Strategiczny. myślący. Znajomość misji, celów i strategii organizacji pozwala specjalistom PR pozycjonować swoje działania w systemie interesów korporacji. Strategiczne znaczenie pojawiania się nazwy firmy w aktualnościach agencji internetowych czy w porannej gazecie każdy menedżer firmy powinien uświadomić sobie dzięki specjalistom PR.  

W przypadku zarządzania strategicznego, badając wymienione wskaźniki i czynniki, interesujące są nie wartości wskaźników jako takich, ale przede wszystkim to, jakie możliwości daje to w prowadzeniu biznesu. W obszarze zainteresowań zarządzania strategicznego znajduje się także identyfikacja potencjalnych zagrożeń dla przedsiębiorstwa, które zawarte są w poszczególnych składnikach komponentu ekonomicznego. Często zdarza się, że szanse i zagrożenia  

Wśród wielu rodzajów decyzji, z jakimi musi się zmierzyć menadżer, nas będą interesować decyzje strategiczne. Wkrótce zdefiniujemy to pojęcie jaśniej, ale na razie powiemy tylko, że są to decyzje dotyczące tego, w jaki rodzaj działalności firma powinna się zaangażować.  

Jego zainteresowania zawodowe obejmują zarządzanie strategiczne, zarządzanie procesowe, benchmarking i kontroling w firmach przemysłowych i usługowych.  

Jak zauważono we wstępie, w teorii gier kooperacyjnych podstawową jednostką analizy jest zwykle grupa uczestników lub koalicja. Jeśli zdefiniowano grę, częścią tej definicji jest opis tego, co może zyskać każda koalicja graczy (co może osiągnąć), bez określenia, w jaki sposób wyniki wpłyną na konkretną koalicję. Oznacza to, że nie interesuje nas tutaj strategiczny aspekt gry.  

Przed odkryciem złóż paliw płynnych skrajnie zacofana gospodarka libijska miała wyraźną orientację na rolnictwo i surowce. Pod względem dochodu na mieszkańca kraj zajmował jedno z ostatnich miejsc na świecie. Jednak jego ważne położenie strategiczne wzbudziło zainteresowanie nim mocarstw imperialistycznych, chęć zagwarantowania tutaj siły swojej pozycji nawet po uzyskaniu przez Libię niepodległości w 1951 r. Co więcej, nadzieje pokładano zarówno w kontynuacji bezpośredniej obecności wojskowej w w postaci obcych baz na swoim terytorium oraz na wzmocnieniu ścisłej zależności finansowo-gospodarczej reżimu króla Idrisa od Zachodu. O skali tej zależności świadczy fakt, że do końca lat 50. pomoc zachodnia sięgała połowy dochodu narodowego, a udział w finansowaniu budżetu państwa wynosił 2/s i więcej. Ponadto waluta libijska była ściśle powiązana z angielskim funtem szterlingiem. Wszystkie te okoliczności znacząco ułatwiły wprowadzenie do kraju kapitału zagranicznego, pozbawiając go samodzielności w rozwiązywaniu kluczowych problemów rozwoju gospodarczego.  

Zadania i cele japońskich firm nakierowane są na interesy narodowe i współpracę z rządem. Może to być konsekwencją doświadczeń Japonii z wczesnego okresu industrializacji, kiedy rząd był zmuszony wspierać rozwój nowoczesnego przemysłu, aby Japonia mogła konkurować z czołowymi europejskimi państwami przemysłowymi. Historycznie rzecz biorąc, sektor przemysłowy ściśle współpracował z rządem, aby stawić czoła otaczającym go wyzwaniom. Klasyczny przypadek takiej zależności miał miejsce na przełomie lat czterdziestych i pięćdziesiątych XX wieku, kiedy rząd realizował politykę ożywienia gospodarczego, koncentrując pomoc finansową na strategicznych sektorach, takich jak węgiel, stal i nawozy. Politykę tę nazwano Polityką Najpierw Produkcja, dzięki której japoński przemysł tchnął nowe życie w całą gospodarkę. Dzięki kolejnym długoterminowym planom gospodarczym sektory te otrzymywały różne formy wsparcia rządowego. W 1952 r. uchwalono ustawę przyspieszającą modernizację przedsiębiorstw, obejmującą 32 główne sektory przemysłu. Uchwalono ustawy o mechanizacji rolnictwa (1954), drugi plan modernizacji hutnictwa (1955), plan rozwoju motoryzacji narodowej (1955), specjalną ustawę o promocji budowy maszyn (1956). ), specustawa o promocji przemysłu elektronicznego (1957), specjalna ustawa o promocji przemysłu lotniczego (1958), plan modernizacji przemysłu węglowego (1960), specustawa górnicza (1963), ustawa o odnowie przemysłu węglowego (1967) G.). Ponadto w ramach Komitetu Doradczego ds. Struktury Przemysłowej Ministerstwa Handlu Zagranicznego i Przemysłu (1967) utworzono departament systemów informatycznych. Ta-  

Przedmiot Mikroekonomii pochłonął wszystkie istotne zmiany, jakie w ostatnim czasie zaszły w mechanizmie gospodarczym. Rośnie zainteresowanie strategiczną interakcją firm, rolą niepewności i asymetrii informacji, strategią cenową firm w warunkach siły rynkowej. Tematy te są zazwyczaj nieobecne lub słabo poruszane w prasie. Zagadnieniom tym przydzielono w tej książce należne miejsce, nie oznacza to jednak, że zrozumienie mikroekonomii stało się trudniejsze lub że wymagane jest do tego specjalne przygotowanie. Dołożyliśmy wszelkich starań, aby uczynić temat łatwiejszym do zrozumienia i mamy nadzieję, że lektura tej książki przyniesie Państwu korzyści. Książka nie zawiera prawie żadnych obliczeń matematycznych, dzięki czemu jest dostępna dla szerokiego grona czytelników.  

