Начинаещите инвеститори често се сблъскват с тази ситуация: те избраха акция, направиха всичко правилно според методологията, но цената на акцията започна да се движи в другата посока в същия ден или дори в същата минута. Повечето хора веднага започват да се паникьосват и си мислят, че са направили нещо нередно, сбъркали са някъде и т.н. В резултат на това инвеститорът започва да се поддава на емоциите и може да направи грешката да продаде добри акции на неоправдано ниска цена.

За да не изпадате в емоции и да действате мъдро и правилно при инвестиционните си решения, трябва да разберете защо акциите падат. Днес ще разгледаме основните причини. Освен това ще ги разделим на 2 основни класа причини:

Причините, които не са свързани с влошаването на ситуацията в компанията, са спекулативни и пазарни причини.

Причините, свързани с влошаването на ситуацията в компанията, са истинските причини.

В същото време, от гледна точка на фундаменталния анализ и принципите на дългосрочното инвестиране, трябва да реагирате на случващото се само във втория случай, т.к. в този случай или сте допуснали грешка при анализа на компанията на етапа на избор на акции и не сте взели предвид никакви важни фактори, или в избраната компания са възникнали форсмажорни обстоятелства.

На практика, ако сте направили всичко правилно при избора на компания и сте извършили висококачествени анализи, сте намерили подценена компания с фундаментално силни показатели и отлични перспективи, тогава в по-голямата част от случаите спадът на цените на акциите ще бъде причинен от причини които нямат нищо общо със ситуацията в компанията. Това означава, че подобни движения на пазара са или просто пазарен шум, или са причинени от събития, несвързани със самата компания и могат просто да бъдат изчакани.

Фактори за намаляване на запасите

Първо, нека разгледаме по-подробно класа причини, които възникват, когато ситуацията в компанията се влоши. Именно това е полето на работа на инвеститора, когато е необходимо да се вземат решения за по-нататъшни действия по отношение на тези инвестиции.

Истинските причини за падането на акциите

Тук от своя страна можем да разделим причината за падането на два класа:

Причини, свързани с влошаване на финансовото състояние на дружеството.

Ключова роля в този случай играе качеството на фундаменталния анализ на компанията: всичките му страни - това включва анализ на финансовото състояние на компанията, анализ на нейния бизнес и идентифициране на ключови насоки за развитие. и растеж на компанията. На този етап е важно да проникнете възможно най-дълбоко в същността на бизнеса на компанията, да направите правилните изводи и правилно да ги екстраполирате към бъдещите финансови резултати на компанията. Ако сте направили всичко правилно тук, това вече е повече от 90% от успеха на тази инвестиция.

Как да разпознаем тези рискове.

Разбира се, при повърхностен анализ или анализ с недостатъчни познания, човек може да направи погрешни заключения относно перспективите на компанията. Лошите процеси в една компания можете да разпознаете по негативната динамика на нейните финансови отчети. За целта е необходимо периодично да се следят финансовите отчети на дружеството и важните решения на събранието на акционерите и ръководството на дружеството, които също се публикуват на сайта в раздела за инвеститори. Можете също така да оцените рисковете от негативна динамика в една компания въз основа на анализ на нейната отчетност и бизнес анализ. Ето защо подготвеният инвеститор ще зачеркне тази компания от списъка си с инвестиции предварително, на етапа на подробен анализ.

Повечето По най-добрия начинЗащитата срещу подобни рискове е постоянно повишаване на квалификацията и задълбочаване на знанията. Вторият начин е диверсификацията. Ако имате основно разбиране за инвестиране, е възможно да направите погрешни заключения, но рискът да сгрешите във всичките си инвестиционни решения е минимален. Неправилните заключения за една компания ще бъдат компенсирани от правилни заключения и положителни резултати за други инвестиции.

Причини, свързани с непреодолима сила.

Абсолютно всяка компания има този риск. Във всеки завод, във всяко предприятие нещо може да избухне, да се счупи, работата може да бъде възпрепятствана от природни и причинени от човека бедствия, могат да възникнат различни непредвидими конфликтни ситуации и т. В същото време разглеждаме ситуации, при които действително са нанесени сериозни или непоправими щети на бизнеса и финансовото състояние на компанията. Има и в бъдеще ще се появят такива примери на пазара, но трябва да се каже, че всъщност няма толкова много такива примери.

Ярки примери за форсмажорни ситуации е случаят с компанията Raspadskaya, когато в основната мина на компанията избухна мощна експлозия.

Сегашният най-ярък пример за форсмажорни обстоятелства с компания е ситуацията с AFK Sistema. Компанията Роснефт подаде иск срещу АФК Система за сума от около 107 милиарда рубли, което се равняваше на почти половината от капитализацията на компанията, в резултат на което акциите паднаха с 40%;




Как да разпознаем тези рискове.

