นักลงทุนมือใหม่มักเผชิญกับสถานการณ์นี้: พวกเขาเลือกหุ้น ทำทุกอย่างอย่างถูกต้องตามวิธีการ แต่ราคาของหุ้นเริ่มเคลื่อนไหวไปในทิศทางอื่นในวันเดียวกันหรือแม้แต่ในนาทีเดียวกัน คนส่วนใหญ่เริ่มตื่นตระหนกทันทีและคิดว่าตนทำอะไรผิด ทำผิดพลาดที่ไหนสักแห่ง ฯลฯ ส่งผลให้นักลงทุนเริ่มจมอยู่กับอารมณ์และอาจทำผิดพลาดในการขายหุ้นดีๆ ในราคาที่ต่ำเกินสมควร

เพื่อที่จะไม่ใช้อารมณ์และตัดสินใจลงทุนอย่างชาญฉลาดและถูกต้อง คุณต้องเข้าใจว่าทำไมหุ้นถึงตก วันนี้เราจะมาดูสาเหตุหลักๆ นอกจากนี้เราจะแบ่งเหตุผลออกเป็น 2 ประเภทหลัก:

เหตุผลที่ไม่เกี่ยวข้องกับการเสื่อมถอยของสถานการณ์ในบริษัทนั้นเป็นเหตุผลด้านการเก็งกำไรและการตลาด

สาเหตุที่ทำให้สถานการณ์ในบริษัทเสื่อมลงนั้นคือสาเหตุที่แท้จริง

ในเวลาเดียวกัน จากมุมมองของการวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐานและหลักการลงทุนระยะยาว คุณต้องตอบสนองต่อสิ่งที่เกิดขึ้นในกรณีที่สองเท่านั้น เนื่องจาก ในกรณีนี้คุณอาจทำผิดพลาดในการวิเคราะห์บริษัทในขั้นตอนการคัดเลือกหุ้นและไม่ได้คำนึงถึงปัจจัยสำคัญใดๆ หรือเหตุสุดวิสัยเกิดขึ้นในบริษัทที่เลือก

ในทางปฏิบัติ หากคุณทำทุกอย่างอย่างถูกต้องเมื่อเลือกบริษัทและดำเนินการวิเคราะห์คุณภาพสูง พบบริษัทที่มีมูลค่าต่ำเกินไปซึ่งมีตัวบ่งชี้ที่แข็งแกร่งโดยพื้นฐานและโอกาสที่ดีเยี่ยม ในกรณีส่วนใหญ่ ราคาหุ้นที่ลดลงจะมีสาเหตุมาจากเหตุผล ที่ไม่เกี่ยวข้องกับสถานการณ์ในบริษัท ซึ่งหมายความว่าการเคลื่อนไหวดังกล่าวในตลาดเป็นเพียงสัญญาณรบกวนของตลาดหรือเกิดจากเหตุการณ์ที่ไม่เกี่ยวข้องกับบริษัทและสามารถรอได้

ปัจจัยที่ทำให้สต๊อกสินค้าลดลง

ขั้นแรก เรามาดูรายละเอียดเพิ่มเติมเกี่ยวกับสาเหตุต่างๆ ที่เกิดขึ้นเนื่องจากสถานการณ์ในบริษัทแย่ลง นี่เป็นงานของนักลงทุนอย่างชัดเจนเมื่อจำเป็นต้องตัดสินใจเกี่ยวกับการดำเนินการเพิ่มเติมเกี่ยวกับการลงทุนเหล่านี้

เหตุผลที่แท้จริงที่ทำให้หุ้นตก

ในกรณีนี้เราสามารถแบ่งสาเหตุของการล้มออกเป็นสองประเภท:

สาเหตุที่เกี่ยวข้องกับฐานะการเงินของบริษัทเสื่อมลง

บทบาทสำคัญในกรณีนี้คือคุณภาพของการวิเคราะห์ขั้นพื้นฐานของบริษัท: ทุกด้าน - ซึ่งรวมถึงการวิเคราะห์สถานะทางการเงินของบริษัท การวิเคราะห์ธุรกิจ และการระบุทิศทางสำคัญสำหรับการพัฒนา และการเติบโตของบริษัท ในขั้นตอนนี้ สิ่งสำคัญคือต้องเจาะลึกถึงแก่นแท้ของธุรกิจของบริษัทให้ลึกที่สุดเท่าที่จะทำได้ หาข้อสรุปที่ถูกต้อง และคาดการณ์ผลการดำเนินงานทางการเงินของบริษัทในอนาคตได้อย่างถูกต้อง หากคุณทำทุกอย่างถูกต้องที่นี่ ถือว่าประสบความสำเร็จมากกว่า 90% ของการลงทุนครั้งนี้