RADA BEZPIECZEŃSTWA Federacji Rosyjskiej jest organem opiniodawczo-koordynacyjnym, na którego czele stoi Prezydent Federacji Rosyjskiej. Struktura utworzona w celu opracowywania i koordynowania polityk w zakresie bezpieczeństwa narodowego, koordynowania programów federalnych w niektórych strategicznych obszarach ochrony żywotnych interesów kraju.  

Jednym z wielu negatywnych czynników życia gospodarczego i społecznego społeczeństwa w ostatnich latach było osłabienie roli państwowej regulacji działalności gospodarczej, co doprowadziło do penetracji grup finansowych i przemysłowych do wielu strategicznie ważnych obszarów gospodarki , nastawionego przede wszystkim na maksymalizację zysku wszelkimi dostępnymi środkami, czasami ze szkodą dla interesów społeczeństwa i państwa (np. w sferze górniczej, przetwórczej, wojskowo-technicznej).  

Inwestora strategicznego interesuje przede wszystkim to, jak opłacalna może być dana inwestycja i jak bardzo jest ryzykowna. W stosunku do Republiki Baszkirii oczekiwane są pozytywne zmiany w tym zakresie. Działania podjęte w republice w celu poprawy klimatu inwestycyjnego i stworzenia systemu zachęt dla inwestorów krajowych i zagranicznych dają podstawy do nadziei na napływ nowych inwestycji do gospodarki Baszkortostanu na wzajemnie korzystnych warunkach oraz na wzmocnienie międzynarodowego biznesu krawaty.  

Inwestor strategiczny jest zainteresowany uzyskaniem kontroli nad sprzedażą, cenami i asortymentem produktów, dostawami surowców i urządzeń, a często także kontrolą nad działalnością przedsiębiorstwa  

Cechą szczególną etapu monetarnego jest skupienie się na przejściu od systemu swobodnego podziału majątku do jego faktycznej sprzedaży w trakcie stosunkowo powolnej prywatyzacji. W trosce o pozyskanie inwestorów strategicznych planowano wystawić na aukcjach pieniężnych i konkursach inwestycyjnych stosunkowo duże pakiety akcji – co najmniej 15-25% kapitału zakładowego przedsiębiorstwa. Głównymi przedmiotami prywatyzacji nowego etapu są trzy rodzaje majątku: a) udziały państwowe w prywatyzowanych przedsiębiorstwach, 6) działki prywatyzowanych przedsiębiorstw, c) nieruchomości.  

Stan rosnącego zacofania w regionach dotkniętych kryzysem ma charakter wybuchowy politycznie i może prowadzić do wybuchów przemocy i destabilizacji sytuacji w całym kraju. Aby odwrócić tę tendencję, konieczna jest realizacja centralnie finansowanych programów ożywienia życia gospodarczego i strukturalnej restrukturyzacji gospodarki regionów dotkniętych kryzysem. Taka polityka jest dla Rosji żywotna i odpowiada jej strategicznym interesom.  

W rezultacie nauka musi zdać sobie sprawę z konieczności aktywnego i wytrwałego proponowania swoich wyników do praktycznego wdrożenia, co powinno zapewnić jej nowy wizerunek w społeczeństwie i interesie państwa. Państwo z kolei musi zrozumieć, że doraźne interesy taktyczne, obecnie zdeterminowane trudnościami finansowymi, nie powinny sprowadzić go ze strategicznej ścieżki rozwoju, kreowanej przede wszystkim przez naukę, która zapewnia Rosji siłę i postęp. Mechanizm wspólnego zainteresowania nauki i społeczeństwa w  

Aby taką prognozę wdrożyć w planowaniu strategicznym polityki innowacyjnej, istotny jest dobór odpowiedniej grupy ekspertów, w skład której wchodziliby przedstawiciele różnych pionów strukturalnych uczelni i jej głównych bloków – edukacyjnego, naukowego i innowacyjnego, zwłaszcza gdy ich zainteresowania konflikt. Pozwala to na uzyskanie najpełniejszej informacji o procesach zachodzących na uczelni. O pełnienie roli ekspertów poproszono następujących kierowników wydziałów (lub ich asystentów):  

Pokazuje, że jeśli kultura korporacyjna będzie niezgodna ze strategią dotyczącą zadań o dużym znaczeniu dla firmy, może wpaść w strefę ryzyka katastrofalnego bez osiągnięcia sukcesu. Nasze doświadczenie w doradztwie zarządczym dla przedsiębiorstw z różnych branż i form własności pokazuje, że strategiczne zmiany w organizacji, o których mowa powyżej, napotykają silny opór, co negatywnie wpływa na powodzenie strategii. Szczególny opór budzi zmiana organizacyjna godząca w interesy obywateli, jeżeli nie przeprowadzono odpowiednich prac przygotowawczych. Tym samym w wielu przedsiębiorstwach w procesie innowacyjnych przemian konieczne było przekwalifikowanie niemal całej kadry menedżerskiej, począwszy od zwykłych menedżerów i specjalistów, aż po menedżerów najwyższego szczebla. Aktywny proces uczenia się umożliwił przeprowadzenie prac wyjaśniających oraz osiągnięcie zrozumienia i akceptacji przez tych pracowników nowych koncepcji rozwoju i nowej strategii.  

Jeden z ważnych obszarów zainteresowań strategicznych będzie związany z długo- i średnioterminową prognozą udziałów produktów spółki na rynku brytyjskim i europejskim. Menedżerowie prawdopodobnie biorą również pod uwagę takie czynniki, jak  

Ponadto duże centra inwestycyjne i jednostki strategiczne (czyli pojedyncze spółki w ramach grupy) często posiadają własne centra kosztów i zysków. Niezależnie od nazwy, oddział organizacji można uznać za ośrodek inwestycyjny tylko wtedy, gdy koszty, przychody i przynajmniej część inwestycji kapitałowych przedsiębiorstwa są z nim bezpośrednio powiązane i przynajmniej w pewnym stopniu są kontrolowane przez jego menedżerów. Prawdziwa segmentacja charakteryzuje tylko duże organizacje, w których inwestycje kapitałowe są na tyle duże, że w trosce o efektywność zarządzania dzieli się je na centra odpowiedzialności. W mniejszych organizacjach władzę i odpowiedzialność można przekazać centrom kosztów, zysków lub przychodów, zgodnie z funkcjami oddziałów.  