Ето защо те са форсмажорни обстоятелства, защото по никакъв начин не са предвидими и дори най-задълбоченият анализ няма да помогне за тяхното предварително идентифициране. Но е възможно да се оцени степента на възможна поява на определени рискови случаи в различни компании и индустрии. И това може да се вземе предвид при формирането на вашия инвестиционен портфейл. По този начин очевидно съществуват определени индустриални рискове на компаниите, чиято вероятност е по-висока поради спецификата на бизнеса. Това е например същата въгледобивна индустрия с доста високи производствени рискове. Това е транспортна индустрия, в която са възможни непредсказуеми катастрофи и бедствия с фирмени превозни средства. Във финансовия сектор организациите за микрофинансиране и застрахователните компании сами по себе си са много рисков бизнес. Също така например дружествата могат да бъдат разделени на дружества с държавно участие и частни дружества. Това разделение само по себе си вече дава разбиране, че държавните компании имат по-малък риск от конфликтни ситуации с държавните структури. Разбира се, всичко това не елиминира риска от форсмажорни ситуации, но можете да имате представа за вероятността от възникването му.

Как да се предпазите от тези рискове.

Рискът от непреодолима сила всъщност е малка вероятност. Следователно най ефективен методнеутрализиране на тези рискове е диверсификация. В същото време, колкото по-широка е диверсификацията на вашия инвестиционен портфейл, толкова по-добре, толкова по-ефективно се намалява рискът от форсмажорни ситуации. В същото време знанията за потенциално по-рисковите индустрии също могат да се използват в тази насока, намалявайки предварително дела на потенциално по-рисковите активи във вашия инвестиционен портфейл.

Пазарни причини за падащите акции

Тези причини нямат нищо общо с реалното влошаване на ситуацията в дружеството, а са свързани с динамиката фондова борсакато цяло или макроикономическата ситуация в страната, в региона или в света като цяло.

Такива причини за падането на акциите се наричат ​​още систематични (или системни) рискове. Това са рискове, които засягат целия пазар като цяло, тоест в световен мащаб всички акции без изключение. По правило това са кризисни явления в световната икономика, различни глобални геополитически конфликти, които потенциално могат да засегнат световната икономика или икономиката на голям регион. Това са естествени глобални циклични процеси в световната икономика, свързани с различни икономически цикли. Производствени цикли, технологични цикли, кредитни цикли и др. Всеки цикличен процес се характеризира както с долна фаза на подценяване, така и с горна фаза на прегряване (или финансов балон). В този случай горната фаза икономически цикъли ще представлява систематичен риск за всички пазари.

Един от най-ярките примери за глобален систематичен риск е световната финансова криза от 2008 г. Глобалните рискове засягат повечето активи, когато всичко пада почти навсякъде по света. Това засегна всички пазари на акции в света, както развитите, така и развиващите се.

Индекс S&P 500

Как да разпознаем тези рискове.

Разбира се, системните рискове могат да бъдат и от естеството на глобални форсмажорни обстоятелства, но в повечето случаи те са видими за професионалните инвеститори, които следят динамиката на макроикономическите показатели.

Ако разгледаме по-отблизо макроикономическия индикатор, който показва съотношението на капитализацията на всички пазари към глобалния БВП, ще видим, че всички основни и глобални мечи тенденции на фондовия пазар през последните 30 години са предшествани от няколко години на значително прегряване на фондовия пазар.

Как да се предпазите от тези рискове.

Систематичните пазарни рискове, свързани с отделни държави или индустрии, се смекчават чрез валутна диверсификация на портфейла и съставяне на портфейли за различни държави. Но най-ефективната защита срещу такъв риск и дори срещу глобален систематичен риск е поддържането на баланс между рискови и безрискови активи в инвестиционния портфейл. Рисковите активи със сигурност са обект на неговото влияние, а безрисковите активи са инструменти с фиксиран доход - високонадеждни облигации. Със своята доходност те могат частично или напълно да неутрализират влиянието на глобалния риск. В същото време балансът на активите в инвестиционния портфейл не е някакъв вид фиксирано съотношение, той трябва да се управлява в зависимост от етапа на пазара и икономическия цикъл. Точно това позволява на професионалните инвеститори да подходят към обрата на кризисните събития с най-защитните инвестиционни портфейли и агресивно да изграждат позиции от много евтини рискови активи по време на фазата на възстановяване на пазарите и икономиката след кризата.

Спекулативни причини за падащите акции

Този клас причини също нямат нищо общо с реалното състояние на нещата в компанията, но освен това тези причини нямат нищо общо и с реалната икономика. Това е така нареченият пазарен шум. Това е нещо, с което инвеститорите се сблъскват през цялото време и нещо, което е много смущаващо за новите инвеститори.

