Begynnende investorer står ofte overfor denne situasjonen: de valgte en aksje, gjorde alt riktig i henhold til metodikken, men prisen på aksjen begynte å bevege seg i den andre retningen samme dag eller til og med i samme minutt. De fleste begynner umiddelbart å få panikk og tror at de har gjort noe galt, gjort en feil et sted osv. Som et resultat begynner investoren å gi etter for følelser og kan gjøre feilen å selge gode aksjer til en urimelig lav pris.

For ikke å bli emosjonell og handle klokt og riktig i investeringsbeslutningene dine, må du forstå hvorfor aksjene faller. I dag skal vi se på hovedårsakene. Dessuten vil vi dele dem inn i 2 hovedklasser av årsaker:

Årsaker som ikke er knyttet til forverringen av situasjonen i selskapet er spekulative og markedsmessige årsaker.

Årsakene knyttet til forverringen av situasjonen i selskapet er de virkelige årsakene.

Samtidig, fra synspunktet til fundamental analyse og prinsippene for langsiktig investering, må du reagere på det som skjer bare i det andre tilfellet, fordi i dette tilfellet har du enten gjort en feil da du analyserte selskapet på aksjeutvelgelsesstadiet og ikke tok hensyn til noen viktige faktorer, eller force majeure oppsto i det valgte selskapet.

I praksis, hvis du gjorde alt riktig når du valgte et selskap og utførte analyser av høy kvalitet, fant et undervurdert selskap med grunnleggende sterke indikatorer og utmerkede utsikter, vil fallet i aksjekurser i de aller fleste tilfeller være forårsaket av årsaker som ikke har noe med situasjonen i selskapet å gjøre. Dette betyr at slike bevegelser i markedet enten bare er markedsstøy, eller er forårsaket av hendelser som ikke er relatert til selskapet selv og kan ganske enkelt ventes ut.

Faktorer i lagernedgang

Først, la oss se mer detaljert på klassen av årsaker som oppstår når situasjonen i selskapet forverres. Dette er nettopp investorens arbeidsfelt når det er nødvendig å ta beslutninger om videre handlinger angående disse investeringene.

De virkelige grunnene til aksjefall

Her kan vi på sin side dele årsaken til fallet i to klasser:

Årsaker knyttet til forverring av selskapets finansielle stilling.

Nøkkelrollen i dette tilfellet spilles av kvaliteten på den grunnleggende analysen av selskapet: alle dets sider - dette inkluderer en analyse av selskapets økonomiske stilling, en analyse av virksomheten og identifisering av nøkkelretninger for utviklingen og selskapets vekst. På dette stadiet er det viktig å trenge så dypt som mulig inn i essensen av selskapets virksomhet, trekke de riktige konklusjonene og korrekt ekstrapolere dem til selskapets fremtidige økonomiske resultater. Hvis du gjorde alt riktig her, er dette allerede mer enn 90 % av suksessen til denne investeringen.

Hvordan gjenkjenne disse risikoene.

Selvfølgelig kan man med en overfladisk analyse eller analyse med utilstrekkelig kunnskap trekke feilaktige konklusjoner angående selskapets utsikter. Du kan gjenkjenne dårlige prosesser i et selskap på den negative dynamikken i regnskapet. For å gjøre dette er det nødvendig å periodisk overvåke selskapets regnskap og viktige beslutninger fra aksjonærmøtet og selskapets ledelse, som også er publisert på nettstedet i seksjonen for investorer. Du kan også vurdere risikoen for negativ dynamikk i et selskap basert på en analyse av dets rapportering og forretningsanalyse. Det er derfor en forberedt investor vil krysse av dette selskapet fra sin investeringskortliste på forhånd, på stadiet med detaljert analyse.

Mest Den beste måten beskyttelse mot slike risikoer er konstant forbedring av kvalifikasjoner og utdyping av ens kunnskap. Den andre måten er diversifisering. Hvis du har en grunnleggende forståelse av å investere, er det mulig å trekke feilaktige konklusjoner, men risikoen for at du tar feil i alle investeringsbeslutninger er minimal. Feil konklusjoner for ett selskap vil bli oppveid av korrekte konklusjoner og positive resultater for andre investeringer.

Årsaker knyttet til force majeure.

Absolutt alle selskaper har denne risikoen. På et hvilket som helst anlegg, ved enhver bedrift, kan noe eksplodere, bryte sammen, arbeid kan bli forstyrret av naturkatastrofer og menneskeskapte katastrofer, ulike uforutsigbare konfliktsituasjoner kan oppstå, etc. Samtidig vurderer vi situasjoner der det faktisk påføres alvorlig eller uopprettelig skade på virksomhetens virksomhet og økonomiske stilling. Det finnes og vil dukke opp i fremtiden slike eksempler på markedet, men for rettferdighetens skyld skal det sies at det faktisk ikke er så mange slike eksempler.

Levende eksempler på force majeure-situasjoner er tilfellet med Raspadskaya-selskapet, da en kraftig eksplosjon skjedde ved selskapets hovedgruve.

Det nåværende mest slående eksemplet på force majeure med et selskap er situasjonen med AFK Sistema. Rosneft-selskapet fremmet et krav mot AFK Sistema på et beløp på rundt 107 milliarder rubler, som tilsvarte nesten halvparten av selskapets kapitalisering som et resultat av at aksjene falt med 40%.




Hvordan gjenkjenne disse risikoene.