Krótkowzroczność. Ścisła kontrola nad wykonaniem budżetu zmusza menedżerów do podejmowania decyzji korzystnych w krótkim okresie, ignorując strategiczne interesy firmy jako całości.  

Tym samym przyjęta w USA ustawa Glassa-Steagalla (1933) zabraniała bankom jednoczesnego prowadzenia działalności kredytowej i dokonywania inwestycji w spółki, czyli bycia powszechną. Chociaż w innych krajach, takich jak Niemcy, bankowość uniwersalna jest powszechna. Przyjęcie tej ustawy było podyktowane gorzkimi doświadczeniami Wielkiego Kryzysu i przekonaniem, że powszechność czyni działalność bankową niepotrzebnie ryzykowną. W wyniku stosowania tego prawa, dziś w Stanach Zjednoczonych praktycznie nie ma wystarczająco dużych spółek krajowych, w których udział największego akcjonariusza przekraczałby 5%. Doprowadziło to do tego, że właściciele nie mają prawie żadnego wpływu na zarządy największych amerykańskich firm. Po prostu nie ma sensu, aby mali akcjonariusze zagłębiali się w problemy pojedynczej spółki. Jeśli ceny akcji, które posiadają, w pewnym momencie zaczną spadać, właściciele najprawdopodobniej będą próbowali się ich pozbyć i nabyć nowe akcje – bardziej perspektywicznych spółek. Z jednej strony jest to kapitalizm ludowy – marzenie liberała. W końcu każdy może zostać właścicielem nawet największego przedsiębiorstwa. Z drugiej jednak strony istnieje duże niebezpieczeństwo oportunistycznych zachowań części najwyższego kierownictwa spółki, która za swój główny cel upatruje w utrzymaniu za wszelką cenę wysokiej wartości rynkowej akcji spółki, czasem nawet ze szkodą dla interesy rozwoju strategicznego.  

W konsekwencji o minimalnym poziomie wydobycia ropy i gazu decyduje realna siła nabywcza dochodów z eksportu, które są niezbędne do utrzymania wystarczających wskaźników reprodukcji rozszerzonej, finansowania zmian strukturalnych w gospodarce narodowej, rozwoju społecznego i wszystkich innych pozycji wydatków rządowych . Odbudowując gospodarkę narodową, czasami zasadniczo odmiennymi metodami, prawie wszystkie wyzwolone państwa eksportujące ropę naftową z pewnością dążą do tak wspólnych celów strategicznych, jak kompleksowa dywersyfikacja przemysłu, ostatecznie przezwyciężając nadmierne uzależnienie od eksploatacji swoich nieodnawialnych zasobów węglowodorów, a przede wszystkim poszukiwań. alternatywne, pieniężne i (lub) realne oszczędności, które mogą zastąpić dochody z przemysłu naftowego i gazowego. Z punktu widzenia interesów państwowych krajów produkujących, minimalna produkcja eksportowa w tej branży jest regulowana zarówno wewnętrznie – bieżącymi i inwestycyjnymi potrzebami walutowymi, jak i zewnętrznie – warunkami handlowymi.  

Najnowsze opracowania tych strategicznych materiałów stały się własnością jedynie wąskiego kręgu naukowców pracujących na potrzeby technologii militaryzacji. Dopiero w latach 80. i 90. zaczęto wykazywać czysto naukowe zainteresowanie tymi formami węgla. Pojawiły się pierwsze odkrycia, że ​​włókna grafitu składają się z płatków zebranych w  

Rozumiał jednak, że gdyby większość ropy została zakupiona od Standard Oil Company i Royal Dutch Shell, te zagraniczne firmy przedłożyłyby własne interesy ponad strategiczne interesy Brytyjczyków. Dlatego opowiadał się za koniecznością podporządkowania APNC kontroli państwa. Po przeczytaniu zachęcającego raportu specjalnej komisji, która zbadała sytuację w Persji, W. Churchill przekonał rząd, aby stał się jednym ze współwłaścicieli APNK. W maju 1914 r. odpowiedni projekt ustawy został rozpatrzony przez Izbę Gmin. Zgodę królewską otrzymał na trzy dni przed wybuchem I wojny światowej. Rząd brytyjski kupił akcje o wartości 2 milionów funtów. Sztuka. i otrzymał nieco ponad 50% praw głosu oraz prawo do powołania dwóch członków zarządu z prawem weta we wszystkich kwestiach strategicznych. Przez cztery lata wojny wydobycie ropy naftowej z perskich posiadłości APNK gwałtownie rosło.  

Churchillowi nie podobało się jednak, że musi polegać na paliwie, którego nie można było zdobyć na Wyspach Brytyjskich. Nie podobał mu się także fakt, że Departament Marynarki Wojennej będzie musiał kupować większość potrzebnych towarów od Standard Oil and Shell. Uważał, że skoro obie te firmy są własnością zagraniczną, przedłożą własne korzyści handlowe ponad brytyjskie interesy strategiczne; ponadto podejrzewał, że zawyżają ceny.  

Chiny, które ogłosiły ten trend jako główny cel swojej polityki zagranicznej, ale także Japonię. Było to widoczne w europejskiej dyplomacji Tokio. Jego istotą jest przesunięcie szali w stronę azjatyckich sąsiadów – Moskwy i Pekinu, aby mieć więcej możliwości rozmów na równych prawach z Waszyngtonem. Osiągnięcie pokoju i dobrobytu w regionie Azji i Pacyfiku w XXI wieku. Coraz większego znaczenia nabierają relacje pomiędzy czterema wiodącymi krajami regionu – Japonią, Rosją, Stanami Zjednoczonymi i Chinami. Na tle relacji w ramach tego czworokąta stosunki japońsko-rosyjskie mają wiele możliwości rozwoju, a ich dalsze zacieśnianie leży w interesie zarówno Japonii, jak i Rosji. W tym sensie stosunki japońsko-rosyjskie mają dla obu krajów znaczenie strategiczne i geopolityczne.  