Причините за съществуването на пазарен шум се крият в самата същност на съвременния фондов пазар, или по-точно в структурата на неговите участници. За да разберете напълно природата на този феномен и да го приемете за даденост, трябва да си отговорите на един ключов въпрос: кой ще ви продаде достатъчно евтино добър, подценен и обещаващ дял? Ние извършваме анализи, виждаме такива ценни книжа и можем да ги купуваме почти всеки ден. Те ни се продават от онези участници на пазара, които се фокусират върху съвсем различни неща, гледат в съвсем друга посока и купуват с напълно различни инвестиционни хоризонти. Броят на пазарните участници е изключително разнообразен, включително класически дългосрочни инвеститори, големи институционални играчи като банки и инвестиционни фондове, това са спекуланти с напълно различни инвестиционни хоризонти, от няколко секунди до няколко месеца, и разбира се бездушни роботи - алгоритми за търговия. Слоят от спекулативни играчи на пазара ни дава възможност да закупим добри акции от инвестиционна гледна точка евтино, тъй като те ни ги продават по съвсем различни причини: някой има краен срок за продажба, някой играе срещу пазара , някой хеджира рисковете на другите от тази продажба и някой е купил тази акция преди 10 секунди с цел сега да продаде и да направи печалба от няколко пункта. Недостатъкът на това явление е, че спекулантите активно движат пазара в напълно различни хаотични посоки и понякога доста значително.

Как да разпознаем тези рискове.

При ликвидните акции пазарният шум винаги присъства. На всеки цикъл на борсата и при всякакви обстоятелства. Пазарният шум също е многостранен, той се създава от спекулативни пазарни играчи, които също се фокусират върху напълно различни явления и събития. Това могат да бъдат слухове, страхове и притеснения както за компаниите, така и за икономиката като цяло, естествени изходящи и потоци на капитали, принудително затваряне на високорискови спекуланти от брокери и, разбира се, технически корекции. Когато се натрупа критична маса от участници, която е получила своята определена норма на печалба и иска да я оправи, независимо какво. В резултат на това краткосрочните спекулативни играчи се присъединяват към вълната от технически продажби и се развива техническа корекция. Всички тези събития и факти имат различни времеви интервали на влияние, но по правило всички те са краткосрочни. Следователно, за дългосрочен инвеститор, който се фокусира върху фундаментални фактори, всички те формират пазарен шум.

Как да се предпазите от тези рискове.

Професионалните инвеститори дори не се опитват да направят това, те просто използват пазарния шум в своя полза. Тъй като пазарният шум се формира от много различни случайни събития и различни реакции на играчите, той може да получи статистически израз. Или с други думи, пазарният шум може да бъде измерен с помощта на статистическия индикатор за стандартно отклонение или стандартно отклонение за определен период.

За да направите това, нека да разгледаме илюстративен пример. През 2016 г. Alrosa демонстрира добра динамика на финансовите отчети и беше подценена от фундаментална гледна точка. Инвеститорите проявиха интерес към акциите на тази компания, но въпреки цялата привлекателност на акциите на Alrosa, акциите на компанията растяха в крива на трион. Растежът беше заменен от локални спадове и технически корекции.

Средното отклонение от централния тренд (наричано още стандартно отклонение) за този период е 12,93 рубли или 14,05% от текущия валутен курс. Тези стойности ни казват, че в произволен ред акциите на компанията средно могат да се отклоняват с 14% от средната си цена.

Визуално това може да се представи по следния начин.

Съответно, инвеститорът просто трябва да разбере, че ако борсовите котировки на една компания се понижат без видима причина, свързана с финансовото и оперативно представяне на самата компания, без факти на непреодолима сила в компанията и не на фона на прегрят фондов пазар, тогава това са естествени, естествени движения на акциите и такива корекции само подобряват точката за влизане на инвестициите в акциите, позволявайки ви да купувате подценени и обещаващи акции на компанията на цена под средната им стойност. Тоест, в този момент вероятността от по-нататъшния им спад е значително по-малка и поради вече настъпилия спад се появява известно увеличение на потенциалната доходност от растежа на акциите в бъдеще.

Изводи.

Разгледахме различни причини, които могат да доведат до спад на цените на акциите. Поради повечето от тези причини има ефективни инструменти за борба с тях. Затова в заключение можем да обобщим какво трябва да има един инвеститор и какво трябва да се направи за ефективна инвестиция.

Тук има 3 ключови фактора:

1. Компетентност. Необходими са задължителни познания по финансов и инвестиционен анализ, за ​​да се разпознават правилно и да се предвиждат наистина негативните тенденции в компанията. И обратно, за да се определи правилно положителната динамика на развитието на компанията.

2. Основни правила за инвестиране. Необходимо е правилно да се балансира инвестиционният портфейл и да се извърши неговата ефективна диверсификация, за да се сведат до минимум рисковете, които могат да се преборят с помощта на този инструмент.

3. Психологическа стабилност, правилно разбиране на текущата ситуация, адекватност на очакванията. Необходимо е да се научите да обръщате внимание само на промените в тези фактори, които са повлияли на приемането на положително инвестиционно решение и да филтрирате събития, които нямат пряко влияние върху реалните резултати и оценката на компанията.

