สินทรัพย์ใด ๆ ที่มีการซื้อขาย ตลาดหุ้นมีสองราคาเสมอ ราคาที่ดีที่สุดที่คุณสามารถซื้อสินทรัพย์ได้ในขณะนี้ ซึ่งกำหนดโดยผู้ขาย และราคาที่ดีที่สุดที่สามารถขายได้ซึ่งกำหนดโดยผู้ซื้อ ความแตกต่างระหว่างราคาขายและการซื้อทั้งสองนี้ส่งผลโดยตรงต่อสภาพคล่องของเครื่องมือทางการเงิน หรือที่เรียกง่ายๆ ก็คือปริมาณการซื้อขาย และเรียกว่าการแลกเปลี่ยนหรือส่วนต่างการซื้อขาย

สเปรดการซื้อขายคืออะไร?

สเปรดคืออะไร? ถ้าแท้จริงแล้วมาจากภาษาอังกฤษ การแพร่กระจาย - แปลว่าการขยายตัวความแตกต่าง ถ้า ในภาษาง่ายๆนี่คือความแตกต่างระหว่างราคาซื้อและราคาขาย สำหรับสินทรัพย์ที่แตกต่างกัน ขนาดของสเปรดอาจแตกต่างกันไม่เพียงหลายเท่า สิบหรือหลายร้อยเท่า!

ตัวอย่างเช่น ลองดูราคาหุ้น Gazprom หนังสือสั่งซื้อแสดงให้เห็นว่าราคาขายดีที่สุดคือ 134.55 รูเบิล และราคาซื้อที่ดีที่สุดคือ 134.53

ความแตกต่างระหว่างพวกเขาคือ 2 โกเปคและการแพร่กระจาย!

หากคุณใช้เครื่องมือที่มีสภาพคล่องน้อยกว่าอีกตัวหนึ่ง คุณจะเห็นค่าสเปรดที่สูงขึ้นระหว่างราคาเสนอขายและราคาขาย เช่น หุ้น Qiwi ในขณะนี้ความแตกต่างคือ 2 รูเบิลซึ่งยังดีสำหรับกระดาษประเภทนี้ โดยปกติแล้ว Qiwi สเปรดมาตรฐานจะอยู่ที่ 5-10 รูเบิล

เมื่อทำธุรกรรมในตลาดหุ้น เทรดเดอร์จะได้รับขาดทุนโดยอัตโนมัติเท่ากับสเปรด ท้ายที่สุดแล้ว สินทรัพย์จะถูกซื้อในราคาที่ผู้ขายเสนอ ดังนั้นเพื่อที่จะขายสินทรัพย์ได้อย่างรวดเร็ว คุณต้องดูราคาของผู้ที่ยินดีซื้อ และราคาจะลดลงตามจำนวนสเปรดเท่านั้น

หากคุณซื้อหุ้น Qiwi คุณต้องรอให้ราคาเพิ่มขึ้น 5 รูเบิลหรือ 0.5% จึงจะคุ้มทุน หรือคำพูดจาก Sberbank ความแตกต่างระหว่างการซื้อและการขายอยู่ที่ 1-4 kopeck เท่านั้น ขึ้นอยู่กับสถานการณ์ของตลาด

ในการเปรียบเทียบสเปรดของสินทรัพย์ต่างๆ จะเป็นการดีกว่าถ้าใช้ตัวเลขที่ไม่ใช่ตัวเลขสัมบูรณ์ แต่ใช้ตัวเลขสัมพัทธ์ซึ่งแสดงเป็นเปอร์เซ็นต์

สมมติว่าหุ้นสองตัวที่แตกต่างกันมีค่าสเปรดอยู่ที่ 1 รูเบิล ในด้านหนึ่ง - ความแตกต่างเดียวกัน แต่ราคาหนึ่งหุ้นคือ 100 รูเบิลและอันที่สองคือ 10,000 รูเบิล ปรากฎว่า 1% ในกรณีแรก และสเปรด = 0.01% ในกรณีที่สอง เป็นผลให้หุ้นที่สองมีสภาพคล่องมากขึ้นและมีกำไรในการซื้อขาย

ประเภทของการแพร่กระจายหุ้น

สเปรดการซื้อขายสามารถมีได้สองประเภท: แบบคงที่และแบบลอยตัว

แก้ไขแล้ว ส่วนใหญ่พบใน ตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ Forex ซึ่งโบรกเกอร์จะกำหนดความแตกต่างระหว่างการซื้อและการขายอย่างอิสระ

มิฉะนั้น เกือบทุกที่ในตลาดจะใช้สเปรดแบบลอยตัว ขนาดของมันถูกกำหนดโดยสถานการณ์ตลาดในปัจจุบันและสินทรัพย์เฉพาะโดยเฉพาะ และแม้ว่าเมื่อมองแวบแรกขนาดของมันจะวุ่นวายและถูกกำหนดโดยผู้เข้าร่วมตลาด แต่ขนาดนั้นจะถูกควบคุมอย่างเข้มงวดโดยการแลกเปลี่ยน กล่าวคือ ผู้ดูแลสภาพคล่อง ซึ่งมีหน้าที่ดูแลให้มีสภาพคล่องสูง หลักทรัพย์หรือไม่ปล่อยให้สเปรดกว้างจนเกินไป ในกรณีพิเศษ เมื่อราคาเคลื่อนไหวเร็วเกินไปในทิศทางเดียวและค่าสเปรดกว้างขึ้นอย่างไม่เหมาะสม การแลกเปลี่ยนมีสิทธิ์ที่จะหยุดการซื้อขายตราสารนี้ในช่วงเวลาหนึ่ง

เกร็ดเล็กเกร็ดน้อยในหัวข้อ จะระบุผู้ค้าขายแตงโมในตลาดได้อย่างไร? เขามี 2 ราคาบนเคาน์เตอร์: อันหนึ่งสำหรับซื้อ, อีกอันสำหรับขาย

เหตุใดสเปรดจึงกว้างขึ้นหรือขนาดขึ้นอยู่กับอะไร?