Społeczeństwo rosyjskie, a także wielu przedstawicieli środowisk politycznych i biznesowych za granicą (z wyjątkiem dogmatycznych monetarystów rosyjskiego wycieku, emerytów i niektórych obecnych polityków odpowiedzialnych za oczywiste niepowodzenia polityki gospodarczej lat 1990-1998) ocenia ostro negatywnie wyniki prawicowego radykalnego eksperymentu na naszej gospodarce. Pojawiło się ogólne zapotrzebowanie na opracowanie nowych podejść do pogłębienia i zapewnienia pozytywnego charakteru reform rynkowych w kraju, nadania im strategicznego charakteru i pełnej zgodności z interesami narodowymi. Potwierdzenia i jednocześnie ważnych przesłanek realizacji tego wymogu dostarcza sytuacja polityczna: odbyły się wybory do Dumy Państwowej, wybrano nowego prezesa istniejących instytucji społecznie zorientowanej gospodarki rynkowej. Aby taki model stworzyć i urzeczywistnić, konieczna jest radykalna zmiana rosyjskiej polityki gospodarczej, odejście od dzikiego kapitalizmu praktykowanego przez wzbogaconych rosyjskich oligarchów w latach dziewięćdziesiątych. Nowy prezydent już kładzie nacisk na prawa właścicieli i zwraca szczególną uwagę na kształtowanie nieskorumpowanej biurokracji.  

W tych warunkach konieczne byłoby takie działanie, aby regionalne działania mające na celu przezwyciężenie sytuacji kryzysowej, uwzględniające jednocześnie strategiczne i narodowe interesy republiki, przyniosły pozytywne rezultaty i prowadziły do ​​stopniowego wyrównywania poziomu życia społeczno-gospodarczego regionów i powiatów.  

Likwidacja/sprzedaż inwestycji. W przykładzie 1.1 Shaftesbury planuje wypuścić 20,7 miliona funtów. w wyniku sprzedaży inwestycji. Atrakcyjność tego rozwiązania, podobnie jak zysków zatrzymanych, polega na tym, że daje menedżerom firm większą elastyczność niż finansowanie w drodze pożyczek, emisji akcji lub obligacji i nie wiąże się z kosztami emisji. Spółka traci jednak potencjalnie dochodowe aktywa. Ponadto nieprzemyślana sprzedaż inwestycji może zaszkodzić interesom strategicznym (na przykład, gdy sprzedaż aktywów generuje mniej środków niż oczekiwano, co może wymusić sprzedaż czegoś innego).  

Nadmierne skupienie się na analizie RO E i RI nie tylko powoduje krótkoterminowe skupienie się na działalności oddziałów, ale może zepchnąć interesy strategiczne na dalszy plan, uniemożliwiając nawet oddziałom wykorzystanie ich strategicznych przewag rynkowych. Ponadto użycie wartości względnych, takich jak RO E, nie tylko nie odzwierciedla, ale wręcz ukrywa potencjalne i/lub realne oszczędności

Sposobów na inwestowanie pieniędzy jest wiele: lokowanie środków na lokacie bankowej, zamiana ich na walutę lub papiery wartościowe, inwestowanie w zakup nieruchomości lub w fundusze inwestycyjne. Przed dokonaniem wyboru należy opracować strategię inwestycyjną najbardziej odpowiednią dla inwestora.

Strategie inwestycyjne to proces przeprowadzania szeregu transakcji finansowych, którego głównym celem jest realizacja strategicznych celów biznesowych poprzez połączenie stałych parametrów programów inwestycyjnych.

Opracowanie strategicznych planów inwestycyjnych daje szansę na zwiększenie produktywności działalności inwestycyjnej, a co za tym idzie, rentowności przedsiębiorstwa lub majątku osobistego.

W przedsiębiorstwach strategia inwestycyjna obejmuje etap przygotowania dokumentacji dla konkretnego projektu, kontroluje jego wsparcie, a także przewiduje utworzenie planu osiągnięcia celów biznesowych.

Aby zoptymalizować wybór strategii, inwestorzy zwracają szczególną uwagę na badanie alternatywnych planów strategicznych, analizując ich aspekty techniczne i ekonomiczne. Głównym powodem konieczności opracowania strategii inwestycyjnych są wahania w otoczeniu walutowym.

Celem finansowym strategii inwestycyjnej jest uzyskanie dochodu pasywnego, którego wysokość jest wskazywana jako procent wolumenu kapitału inwestycyjnego.

Główne rodzaje

Głównymi wskaźnikami wyróżniającymi rodzaje planowania inwestycji są rentowność i ryzyko.

1. Konserwatywny. Konserwatywne strategie inwestycyjne zakładają stopę zwrotu nie wyższą niż 20% rocznie, ale z drugiej strony ryzyko utraty inwestycji jest dość niskie. Barwnym przykładem tego instrumentu finansowego są lokaty bankowe. Za konserwatywne uważa się także inwestycje w metale szlachetne, nieruchomości i papiery wartościowe wiarygodnych spółek. Stosowanie takiej strategii nie gwarantuje wysokich zysków, ale prawdopodobieństwo utraty zainwestowanego kapitału jest praktycznie wykluczone.
2. Agresywny. Z reguły strategia agresywna polega na inwestowaniu kapitału w papiery wartościowe wykorzystywane w sferze gospodarczej, obrocie towarowym ropą, gazem i energią elektryczną. Poziom ryzyka wzrasta w przypadku inwestycji w akcje jednej spółki. Taki przejaw awanturnictwa może zarówno pozwolić ci zarobić dobre pieniądze, jak i jednocześnie pozbawić cię całego majątku.
3. Mieszane lub umiarkowane. Z nazwy instrumentu finansowego można się domyślić, że mieszana strategia inwestycyjna pozwala na zastosowanie różnych podejść strategicznych w odniesieniu do poszczególnych części portfela. Zatem jedna część inwestycji zapewnia wysokie dochody, a druga bezpieczeństwo.