Също така е необходимо да се разбере, че инвестициите са дългосрочни процеси, които често изискват издръжливост, търпение и психологическа стабилност от инвеститора. За да илюстрираме това, нека вземем пример от книгата на известния фонд мениджър Насим Талеб, Измамени от случайността. Той предоставя пример за моделиране на инвестиционен портфейл с очаквана възвръщаемост от 15% годишно и средно отклонение на резултатите от 10%. Целта на симулацията беше да покаже как пазарният шум може да попречи на развитието на портфолиото.

В резултат на това, ако правите всичко правилно и работите с рискове, тогава в средносрочен и дългосрочен план портфейлните инвестиции клонят към средния профил на възвращаемост, включен в портфейла. На краткосрочни интервали пазарният шум и случайните фактори пречат на котировките и това е напълно естествен процес.

От това следва, че е необходимо да си дадете вярна сметка за очаквания резултат в бъдеще и да възприемете правилно инвестиционните хоризонти на портфейла.

Важно е да се разбере, че интелигентното портфейлно инвестиране е процес, при който смислените действия водят до положителни резултати. Следователно ключовият фактор за успешна инвестиция от всичко изброено е знанието. За разлика например от Forex, PAMM сметки и други високорискови начини за печелене на пари, където всякакви опити за прогнозиране на доходност и котировки са по-скоро шаманизъм и флирт с късмета.

Ако статията е била полезна за вас, харесайте я и я споделете с приятелите си!

Изгодни инвестиции за вас!

Добър ден, скъпи мой читателю!

Вече говорихме с вас за това какво е промоция. За много хора да разберат кога да купят акции не е голям проблем, но продажбата им е много по-трудна.

Ето седем правила, които можете да следвате, за да затворите позициите си с минимални загуби.

Правило 1. Акциите падат със 7-8%.

Най-важното правило: трябва да „изхвърлите“ акции, които са паднали със 7-8% от покупната цена. Затварянето на позиции с минимални загуби ви помага да запазите капитала и ви предпазва от големи загуби. Да кажем, че имаме портфейл от акции.

Тук можете ясно да видите, че продажбата на акции със загуби от не повече от 8% помага да имате добър доход, въпреки факта, че 5 от 7 акции са нерентабилни.

За индивидуалните инвеститори затварянето на позиции с минимални загуби е златното правило.

Дори при нарастващ пазар, инвеститорите трябва да помнят, че не всеки пробив завършва успешно. Някои акции се повишават в късните етапи на пробив, но могат да се обърнат и да паднат бързо. Подобно поведение - един от основните сигнали за продажба. Въпреки че други акции могат да образуват модел „чаша“ или „двойно дъно“.

Каквато и да е причината, първо затворете позициите си и задавайте въпроси по-късно .

Едно от необходимите условия за успех на фондовия пазар е затварянето на непечеливши позиции с малки загуби, както и поддържането на печелившите позиции на максимум.

Закриването на губещи позиции във всяка акция с лошо представяне е най-добрата защита срещу компании, които дезинформират, заблуждават или надценяват своите перспективи и бъдещи печалби. Ако една компания фалира, има голям шанс вашите акции да струват стотинки. Като един от милионите инвеститори, вие няма да можете да повлияете на съдебния процес.

Институционалните инвеститори са различен въпрос. Те могат да използват своите връзки и финансови ресурси, за да възстановят загубите чрез съдилищата.

Когато акциите не отговарят на розовите прогнози, някои мениджъри на фондове разпродават акции на компании за една нощ. Ето защо запасите от растеж могат да паднат толкова много и толкова бързо. Бързото затваряне на нерентабилните позиции предотвратява нарастването на загубите до 15, 25, 40 или повече процента.

Правило 2: Нови върхове при ниска сила на звука.

Обемът на търговията е чудесен начин да определите колко всъщност се покачва или пада цената на дадена акция. Колкото повече акции се купуват, толкова по-голямо е търсенето. Въпреки това, когато една акция направи нова цена висока при по-нисък от нормалния обем, това предполага, че търсенето намалява и акцията може да се обърне.

Нови ценови върхове със слаб обем са ранен сигнал за продажба.

Повечето инвеститори искат акциите, които притежават, да растат и да продължат да определят нови ценови върхове. Въпреки това, ако ралито се случи при нисък обем, трябва да внимавате.

Акциите определят нови ценови върхове при висока сила на звука, показва, че инвестиционните фондове и други сериозни играчи вероятно ще изкупят тези акции. И тъй като тези институционални инвеститори съставляват около три четвърти от обема на пазара, вие искате да сте на една и съща страница с тях.

Въпреки това акциите се покачват до нови висоти при ниска сила на звука, показват загуба на интерес от „големите пари“. Институционалните инвеститори, от друга страна, може да започнат да продават, което може да доведе до рязък спад.

Това не означава, че трябва да затворите позициите си веднага щом цената достигне нови върхове при малък обем, особено при ранни стадиидвижение след скорошния пробив на базата. Но ако тенденцията продължи, най-вероятно ще искате да затворите поне част от позицията и да наблюдавате за появата на други сигнали за продажба.

Правило 3: Цената на акциите се повишава твърде бързо.