Det er derfor de er force majeure-omstendigheter, fordi de på ingen måte er forutsigbare og ikke engang den mest dyptgående analysen vil bidra til å identifisere dem på forhånd. Men det er mulig å vurdere graden av mulig forekomst av visse risikotilfeller i ulike selskaper og bransjer. Og dette kan tas i betraktning når du danner investeringsporteføljen din. Dermed er det åpenbart visse bransjerisikoer for selskaper, hvor sannsynligheten er høyere på grunn av virksomhetens spesifikasjoner. Dette er for eksempel den samme kullindustrien med ganske høy produksjonsrisiko. Dette er en transportbransje hvor uforutsigbare krasj og katastrofer med firmakjøretøy er mulig. I finanssektoren er mikrofinansorganisasjoner og forsikringsselskaper selv svært risikable virksomheter. Også for eksempel kan selskaper deles inn i selskaper med statlig deltakelse og private selskaper. Denne inndelingen i seg selv gir allerede en forståelse av at statlige selskaper har mindre risiko for konfliktsituasjoner med statlige strukturer. Alt dette eliminerer selvfølgelig ikke risikoen for force majeure-situasjoner, men du kan ha en ide om sannsynligheten for at det inntreffer.

Hvordan beskytte deg mot disse risikoene.

Risikoen for force majeure er faktisk lav sannsynlighet. Derfor mest effektiv metode nøytralisering av disse risikoene er diversifisering. Samtidig, jo bredere diversifisering av investeringsporteføljen din er, jo bedre, jo mer effektivt reduseres risikoen for force majeure-situasjoner. Samtidig kan kunnskap om potensielt mer risikofylte bransjer også brukes i denne retningen, noe som på forhånd reduserer andelen potensielt mer risikofylte eiendeler i investeringsporteføljen din.

Markedsårsaker til fallende aksjer

Disse årsakene har ingenting å gjøre med den reelle forverringen av situasjonen i selskapet, men er relatert til dynamikken aksjemarked generelt eller den makroøkonomiske situasjonen i landet, i regionen eller i verden som helhet.

Slike årsaker til aksjefall kalles også systematisk (eller systemisk) risiko. Dette er risikoer som påvirker hele markedet som helhet, det vil si globalt, alle aksjer uten unntak. Som regel er dette krisefenomener i verdensøkonomien, ulike globale geopolitiske konflikter som potensielt kan påvirke verdensøkonomien eller økonomien i en stor region. Dette er naturlige globale sykliske prosesser i verdensøkonomien knyttet til ulike økonomiske sykluser. Produksjonssykluser, teknologiske sykluser, kredittsykluser, etc. Enhver syklisk prosess er preget av både en nedre fase av undervurdering og en øvre fase med overoppheting (eller en finansiell boble). I dette tilfellet, den øvre fasen økonomisk syklus og vil utgjøre en systematisk risiko for alle markeder.

Et av de mest slående eksemplene på global systematisk risiko er den globale finanskrisen i 2008. Global risiko påvirker de fleste eiendeler når alt faller nesten overalt i verden. Dette har påvirket alle aksjemarkeder i verden, både utviklede og utviklende.

S&P 500-indeksen

Hvordan gjenkjenne disse risikoene.

Selvfølgelig kan systematiske risikoer også ha karakter av globale force majeure-omstendigheter, men i de fleste tilfeller er de synlige for profesjonelle investorer som overvåker dynamikken til makroøkonomiske indikatorer.

Hvis vi ser nærmere på den makroøkonomiske indikatoren, som viser forholdet mellom kapitaliseringen av alle markeder og globalt BNP, vil vi se at alle store og globale bearish trender i aksjemarkedet de siste 30 årene ble innledet av flere år med betydelig overoppheting av aksjemarkedet.

Hvordan beskytte deg mot disse risikoene.

Systematiske markedsrisikoer knyttet til enkeltland eller bransjer reduseres gjennom valutadiversifisering av porteføljen og sammenstilling av porteføljer på tvers av land. Men den mest effektive beskyttelsen mot slik risiko, og til og med mot global systematisk risiko, er å opprettholde en balanse mellom risikofylte og risikofrie eiendeler i investeringsporteføljen. Risikofylte eiendeler er absolutt underlagt dens innflytelse, og risikofrie eiendeler er renteinstrumenter - svært pålitelige obligasjoner. Med sin lønnsomhet kan de delvis eller fullstendig nøytralisere virkningen av global risiko. Samtidig er balansen av eiendeler i en investeringsportefølje ikke en form for fast forhold, den må styres avhengig av markedsstadiet og den økonomiske syklusen. Det er nettopp dette som gjør det mulig for profesjonelle investorer å nærme seg krisehendelsene med de mest beskyttende investeringsporteføljene og aggressivt bygge opp posisjoner fra svært billige risikable eiendeler i fasen av gjenoppretting av markeder og økonomi etter krisen.

Spekulative årsaker til fallende aksjer

Denne klassen av årsaker har heller ingenting med den reelle tilstanden i selskapet å gjøre, men dessuten har disse årsakene heller ingenting med realøkonomien å gjøre. Dette er den såkalte markedsstøyen. Dette er noe investorer forholder seg til hele tiden og noe som er veldig skremmende for nye investorer.