จะรับรู้ความเสี่ยงเหล่านี้ได้อย่างไร

แน่นอนว่า ด้วยการวิเคราะห์แบบผิวเผินหรือการวิเคราะห์ที่มีความรู้ไม่เพียงพอ เราสามารถสรุปผลที่ผิดพลาดเกี่ยวกับแนวโน้มของบริษัทได้ คุณสามารถรับรู้กระบวนการที่ไม่ดีในบริษัทได้จากการเปลี่ยนแปลงเชิงลบของงบการเงิน โดยจำเป็นต้องติดตามงบการเงินของบริษัทและการตัดสินใจที่สำคัญของที่ประชุมผู้ถือหุ้นและฝ่ายบริหารของบริษัทเป็นระยะๆ ซึ่งจะมีการเผยแพร่บนเว็บไซต์ในส่วนของนักลงทุนด้วย คุณยังสามารถประเมินความเสี่ยงของการเปลี่ยนแปลงเชิงลบในบริษัทโดยอิงจากการวิเคราะห์การรายงานและการวิเคราะห์ธุรกิจ นั่นคือเหตุผลที่นักลงทุนที่เตรียมพร้อมจะขีดฆ่าบริษัทนี้ออกจากรายการการลงทุนของเขาล่วงหน้าในขั้นตอนของการวิเคราะห์โดยละเอียด

ที่สุด วิธีที่ดีที่สุดการป้องกันความเสี่ยงดังกล่าวคือการปรับปรุงคุณสมบัติอย่างต่อเนื่องและความรู้ที่ลึกซึ้งยิ่งขึ้น วิธีที่สองคือการกระจายความเสี่ยง หากคุณมีความเข้าใจพื้นฐานเกี่ยวกับการลงทุน ก็เป็นไปได้ที่จะสรุปข้อมูลที่ผิดพลาดได้ แต่ความเสี่ยงที่คุณจะผิดพลาดในการตัดสินใจลงทุนทั้งหมดนั้นมีน้อยมาก ข้อสรุปที่ไม่ถูกต้องสำหรับบริษัทหนึ่งจะถูกชดเชยด้วยข้อสรุปที่ถูกต้องและผลลัพธ์เชิงบวกสำหรับการลงทุนอื่นๆ

เหตุผลที่เกี่ยวข้องกับเหตุสุดวิสัย

บริษัทใดก็ตามมีความเสี่ยงนี้อย่างแน่นอน ที่โรงงานใดๆ ในองค์กรใดๆ บางสิ่งสามารถระเบิด พังทลาย งานอาจถูกแทรกแซงโดยภัยพิบัติทางธรรมชาติและที่มนุษย์สร้างขึ้น สถานการณ์ความขัดแย้งที่คาดเดาไม่ได้ต่างๆ อาจเกิดขึ้นได้ เป็นต้น ในเวลาเดียวกัน เราจะพิจารณาสถานการณ์ที่เกิดความเสียหายร้ายแรงหรือไม่สามารถซ่อมแซมได้จริงต่อธุรกิจและสถานะทางการเงินของบริษัท มีและจะปรากฏตัวอย่างดังกล่าวในตลาดในอนาคต แต่ในความเป็นธรรมต้องบอกว่าจริงๆ แล้วมีตัวอย่างดังกล่าวไม่มากนัก

ตัวอย่างที่ชัดเจนของสถานการณ์เหตุสุดวิสัยคือกรณีของบริษัท Raspadskaya เมื่อเกิดการระเบิดอย่างรุนแรงที่เหมืองหลักของบริษัท