Някои акции, особено най-успешните, имат навика да завършват трагично поскъпването си. Те се издигат нагоре както никога досега, след което рязко се срутват. Това „кулминационно движение“ се случва, когато след продължително рали, акция скочи с 25 до 50 процента или повече само за една до три седмици при нарастващ обем.

Много промоции големи компаниизавършват растежа си с кулминационен изблик.

Ситуация, при която цената на акциите се покачва твърде високо и твърде бързо, не изглежда да е проблем. Въпреки това, ако акцията се повиши още повече за кратък период от време след значително увеличение след пробива, тогава тя може скоро да достигне горната си граница.

Водещите акции често излитат „със скоростта на светлината“, ситуация, наречена „кулминация“ или „счупване на покрив“. Развълнуваните инвеститори тласкат цената на акциите до точката на кипене. Една акция често завършва своя кулминационен период с най-високото си еднодневно ниво на печалба от пробива. Продажбите през този период ще максимизират печалбите ви.

Защо не искате да продължите да заемате позицията? Ако една акция се повиши твърде много, твърде бързо, тя вероятно се насочва към рязък, често бърз спад. И ако фундаменталните показатели на една компания се забавят или започнат да намаляват, акциите може никога повече да не достигнат пиковата си стойност.

Ако цената на акциите вече се е повишила силно след пробива, какви са признаците за кулминационно рали? Гледайте да се покачи с 25 до 50 процента или повече за една до три седмици при увеличаване на обема. Ако видите, че отварянето се е случило доста над предишното затваряне (разрив при изчерпване) през този период, тогава акциите може вече да достигат своя връх.

Правило 4: Пълзящата средна за двеста дни има тенденция надолу.

Използвайки много различни графични програми в Интернет, можете да създавате средна ценаакции за различни периоди. Двестадневната пълзяща средна се превърна в един от видовете сравнителни индикатори като индикатор за тенденция за дълъг период от време. Историческите изследвания показват, че акциите, които се движат под тази линия, вероятно ще продължат да се движат надолу.

Вземете печалби, когато пълзящата средна за двеста дни се движи надолу.

Ако притежавате акция, която има тенденция нагоре от дълго време, все още трябва да решите кога да продадете. Това е трудно да се направи без използване на графика. В такива случаи плъзгащата се средна за двеста дни не само помага да се изчисли къде е линията на подкрепа, но също така може да служи като навременен сигнал за продажба.

Борсовата диаграма, пресичайки своята петдесетдневна пълзяща средна, дава сигнал за продажба. Акциите могат да отскочат от тази линия, ако взаимните фондове и други големи играчи на пазара купуват или добавят акции към позиции.

Ако цената на дадена акция се повиши с месеци и години, тогава двестадневната подвижна средна, която представлява четиридесетседмичната стойност на поведението, става по-полезна. Ако една акция се приближава или е близо до линията, но отскача от нея, вероятно институционалните инвеститори все още смятат акцията за привлекателна инвестиция.

Въпреки това, ако линията на тенденция от двеста дни започне да се спуска след продължително рали, започнете да мислите за продажба на акции. В този момент търсенето на акции сред основните играчи вече не надвишава предлагането. Когато една акция започне да има проблеми с оставането над линията, най-добре е да заключите поне част от спечелените печалби.

Правило 5: Лидерите в индустрията започват да усещат щипката.

Състоянието на индустрията най-добре отразяват акциите – лидери в индустрията. Намерете една или две акции с най-добър финансов растеж и доходност. Ако лидерите започнат да намаляват, тогава най-вероятно други акции в същата индустрия също ще започнат да се движат надолу.

Водещите акции определят съдбата на сектора.

Искате ли да знаете какво крие бъдещето за вашите акции? Следвайте лидерите. Водещите акции са барометър за здравето на пазара. Те също така ви показват как се държи дадена индустриална група. Новите компании с висок растеж винаги ще напуснат базата си, преди инвеститорите да излязат от мечия пазар. Ако тези нови компании просперират, Уолстрийт купува техните сътрудници. Ако те изсъхнат, пазарът също ще се отърве от акциите на конкурентите като плевели.

Напоследък пазарът произведе повече плевели, отколкото победители. Обещаващи, индексите Dow, Nasdaq и S&P 500, след като скочиха нагоре, се обърнаха в обратна посока. Акции, които изглеждат в стабилно състояние (отлични основи, завладяващи диаграми и цветни прогнози за растеж), се сриват и колабират.

За да избегнете такива неприятни изненади, следете внимателно ръководителите на групите. Ако акциите на водещи компании започнат да падат, бъдете готови да изхвърлите акциите си.

Правило 6: Продажбите от институционални инвеститори вреди на пазарните индекси.

Институционалните инвеститори представляват голям обем Парикоито преминават през борсата. Веднага се забелязва, когато тези инвеститори продават: основните индекси се движат надолу при огромни обеми в сравнение с предишната сесия. Четири, пет или повече такива дни на разпространение за период от три или четири седмици винаги сигнализират за връх на пазара.

Притокът на институционални продажби предвещава корекция на пазара.