เหตุใดสเปรดจึงอาจขยายกว้างขึ้น? โดยพื้นฐานแล้ว ความแตกต่างขั้นต่ำระหว่างการซื้อและการขายจะเกิดขึ้นได้เมื่อจำนวนผู้คนที่ต้องการซื้อสินทรัพย์ (ผู้ซื้อ) และผู้ที่ต้องการขายสินทรัพย์ (ผู้ขาย) มีค่าเท่ากันโดยประมาณ ดังนั้นจึงสังเกตความสมดุลของแรง โดยมีข้อผิดพลาดเล็กน้อยในทิศทางเดียวหรืออีกทิศทางหนึ่ง

ในกรณีที่ความสมดุลนี้หยุดชะงักและมีผู้เล่นจำนวนมาก เราจะสังเกตเห็นการขยายตัวระหว่างราคา สมมติว่าเมื่อทุกคนต้องการขายเพียงอย่างเดียว และไม่มีผู้ที่พร้อมจะซื้อในขณะนี้ หรือมีส่วนแบ่งที่เกี่ยวข้องกับผู้ขายเพียงเล็กน้อย สเปรดก็จะกว้างขึ้นโดยอัตโนมัติ

สถานการณ์ดังกล่าวเกิดขึ้นเมื่อใด?

• ในช่วงวิกฤต เมื่อราคาหุ้นร่วงลงสู่จุดต่ำสุด
• ในกรณีมีข่าวบริษัทออกทั้งดีและไม่ดี โดยแทบทุกคนจะอารมณ์เดียวกัน ไม่ว่าจะกระทิงหรือหมี
• จากการวิเคราะห์ทางเทคนิค เมื่อแนวโน้มเปลี่ยนแปลงและรูปแบบการกลับตัวก่อตัวบนกราฟ

การแพร่กระจายในวงกว้างดีหรือไม่ดี?

ตามที่กล่าวไว้ข้างต้น ยิ่งสเปรดน้อยลง สินทรัพย์ก็จะยิ่งมีสภาพคล่องมากขึ้น และดึงดูดผู้เข้าร่วมการซื้อขายมากขึ้นเท่านั้น ตราสารที่มีสภาพคล่องน้อยกว่าจะมีปริมาณการซื้อขายต่ำ เนื่องจากขาดคนที่เต็มใจที่จะซื้อขายตราสารเหล่านั้น ดังนั้นการแพร่กระจายที่กว้างเกินไปก็ไม่ดี

อย่างไรก็ตาม มีกลยุทธ์การซื้อขายจำนวนหนึ่งที่ออกแบบมาโดยเฉพาะสำหรับความแตกต่างอย่างมากระหว่างราคาซื้อและราคาขาย และยิ่งความแตกต่างมากเท่าใด ผู้ซื้อขายที่มีศักยภาพในการทำกำไรก็จะยิ่งสามารถวางใจได้มากขึ้นเท่านั้น

สินทรัพย์แลกเปลี่ยนใด ๆ มีสองราคาในช่วงเวลาหนึ่ง: ราคาที่ประกาศโดยผู้ขายที่ใกล้ที่สุด และราคาที่กำหนดโดยผู้ซื้อที่ใกล้ที่สุด ส่วนต่างระหว่างราคาที่ระบุเรียกว่า การแพร่กระจาย.

ยิ่งค่าสเปรดน้อยลง สภาพคล่องของตราสารก็จะดีขึ้น และในทางกลับกัน การแพร่กระจายกว้างขึ้น สินทรัพย์แลกเปลี่ยนจะมีสภาพคล่องน้อยลง

ตัวอย่างเช่น สำหรับหุ้นที่ราคาผู้ซื้อที่ดีที่สุดคือ 128.72 รูเบิล และราคาที่ดีที่สุดของผู้ขายคือ 128.73 รูเบิล สเปรดคือ 0.01 ถู สำหรับคู่ที่มีราคาขาย ASK=0.9298 (คุณสามารถซื้อได้ในราคานี้) และราคาผู้ซื้อ BID=0.9297 (คุณสามารถขายในราคานี้ได้) สเปรดจะเป็น 0.0001 จุด

สเปรดสามารถคงที่หรือลอยตัวได้

สเปรดคงที่เป็นค่าคงที่ ดังนั้นจึงไม่มีการเปลี่ยนแปลงขึ้นอยู่กับสถานการณ์ตลาดในปัจจุบัน โบรกเกอร์จะกำหนดเป็นรายบุคคลสำหรับแต่ละตราสารและพบได้เฉพาะในตลาดในส่วนที่มีการซื้อขายในบัญชีไมโครและมินิ (บริการที่ดำเนินการโดยอัตโนมัติ)