Årsakene til eksistensen av markedsstøy ligger i selve naturen til det moderne aksjemarkedet, eller mer presist i strukturen til deltakerne. For å fullt ut forstå naturen til dette fenomenet og ta det for gitt, må du svare på ett nøkkelspørsmål for deg selv: hvem vil selge deg en god, undervurdert og lovende aksje billig nok? Vi gjennomfører analyser, ser slike verdipapirer og kan kjøpe dem nesten hver dag. De selges til oss av de markedsaktørene som fokuserer på helt andre ting, ser i en helt annen retning og kjøper med helt andre investeringshorisonter. Antall markedsaktører er ekstremt variert, disse inkluderer klassiske langsiktige investorer, dette er store institusjonelle aktører som banker og investeringsfond, dette er spekulanter med helt andre investeringshorisonter, fra noen få sekunder til flere måneder, og selvfølgelig sjelløse roboter - handelsalgoritmer. Det er laget av spekulative markedsaktører som gir oss muligheten til å kjøpe gode aksjer fra et investeringssynspunkt billig, siden de selger dem til oss basert på helt andre grunner: noen har en frist for å selge, noen spiller mot markedet. , noen sikrer andres risiko ved dette salget, og noen kjøpte denne aksjen for 10 sekunder siden med mål om nå å selge og tjene et par poeng. Ulempen med dette fenomenet er at spekulanter aktivt beveger markedet i helt andre kaotiske retninger og noen ganger ganske betydelig.

Hvordan gjenkjenne disse risikoene.

I flytende aksjer er markedsstøy alltid tilstede. På enhver aksjesyklus og under alle omstendigheter. Markedsstøy er også ganske mangefasettert det skapes av spekulative markedsaktører som også fokuserer på helt andre fenomener og hendelser. Dette kan være rykter, frykt og bekymringer angående både selskaper og økonomien som helhet, naturlige utstrømmer og strømmer av kapital, tvungen nedleggelse av høyrisikospekulanter av meglere og, selvfølgelig, tekniske korreksjoner. Når en kritisk masse av deltakere akkumuleres, som har fått sin bestemte profittrate og ønsker å fikse den, uansett hva. Som et resultat slutter kortsiktige spekulative aktører seg til bølgen av teknisk salg og en teknisk korreksjon utvikles. Alle disse hendelsene og fakta har forskjellige tidsintervaller for påvirkning, men som regel er de alle kortsiktige. Derfor, for en langsiktig investor som fokuserer på fundamentale faktorer, danner de alle markedsstøy.

Hvordan beskytte deg mot disse risikoene.

Profesjonelle investorer prøver ikke engang å gjøre dette i stedet, de bruker ganske enkelt markedsstøy til sin fordel. Siden markedsstøy dannes av mange ulike tilfeldige hendelser og ulike reaksjoner fra spillere, kan det gis et statistisk uttrykk. Eller med andre ord, markedsstøy kan måles ved hjelp av den statistiske indikatoren for standardavvik eller standardavvik over en viss periode.

For å gjøre dette, la oss se på et illustrerende eksempel. I løpet av 2016 viste Alrosa god finansiell rapporteringsdynamikk og ble undervurdert fra et grunnleggende synspunkt. Investorer viste interesse for aksjene i dette selskapet, men til tross for all attraktiviteten til Alrosas aksjer, vokste selskapets aksjer i en sagtannkurve. Veksten ble erstattet av lokale fall og tekniske korreksjoner.

Gjennomsnittlig avvik fra den sentrale trenden (også kalt standardavvik) for denne perioden var 12,93 rubler eller 14,05% av gjeldende valutakurs. Disse verdiene forteller oss at i en tilfeldig rekkefølge kan selskapets aksjer i gjennomsnitt avvike med 14 % fra gjennomsnittsprisen.

Visuelt kan dette representeres som følger.

Følgelig trenger en investor ganske enkelt å forstå at hvis et selskaps aksjekurser faller uten noen åpenbar grunn i forhold til den økonomiske og operasjonelle ytelsen til selskapet selv, uten fakta om force majeure i selskapet og ikke på bakgrunn av et overopphetet aksjemarked, da er dette naturlige, naturlige bevegelser av aksjen, og slike korreksjoner forbedrer bare investeringsinngangspunktet til aksjen, slik at du kan kjøpe undervurderte og lovende aksjer i selskapet til en pris under gjennomsnittsverdien. Det vil si at på dette tidspunktet er sannsynligheten for deres ytterligere nedgang betydelig mindre, og på grunn av nedgangen som allerede har skjedd, vises en viss økning i den potensielle lønnsomheten fra veksten av aksjer i fremtiden.

Konklusjoner.

Vi så på ulike årsaker som kan få aksjekursene til å falle. Av de fleste av disse grunnene finnes det effektive verktøy for å bekjempe dem. Derfor kan vi avslutningsvis oppsummere hva en investor bør ha og hva som må gjøres for effektiv investering.

Det er 3 nøkkelfaktorer her:

1. Kompetanse. Det er nødvendig å ha obligatorisk kunnskap om finans- og investeringsanalyse for å kunne gjenkjenne og forutse virkelig negative trender i selskapet. Og omvendt, for å korrekt identifisere den positive dynamikken i selskapets utvikling.

2. Grunnleggende regler for investering. Det er nødvendig å balansere investeringsporteføljen på riktig måte og gjennomføre dens effektive diversifisering for å minimere risikoen som kan bekjempes ved å bruke dette instrumentet.

3. Psykologisk stabilitet, riktig forståelse av dagens situasjon, tilstrekkelige forventninger. Det er nødvendig å lære å ta hensyn til bare endringer i de faktorene som påvirket vedtakelsen av en positiv investeringsbeslutning og å filtrere ut hendelser som ikke har direkte innvirkning på de reelle resultatene og verdsettelsen av selskapet.