Независимо дали наскоро сте започнали да инвестирате в акции или го правите от десетилетия, уверете се, че разбирате важността на дните за разпространение. Ден на разпределение настъпва, когато един или повече основни борсови индекси паднат значително при по-голям обем от предишния ден. Ако забележите един или повече от тези сигнали в течение на една или повече седмици, считайте това за знак, че пазарът може да промени курса си след дълго рали.

Правило 7. Проверете списъка си за наблюдение

Ръстът на печалбата на акция е един от най-важните показатели за определяне дали една акция се справя добре. Печалбата също сигнализира движението на акциите надолу. Бъдете особено предпазливи по отношение на акциите, чиито печалби на акция са се забавили значително за две поредни тримесечия.

Рязкото забавяне на ръста на печалбата на акция може да сигнализира за продажба.

Разчитането само на ръста на печалбите като навременен сигнал за продажба може да доведе до излизане от позиция дълго след пробив на акциите. Докато приходите на компанията се отчитат на всеки три месеца, лидерът може да се срине само за няколко седмици или дори дни. Това не означава, че трябва да забравите за печалбите, след като сте закупили акции. Всъщност има моменти, когато растежът на печалбите може да се забави, преди дадена акция да покаже признаци на слабост.

Акциите на най-големите руски компании поевтиняват на фондовите борси по света след въвеждането на новите американски санкции. Обменните курсове на долара и еврото спрямо рублата се повишиха до рекордни нива тази година.

На 6 април Министерството на финансите на САЩ обяви, че разширява обхвата на руснаците „в отговор на продължаващия и все по-нагъл модел на злонамерени дейности на руското правителство по света“.

Списъкът включва 17 длъжностни лица, 14 компании и седем руски бизнесмени, включително собственикът на компанията Renova Виктор Векселберг (лично богатство според списание Forbes е 12,4 милиарда долара) и самата компания Renova, ръководителят на компанията Surgutneftegaz Владимир Богданов (1,9 милиарда долара), Олег Дерипаска (5,1 милиарда) и основните му компании - холдингът майка En+, най-големият производител на алуминий Rusal, генериращата компания Eurosibenerg, групата GAZ и редица други.

Компаниите и физическите лица, включени в списъка със санкции, ще бъдат замразени активите си в Съединените щати, а американските компании и граждани трябва да прекратят всякакви търговски отношения с тях. Всякакви доставки до тези лица или компании от територията на Съединените щати трябва да бъдат спрени незабавно.

Акциите на санкционираните руски компании се сринаха на всички борси, на които се търгуваха - от Хонконг и Москва до Лондон и Ню Йорк. Лидери на спада бяха компаниите на Олег Дерипаска - акциите на Русал паднаха с 40% на Хонконгската фондова борса и с 46,9% на Московската фондова борса. Ценните книжа на En+ паднаха с 38,3% в Лондон, а книжата на GAZ JSC поевтиняха със 7%.

През първата половина на деня спадът на цените на акциите на руските компании стана тотален, завладявайки компании, които не са били обект на санкции: акциите на Сбербанк паднаха с 18%, Аерофлот - с 11%, АЛРОСА - със 7%, а Мегафон - с 6,8%. В резултат на това индексът на Московската борса MICEX падна с 8%, индексът RTS, отразяващ цените на акциите в долари, с 11,3%.

Анализаторите отбелязват, че сега акциите на руските компании се продават активно от чуждестранни инвеститори, които превръщат рублите, получени от продажбата на ценни книжа, в чуждестранна валута. В резултат курсовете на долара и еврото достигнаха най-високите си стойности тази година: Курсът на американската валута на търговията на Московската борса се повиши в 20:07 часа (московско време) до 60,43 рубли, а курсът на еврото се повиши до 74,48 рубли.

Премиерът Дмитрий Медведев възложи на правителството да разработи мерки за подкрепа на компаниите, които са обект на санкции на САЩ, както и да разработи мерки за противодействие. „Що се отнася до онези наши компании, които попаднаха под същите тези санкции, трябва да обмислим предоставянето на подкрепа: това се отнася за металурзите, енергетиката и търговията с продукти на отбранително-промишления комплекс“, каза той на заседание на кабинета на министрите.

Обичайно е да чуете по финансови новинарски програми за падащи акции или дори срив на фондовия пазар. За съжаление финансовата грамотност на средния руски гражданин не е на ниво, което да му позволи да разбере пълното значение на подобни новини и да ги използва като източник на доходи. На практика обаче такива колебания в пазарните условия всъщност оказват значително влияние дори върху тези, които са далеч от борсовата търговия.

Под падане имаме предвид спад в цената. Ако цената на акциите на една компания е паднала, това не е катастрофално, но когато по-голямата част от акциите или поне акциите в една индустрия поевтинеят, това води до спад на индексите и евентуално до срив на целия фондов пазар.

Причините могат да бъдат много различни:

• проблеми в конкретна компания;
• проблеми в индустрията;
• проблеми в икономиката на страната;
• забавяне на глобалния икономически растеж.