ตราสารส่วนใหญ่มีลักษณะเป็นค่าสเปรดแบบลอยตัว ซึ่งมูลค่าจะแตกต่างกันไปภายใต้อิทธิพลของปัจจัยตลาดที่เป็นอยู่ อย่างไรก็ตาม “ความกว้าง” ของมันไม่ได้วุ่นวายอย่างแน่นอนและถูกควบคุมโดยการแลกเปลี่ยนอยู่เสมอ (สเปรดได้รับการควบคุม ซึ่งมีหน้าที่ในการลดให้เหลือน้อยที่สุด)

เหตุใดสเปรดจึงกว้างขึ้น?

อย่างไรก็ตาม ความแตกต่างระหว่างราคาซื้อที่ดีที่สุดและราคาขายดีที่สุดไม่ได้อยู่ในช่วงแคบเสมอไป มีบางครั้งที่ค่าสเปรดกว้างขึ้น สิ่งนี้เกิดขึ้นบ่อยที่สุดในช่วงวิกฤต เมื่อราคาลดลงอย่างรวดเร็ว หรือในช่วงที่มีการเติบโตอย่างรวดเร็ว เมื่อราคาขึ้นอย่างเด็ดขาด

ตามที่ระบุไว้ข้างต้น แนวคิดเรื่อง "การแพร่กระจาย" เกี่ยวข้องโดยตรงกับแนวคิดเรื่อง "" ดังนั้นกว่า ความแตกต่างมากขึ้นยิ่งสภาพคล่องแย่ลงเท่านั้น เหล่านั้น. เมื่อสเปรดกว้าง เทรดเดอร์จะซื้อหรือขายสินทรัพย์ที่เสมอ ราคาที่เลวร้ายที่สุดมากกว่าที่พวกเขาต้องการ ดังนั้นธุรกรรมดังกล่าวจะไม่สร้างผลกำไรให้กับพวกเขา และพวกเขาจะไม่พยายามซื้อขายตราสารดังกล่าว

ในช่วงที่ล่มสลาย ตลาดแลกเปลี่ยนจงใจขยายสเปรด และทำให้การขายไม่ได้ผลกำไร และราคาจึงทรงตัว สิ่งเดียวกันนี้เกิดขึ้นกับการเติบโตที่ไม่สมเหตุสมผล: การขยายสเปรดทำให้การซื้อไม่ได้ผลกำไรและการไหลเข้าของผู้ซื้อลดลง

Spread บน FOREX คืออะไร

สำหรับตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ ค่าสเปรดเป็นรูปแบบหนึ่งของค่าคอมมิชชันของนายหน้า และเมื่อทำการซื้อ เทรดเดอร์จะได้รับราคาที่แย่กว่าตลาดตามจำนวนความแตกต่างระหว่างราคาซื้อและราคาขาย ส่วนต่างนี้จะถูก “ลบออกไป” ” โดยนายหน้า เพื่อดึงดูดลูกค้าใหม่ โบรกเกอร์ Forex พยายามอย่างต่อเนื่องที่จะลดสเปรด

เริ่มจากปริศนากันก่อน:

ถามและบิทนั่งอยู่บนท่อ ถามล้ม บิทหาย ท่อเหลืออะไร?

คำตอบสำหรับคำถามที่น่าขบขันนี้อยู่ท้ายบทความนี้ซึ่งเกี่ยวข้องกับแนวคิดของการถาม การเสนอราคา และการแพร่กระจาย และคุณจะเห็นว่ามันไม่ตลกเลยเมื่อเทรดเดอร์ไม่เข้าใจคำศัพท์พื้นฐานดังกล่าว อย่างไรก็ตาม การวิเคราะห์ราคาเสนอซื้อและการเสนอขายจะมีประโยชน์มากในการระบุการกลับตัวของราคา ดังที่คุณจะเห็นด้านล่าง

ก่อนที่จะทำความคุ้นเคยกับการเสนอราคา ถาม และสเปรด เรามาจำแนวคิดพื้นฐานเช่นอุปสงค์และอุปทานกันก่อน เสนอคือปริมาณสินค้าที่ผู้ขายต้องการขายความต้องการ- นี่คือปริมาณสินค้าที่ผู้ซื้อต้องการซื้อ

ตามกฎของอุปสงค์และอุปทาน“สิ่งอื่นๆ ที่เท่าเทียมกัน ยิ่งราคาของผลิตภัณฑ์ต่ำลง อุปสงค์ที่มีประสิทธิภาพสำหรับผลิตภัณฑ์นั้น (ความเต็มใจที่จะซื้อ) และอุปทานก็จะน้อยลง (ความเต็มใจที่จะขาย)”