Źródła dochodu pasywnego

Głównymi źródłami dochodu pasywnego są depozyty bankowe, organizacje kredytowe (związki, spółdzielnie, organizacje mikrofinansowe), papiery wartościowe, fundusze inwestycyjne, giełdy walut (Forex), piramidy finansowe i inne oszukańcze projekty.

Najprostsze i najmniej niebezpieczne jest inwestowanie w lokaty bankowe. Wadą tego źródła są niskie dochody, które ledwo radzą sobie ze wzrostem inflacji, dlatego aby dobrze zarobić, trzeba wpłacić dużą kwotę. Inwestowanie w papiery wartościowe wymaga pewnej wiedzy. Jeśli nie masz jeszcze doświadczenia w tym obszarze, lepiej skorzystać z usług funduszy inwestycyjnych, które poprawniej przeprowadzą transakcje finansowe papierami wartościowymi.

Najbardziej ryzykowny sposób inwestowania można nazwać inwestowaniem w piramidy finansowe i HYIP-y ze względu na oszukańczy charakter ich pochodzenia.

Strategia inwestycyjna wymaga zatem głębokiej analityki i znajomości instrumentów finansowych, które mogą zwiększyć rentowność, a jednocześnie zmniejszyć ryzyko utraty kapitału. Ponadto inwestor musi dobrze rozumieć źródła dochodu pasywnego, ich zalety i wady.

Kto to inwestor strategiczny
Inwestor strategiczny, czyli inwestor aktywny, to osoba lub organizacja zainteresowana nabyciem dużego udziału w innej spółce. Pakiet ten musi dawać inwestorowi strategicznemu prawo do uczestniczenia w zarządzaniu spółką lub zapewniać nad nią kontrolę.
Cechą inwestycji strategicznej jest to, że spółka będąca przedmiotem inwestycji otrzymuje finansowanie, jednak zarządzanie nią faktycznie przechodzi w ręce inwestora strategicznego.
Inwestorami strategicznymi są często duże korporacje będące liderami w swoich branżach. Zazwyczaj, inwestor strategiczny prowadzi działalność w tej samej branży co jednostka, w której dokonano inwestycji, a nową spółkę wykorzystuje jedynie jako środek do rozszerzenia własnej produkcji.
Dość często inwestowanie strategiczne jest częścią globalnej strategii firmy, sposobem na zwiększenie własnej sprzedaży, obniżenie kosztów produkcji, a nawet wyeliminowanie potencjalnych konkurentów.

Korzyści z inwestowania strategicznego
Nie należy jednak zakładać, że celem inwestorów strategicznych jest wyłącznie kontrola nad inną spółką.
Dzięki inwestycji strategicznej jednostka, w której dokonano inwestycji, otrzymuje:
finansowanie;
Zaawansowana technologia,
nowy i skuteczny system zarządzania;
możliwość wykorzystania udanego doświadczenia praktycznego inwestora strategicznego.
Ponadto dzięki inwestycjom strategicznym jednostka, w której dokonano inwestycji, poszerza swoje rynki zbytu i asortyment poprzez wypuszczenie na rynek nowych produktów – tych, które są niezbędne dla inwestora strategicznego.
Dlatego inwestycje strategiczne przynoszą największe korzyści tylko wtedy, gdy cele inwestora pokrywają się z celami inwestującej firmy.
Aby jednak zrozumieć propozycję inwestora strategicznego, konieczne jest zapoznanie się z informacjami o przyszłym partnerze, w tym informacjami o jego planach strategicznych, bieżących zadaniach operacyjnych, priorytetach i celach inwestycyjnych oraz strategii zachowań rynkowych.
To właśnie na etapie wyboru inwestora strategicznego usługi doradcy finansowego pomogą firmom dokonać właściwego wyboru, ocenić wszystkie szczegóły transakcji, jej perspektywy i ryzyko.
Nasza firma oferuje Państwu swoje bogate doświadczenie w doradztwie finansowym w zakresie inwestycji. Zapewnimy nie tylko wysokiej jakości przygotowanie pakietu dokumentów niezbędnych do przetworzenia transakcji, ale także pomożemy wybrać dokładnie inwestora strategicznego, którego cele pokrywają się z celami strategicznymi Twojej firmy.

Jeżeli firma nie ma dostępu do niezbędnych zasobów kredytowych, a bez tego grozi jej pozostanie w rozwoju w tyle za konkurencją, a w ostateczności wyrzucenie z rynku, rozwiązaniem może być pozyskanie inwestora strategicznego. Zapewni niezbędny dopływ środków finansowych, a także wprowadzi zaawansowane technologie. Zadaniem dyrektora finansowego jest pomaganie właścicielom firm w podjęciu decyzji o zatrudnieniu partnera strategicznego.

Klasycznym inwestorem strategicznym jest spółka zainteresowana nabyciem pakietu kontrolnego lub pakietu akcji o zbliżonej wielkości. Zazwyczaj rolę tę pełnią przedsiębiorstwa, które w jakiś sposób są powiązane swoją działalnością z nabywanym aktywem, posiadają praktyczne doświadczenie w konkretnym sektorze rynku i znają jego specyfikę.

W przeciwieństwie do banku, który bardziej interesuje się aktualną sytuacją finansową kredytobiorcy, jego biznes planem i możliwościami zabezpieczeń, dla inwestora strategicznego znacznie ważniejsza jest ocena potencjału rynku, na którym działa zainteresowana firma, kwalifikacji menedżerów, przejrzystość biznesu i perspektywy jego rozwoju.

W związku z tym interesy „stratega” różnią się od interesów instytucji kredytowych. Najczęściej inwestor dąży do rozszerzenia istniejących lub wejścia na nowe rynki, zapewnienia pełnego cyklu produkcyjnego lub rozwiązania innych strategicznych problemów: obniżenia kosztów produkcji, minimalizacji ryzyka, uzyskania określonych preferencji, a nawet wyeliminowania rzeczywistych lub potencjalnych konkurentów. W zamian inwestor strategiczny, w przeciwieństwie do banku, może zaoferować nie tylko wymaganą kwotę finansowania, ale także technologiczne know-how, wymianę doświadczeń zawodowych i własne kanały dystrybucji. Jednakże rozwój przejętej produkcji interesuje „stratega” tylko w przypadkach, gdy pozwala obniżyć koszty wejścia na nowy rynek lub gdy wspólnie wytworzony produkt będzie konkurencyjny na nowych rynkach i nie będzie konkurował z produktami strategicznego inwestor.