ตัวอย่างที่ชัดเจนที่สุดในปัจจุบันของเหตุสุดวิสัยกับบริษัทคือสถานการณ์ของ AFK Sistema บริษัท Rosneft ยื่นคำร้องต่อ AFK Sistema เป็นจำนวนเงินประมาณ 107 พันล้านรูเบิล ซึ่งเท่ากับเกือบครึ่งหนึ่งของมูลค่าหุ้นของบริษัท ส่งผลให้หุ้นลดลง 40%




จะรับรู้ความเสี่ยงเหล่านี้ได้อย่างไร

นั่นเป็นสาเหตุที่เหตุสุดวิสัยเนื่องจากไม่สามารถคาดเดาได้และแม้แต่การวิเคราะห์เชิงลึกที่สุดก็ไม่สามารถช่วยในการระบุล่วงหน้าได้ แต่สามารถประเมินระดับของเหตุการณ์ความเสี่ยงที่อาจเกิดขึ้นในบริษัทและอุตสาหกรรมต่างๆ ได้ และสิ่งนี้สามารถนำมาพิจารณาได้เมื่อสร้างพอร์ตการลงทุนของคุณ ดังนั้นจึงเห็นได้ชัดว่ามีความเสี่ยงในอุตสาหกรรมบางประการของบริษัท ซึ่งมีความเป็นไปได้สูงกว่าเนื่องจากลักษณะเฉพาะของธุรกิจ ยกตัวอย่างอุตสาหกรรมถ่านหินประเภทเดียวกันที่มีความเสี่ยงด้านการผลิตค่อนข้างสูง นี่คืออุตสาหกรรมการขนส่งที่อาจเกิดการชนและภัยพิบัติที่เกี่ยวข้องกับยานพาหนะของบริษัทที่ไม่อาจคาดเดาได้ ในภาคการเงิน องค์กรการเงินรายย่อยและบริษัทประกันภัยต่างก็เป็นธุรกิจที่มีความเสี่ยงสูง นอกจากนี้ ตัวอย่างเช่น บริษัทสามารถแบ่งออกเป็นบริษัทที่มีส่วนร่วมของรัฐและบริษัทเอกชนได้ แผนกนี้เองได้ให้ความเข้าใจแล้วว่าบริษัทของรัฐมีความเสี่ยงน้อยกว่าที่จะเกิดสถานการณ์ขัดแย้งกับโครงสร้างของรัฐบาล แน่นอนว่าทั้งหมดนี้ไม่ได้ขจัดความเสี่ยงของสถานการณ์เหตุสุดวิสัย แต่คุณสามารถทราบถึงความน่าจะเป็นที่จะเกิดขึ้นได้

วิธีป้องกันตนเองจากความเสี่ยงเหล่านี้

ความเสี่ยงของเหตุสุดวิสัยนั้นมีความเป็นไปได้ต่ำจริงๆ จึงมากที่สุด วิธีการที่มีประสิทธิภาพการลดความเสี่ยงเหล่านี้คือการกระจายความเสี่ยง ในเวลาเดียวกัน ยิ่งการกระจายพอร์ตการลงทุนของคุณกว้างขึ้นเท่าใด ความเสี่ยงของสถานการณ์เหตุสุดวิสัยก็จะยิ่งลดลงเท่านั้น ในขณะเดียวกัน ความรู้เกี่ยวกับอุตสาหกรรมที่อาจมีความเสี่ยงก็สามารถนำมาใช้ในทิศทางนี้ได้เช่นกัน ซึ่งจะช่วยลดส่วนแบ่งของสินทรัพย์ที่อาจมีความเสี่ยงในพอร์ตการลงทุนของคุณล่วงหน้า

เหตุผลทางการตลาดที่ทำให้หุ้นตก

เหตุผลเหล่านี้ไม่เกี่ยวข้องกับการเสื่อมถอยของสถานการณ์ในบริษัทอย่างแท้จริง แต่เกี่ยวข้องกับการเปลี่ยนแปลง ตลาดหลักทรัพย์สถานการณ์ทั่วไปหรือเศรษฐกิจมหภาคในประเทศ ภูมิภาค หรือในโลกโดยรวม