Det er også nødvendig å forstå at investeringer er langsiktige prosesser som ofte krever utholdenhet, tålmodighet og psykologisk stabilitet fra investoren. For å illustrere dette, la oss ta et eksempel fra boken til den berømte fondsforvalteren Nasim Taleb, Fooled by Randomness. Den gir et eksempel på modellering av en investeringsportefølje med en forventet avkastning på 15 % per år og et gjennomsnittlig resultatavvik på 10 %. Hensikten med simuleringen var å vise hvordan markedsstøy kan forstyrre porteføljeutviklingen.

Som et resultat, hvis du gjør alt riktig og jobber med risiko, vil porteføljeinvesteringer på mellomlang og lang sikt ha en tendens til den gjennomsnittlige avkastningsprofilen som er inkludert i porteføljen. Med kortvarige intervaller forstyrrer markedsstøy og tilfeldige faktorer sitater, og dette er en helt naturlig prosess.

Det følger av dette at det er nødvendig å være klar over det forventede resultatet i fremtiden og å korrekt oppfatte investeringshorisontene til porteføljen.

Det er viktig å forstå at smart porteføljeinvestering er en prosess der meningsfulle handlinger fører til positive resultater. Derfor er nøkkelfaktoren for vellykkede investeringer av alle de ovennevnte kunnskapene. I motsetning til for eksempel Forex, PAMM-kontoer og andre høyrisikomåter å tjene penger på, hvor alle forsøk på å forutsi lønnsomhet og sitater er snarere sjamanisme og flørting med formue.

Hvis artikkelen var nyttig for deg, lik den og del den med vennene dine!

Lønnsomme investeringer for deg!

God dag, min kjære leser!

Vi har allerede snakket med deg om hva en kampanje er. For mange er det ikke noe stort problem å beregne når de skal kjøpe aksjer, men å selge dem er mye vanskeligere.

Her er syv regler du kan følge for å lukke posisjonene dine med minimale tap.

Regel 1. Aksjen faller med 7-8%.

Den viktigste regelen: du må "dumpe" aksjer som har falt med 7-8% fra kjøpesummen. Å lukke posisjoner med minimale tap hjelper deg med å bevare kapitalen og beskytter deg mot store tap. La oss si at vi har en portefølje av aksjer.

Her ser man tydelig at det å selge aksjer med tap på ikke mer enn 8 % er med på å få en god inntekt, til tross for at 5 av 7 aksjer var ulønnsomme.

For individuelle investorer er det å lukke posisjoner med minimale tap den gylne regel.

Selv i et stigende marked, må investorer huske at ikke alle utbrudd ender vellykket. Noen aksjer stiger i de sene stadiene av et utbrudd, men kan snu og falle raskt. Lignende oppførsel - et av de viktigste salgssignalene. Selv om andre aksjer kan danne et "kopp"- eller "dobbeltbunns"-mønster.

Uansett årsak, lukk posisjonene dine først og still spørsmål senere .

En av de nødvendige betingelsene for suksess i aksjemarkedet er å lukke ulønnsomme posisjoner med små tap, samt opprettholde lønnsomme posisjoner på sitt maksimum.

Å stenge tapte posisjoner i hver aksje med dårlig ytelse er det beste forsvaret mot selskaper som feilinformerer, lurer eller overvurderer sine utsikter og fremtidige inntekter. Hvis et selskap går konkurs, er sjansen stor for at aksjene dine vil være verdt øre. Som en av millioner av investorer vil du ikke kunne påvirke den juridiske prosessen.

Institusjonelle investorer er en annen sak. De kan bruke sine forbindelser og økonomiske ressurser til å gjenopprette tap gjennom domstolene.

Når aksjene ikke oppfyller rosenrøde prognoser, selger noen fondsforvaltere ut selskapers aksjer over natten. Dette er grunnen til at vekstaksjer kan falle så mye og så raskt. Rask stenging av ulønnsomme posisjoner forhindrer tap fra å vokse til 15, 25, 40 eller mer prosent.

Regel 2: Nye høyder på lavt volum.

Handelsvolum er en fin måte å finne ut hvor mye en aksjekurs faktisk stiger eller faller. Jo flere aksjer som kjøpes, jo større er etterspørselen. Men når en aksje får en ny pris på et volum som er lavere enn normalt, tyder det på at etterspørselen avtar og at aksjen kan snu.

Nye prishøyder med svakt volum er et tidlig signal om å selge.

De fleste investorer vil at aksjene de eier skal vokse og fortsette å sette nye prishøyder. Men hvis rallyet skjer på lavt volum, bør du være på vakt.

Aksje setter nye prishøyder på høyt volum, indikerer at investeringsfond og andre seriøse aktører sannsynligvis vil ta opp disse aksjene. Og siden disse institusjonelle investorene utgjør omtrent tre fjerdedeler av markedsvolumet, ønsker du å være på samme side med dem.

Aksjene stiger imidlertid til nye høyder ved lavt volum, indikerer tap av interesse fra "store penger". Institusjonelle investorer kan derimot begynne å selge, noe som kan føre til en kraftig nedgang.

Dette betyr ikke at du bør stenge posisjonene dine så snart prisen når nye høyder på lavt volum, spesielt på tidlige stadier bevegelse etter det nylige basebruddet. Men hvis trenden fortsetter, vil du mest sannsynlig ønske å stenge i det minste en del av posisjonen og se etter andre salgssignaler dukker opp.