Aby być atrakcyjnym dla takiego inwestora, firma musi z powodzeniem działać w podobnej lub pokrewnej branży, a właściciele muszą chcieć rozstać się ze znaczącym udziałem kontroli nad przedsiębiorstwem. A czasami – z obecną kadrą zarządzającą. Jeśli firma rości sobie pretensje do laurów lidera branży, jej właściciele będą musieli wybierać między ambitnymi planami a zaangażowaniem „stratega”: odmienne poglądy na temat perspektyw rozwoju mogą utrudnić osiągnięcie kompromisu.

Tabela Plusy i minusy pozyskania inwestora strategicznego

Czy firma potrzebuje inwestora strategicznego?

Jeśli właściciele firmy zdecydują się na pozyskanie „stratega”, będzie to uzasadnione w przypadku, gdy wszystkie alternatywne możliwości osiągnięcia celów biznesowych zostały wyczerpane lub są mniej skuteczne. Niezależnie od tego, jak banalnie to zabrzmi, zakłada to co najmniej istnienie jasnych celów, a w idealnym przypadku sformalizowaną strategię rozwoju biznesu. Pomysł, który często przychodzi do głowy obecnym właścicielom firmy, który brzmi mniej więcej tak: potrzebujemy pieniędzy na rozwój, nie udzielają nam wymaganej kwoty kredytów, albo są za drogie, więc szukajmy inwestora, najczęściej okazuje się nie do utrzymania.

• Jeśli potencjalny inwestor jest zainteresowany Twoją technologią, dlaczego nie kupić od niego licencji lub franczyzy? (Zobacz też Franczyza: co to jest? ).
• Potrzebujemy zaawansowanych technologii zarządzania przedsiębiorstwem, przejrzystych i wydajnych procesów biznesowych – może łatwiej i taniej byłoby zaprosić konsultantów?
• Do wykreowania pewnego wizerunku „firmy międzynarodowej” potrzebny jest inwestor strategiczny – dlaczego sam nie zostać takim „inwestorem”? Zakładamy spółkę o solidnie brzmiącej nazwie w dowolnym kraju, który nas interesuje, a następnie sprzedajemy jej udziały w istniejącym rosyjskim biznesie. Zasadniczo pieniądze są przelewane z jednej kieszeni do drugiej, ale przy odpowiednim wsparciu PR dla transakcji gwarantowany jest niezbędny wynik, przynajmniej na rynku rosyjskim.

Jeśli przeszukanie wszystkich alternatyw potwierdzi, że inwestor strategiczny jest rzeczywiście najlepszą opcją, a właściciele będą gotowi rozstać się z udziałami w biznesie, dyrektor finansowy będzie musiał jedynie zastanowić się, jak sprzedać ten udział we właściwym czasie i w odpowiedniej cenie.

Opinia eksperta
Egor Paszczyna,
Dyrektor finansowy Eagle Venture Partners

Za co inwestor jest skłonny zapłacić?

Każdy inwestor dąży do znalezienia niedowartościowanej, ale zrozumiałej spółki o znacznym potencjale wzrostu. Zadaniem firmy jest pokazanie potencjału, ale nie można go niedoceniać. Negocjacje w takich warunkach to szczególna sztuka. Na opinie stron mogą mieć wpływ wskaźniki makroekonomiczne (inflacja, stopa refinansowania, dynamika indeksów giełdowych itp.), wskaźniki finansowe i marketingowe przedsiębiorstwa (zysk, asortyment, kanały sprzedaży itp.), osobiste preferencje (im więcej takie zainteresowanie, tym wyższa cena), wielkość sprzedawanego udziału, przejrzystość biznesu i wiele innych czynników. W każdym razie dyrektor finansowy musi pomóc właścicielom zademonstrować potencjalnemu nabywcy wszystkie mocne strony firmy.

W przeciwieństwie do instytucji kredytowych, które podwyższają limity po przekonującym wykazaniu efektywności finansowej i trwałości przedsiębiorstwa, inwestor strategiczny jest skłonny zapłacić więcej za inne korzyści i osiągnięcia:

• unikalne technologie, know-how i inne wartości niematerialne i prawne;
• nowoczesny sprzęt, obiekty produkcyjne i inne środki trwałe;
• wykwalifikowane kierownictwo i personel;
• możliwe korzyści skali, w tym logistyka, dystrybucja itp.;
• krótki okres zwrotu i wysoka rentowność projektu;
• stosowanie ulg podatkowych;
• możliwość eksportu produktów;
• tanie surowce i niskie koszty pracy;
• dostęp do nowych rynków;
• rozpoznawalne marki.

Na ile firma jest gotowa do sprzedaży?

Każdy niuans, który może podnieść cenę, musi zostać zidentyfikowany, sfinalizowany i jasno przedstawiony kupującemu. Wszelkie „zadrapania” i „chropowatości” grożą obniżeniem ceny, dlatego umiejętne przygotowanie przedsprzedażowe staje się ważnym krokiem, pozwalającym zminimalizować wszelkie możliwe rabaty. I generalnie jest nad czym pracować.