สาเหตุของการตกของหุ้นดังกล่าวเรียกอีกอย่างว่าความเสี่ยงที่เป็นระบบ (หรือที่เป็นระบบ) สิ่งเหล่านี้เป็นความเสี่ยงที่ส่งผลกระทบต่อตลาดโดยรวม ซึ่งก็คือหุ้นทั่วโลกทั้งหมดโดยไม่มีข้อยกเว้น ตามกฎแล้วสิ่งเหล่านี้คือปรากฏการณ์วิกฤตในเศรษฐกิจโลก ความขัดแย้งทางภูมิรัฐศาสตร์โลกต่างๆ ที่อาจส่งผลกระทบต่อเศรษฐกิจโลกหรือเศรษฐกิจของภูมิภาคขนาดใหญ่ สิ่งเหล่านี้เป็นกระบวนการทางวัฏจักรระดับโลกตามธรรมชาติในเศรษฐกิจโลกที่เกี่ยวข้องกับวัฏจักรเศรษฐกิจต่างๆ วงจรการผลิต วงจรเทคโนโลยี วงจรเครดิต ฯลฯ กระบวนการที่เป็นวัฏจักรใด ๆ มีลักษณะเฉพาะคือระยะที่ต่ำกว่าของการประเมินค่าต่ำไปและระยะบนของความร้อนสูงเกินไป (หรือฟองสบู่ทางการเงิน) ในกรณีนี้คือช่วงบน วงจรเศรษฐกิจและจะก่อให้เกิดความเสี่ยงอย่างเป็นระบบต่อทุกตลาด

หนึ่งในตัวอย่างที่โดดเด่นที่สุดของความเสี่ยงเชิงระบบทั่วโลกคือวิกฤตการเงินโลกปี 2551 ความเสี่ยงระดับโลกส่งผลกระทบต่อสินทรัพย์ส่วนใหญ่เมื่อทุกอย่างตกอยู่ในเกือบทุกที่ในโลก สิ่งนี้ส่งผลกระทบต่อตลาดตราสารทุนทั้งหมดในโลก ทั้งที่พัฒนาแล้วและที่กำลังพัฒนา

ดัชนีเอสแอนด์พี 500

จะรับรู้ความเสี่ยงเหล่านี้ได้อย่างไร

แน่นอนว่า ความเสี่ยงที่เป็นระบบอาจเป็นไปตามธรรมชาติของสถานการณ์เหตุสุดวิสัยทั่วโลก แต่ในกรณีส่วนใหญ่ ความเสี่ยงเหล่านี้จะมองเห็นได้โดยนักลงทุนมืออาชีพที่ติดตามการเปลี่ยนแปลงของตัวชี้วัดเศรษฐกิจมหภาค

หากเราพิจารณาดัชนีชี้วัดเศรษฐกิจมหภาคอย่างละเอียดยิ่งขึ้น ซึ่งแสดงอัตราส่วนของมูลค่าหลักทรัพย์ของตลาดทั้งหมดต่อ GDP โลก เราจะเห็นว่าแนวโน้มขาลงที่สำคัญและทั่วโลกทั้งหมดในตลาดหุ้นในช่วง 30 ปีที่ผ่านมาเกิดขึ้นก่อนหลายปีของ ความร้อนสูงเกินอย่างมีนัยสำคัญของตลาดหุ้น

วิธีป้องกันตนเองจากความเสี่ยงเหล่านี้

ความเสี่ยงด้านตลาดอย่างเป็นระบบที่เกี่ยวข้องกับแต่ละประเทศหรืออุตสาหกรรมจะได้รับการบรรเทาลงด้วยการกระจายสกุลเงินของพอร์ตโฟลิโอและการรวบรวมพอร์ตโฟลิโอข้ามประเทศ แต่การป้องกันที่มีประสิทธิภาพสูงสุดต่อความเสี่ยงดังกล่าว และแม้กระทั่งต่อความเสี่ยงที่เป็นระบบทั่วโลก ก็คือการรักษาสมดุลของสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงและปราศจากความเสี่ยงในพอร์ตการลงทุน สินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงนั้นขึ้นอยู่กับอิทธิพลของมันอย่างแน่นอน และสินทรัพย์ที่ปราศจากความเสี่ยงนั้นเป็นตราสารหนี้ - พันธบัตรที่มีความน่าเชื่อถือสูง ด้วยความสามารถในการทำกำไร พวกเขาสามารถต่อต้านผลกระทบของความเสี่ยงระดับโลกได้บางส่วนหรือทั้งหมด ในขณะเดียวกัน ความสมดุลของสินทรัพย์ในพอร์ตการลงทุนไม่ใช่อัตราส่วนคงที่ แต่จะต้องได้รับการจัดการขึ้นอยู่กับระยะของตลาดและวงจรเศรษฐกิจ นี่คือสิ่งที่ช่วยให้นักลงทุนมืออาชีพเข้าใกล้จุดพลิกผันของเหตุการณ์วิกฤติด้วยพอร์ตการลงทุนที่มีการป้องกันมากที่สุด และสร้างสถานะเชิงรุกจากสินทรัพย์เสี่ยงราคาถูกมากในระหว่างขั้นตอนการฟื้นตัวหลังวิกฤตของตลาดและเศรษฐกิจ