ลองดูตัวอย่างว่าอุปสงค์และอุปทานโต้ตอบกันอย่างไร

สมมติว่าบางแห่งในแอฟริกา นักสำรวจแร่พบเพชรที่ใหญ่ที่สุดเม็ดหนึ่ง ผู้ซื้อที่สนใจทราบเรื่องนี้และเสนอที่จะซื้อเพชรเม็ดนี้ในราคา 1 ล้านเหรียญสหรัฐ นักสำรวจแร่ใช้เวลาสองสามวันในการคิดเกี่ยวกับเรื่องนี้ แต่ในวันรุ่งขึ้น ข้อมูลเกี่ยวกับการค้นพบก็รั่วไหลไปยังหนังสือพิมพ์ และผู้มีส่วนได้เสียอื่น ๆ ก็ปรากฏตัวขึ้น ผู้ค้นพบแร่ได้รับข้อเสนอให้ขายเพชรในราคา 1.1 ล้านดอลลาร์ ดังนั้นจึงปฏิเสธข้อเสนอก่อนหน้านี้ 1 ล้านดอลลาร์ หลังจากนั้นไม่นานก็มีผู้ซื้ออีกสองคนปรากฏตัวขึ้นโดยเสนอราคา 1.2 และ 1.3 ล้านตามลำดับ ปรากฎว่ามีความต้องการเพิ่มขึ้น ราคาความต้องการคือราคาเสนอซื้อหรือราคาที่ผู้ซื้อยินดีซื้อผลิตภัณฑ์ “เสนอราคา” แปลจากภาษาอังกฤษแปลว่า – ราคาเสนอ, ข้อเสนอ

วันรุ่งขึ้น ที่เหมืองในเอเชีย นักสำรวจพบเพชร 10 เม็ดเหมือนกับเมื่อสองสามวันก่อนในแอฟริกา ทันทีที่มีข้อมูลเกี่ยวกับสิ่งนี้ ราคาและความต้องการเพชรแอฟริกันลดลงเนื่องจากมีเพชรประเภทเดียวกันอยู่เป็นจำนวนมาก

การเสนอราคาคืออะไร?

ราคาประมูล– นี่คือราคาความต้องการหรือราคาสูงสุดที่ผู้ซื้อตกลงที่จะซื้อผลิตภัณฑ์ ผู้ซื้อไม่ต้องการซื้อของแพง นี่คือตรรกะของกฎอุปสงค์และอุปทาน

ถามคืออะไร

สอบถามราคา- นี่คือราคาเสนอขายหรือราคาต่ำสุดที่ผู้ขายตกลงที่จะขายสินค้า แม่ค้าไม่อยากขายถูก.

เมื่อปัจจัยปรากฏว่ามูลค่าตลาดของผลิตภัณฑ์เพิ่มขึ้น ผู้ขายจะเพิ่มราคาเสนอขาย ผู้ซื้อเข้าใจดีว่าเขามีโอกาสน้อยที่จะซื้อสินค้าที่ต้องการในราคาเดิมและยังถูกบังคับให้เพิ่มราคาเสนออีกด้วย เมื่อราคาตลาดตก สิ่งตรงกันข้ามจะเกิดขึ้น ธุรกรรมจะเกิดขึ้นเฉพาะเมื่อมีผู้ซื้อที่ยินดีจ่ายเงินเต็มจำนวนที่ผู้ขายต้องการทันที หรือผู้ขายตกลงจะเอาเงินเท่าที่ผู้ซื้อยินดีจ่าย

เมื่อซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์จะเป็นอย่างไร?

รูปด้านบนแสดงกราฟการซื้อขายน้ำมันล่วงหน้าในตลาดมอสโกเป็นเวลา 5 นาที ที่ด้านล่างของแผนภูมิ ตัวบ่งชี้ Bid/Ask จะแสดงเป็นฮิสโตแกรม ให้ความสนใจกับพฤติกรรมของตัวบ่งชี้เมื่อราคาพลิกกลับขึ้นจากต่ำกว่าระดับ 80 ประเมินข้อมูลตัวบ่งชี้ที่ 17:20 ความเด่นของสีเขียวบ่งชี้ว่ามีการซื้อเพิ่มขึ้นในตลาดในราคาเสนอขาย (กล่าวคือ มีการซื้อ 20,918 ล็อต) สำหรับการเปรียบเทียบ ยอดขายที่ราคาเสนอซื้อต่ำกว่ามาก (คอลัมน์สีแดงมีขนาดเล็กกว่ามาก หากพูดให้ชัดเจนคือ ขายไปแล้ว 6184 ล็อต) จากพฤติกรรมนี้ การปรับขึ้นระหว่างวันถึงระดับ 80.80 ได้เริ่มขึ้น

การสะสมการซื้อในราคาเสนอซื้อเป็นสัญญาณหนึ่งของการปรากฏตัวของผู้เล่นรายใหญ่ในเชิงรุก ดาวน์โหลดและติดตั้ง ATAS ดูจุดเริ่มต้นของแนวโน้มขาขึ้นโดยใช้ตัวบ่งชี้ Ask/Bid แล้วคุณจะเห็นพฤติกรรมที่คล้ายกันเกือบทุกวัน ระดับราคาที่เกิดรูปแบบดังกล่าวมักจะทำหน้าที่เป็นระดับแนวรับในอนาคต

อีกวิธีหนึ่งในการระบุความไม่สมดุลในการซื้อและการขายในตลาดด้วยสายตาก็คือการใช้ ประมูล/ถามความไม่สมดุลเมื่อตั้งค่าคลัสเตอร์ (สำหรับรายละเอียดเพิ่มเติมเกี่ยวกับประเภทคลัสเตอร์ Bid/Ask Imbalance โปรดดู