Na przykład niechęć przedsiębiorców do wykonywania formalnych, ale niezbędnych procedur może rodzić wiele zagrożeń prawnych i sprawić, że na pozór atrakcyjny projekt będzie w rzeczywistości wyjątkowo zawodny. Albo firma stworzona dla konkretnych właścicieli, biorąc pod uwagę ich osobiste cechy i styl pracy, nie będzie w stanie działać samodzielnie, bez ciągłej interwencji właściciela i akcjonariuszy. Wszystkie te funkcje wymagają starannej pracy, która może również wymagać dużej ilości zasobów i czasu. Przygotowanie przedsprzedażowe można uznać za zakończone, jeśli dostępne są następujące wyniki:

• biznes jest przejrzysty (procesy biznesowe są sformalizowane, przepływy pieniężne mają przejrzystą strukturę, istnieje system planowania działalności firmy, generowane jest rzetelne raportowanie, struktura organizacyjna i właścicielska są przejrzyste i zrozumiałe itp.);
• zapewniona jest czystość prawna prowadzonej działalności – istnieje prosta i zrozumiała struktura (w przypadku grup kapitałowych) bez technicznych podmiotów prawnych stworzonych wyłącznie w celu optymalizacji podatkowej, uzyskano wszystkie niezbędne do prowadzenia działalności licencje, zarejestrowano znaki towarowe, itp. Idealnie byłoby, gdyby zarząd firmy przyciągającej inwestycje dbał także o bezpieczeństwo majątku. Na przykład wyspecjalizowane spółki specjalne to posiadacze aktywów, którzy nie pozwalają, aby ataki bandytów lub procesy sądowe przeciwko jednej ze spółek sparaliżowały całą grupę;
• cele strategiczne są jasno sformułowane (są potwierdzone dane dotyczące planów sprzedaży i rozwoju, cele na najbliższą przyszłość są jasne i adekwatne itp.);
• wskazane są wszystkie przewagi konkurencyjne przedsiębiorstwa (istnieje jasne zrozumienie mocnych i słabych stron przedsiębiorstwa, istniejących i potencjalnych zagrożeń i szans, mechanizmów wykorzystania szans i łagodzenia zagrożeń).

Rola dyrektora finansowego w tych procesach jest trudna do przecenienia.

Ponieważ ani potencjalni inwestorzy, ani potencjalni sprzedawcy biznesowi nie reklamują swojej działalności, powinni dowiedzieć się o swoim istnieniu z wiarygodnych źródeł, które posiadają formalne potwierdzenie zainteresowania właścicieli pojawieniem się nowego partnera. Proces ten wymaga zwykle udziału profesjonalnych pośredników (banki inwestycyjne, konsultanci), których zadaniem jest wprowadzenie do spółki potencjalnego partnera, tak aby przedstawione dokumenty przekonały inwestora do zaoferowania wystarczających środków na udział.

Równie ważnym elementem pracy jest współpraca z mediami i innymi kontrahentami, która może wpłynąć na opinię inwestora. Budowanie relacji na tym poziomie wymaga również czasu i wysiłku ze strony dyrektora finansowego i często wiąże się z utworzeniem osobnej funkcji ds. relacji inwestorskich.

Dyrektor finansowy ma obowiązek sam przewodzić zmianom w systemie zarządzania, tak aby firma nie tylko ściśle trzymała się założonych planów, ale także raportowała z ich realizacji wszystkim zainteresowanym użytkownikom w ściśle określonych ramach czasowych. Oczywiście wdrożenie tego w praktyce może być niezwykle trudne.

Niektóre spółki są początkowo tworzone i rozwijane w taki sposób, aby stać się atrakcyjnymi dla inwestora portfelowego lub strategicznego, a ostatecznie zostać sprzedane po osiągnięciu szczytowej kapitalizacji. Są nawet biznesmeni, których kariery są całkowicie poświęcone takim projektom. Niektórzy z nich z powodzeniem nauczyli się „podciągać” niezbędne wskaźniki we właściwym momencie, aby uzyskać maksymalne korzyści.

W pewnym sensie dyrektor finansowy musi być w każdej chwili gotowy do podjęcia tej roli. Wstępnej oceny gotowości przedsiębiorstwa do sprzedaży i podjęcia działań zwiększających wartość firmy nie można odkładać na później, ale można ją rozpocząć już teraz.

Całkiem możliwe, że efektem takich prac będzie odkrycie ukrytych rezerw, realny wzrost efektywności biznesu i rezygnacja ze strategii poszukiwania inwestora.

Co jest naprawdę ważne dla „stratega”

Andriej Kostyaszkin,
Dyrektor wykonawczy
Partnerzy Baring Capital Vostok,
o tym, czego potrzebuje inwestor

Wszyscy inwestorzy są zainteresowani następującymi cechami biznesowymi:

– wiodąca pozycja na rynku. Nie zawsze o tym decyduje udział w rynku (wiele branż zapewnia wygodne życie dwóm, trzem głównym graczom), ale raczej możliwości jego zwiększenia;

– firma i branża mają potencjał do zrównoważonego wzrostu;

– zrównoważony model biznesowy (w jaki sposób firma zarabia). Inwestora nie interesuje biznes, który opiera się np. wyłącznie na tymczasowych ulgach podatkowych lub nieefektywności rynku, które początkowo pozostawiają pierwszemu na rynku wysokie marże;

- Efektywne zarządzanie. Inwestor musi widzieć, że firma ma talent, który jest w stanie nią zarządzać i jest zmotywowany do osiągania wyników;

– przejrzysta sprawozdawczość finansowa (niekoniecznie zgodna z MSSF) – dla inwestora niezwykle ważne jest, aby miał pojęcie o rzeczywistych wynikach finansowych spółki;

– cena nabywanego pakietu akcji musi być rozsądna i zdeterminowana przez rynek, może się zmienić nawet w ciągu roku; Inwestor nie zapłaci tylko za świetnie skontrolowane sprawozdania finansowe lub prezentację strategii.

I jeszcze jeden niuans. Dla inwestora ważne jest, w jakim stopniu interesy dotychczasowych właścicieli są zbieżne z jego własnymi. A to, niestety, nie zawsze tak jest. Na przykład inwestor strategiczny stara się kapitalizować zyski i rozwijać biznes, podczas gdy inni akcjonariusze mogą nalegać na wypłatę dywidendy. Znalezienie kompromisu dla tak rozbieżnych interesów jest bardzo trudne.

Inwestycje strategiczne to inwestycje długoterminowe, które służą realizacji celów strategicznych przedsiębiorstwa lub organizacji. Cele mogą być różne, ale głównym celem strategicznym przedsiębiorstwa jest utrzymanie przedsiębiorstwa i wzmocnienie jego pozycji na rynku.