Regel 3: Aksjekursen går for høyt for fort.

Noen aksjer, spesielt de mest vellykkede, har for vane å avslutte kursstigningen på tragisk vis. De svever oppover som aldri før, for så å kollapse kraftig. Dette "klimaksløpet" oppstår når, etter et lengre rally, en aksje stiger 25 til 50 prosent eller mer på bare én til tre uker med stigende volum.

Mange kampanjer store selskaper avslutte deres vekst med et klimaks utbrudd.

En situasjon der aksjekursen stiger for høyt for raskt ser ikke ut til å være noe problem. Men hvis aksjen skyter enda høyere i løpet av kort tid etter en betydelig økning etter utbruddet, kan den snart nå sin øvre grense.

Ledende aksjer tar ofte av "med lysets hastighet", en situasjon som kalles "klimaks" eller "takbrudd." Spente investorer presser aksjekursen til kokepunktet. En aksje avslutter ofte sin klimakikk med sitt høyeste endagsfortjenestenivå siden utbruddet. Å selge i denne perioden vil maksimere fortjenesten din.

Hvorfor vil du ikke fortsette å ha stillingen? Hvis en aksje går opp for mye, for raskt, er det sannsynligvis på vei mot en kraftig, ofte rask, nedgang. Og hvis et selskaps fundamentale avtar eller begynner å synke, kan aksjen aldri stige til toppverdien igjen.

Hvis aksjekursen allerede har steget kraftig siden den brøt ut, hva er tegnene på et klimaktisk rally? Se etter at den stiger 25 til 50 prosent eller mer i løpet av en til tre uker ved økende volum. Hvis du ser at åpningen skjedde godt over forrige lukking (utmattelsesgap) i denne perioden, kan aksjen allerede nå sitt høydepunkt.

Regel 4: Det glidende gjennomsnittet på to hundre dager går nedover.

Ved å bruke mange forskjellige grafikkprogrammer på Internett kan du lage Gjennomsnittspris aksjer for ulike perioder. Det glidende gjennomsnittet på to hundre dager har blitt en av typene komparative indikatorer som en indikator på trend over lang tid. Historisk forskning viser at aksjer som beveger seg under denne linjen sannsynligvis vil fortsette å bevege seg lavere.

Ta fortjeneste når det glidende gjennomsnittet på to hundre dager beveger seg nedover.

Hvis du eier en aksje som har gått oppover i lang tid, må du fortsatt bestemme når du skal selge. Dette er vanskelig å gjøre uten å bruke en graf. I slike tilfeller hjelper det glidende gjennomsnittet på to hundre dager ikke bare med å beregne hvor støttelinjen er, men kan også tjene som et betimelig signal om å selge.

Aksjediagrammet, som krysser sitt femti-dagers glidende gjennomsnitt, gir et salgssignal. Aksjen kan sprette tilbake fra denne linjen hvis aksjefond og andre store markedsaktører kjøper eller legger til aksjer til posisjoner.

Hvis prisen på en aksje stiger over måneder og år, blir et glidende gjennomsnitt på to hundre dager, som representerer førtiukersverdien av atferden, mer nyttig. Hvis en aksje nærmer seg eller nærmer seg linjen, men spretter av den, er det sannsynlig at institusjonelle investorer fortsatt anser aksjen som en attraktiv investering.

Men hvis den to hundre dager lange trendlinjen begynner å bli lavere etter et utvidet rally, begynn å tenke på å selge aksjen. På dette tidspunktet overstiger ikke lenger etterspørselen etter aksjer blant store aktører tilbudet. Når en aksje begynner å ha problemer med å holde seg over linjen, er det best å låse inn i det minste en del av fortjenesten.

Regel 5: Bransjeledere begynner å føle seg i klem.

Tilstanden til bransjen reflekteres best av aksjer - industriledere. Finn en eller to aksjer med best økonomisk vekst og lønnsomhet. Hvis lederne begynner å falle, vil mest sannsynlig andre aksjer i samme bransje også begynne å bevege seg ned.

Ledende aksjer bestemmer skjebnen til sektoren.

Vil du vite hva fremtiden bringer for aksjen din? Følg lederne. Ledende aksjer er et barometer for markedshelse. De viser deg også hvordan en gitt bransjegruppe oppfører seg. Nye selskaper i høy vekst vil alltid bryte ut av sin base før investorer kommer forbi bjørnemarkedet. Hvis disse nye selskapene blomstrer, kjøper Wall Street deres medarbeidere. Visner de vil markedet også kvitte seg med konkurrentenes andeler som ugress.

Den siste tiden har markedet produsert mer ugress enn vinnere. Full av løfter snudde Dow-, Nasdaq- og S&P 500-indeksene, etter å ha steget oppover, i motsatt retning. Aksjer som ser ut til å være i stabil tilstand (utmerkede grunnleggende forhold, overbevisende diagrammer og fargerike vekstprognoser) krasjer og kollapser.

For å unngå slike ubehagelige overraskelser, hold et godt øye med gruppeledere. Hvis aksjer i ledende selskaper begynner å falle, vær forberedt på å dumpe aksjene dine.

Regel 6: Salg av institusjonelle investorer skader markedsindeksene.

Institusjonelle investorer representerer et stort volum Penger som går gjennom aksjemarkedet. Det er umiddelbart merkbart når disse investorene selger: de store indeksene beveger seg lavere på enorme volumer sammenlignet med forrige økt. Fire, fem eller flere slike dager med distribusjoner over en periode på tre eller fire uker signaliserer alltid et markedshøyt nivå.

