: J.P. Morgan, Bank of America, Morgan Stanley Dean Witter, Goldman Sachs, HSBC, UBS Warburg, Credit Swiss First Boston. Трансформация процесі спот-нарықтан туынды құралдарға дейін таралды. Валюта нарығына соңғы кезге дейін тек қана бағалы қағаздармен операциялармен айналысатын брокерлік компаниялар шықты. Charles Schwab және E-Trade интернет-брокерлік компаниялары трансшекаралық биржалық саудада валюталық операциялар бойынша қызметтерді ұсынды. OANDA.com интернет-компаниясының бақылау пакетіне ие Цюрих фирмасы Olsen & Associates электрондық сауда платформасын құруды жоспарлады, онда ол өз клиенттеріне валюталарды сату және сатып алу бағамдары арасындағы қатаң спрэдтерді ұсынуды көздеді. Бұл компания құратын валюта нарығының моделі электронды байланыс желілері болып табылады. Әлемдік валюта нарығындағы болып жатқан өзгерістер банкаралық және клиенттік нарықтар арасындағы шекаралардың барған сайын бұлыңғырлануын, валюта нарығындағы қызметтердің жоқтығын көрсетеді. банктердің артықшылығы ұзарады, ал банктердің өздері сауданы ұйымдастырушыларға айналады. Дегенмен, жаһандық валюта нарығындағы құрылымдық өзгерістер, сайып келгенде, оның ірі банктерінің қалыптасып келе жатқан одақтары мен альянстарының жаңа негізінде топтастырылуын қолдайтын сияқты. Жалпы, б Қаржылық жаһандану процесі ең алдымен үш негізгі орталықта шоғырланғанәлемдік экономика: АҚШ, Батыс Еуропа және Жапония.Бұл елдердің қаржылық операциялары олардың шекарасынан асып түседі. Қаржы ресурстарының жаһандануы оң және теріс салдарларды тудырады, өйткені оның қарқынды өсуі қаржы нарықтарының интеграциясының артуына да, әлемдік экономиканың осалдығына да ықпал етеді.

TO оң факторларОларға қаржы ресурстарының тапшылығын азайту проблемалары, қаржы нарықтары мен олардың қатысушыларының жұмыс істеуін ырықтандыру және реттеу процестерін реттеу, мәмілелер шарттарын және қаржылық қызметтердің негізгі сипаттамаларын стандарттау және біріздендіру, қаржылық инновацияларды енгізу және қазіргі заманғы инвестициялау әдістері, ұлттық қаржы нарықтарында бәсекелестіктің күшеюі және әлемдік қаржы нарығында жаңа серпінді дамып келе жатқан елдердің пайда болуы.

Жалпы алғанда, әлемдік экономиканың жаһандануы әлемдік қаржы нарығының дамуында сапалы өзгерістерді және оның валюталық капиталдың еларалық ағындарын жинақтау мен қайта бөлудегі рөлін арттыруды тудырады. Қазіргі жағдайда ол сипатталадышекаралардың және үлкен ауқымның болмауы, әлемдік жетекші валюталарды пайдалану, стандартизацияның жоғары дәрежесімен және негізінен электронды түрде тәулік бойы жүргізілетін операциялар.

TO теріс факторларжекелеген аймақтардағы қаржылық дағдарыстардың салдарынан ұлттық қаржы нарықтарының тұрақсыздығы күшейгенін, ұлттық қаржы нарықтарын ырықтандыру есебінен «ыстық ақшаға» қолжетімділікті, әлемдік экономиканың жаһандық қаржы нарығының жұмыс істеуіне көбірек тәуелділігін қосу қажет. , бұл ұлттық нарықтардың экономиканың нақты секторына емес, қаржы жағдайына тәуелді болуына әкелуі мүмкін. Жаһандану жағдайында ұлттық қаржының ұлттық қаржы нарықтарында көбірек қатысатын резидент еместердің мінез-құлқына, трансұлттық корпорацияларға, халықаралық институционалдық инвесторларға және халықаралық алыпсатарларға, халықаралық қаржы орталықтарындағы істердің жай-күйіне тәуелділігі болып табылады. ұлғайту.