• Market orders – คำสั่งซื้อ (orders) ในราคาปัจจุบัน เป็นคำสั่งจากผู้ที่รีบซื้อ/ขายทันที ราคาที่ดีที่สุดซึ่งอยู่ในตลาดนั่นคือราคาเสนอซื้อหรือราคาเสนอขายคำสั่งดังกล่าวจะถูกดำเนินการอย่างรวดเร็ว
• จำกัดคำสั่งซื้อ – คำสั่งซื้อ (คำสั่งซื้อ) ในราคาที่กำหนดไว้ล่วงหน้า หากคุณไม่รีบร้อนที่จะซื้อ และพร้อมที่จะรอโอกาสที่ดีกว่าในการซื้อ ทางเลือกของคุณคือจำกัดการซื้อ ตัวอย่างเช่น แผนคือการซื้อที่ระดับต่ำสุดของเมื่อวานและขีดจำกัดการขายที่ระดับสูงสุดของเมื่อวาน หากดำเนินการทั้งสองคำสั่ง คุณจะทำกำไรได้ แต่อาจไม่สามารถตอบสนองได้หากราคาที่ร้องขอไม่พบผู้รับ จากนั้นผลลัพธ์จากการซื้อขายจะเป็นศูนย์ แต่สิ่งนี้ดีกว่าการขาดทุนจากราคาที่ลดลงหลังจากดำเนินการซื้อขีดจำกัด

" โพสต์ล่าสุดของฉันเน้นถึงความสำคัญของการรวมเหรียญในการซื้อขายคู่ ในบทความนี้ เราจะพูดถึงว่าค่าสเปรดระหว่างหุ้นและเครื่องมือทางการเงินโดยทั่วไปคืออะไร วิธีกำหนดน้ำหนักของตราสารในค่าสเปรด วิธีสร้าง สเปรดและอีกมากมาย

กระจายระหว่างหุ้น

เทรดเดอร์และนักเก็งกำไรส่วนใหญ่คาดการณ์ราคาของสินทรัพย์ที่ซื้อขายมานานหลายทศวรรษ หากคุณทายถูก คุณจะได้รับเงิน หากคุณทายไม่ถูก คุณก็จ่ายเงินแล้ว ปัจจุบัน เทรดเดอร์จำนวนมากใช้การวิเคราะห์รายการสั่งซื้อ การวิเคราะห์กระแสคำสั่งซื้อ ฯลฯ เพื่อคาดการณ์ราคาในอนาคตของสินทรัพย์ ฉันจะไม่บอกว่ามันไม่ได้ช่วย แต่ฉันจะไม่บอกว่ามันให้ข้อได้เปรียบอย่างมาก ใช่ บางทีเทรดเดอร์ดังกล่าวอาจเห็นสถานการณ์ปัจจุบันที่มีรายละเอียดมากขึ้น แต่ไม่ว่าในกรณีใด ผลลัพธ์ของธุรกรรมจะขึ้นอยู่กับการเคลื่อนไหวของราคาในอนาคต ไม่ใช่สถานการณ์ปัจจุบัน

นักคณิตศาสตร์ ควอนต์ และเทรดเดอร์มืออาชีพหลายคนเชื่อว่าเป็นไปไม่ได้ที่จะทำนายราคา ราคาเป็นกระบวนการสุ่มที่คล้ายกับกฎการกระจายอนุกรมเวลาแบบสุ่ม และกฎขนาดใหญ่ในสมัยของเราได้เรียนรู้ที่จะปกปิดความตั้งใจของพวกเขา

หากเรายึดเอาความไม่แน่นอนของราคาของเครื่องมือทางการเงินมาเป็นสัจพจน์ แล้วเราควรดำเนินการอย่างไร ตลาดการเงิน- ทางเลือกหนึ่งคือการสร้างตราสารสังเคราะห์ที่มีตัวบ่งชี้ทางสถิติที่ค่อนข้างเสถียร หรืออีกนัยหนึ่งคือสร้างสเปรด เราจะไม่ทำนายการเคลื่อนไหวของหุ้นแบบสุ่ม แต่จะทำนายการเปลี่ยนแปลงของเครื่องมือสังเคราะห์ที่ค่อนข้างเสถียรที่เราสร้างขึ้นเอง

หากเรายึดตามความเป็นจริงว่าราคาประกอบด้วยผลรวมของกระบวนการ Ornstein-Uhlenbeck และ Wiener (รูปด้านล่าง) จากนั้นโดยการสร้างเครื่องมือสังเคราะห์ (สเปรดระหว่างหุ้น) เราต้องการกำจัดองค์ประกอบแนวโน้ม ( กระบวนการ Ornstein-Uhlenbeck) จึงได้รับการแพร่กระจายที่อยู่กับที่ซึ่งใครๆ ก็สามารถเข้าใจวิธีการซื้อขายได้))

เมื่อสร้างสเปรด เราจะลบหรือเพิ่มอนุกรมเวลาของหุ้น บวกกับค่าความแปรปรวนร่วมที่เป็นลบ และลบด้วยความแปรปรวนร่วมที่เป็นบวก ความแปรปรวนร่วมแสดงให้เราเห็นสัญญาณของความสัมพันธ์ระหว่างหุ้น ไม่ว่าจะเป็นบวกหรือลบ

ในรูปต่อไปนี้ เราจะเห็นแผนภูมิของหุ้นสองตัวจากอุตสาหกรรมการเงินเดียวกันและค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ (แนวโน้ม) เราสามารถพูดได้ว่ากราฟมีความคล้ายคลึงกันมาก มีความสัมพันธ์เชิงบวก ถ้าเราลบกราฟของหุ้นเหล่านี้ เราก็จะได้ค่าสเปรดคงที่ที่เราสามารถซื้อและขายได้จากต่างประเทศ

จะสร้างสเปรดและคำนวณสัดส่วนได้อย่างไร?