Освен това проблемите не трябва да са глобални. Ако погледнете мащаба на компанията, причината за спада на цената на ценните книжа може да бъде кадрови промени в ръководните позиции, глоби от държавни агенции, провал на проекти или някои неблагоприятни скандали, в които компанията е замесена. Освен това историята познава примери, когато обикновените слухове са били достатъчни, за да предизвикат падане на цената на акциите - някой е разпространил слух за уволнението на финансовия директор, слухът не е бил потвърден и акциите вече са паднали в цената.

важно! Важна роля играе и политическата ситуация. Ярък пример е това, което се случва с руския фондов пазар през 2018 г. поради санкциите. Механизмът е следният: Америка налага санкции срещу редица руски компании. Инвеститорите разбират, че това ще ограничи дейността на тези компании, което означава, че те могат да очакват загуби или поне намаляване на печалбите. Това означава, че инвестирането в тези компании вече не е толкова печелившо и инвеститорите започват да се отърват от акциите, като по този начин провокират спад в стойността им.

Какво заплашва падането на акциите

Един обикновен човек може да мисли, че ако няма инвестиции в ценни книжа, тогава колебанията на фондовия пазар не го заплашват. В краткосрочен план е напълно възможно той наистина да не усети никакви промени, но в дългосрочен план сривът на пазара засяга цялата икономика и всеки жител на страната.

Нека обаче ги разгледаме по ред. Първото нещо, което трябва да се очаква е това е амортизацията на активите на частните инвеститори. Тук всичко е очевидно - Вася купи 10 акции на стойност 1000 рубли и похарчи за тях 10 000, но акциите паднаха и сега струват 500 рубли. Следователно инвестицията на Вася сега е равна на 5000 рубли, а други 5000 са отишли ​​никъде.

Второто логично следствие е това е колебанието на курса на рублата. Да предположим, че Вася е следил новините и е предвидил предварително, че комбинация от външни фактори ще доведе до срив на руския фондов пазар. Вася продаде акциите си, но сега има известна сума свободни пари, които би искал да инвестира изгодно. Но къде, ако говорим за спад на целия пазар, а не за намаляване на цената на акциите на една компания?

Логично е да се предположи, че Вася инвестира във валута. И ако има много такива „Вася“, това ще доведе до обезценяване на рублата.

На фирмено ниво спадът в цените на акциите води до намаляване на притока на инвестициии в резултат на това принудително намаляване на разходите и оптимизиране на разходите. Това най-вероятно ще се отрази на обикновения човек под формата на по-ниски заплати, неизплащане на бонуси, съкращения и т.н.

важно! Дори и да работите за компания, която не е публична компания, тези промени пак може да ви засегнат косвено. Например, планирали сте да вземете изгодна ипотека чрез промоция, която банката предлага до края на годината, и почти сте спестили за първоначалната вноска. И поради срива на фондовия пазар и необходимостта от оптимизиране на разходите, банката преразгледа политиката на преференциални оферти и социални програми (и това също е добър вариант за намаляване на разходите). И в резултат повишението, за което кандидатствахте, беше завършено няколко месеца по-рано.

Как да спечелим пари от падащ фондов пазар

С правилния подход един икономически разбиращ човек може да се възползва от всяка ситуация и спадът на фондовия пазар не е изключение. Тук можете да действате по два начина - в зависимост от това къде се намира пазарът.

Най-простото е, ако пазарът е достигнал прогнозната долна точка, т.е. не се очаква по-нататъшен спад. За да разберете текущата пазарна ситуация, трябва да следвате прогнозите на експерти, например Finam. Когато пазарът достигне дъното, е време за покупка, защото цената на акциите ще продължи да расте.

Например, отдавна искате да инвестирате в акции на Газпром. Разбира се, това не са евтини ценни книжа, но когато пазарът се срине, дори те поевтиняват. Целта на инвеститора е да ги купи на най-ниската цена, преди да започнат да поскъпват отново. Какво ще направи по-късно - да получи доход под формата на дивиденти или просто да го продаде, получавайки печалба под формата на спекулативна разлика - вече не е толкова важно.

По-трудна ситуация е, когато „дъното“ все още не се вижда. Падането току-що започна или току-що се прогнозира от експерти. Логиката съветва да продавате акции, но какво ще стане, ако нямате такива?

Тук на помощ идва така наречената къса или къса позиция. Въпросът е следният: идвате при брокер и „заемате“ от него 500 акции на компанията Romashka, които сега струват 1000 рубли на брой. Вашата инвестиция е 500 000 рубли. Продавате тези акции, изчаквате есента, купувате акциите на намалена цена (600 рубли на акция) и ги връщате на брокера. Вашите разходи възлизат на 300 000 рубли. Разбира се, от тази сума се удържа определена комисионна към брокера, тъй като... той ти е дал акции с причина, но срещу лихва.