Cele strategiczne przedsiębiorstwa są podstawą inwestycji strategicznych

Osiągnięcie tego głównego celu strategicznego wymaga ciągłego doskonalenia produkcji w oparciu o postęp naukowo-techniczny, doskonalenia systemu zarządzania przedsiębiorstwem, stałego podnoszenia profesjonalizmu personelu, tworzenia warunków socjalnych dla pracowników, niezbędnych do efektywnego zwrotu ich pracy, umiejętności i umiejętności w produkcji. Otoczenie zewnętrzne w istotny sposób wpływa na kształtowanie celów strategicznych przedsiębiorstwa, dlatego konieczne jest ciągłe badanie otoczenia, konkurencji i reagowanie na wyzwania rynkowe. Inwestycje strategiczne ukierunkowane są na osiągnięcie tych celów.

Cele strategiczne na poszczególnych etapach ich realizacji mogą nie odpowiadać ogólnemu celowi przedsiębiorstwa jako takiego – maksymalizacji zysków z jego działalności. W związku z tym inwestycje strategiczne również nie są oceniane według tego kryterium. Osoba strategiczna zawsze to jednak ocenia, nawet jeśli w krótkim okresie jego inwestycje nie przynoszą korzyści ekonomicznych, spodziewa się je otrzymać później. Dlatego prawdziwy inwestor strategiczny inwestuje także pieniądze w rozwój infrastruktury społecznej przedsiębiorstwa, w edukację dzieci pracowników i poprawę ich warunków życia. Przedmiotem inwestycji strategicznych są zatem nie tylko środki trwałe przedsiębiorstwa, ale także jego infrastruktura, w tym infrastruktura społeczna.

Cele strategiczne muszą być sformalizowane i mieć określone parametry określające wielkość inwestycji strategicznych. Muszą mieć cele cząstkowe w postaci drzewa celów, a osiągnięcie każdego celu cząstkowego musi znaleźć odzwierciedlenie w planowaniu strategicznym inwestycji z podaniem terminu ich osiągnięcia i wielkości inwestycji.

Inwestycje strategiczne - struktura i skład

Inwestycje strategiczne to w większości inwestycje realne, chociaż czasami obejmują inwestycje finansowe. Takie inwestycje strategiczne pojawiają się, gdy przedsiębiorstwo dąży do rozwoju i ekspansji poprzez fuzje i przejęcia innych przedsiębiorstw. Do celów strategicznych takiego przedsiębiorstwa należy przejmowanie przedsiębiorstw poprzez przejęcie ich pakietów kontrolnych. Proces takiego przejęcia może trwać latami, a inwestycje finansowe w tym procesie przyjmują formę inwestycji strategicznych.

Ogólnie wygląda to tak:

• Prawdziwa inwestycja
  • Inwestycje w kapitał trwały
    • Inwestycje w środki trwałe
    • Inwestycje w nieruchomości i majątek ruchomy
    • Inwestycje w ziemię i złoża surowców
  • Inwestycje w kapitał obrotowy
  • Inwestycje w wartości niematerialne i prawne
    • Inwestycje w rozwój nauki
    • Inwestycje w patenty, licencje i know-how
    • Inwestycje w znaki towarowe, marki i franchising
• Inwestycje finansowe
  • Inwestycje w akcje zaprzyjaźnionych spółek i akcje konkurentów
  • Inwestycje w ramach publicznej oferty akcji własnych na giełdzie
  • Inwestycje w projekty wizerunkowe przedsiębiorstwa
• Inwestycje społeczne
• Inwestycje ekologiczne

Ponieważ strategia to wybór sposobów osiągnięcia celu przy ograniczonych zasobach, o składzie inwestycji strategicznych całkowicie decydują cele stojące przed przedsiębiorstwami i możliwości ich realizacji. Przedsiębiorstwo może wybrać ze struktury inwestycji strategicznych kierunek lub ich kombinację odpowiadającą jego możliwościom i szybkiemu osiągnięciu celu lub celów. To dość trudne zadanie. Dlatego tworzenie inwestycji strategicznych powierzone jest planistom strategicznym, którym kierownictwo przedsiębiorstwa wyznacza cele strategiczne.

Wycena inwestycji strategicznych

Inwestycje strategiczne, jak każde inne, wymagają oceny ich efektywności. Ze względu na długi okres realizacji inwestycji strategicznych możliwe jest dokonanie predykcyjnej zintegrowanej oceny ich efektywności: technicznej, ekonomicznej, społecznej i środowiskowej.

Do technicznej oceny inwestycji w strategiczne projekty inwestycyjne tworzy się komisję ekspercką, która ocenia techniczną część projektu inwestycyjnego i określa perspektywy rozwiązania technicznego w teraźniejszości i przyszłości.

Ocena ekonomiczna inwestycji strategicznych opiera się na szacunkach prognostycznych głównych ogólnych wskaźników ekonomicznych przewidzianych w rozwoju instytucji państwowych na okres pięcioletni lub dłuższy. Są to dynamika cen podstawowych surowców, poziom inflacji w kraju, stopa refinansowania ustalona przez Centralny Bank Rosji, poziom bezrobocia i średnie płace, a także zmiany strukturalne w gospodarce kraju w długim okresie . Na podstawie tych prognoz szacunkowych obliczana jest efektywność ekonomiczna inwestycji strategicznych.

O efektywności społeczno-ekonomicznej inwestycji strategicznych decyduje przede wszystkim ocena osiągnięcia celu oraz poziom kosztów jego osiągnięcia.

Efektywność środowiskowa inwestycji strategicznych oceniana jest na równi z społeczno-ekonomiczną. Jedyne cele obejmują ochronę środowiska, redukcję emisji przemysłowych do atmosfery i inne działania. Aby osiągnąć te cele firma inwestuje w oczyszczalnie, filtry powietrza, udoskonalanie technologii, przekształcanie technologii w technologie bezodpadowe itp.