En tilstrømning av institusjonelt salg varsler en markedskorreksjon.

Enten du nylig har begynt å investere i aksjer eller har gjort det i flere tiår, sørg for at du forstår viktigheten av distribusjonsdager. En distribusjonsdag oppstår når en eller flere store aksjeindekser faller betydelig på større volum enn dagen før. Hvis du legger merke til ett eller flere av disse signalene i løpet av en eller flere uker, bør du vurdere det som et tegn på at markedet kan endre kurs etter et langt rally.

Regel 7. Sjekk overvåkningslisten din

Vekst i resultat per aksje er en av de viktigste indikatorene for å avgjøre om en aksje går bra. Fortjeneste signaliserer også en aksjes nedadgående bevegelse. Vær spesielt forsiktig med aksjer som har sett veksten i resultat per aksje avta betydelig i to kvartaler på rad.

En kraftig nedgang i veksten i resultat per aksje kan signalisere et salg.

Ved å stole utelukkende på stigende inntjening som et betimelig signal om å selge, kan du gå ut av en posisjon lenge etter at aksjen har gått i stykker. Mens selskapets inntekter rapporteres hver tredje måned, kan en leder kollapse på bare noen få uker eller til og med dager. Dette betyr ikke at du bør glemme fortjeneste når du har kjøpt en aksje. Faktisk er det tider når inntjeningsveksten kan avta før en aksje viser tegn på svakhet.

Aksjer i de største russiske selskapene faller i kurs på børser verden over etter innføringen av nye amerikanske sanksjoner. Valutakursene for dollar og euro mot rubelen har steget til rekordnivåer i år.

Den 6. april kunngjorde det amerikanske finansdepartementet at det utvider sin betegnelse på russere "som svar på den russiske regjeringens pågående og stadig mer frekke mønster av ondsinnede aktiviteter rundt om i verden."

Listen inkluderer 17 tjenestemenn, 14 selskaper og syv russiske forretningsmenn, inkludert eieren av Renova-selskapet Viktor Vekselberg (personlig formue ifølge magasinet Forbes er 12,4 milliarder dollar) og Renova-selskapet selv, sjefen for Surgutneftegaz-selskapet Vladimir Bogdanov (1,9 milliarder dollar) dollar), Oleg Deripaska (5,1 milliarder) og hans hovedselskaper - morselskapet En+, den største aluminiumsprodusenten Rusal, generasjonsselskapet Eurosibenerg, GAZ-gruppen og en rekke andre.

Selskaper og enkeltpersoner som er inkludert på sanksjonslisten vil få sine eiendeler i USA frosset, og amerikanske selskaper og borgere må avslutte alle kommersielle forbindelser med dem. Eventuelle forsendelser til disse personene eller selskapene fra USA må stoppes umiddelbart.

Aksjer i russiske selskaper underlagt sanksjoner kollapset på alle børser der de ble handlet – fra Hong Kong og Moskva til London og New York. Lederne for høsten var Oleg Deripaskas selskaper - Rusal-aksjene falt med 40 % på Hong Kong-børsen og med 46,9 % på Moskva-børsen. En+ verdipapirer falt med 38,3 % i London, og GAZ JSC verdipapirer falt med 7 %.

I første halvdel av dagen ble kursfallet for russiske selskaper totalt, og fanget opp selskaper som ikke var underlagt sanksjoner: aksjene i Sberbank falt med 18%, Aeroflot - med 11%, ALROSA - med 7%, og Megafon - med 6,8%. Som et resultat falt Moscow Exchange MICEX-indeksen med 8%, RTS-indeksen, som reflekterer dollarpriser på aksjer, med 11,3%.

Analytikere bemerker at aksjer i russiske selskaper nå aktivt selges av utenlandske investorer, som konverterer rubler mottatt fra salg av verdipapirer til utenlandsk valuta. Som et resultat nådde dollar- og eurokursene sine høyeste verdier i år: Den amerikanske valutakursen ved Moscow Exchange-handelen økte kl. 20:07 (Moskva-tid) til 60,43 rubler, og eurokursen økte til 74,48 rubler.

Statsminister Dmitrij Medvedev instruerte regjeringen om å utvikle støttetiltak for selskaper underlagt amerikanske sanksjoner, samt å utvikle mottiltak. "Når det gjelder de av selskapene våre som ble underlagt de samme sanksjonene, må vi vurdere å gi støtte: Dette gjelder metallurger, energisektoren og handel med produkter fra det forsvarsindustrielle komplekset," sa han på et møte i kabinettet. av statsråder.

Det er vanlig å høre på finansielle nyhetsprogrammer om fallende aksjer eller til og med et børskrakk. Dessverre er den økonomiske kompetansen til den gjennomsnittlige russiske statsborgeren ikke på et nivå som ville tillate ham å forstå den fulle betydningen av slike nyheter og bruke den som en inntektskilde. Men i praksis har slike svingninger i markedsforholdene en betydelig innvirkning selv på de som er langt unna børshandel.

Med høst mener vi en prisnedgang. Dersom kursen på aksjene i ett selskap har falt, er ikke dette katastrofalt, men når majoriteten av aksjene, eller i det minste aksjene i en bransje, faller i kurs, fører dette til indeksfall og muligens kollaps av hele aksjemarkedet.