Қаржы нарығының жаһандық тұрақсыздануы барлық елдердің, соның ішінде Қазақстанның экономикалық жағдайында да көрініс тапқаны анық. Сыртқы қарыз алуға қолжетімділіктің нашарлауы және қаржы жүйелерінің өтімділігінің төмендеуі жағдайында жұмыс істейтін елдер бір мезгілде инфляцияның жоғары деңгейіне тап болды. Халықаралық инфляцияның сипатты белгісі оның ғаламдық сипаты болып табылады. Ол барлық елдерге әртүрлі дәрежеде әсер етіп, барлық ақша бірліктерінің сатып алу қабілетін біркелкі емес төмендетеді. Тұтынудың күтілетін өсімі әлемде болмағанын ескерсек, инфляцияның себебі әлемдік экономикадағы тауар мен ақша массасының теңгерімсіздігі болып табылады. Инфляцияның жаһандық проблемасын шешуге бағаның үдемелі өсуіне қарсы күреске күш-жігерді шоғырландыра отырып, инфляциялық процестердің экспорты үшін алғышарттар жасайтын белгілі бір нарықтың жергілікті қатысушылары ретінде әрекет ететін әртүрлі үкіметтердің саясатының сәйкессіздігі кедергі келтірді. басқа елдерге. Өзінің даму қарқынын сақтау мақсатында ақша-несие саясатын жұмсартқан мемлекеттер инфляцияны қоздырды, нәтижесінде жалпы экономикалық ахуалдың нашарлауына әкелді.

Әлемдік сарапшылар атап өткендей, ХХІ ғасырда бізді көпполярлы әлем күтіп тұр. Жаңа полюстер мен жаңа әсер ету аймақтары әлі де қалыптасуда, бұл сөзсіз әлемдік экономиканың жаһандық қайта бөлінуіне әкеледі. Көптеген елдердің экономикасын қалпына келтіру ұзақ және біркелкі болмайды. Әлемдегі жаңа полюсті қалыптастыруға үміткерлер арасында Қытай фаворит болады. Бұрынғы «екінші деңгей» елдерінен – БРИК, Оңтүстік Африка, Иран, Түркия, Индонезия, Қазақстан, Корея Республикасы.

Осыған байланысты, жаһандану жағдайында әмбебап проблемаларды басқару және жалпыға бірдей қауіпсіздіктің өмірлік маңызды мәселелері бойынша тұрақты саяси диалог жүргізу үшін әлемді танудың жаңа тәсілдерін дамытуға мүмкіндік беретін адам ойлауының жаңа түрін қалыптастыру қажет. тұтастай алғанда. Қолданыстағы институттарды жетілдіріп, жаһандық перспективалары бар және ұлттықтан жоғары сипаттағы шешімдер қабылдау, олардың іс-әрекеттерінің ашықтығы мен жауапкершілігі талаптарын бір мезгілде сақтай отырып, олардың орындалуын бақылау өкілеттігі берілген жаңа институттарды құру қажет.

Осылайша, әлемдік қаржы нарығының жаһандануы оның барлық сегменттеріндегі қарым-қатынастар мен өзара тәуелділіктерді тереңдетеді, кеңейтеді және жеделдетеді, оң және теріс жақтары бар, бірақ бұл оның барлық қатысушылары бейімделуі керек объективті процесс.

Жаһандану – әлемдік экономикада болатын табиғи процесс. Ол бүкіл әлемдік экономиканың барлық елдерге ортақ ресурстардың, тауарлардың, білімдердің, қызметтердің және т.б. ортақ пулға біртіндеп айналуын білдіреді. Қаржы нарықтарының жаһандануы- осы процестің ажырамас бөлігі.

Пайда болуы және дамуы

Қаржы нарықтарының жаһандану процесі алғашқы трансұлттық компаниялар мен корпорациялар пайда болған өткен ғасырда басталды. Алғашында ұлттық валюталық бірлестіктер құрылды, бұл азиялық жұмыс күшінің төмен құнына және Азия елдеріне инвестициялық ақша ағынының күшеюіне байланысты болды. Қаражат Шығысқа жөнелтілді, одан Батысқа инвентарлық заттар түрінде қайтарылды.

Бұл процесс, өз кезегінде, трансұлттық компаниялар мен инвестициялардың мүдделерін барынша қорғау мақсатында ұлттық капиталдарды өзара интеграцияға итермеледі. Қаржы нарықтарының жаһандануы капиталдандырудың ұлғаюын және қаражаттарды айтарлықтай қайта бөлуді қамтыды. Ақша айналымының көлемі артты, жаңа басқару портфельдері құрылды, капиталды бақылау үшін күрес күшейді.