важно! Късата търговия може да донесе големи печалби, но може да доведе и до големи загуби. Основният проблем е, че когато купувате акции, рискувате точно сумата, която сте инвестирали, но ако продадете акции, които всъщност не сте притежавали, загубите ви могат да бъдат неограничени.

Да се ​​върнем към примера с акциите на компанията Romashka. Да предположим, че противно на прогнозите, тяхната стойност не е паднала, а се е увеличила и сега струват 1500 рубли. парче. По този начин ще трябва да закупите 500 акции на 1500, за да ги върнете на брокера - това е 750 000 рубли, плюс плащане на комисионна. В резултат на това загубихте много повече, отколкото сте инвестирали - и мащабът на загубите е трудно да се предвиди, защото... цената на акциите може да расте почти неограничено.

Текущата ситуация на руския фондов пазар

В началото на август 2018 г. бяха оповестени подробности за новия законопроект за санкции на Америка, който предвижда замразяване на активите на седем големи руски банки, включително Сбербанк, ВТБ, ВЕБ и няколко други. Това ще бъде придружено от забрана за провеждане на операции в Съединените щати. Освен това има санкционирано отслабване на рублата - еврото отново надхвърли нивото от 75 рубли за първи път от няколко месеца.

По този начин сме свидетели на едно от онези явления, при които външната политика на отделните държави пряко засяга фондовите пазари. Въз основа на резултатите от търговията на 8 август ценните книжа на най-големите руски емитенти вече са започнали да падат, а малкото, които са се повишили, могат да се похвалят само с лек ръст.

Ето защо, ако сте планирали да спечелите от спада на фондовия пазар, сега е моментът да действате.

Прочетете също

Обмен на информация между Централна банкаРусия и участници, регистрирани в Руската федерация финансов пазар. Нова версия лична сметкаЦентралната банка и нейните възможности. Предимства и недостатъци нова версия. Стъпка по стъпка алгоритъм за създаване на акаунт

Можете да правите пари от акции, както когато цените растат, така и когато падат. Опитният инвеститор не се интересува накъде се движи обменният курс. Важното е само посоката на движение да се познае правилно. И това може да бъде трудно. Поне за новак.

Защо акциите поскъпват?

Увеличението на цените на акциите може да бъде причинено от:

увеличаване на капитала и оборота на дружеството, неговите печалби и съответно дивидентите, дължими на акционерите;

добри новини от самата компания или индустрия, откриващи нови перспективи за развитие;

благоприятна икономическа ситуация в страната и света, която насърчава инвеститорите да инвестират в акции.

На стокова борсадействат законите на пазара, с които сме запознати. Колкото по-високо е търсенето, толкова по-висока е цената. Съответно повишенията на цените се определят единствено от поведението и настроенията на инвеститорите. А те от своя страна зависят от действителното състояние на нещата в компанията, самата индустрия, пазара на ценни книжа и световната икономика.

Един инвеститор (или ограничена група инвеститори) може да повлияе на обменния курс. Всеки разбира как да свие котировките: достатъчно е да „изхвърлите“ голям брой акции за продажба и това ще предизвика „снеговалеж“. Но как да увеличим цената на акциите?

Това е по-трудно. Инвеститорите по-бързо се поддават на паника, отколкото на шум. Тя може да бъде причинена само косвено: чрез закупуване на контролен пакет акции, залагане на развитието и увеличаване на оборота на компанията, създаване на добър имидж и привличане на други големи инвеститори на ваша страна.

Не е нужно да търсите далеч за примери за растящи акции: ценните книжа на Газпром, Лукойл, Норилск Никел и други руски компании, които доставят суровини в чужбина, се представиха добре. Сред американските акции ценните книжа на Facebook, Amazon, Google и други ИТ проекти, които бяха успешни по своето време, показаха добър растеж.

Защо акциите поевтиняват?

Ако знаете какво причинява покачването на цените на акциите, можете да разберете защо падат. Основната причина, както и в случая с растежа, са настроенията на инвеститорите. А самите настроения могат да бъдат причинени както от обективни, така и от субективни причини.

Сред обективните причини:

влошаване на делата в компанията;

проблеми в дадена индустрия;

проблеми в икономиката на държавата, в която работи компанията;

забавяне на глобалния икономически растеж, което се отразява и на борсата.

Важно е не действителното състояние на нещата, а какво точно знаят инвеститорите и как точно се чувстват за това. В някои случаи котировките се покачват, въпреки далеч не розовите перспективи. При други падат без обективна причина.

Любопитно е, че дори „фалшивите“ новини могат да доведат до обезценяване. Това например се случи с акциите на Vinci SA, които паднаха с 20% поради публикуването на прессъобщение за уволнението на финансовия директор. Прессъобщението се оказа невярно, но акционерите ще трябва да се опомнят още дълго време.

Акциите могат да паднат както в резултат на хитра игра на големи инвеститори, конкуренти или престъпници, така и поради обща паника, както и на фона на падащ пазар на акции или проблеми в компанията. Следователно не е необходимо да бързате да „изхвърляте“ ценни книжа.

P.S. Как се правят пари от падащите цени на акциите?