Årsakene kan være veldig forskjellige:

• problemer i et bestemt selskap;
• problemer i bransjen;
• problemer i landets økonomi;
• nedgang i global økonomisk vekst.

Dessuten trenger ikke problemer være globale. Hvis du ser på omfanget av selskapet, kan årsaken til fallet i prisen på verdipapirer være personalendringer i lederstillinger, bøter fra offentlige etater, svikt i prosjekter eller noen ugunstige skandaler som selskapet ble involvert i. Dessuten kjenner historien eksempler på at bare rykter var nok til å få en aksjekurs til å falle - noen spredte rykte om oppsigelsen av finansdirektøren, ryktet ble ikke bekreftet, og aksjene har allerede falt i pris.

Viktig! Den politiske situasjonen spiller også en viktig rolle. Et slående eksempel er hva som skjer med det russiske aksjemarkedet i 2018 på grunn av sanksjoner. Mekanismen er som følger: Amerika pålegger sanksjoner mot en rekke russiske selskaper. Investorer forstår at dette vil begrense aktivitetene til disse selskapene, noe som betyr at de kan forvente tap eller i det minste en nedgang i fortjeneste. Dette betyr at det ikke lenger er så lønnsomt å investere i disse selskapene, og investorer begynner å kvitte seg med aksjer, og provoserer dermed til verdifall.

Hva truer aksjenes fall

En vanlig person kan tenke at hvis han ikke har investeringer i verdipapirer, så truer ikke svingninger i aksjemarkedet ham. På kort sikt er det ganske mulig at han virkelig ikke vil føle noen endringer, men på lang sikt påvirker kollapsen av markedet hele økonomien og alle innbyggere i landet.

La oss imidlertid se på dem i rekkefølge. Det første du kan forvente er dette er avskrivningen av eiendelene til private investorer. Alt er åpenbart her - Vasya kjøpte 10 aksjer verdt 1000 rubler, og brukte 10 000 på det, men aksjene falt i pris og koster nå 500 rubler. Følgelig er Vasyas investering nå lik 5000 rubler, og ytterligere 5000 gikk ingensteds.

Den andre logiske konsekvensen er dette er svingningen i rubelkursen. La oss anta at Vasya fulgte nyhetene og forutså på forhånd at en kombinasjon av eksterne faktorer ville føre til en kollaps av det russiske aksjemarkedet. Vasya solgte aksjene sine, men nå har han en viss mengde gratis penger på hånden som han ønsker å investere lønnsomt. Men hvor, hvis vi snakker om et fall i hele markedet, og ikke en reduksjon i prisen på aksjer i et enkelt selskap?

Det er logisk å anta at Vasya investerer i valuta. Og hvis det er mange slike "Vasya", vil dette føre til en svekkelse av rubelen.

På firmanivå fører et fall i aksjekursene til reduksjon i investeringstilførsel og som et resultat tvungen kostnadsreduksjon og kostnadsoptimalisering. Dette vil mest sannsynlig ramme menigmann i form av lavere lønn, manglende bonusutbetalinger, permitteringer mv.

Viktig! Selv om du jobber for et selskap som ikke er et offentlig selskap, kan disse endringene fortsatt påvirke deg indirekte. Du planla for eksempel å ta opp et lønnsomt boliglån gjennom en kampanje som banken tilbyr frem til slutten av året, og du har nesten spart opp til forskuddsbetalingen. Og på grunn av sammenbruddet av aksjemarkedet og behovet for å optimalisere kostnadene, reviderte banken politikken for fortrinnstilbud og sosiale programmer (og dette er også et godt alternativ for å redusere kostnadene). Og som et resultat ble kampanjen du søkte om gjennomført flere måneder tidligere.

Hvordan tjene penger på et fallende aksjemarked

Med riktig tilnærming kan en økonomisk kunnskapsrik person dra nytte av enhver situasjon, og en nedgang i aksjemarkedet er intet unntak. Her kan du handle på to måter – avhengig av hvor markedet befinner seg.

Det enkleste er om markedet har nådd det estimerte bunnpunktet, dvs. det forventes ingen ytterligere nedgang. For å forstå den nåværende markedssituasjonen, må du følge prognosene til eksperter, for eksempel Finam. Når markedet bunner ut, er det på tide å kjøpe fordi aksjekursen vil fortsette å stige.

For eksempel har du lenge ønsket å investere i Gazprom-aksjer. Dette er selvfølgelig ikke billige verdipapirer, men når markedet kollapser, blir selv de billigere. Investorens mål er å kjøpe dem til den laveste prisen før de begynner å stige igjen. Hva han skal gjøre senere - motta inntekt i form av utbytte eller rett og slett selge den, motta en fortjeneste i form av en spekulativ forskjell - er ikke lenger så viktig.

En vanskeligere situasjon er når "bunnen" ennå ikke er i sikte. Fallet har akkurat begynt eller blir bare spådd av eksperter. Logic anbefaler å selge aksjer, men hva om du ikke har noen?

Det er her den såkalte short- eller shortposisjonen kommer til unnsetning. Poenget er dette: du kommer til megleren og "låner" fra ham 500 aksjer i Romashka-selskapet, som nå koster 1000 rubler per aksje. Din investering er 500 000 rubler. Du selger disse aksjene, venter på fallet, kjøper aksjene til redusert pris (600 rubler per aksje) og returnerer dem til megleren. Utgiftene dine beløper seg til 300 000 rubler. Selvfølgelig trekkes en viss provisjon til megleren fra dette beløpet, fordi... han lånte deg aksjer av en grunn, men til renter.