Қаржы нарығын жаһанданудың ең маңызды мақсаты – кез келген елдің экономикасына капиталдың еркін қозғалысы, шығындарды барынша азайту және табыстылықты арттыру арқылы инвестицияның тиімділігін арттыру. Процесс әлі аяқталуға жақын, бірақ соңында көптеген оң өзгерістер күтілуде:

• Нарықтың барлық қатысушылары арасында инвестициялық басқарудың барлық процестерін стандарттау.
• Монополияға қарсы қатаң заңдарды, ауыл шаруашылығы және салық саясатын әзірлеу және қабылдау.
• Макроэкономикалық басқару саясатын унификациялау.

Сайып келгенде, әлем ортақ стандарттарға көшеді, қаржы нарықтарының жаһандануы барлық экономикалық секторларды, мәдениетті және тіпті дінді бақылауға мүмкіндік береді;

Процестерді жеделдету себептері

Оның басты себебі өнеркәсіптік өндірістің дамуы мен шоғырлануында. Ең алдымен, бұл өндірушінің өз елінің шекарасынан тыс кетуіне байланысты. Яғни, кәсіпорын өз тауарының негізгі тұтынушысы ретінде өз еліне ден қойып, қажеттіліктерді қанағаттандырудың әлемдік деңгейіне жетуде. Бұл қозғалыстағы көмек негізгі параметрлер мен процестерді стандарттау арқылы қамтамасыз етіледі, қызметтің бағасы, тауарлардың сапасы және басқа критерийлер сілтеме жасай отырып, орын алады;

Қаржы нарықтарының жаһандануының тағы бір себебі әлемдік проблемаларды (кедейшілік, техникалық артта қалу, қарусыздану және демилитаризация, азық-түлік проблемалары, экология, табиғи ресурстарды пайдалану, демография, денсаулық сақтау және т.б.) шешу үшін ресурстарды іздеуде жатыр. Сарапшылардың бағалауы бойынша, осы жаһандық мәселелерді шешуді талап етедіжыл сайын шамамен бір триллион долларды құрайды және бұл сома үнемі өсіп отырады.

Әрине, әрбір капиталист, инвестор немесе банк өзінің әрбір активінен максималды пайда алуға ұмтылады, кем дегенде, бос капиталды орналастырудың басқа түрлерімен өлшемі бойынша салыстырылатын пайда. Бұл қаржы нарықтарының жаһандануына қарай қозғалыстың тағы бір себебі.

Экономикаларды біріктіру динамикасының өсуіне қарқынды дамып келе жатқан виртуалды экономика серпін берді. Телекоммуникацияның арқасында халықаралық банктер тәулік бойы жұмыс істеуге мүмкіндік алды және әлемнің кез келген нүктесіндегі кез келген маңызды өзгерістер мен сигналдарға бірден жауап беретін біртұтас ағзаға айналды.

Соңғы уақытқа дейін халықаралық капиталды тек ұлттық құрылымдар ғана ұсынды. Бірақ өткен ғасырдың ортасынан бастап жаһандық ағындарды басқаратын және бақылайтын ұйымдар (ХВҚ, ХҚДБ және т.б.) дамыта бастады. Бұл ұйымдардың әсер ету деңгейі және олардың операциялардағы жалпы үлесі қаржы нарықтарының жаһандануының өзіндік көрсеткіші деп болжауға болады.

Бұл жаһандық экономика үшін нені білдіреді?

Қаржы нарықтарының бірігуі мен дамуы ішкі және сыртқы банктік операциялардың әмбебап құралдары мен процедураларын құруды ынталандырады. Осылайша, біріктіретін әмбебап желі құрылды. Байланыстардың нығаюымен халықаралық институттар пайда болды, оның салдары кейбір үкіметтерге қысымды күшейтті. Бұл қысымның мақсаты мемлекеттік органдардың ішкі даму процестеріне араласуын азайту және астана деңгейінде халықаралық өзара әрекеттесуді ырықтандыру болды.

Қаржы нарықтарының жаһандануы жаһандық және отандық капитал арасындағы кедергілерді жояды, жер шары ішінде қаражаттардың шексіз қозғалысына, қарыз алуына және т.б. Қазірдің өзінде халықаралық капиталдың қозғалысы нақты тауар айналымынан 50 есе асып түседі.