มีหลายวิธีในการสร้างสเปรด ตั้งแต่แบบที่ง่ายที่สุด (เชิงเส้น อัตราส่วน) ไปจนถึงแบบจำลองทางคณิตศาสตร์แบบไดนามิกที่ซับซ้อนที่สุด ผมจะบอกคุณเกี่ยวกับสองเรื่องง่ายๆ: การถดถอยเชิงเส้นและอัตราส่วน

การถดถอยเชิงเส้น

เมื่อใช้แบบจำลองนี้ เราสามารถคำนวณค่าสัมประสิทธิ์เชิงเส้นของการพึ่งพาปริมาณหนึ่งกับอีกปริมาณหนึ่งได้ สูตรสำหรับเส้นเรขาคณิตมีดังนี้: Y=ข*X+คโดยที่ Y คืออนุกรมเวลาของหุ้นตัวแรก X คืออนุกรมเวลาของหุ้นตัวที่สอง b คือแทนเจนต์ของมุมเส้น (สัมประสิทธิ์สัดส่วน) และ c คือสัญญาณรบกวนของเรา (สเปรด) ซึ่งเป็นสิ่งที่เราต้องการได้รับ . ดังนั้นการถดถอยเชิงเส้นช่วยให้เราคำนวณค่าสัมประสิทธิ์ b ซึ่งจะแสดงเครื่องหมายของการพึ่งพาส่วนแบ่งและขนาดของการพึ่งพา X บน Y ค่าสัมประสิทธิ์ b ถูกกำหนดโดยวิธีกำลังสองน้อยที่สุดซึ่งศึกษาโดย นักศึกษาในมหาวิทยาลัยเกือบทุกแห่ง

หลังจากค้นหาค่าสัมประสิทธิ์แล้ว เราจะสร้างสเปรด KIM-WRI*b และรับ:

ค่าสัมประสิทธิ์ b กลายเป็น 0.58 เมื่อสร้างแผนภูมิแล้ว เราได้เครื่องมือทางการเงินสังเคราะห์ที่สวยงาม เราซื้อจากด้านล่าง ขายจากด้านบน และนั่งในช็อกโกแลต)

ฉันคิดว่าวิธีคำนวณปริมาณสำหรับหุ้นแต่ละตัวนั้นชัดเจน: เราใช้ปริมาณ WRI โดยมีค่าสัมประสิทธิ์การถดถอยที่ 0.58 เช่น ประมาณ 1,000 หุ้น KIM และ 600 หุ้น WRI

อัตราส่วนราคา (อัตราส่วน)

เทรดเดอร์หลายคู่มองว่าการวิเคราะห์การถดถอยนั้นเหมาะสมกับประวัติศาสตร์ ซึ่งผมอาจจะเห็นด้วย ซึ่งเทียบเท่ากับหากเทรดเดอร์ที่มีอัลกอริทึมปรับพารามิเตอร์ของอัลกอริทึมการซื้อขายของเขาให้เป็นประวัติในลักษณะที่อัลกอริทึมสร้างรายได้ แต่ถ้าพารามิเตอร์มีการเปลี่ยนแปลงเล็กน้อย อัลกอริธึมก็จะสูญเสียไป คุณไม่สามารถทำเช่นนี้ได้ หากประวัติศาสตร์ซ้ำรอย มันจะมีลักษณะและนวัตกรรมของตัวเอง ดังนั้นการปรับพารามิเตอร์ให้เหมาะสมกับประวัติศาสตร์จะไม่ให้ผลลัพธ์ที่ดีในอนาคต เช่นเดียวกับการถดถอย หุ้นตัวใดตัวหนึ่งสามารถเปลี่ยนแปลงได้ ซึ่งจะนำไปสู่การเปลี่ยนแปลงค่าสัมประสิทธิ์การถดถอยที่เราคำนวณจากประวัติ โดยหลักการแล้ว หากคุณซื้อขายคู่สกุลเงินระยะสั้น ค่าสัมประสิทธิ์ไม่น่าจะเปลี่ยนแปลงอย่างรวดเร็ว แต่สำหรับแนวทางระยะกลางและระยะยาว...