Viktig! En kort handel kan gi store fortjenester, men det kan også resultere i store tap. Hovedproblemet er at når du kjøper aksjer, risikerer du akkurat det beløpet du investerte, men hvis du selger aksjer som du faktisk ikke eide, kan tapene dine være ubegrensede.

La oss gå tilbake til eksemplet med aksjer i Romashka-selskapet. Anta, i motsetning til prognoser, falt verdien deres ikke, men økte, og nå koster de 1500 rubler. et stykke. Dermed må du kjøpe 500 aksjer til 1500 for å returnere dem til megleren - det er 750 000 rubler, pluss betale en provisjon. Som et resultat tapte du mye mer enn du investerte - og omfanget av tap er vanskelig å forutsi, fordi... aksjekursen kan stige nesten i det uendelige.

Nåværende situasjon på det russiske aksjemarkedet

I begynnelsen av august 2018 ble detaljer om USAs nye sanksjonslov offentliggjort, som sørger for å fryse eiendelene til syv store russiske banker, inkludert Sberbank, VTB, VEB og flere andre. Dette vil bli ledsaget av et forbud mot å gjennomføre operasjoner i USA. I tillegg er det en sanksjonert svekkelse av rubelen - euroen har igjen passert nivået på 75 rubler for første gang på flere måneder.

Dermed er vi vitne til et av de fenomenene der enkeltstaters utenrikspolitikk påvirker aksjemarkedene direkte. Basert på resultatene av handelen 8. august, har verdipapirene til de største russiske utstederne allerede begynt å falle, og de få som har steget i pris kan skryte av bare en liten økning.

Derfor, hvis du planla å tjene på nedgangen i aksjemarkedet, er det nå på tide å handle.

Les også

Informasjonsutveksling mellom Sentralbank Russland og deltakere registrert i den russiske føderasjonen finansmarkedet. En ny versjon personlig konto Sentralbanken og dens evner. Fordeler og ulemper ny verson. Trinn-for-trinn algoritme for å opprette en konto

Du kan tjene penger på aksjer både når kursene stiger og faller. En erfaren investor bryr seg ikke om hvor kursen er på vei. Det eneste viktige er at bevegelsesretningen gjettes riktig. Og dette kan være vanskelig. I hvert fall for en nybegynner.

Hvorfor stiger aksjer i kurs?

En økning i aksjekurser kan være forårsaket av:

en økning i selskapets kapital og omsetning, dets overskudd og følgelig utbytte til aksjonærene;

gode nyheter fra selskapet eller industrien selv, som åpner for nye utviklingsmuligheter;

gunstig økonomisk situasjon i landet og verden, noe som oppmuntrer investorer til å investere i aksjer.

På Børs markedets lover som vi er kjent med gjelder. Jo høyere etterspørsel, jo høyere pris. Følgelig bestemmes prisøkninger utelukkende av investorenes oppførsel og følelser. Og de er i sin tur avhengige av den faktiske tilstanden i selskapet, selve bransjen, verdipapirmarkedet og den globale økonomien.

Én investor (eller en begrenset gruppe investorer) kan påvirke valutakursen. Alle forstår hvordan man kollapser sitater: det er nok å "dumpe" et stort antall aksjer for salg, og dette vil føre til et "snøfall". Men hvordan øke prisen på aksjer?

Dette er vanskeligere. Investorer er raskere til å gi etter for panikk enn å hype. Det kan bare skyldes indirekte: ved å kjøpe en kontrollerende eierandel, satse på utviklingen og øke selskapets omsetning, skape et godt image og tiltrekke andre store investorer til din side.

Du trenger ikke se langt etter eksempler på aksjer i vekst: Verdipapirene til Gazprom, Lukoil, Norilsk Nickel og andre russiske selskaper som leverer råvarer i utlandet har hatt gode resultater. Blant amerikanske aksjer viste verdipapirer i Facebook, Amazon, Google og andre IT-prosjekter som var vellykkede i sin tid god vekst.

Hvorfor faller aksjer i kurs?

Hvis du vet hva som får aksjekursene til å stige, kan du forstå hvorfor de faller. Hovedårsaken, som i tilfellet med vekst, er investorsentiment. Og selve stemningene kan være forårsaket av både objektive og subjektive årsaker.

Blant de objektive grunnene:

forverring av forhold i selskapet;

problemer i en bestemt bransje;

problemer i økonomien i staten der selskapet opererer;

nedgang i global økonomisk vekst, som også påvirker børsen.

Det som betyr noe er ikke den faktiske tilstanden, men nøyaktig hva investorene vet og nøyaktig hvordan de føler om det. I noen tilfeller stiger kursene, til tross for langt fra rosenrøde utsikter. I andre faller de uten noen objektiv grunn.

Det er merkelig at selv "falske" nyheter kan føre til verdifall. Dette skjedde for eksempel med aksjer i Vinci SA, som falt med 20 % på grunn av publiseringen av en pressemelding om oppsigelsen av finansdirektøren. Pressemeldingen viste seg å være falsk, men aksjonærene må ta til fornuft i lang tid.

Aksjer kan falle som et resultat av et utspekulert spill av store investorer, konkurrenter eller kriminelle, og på grunn av generell panikk, og på bakgrunn av et fallende aksjemarked eller problemer i selskapet. Derfor er det ikke nødvendig å skynde seg å "kaste av" verdipapirer.

P.S. Hvordan tjener du penger på fallende aksjekurser?