ในการแก้ปัญหาข้อต่อ หลายคนใช้อัตราส่วนของราคาสินทรัพย์เพื่อกำหนดส่วนต่างระหว่างราคาเหล่านั้น

มาสร้างอัตราส่วนราคาระหว่าง KIM-WRI (กราฟบนสุด):

เราเห็นว่าแผนภูมิไม่สวยงามอีกต่อไป มีการเบี่ยงเบน แต่เชื่อฉันเถอะ แผนภูมินี้ก็เหมาะสำหรับการเทรดเช่นกัน คุณเพียงแค่ต้องแยกองค์ประกอบแนวโน้มออก เราจะพูดถึงกลยุทธ์ในบทความต่อไปนี้

ข้อดีอีกประการหนึ่งของอัตราส่วนสเปรดคือเป็นกลางต่อดอลลาร์ กล่าวคือ โดยการกำหนดค่าสัมประสิทธิ์ของคู่ด้วยอัตราส่วนของราคาหุ้น เมื่อเข้าสู่สเปรดดังกล่าว ค่าเงินดอลลาร์ของเราจะใกล้กับศูนย์ กล่าวคือ เราจะเป็นกลางต่อตลาดและมูลค่าของเงินดอลลาร์ เทรดเดอร์ที่มีประสบการณ์ต่างหัวเราะกันอย่างชัดเจนในตอนนี้))) น่าเสียดายที่ความเป็นกลางของเงินดอลลาร์ยังคงไม่ได้ทำให้เราเป็นกลางต่อตลาด อาจเป็นเพียงดัชนีดอลลาร์เท่านั้น ทำไม เนื่องจากกฎหมายไม่ได้เขียนขึ้นสำหรับนักเก็งกำไร แต่ละคนจึงสามารถตอบสนองต่อการเคลื่อนไหวและเหตุการณ์สำคัญของตลาดที่แตกต่างกันเล็กน้อย ดังนั้นในช่วงเวลาที่ต่ำ แม้แต่ตำแหน่งดังกล่าวก็แทบจะไม่สามารถเรียกได้ว่าเป็นกลางของตลาด แต่ความเป็นกลางสามารถเพิ่มขึ้นได้ด้วยการกระจายพอร์ตการลงทุนเป็นคู่อย่างมาก เราจะไม่บรรลุถึงความเป็นกลางโดยสมบูรณ์ แต่เราจะรู้สึกถึงมันน้อยลง

สำหรับผู้ที่ไม่เข้าใจวิธีใช้อัตราส่วนหุ้นและหาสัดส่วน ขณะนี้อัตราส่วนราคาหุ้น KIM/WRI = 0.7 ค่านี้จะเป็นค่าสัมประสิทธิ์การถ่วงน้ำหนัก มาสร้างสเปรด KIM*1000-WRI*700 กัน:

กราฟไม่สวยงามนัก แต่ค่าเงินดอลลาร์เป็นกลางและไม่มีการปรับเปลี่ยน :)

ยินดีต้อนรับคำถามและคำวิจารณ์!)

ติดตามข่าวสารล่าสุดเกี่ยวกับกิจกรรมสำคัญทั้งหมดของ United Traders - สมัครสมาชิกของเรา

สวัสดีผู้อ่านที่รัก! วันนี้เราจะมาดู Spread ในตลาดหลักทรัพย์ - คืออะไร? ผู้ค้าที่ค้าขายคุ้นเคยกับแนวคิดนี้เป็นอย่างดี

บ่อยครั้งเราเห็นการขาดทุนในเทอร์มินัล MT4 ผู้เริ่มต้นอาจสับสนและไม่เข้าใจว่าทำไมพวกเขาจึงเข้ามาในราคาเดียวกันแล้วพบว่าตัวเองเป็นสีแดง แต่ก่อนที่คุณจะทำความคุ้นเคยและเข้าใจราคาในการเปิดคำสั่งซื้อขาย คุณต้องศึกษาและทำความเข้าใจแนวคิดพื้นฐานของการซื้อขายออนไลน์เสียก่อน

ในบทความนี้ คุณจะได้เรียนรู้เกี่ยวกับแนวคิดของสเปรด ประเภทและปัจจัยที่มีอิทธิพลต่อขนาด

สเปรดคือความแตกต่างระหว่างราคาเสนอซื้อ (ราคาของผู้ซื้อ) และราคาเสนอขาย (ราคาของผู้ขาย) หายากที่ราคาจะตรงกัน ท้ายที่สุดแล้ว ผู้ซื้อต้องการซื้อสินค้าในราคาที่ต่ำกว่า และความสนใจของผู้ขายก็คือการขายในราคาที่สูงเกินจริง

ในตลาดสินค้าจะขายในราคาที่ทั้งสองฝ่ายตกลงกัน หากผู้ซื้อยอมรับข้อเสนอของผู้ขาย ธุรกรรมจะเกิดขึ้น

เพื่อให้คุณเข้าใจได้ง่ายขึ้น ฉันจะยกตัวอย่าง: การซื้อขายจัดขึ้นในตลาดหุ้น Sergei ต้องการซื้อหุ้นของบริษัทชื่อดังขนาดใหญ่ และเสนอ 145 รูเบิลต่อหนึ่งหุ้น จากนั้นเขาก็ยื่นคำขอและระบุจำนวนหุ้น (เช่น 750) หากไม่มีใครเสนอราคาที่มากกว่านี้ ราคาที่ Sergey กำหนดจะกลายเป็นราคาเสนอซื้อ

อย่างไรก็ตาม ตอนนี้คุณสามารถซื้อหุ้นได้โดยไม่ต้องออกจากบ้านผ่านนายหน้า และยังสามารถเปิดบัญชีการลงทุนส่วนบุคคล (IIA) จากระยะไกลได้อีกด้วย
หากต้องการซื้อหุ้นกลุ่มเล็กๆ เพื่อทดสอบ คุณสามารถใช้ปุ่มด้านล่าง:
ซื้อหุ้นออนไลน์
ในขณะนี้ ไม่มีผู้ขายคนใดที่จะยอมสละหุ้นในราคาเสนอซื้อ แต่มีบุคคลที่ขายสินค้าในราคาที่กำหนด เช่น 144 รูเบิล เขายื่นการประมูล และราคาที่ระบุไว้ในนั้นจะกลายเป็นราคาเสนอขาย เนื่องจากเป็นราคาที่ต่ำที่สุดในบรรดาราคาที่เสนอทั้งหมด

ตอนนี้คุณสามารถระบุความแตกต่างระหว่างราคาทั้งสองนี้ได้แล้ว ซึ่งเรียกว่าสเปรด ซึ่งในกรณีนี้จะเท่ากับ 1 รูเบิล หากมีบุคคลที่ซื้อหุ้นในราคา 144 รูเบิลและขายให้กับ Sergei ในราคา 145 รูเบิล สำหรับแต่ละหุ้นจะขาดทุน 1 รูเบิล

ประเภทของสเปรด

มีอยู่ 2 ประเภทในตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ:

• ลอย;
• ที่ตายตัว.

ลอยตัวแสดงถึงความแตกต่างระหว่างราคาขายและราคาซื้อ อัตราแลกเปลี่ยน, ที่ไหน นายหน้าคงค่าสเปรดขั้นต่ำไว้จนกว่าความผันผวนจะเพิ่มขึ้น

ที่ตายตัวพวกเขาเรียกความแตกต่างระหว่างการซื้อและการขาย ซึ่งโบรกเกอร์กำหนดไว้โดยเฉพาะที่มูลค่าเฉพาะ และสิ่งนี้ไม่ได้ขึ้นอยู่กับความผันผวนในปัจจุบันของคู่สกุลเงิน

นอกจากนี้ ด้วยสเปรดคงที่ คุณจะเห็นจำนวนคะแนนที่ประกอบเป็นต้นทุนของการเทรดแต่ละครั้ง

แต่ไม่ใช่ทุกอย่างจะราบรื่นอย่างที่คิด นอกจากนี้ยังมีข้อเสีย: ต้นทุนการซื้อขายสูงอย่างต่อเนื่อง

ตัวเลือกนี้เหมาะสำหรับเทรดเดอร์ที่ขายผ่านระบบอัตโนมัติ

สเปรดแบบลอยตัวคืออะไร? มันถูกเลือกโดยนักเก็งกำไรและโบรกเกอร์ ECN เป็นหลัก พวกเขาได้รับรายได้เล็กน้อยโดยมีความน่าจะเป็นค่อนข้างสูง

ปัจจัยที่มีอิทธิพลต่อขนาด

ปัจจัยที่สำคัญที่สุดประการหนึ่งซึ่งขนาดของสเปรดขึ้นอยู่กับคือสภาพคล่องของอัตราแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ คู่สกุลเงินที่มีชื่อเสียงมีการซื้อขายด้วยสเปรดที่ต่ำ สำหรับของหายากนั้นก็เพิ่มขึ้นเป็นสิบจุด

สิ่งสำคัญคือต้องจำไว้ว่าความแตกต่างระหว่างราคาในการแลกเปลี่ยนมีความสัมพันธ์อย่างใกล้ชิดกับหน่วยการเงินที่ใช้

อีกปัจจัยที่มีนัยสำคัญไม่น้อยคือจำนวนธุรกรรม ต้นทุนที่สูงมาพร้อมกับสเปรดที่แคบตามปกติ

วิธีการรับประกันการซื้อขายที่ทำกำไร

เทรดเดอร์ทุกคนควรมุ่งความสนใจไปที่การเปลี่ยนแปลงของสเปรด ผลผลิตที่ยิ่งใหญ่ที่สุดจะเกิดขึ้นหากคำนึงถึงเงื่อนไขตลาดจำนวนสูงสุดอย่างเต็มที่

ความสำเร็จของกลยุทธ์การซื้อขายขึ้นอยู่กับการประเมินอัตราต่อรองในตลาดและเงื่อนไขทางการเงินบางประการของการทำธุรกรรมอย่างมีประสิทธิผล คุณต้องวิเคราะห์ความเสี่ยงที่เป็นไปได้ทั้งหมดและประเมินต้นทุนของธุรกรรม

เพื่อให้แน่ใจว่าคุณจะไม่สูญเสีย ต้องแน่ใจว่าได้ทำการวิเคราะห์ที่ครอบคลุม และนอกจากนี้ คุณต้องเข้าใจอย่างชัดเจนว่าสเปรดคืออะไร

เนื่องจากมูลค่าของมันสามารถเปลี่ยนแปลงได้ กลยุทธ์จึงต้องค่อนข้างยืดหยุ่น ในกรณีนี้ จะสามารถปรับตัวให้เข้ากับการเคลื่อนไหวของตลาดได้

นี่เป็นการสรุปเรื่องราว เพื่อให้ทันทุกเหตุการณ์ อย่าลืมสมัครรับข้อมูลอัปเดตของบล็อก แบ่งปันข้อมูลกับเพื่อน ๆ เครือข่ายสังคมออนไลน์- แล้วพบกันใหม่!