สาเหตุการเก็งกำไรหุ้นตก

เหตุผลประเภทนี้ไม่เกี่ยวข้องกับสถานการณ์ที่แท้จริงในบริษัท แต่ยิ่งกว่านั้น เหตุผลเหล่านี้ก็ไม่เกี่ยวข้องกับเศรษฐกิจที่แท้จริงด้วย นี่คือสิ่งที่เรียกว่าสัญญาณรบกวนของตลาด นี่คือสิ่งที่นักลงทุนต้องเผชิญอยู่ตลอดเวลาและเป็นสิ่งที่น่ากลัวมากสำหรับนักลงทุนรายใหม่

สาเหตุของการมีอยู่ของสัญญาณรบกวนในตลาดนั้นขึ้นอยู่กับลักษณะของตลาดหุ้นยุคใหม่หรือในโครงสร้างของผู้เข้าร่วมอย่างแม่นยำยิ่งขึ้น เพื่อที่จะเข้าใจธรรมชาติของปรากฏการณ์นี้อย่างถ่องแท้และยอมรับมัน คุณต้องตอบคำถามสำคัญข้อหนึ่งสำหรับตัวคุณเอง: ใครจะขายหุ้นที่ดี ด้อยค่า และมีแนวโน้มในราคาถูกให้กับคุณ? เราทำการวิเคราะห์ ดูหลักทรัพย์ดังกล่าว และสามารถซื้อได้เกือบทุกวัน ผู้เข้าร่วมตลาดเหล่านั้นขายให้เราโดยมุ่งเน้นไปที่สิ่งที่แตกต่างอย่างสิ้นเชิง มองไปในทิศทางที่แตกต่างไปจากเดิมอย่างสิ้นเชิง และซื้อด้วยขอบเขตการลงทุนที่แตกต่างกันโดยสิ้นเชิง จำนวนผู้เข้าร่วมตลาดมีความหลากหลายอย่างมาก รวมถึงนักลงทุนระยะยาวคลาสสิก ผู้เล่นสถาบันขนาดใหญ่ เช่น ธนาคาร และ กองทุนรวมที่ลงทุนสิ่งเหล่านี้คือนักเก็งกำไรที่มีขอบเขตการลงทุนที่แตกต่างกันอย่างสิ้นเชิง ตั้งแต่ไม่กี่วินาทีไปจนถึงหลายเดือน และแน่นอนว่าหุ่นยนต์ไร้วิญญาณ - อัลกอริธึมการซื้อขาย มันเป็นชั้นของผู้เล่นในตลาดเก็งกำไรที่ให้โอกาสเราซื้อหุ้นที่ดีจากมุมมองของการลงทุนในราคาถูก เนื่องจากพวกเขาขายให้เราด้วยเหตุผลที่แตกต่างกันโดยสิ้นเชิง: บางคนมีกำหนดเวลาในการขาย บางคนกำลังเล่นกับตลาด มีบางคนกำลังป้องกันความเสี่ยงอื่นๆ ในการขายครั้งนี้ และมีคนซื้อหุ้นนี้เมื่อ 10 วินาทีที่แล้วโดยมีเป้าหมายที่จะขายและทำกำไรสองสามจุด ข้อเสียของปรากฏการณ์นี้คือนักเก็งกำไรกำลังเคลื่อนไหวตลาดในทิศทางที่วุ่นวายและบางครั้งก็ค่อนข้างสำคัญ

จะรับรู้ความเสี่ยงเหล่านี้ได้อย่างไร

ในหุ้นที่มีสภาพคล่อง สัญญาณรบกวนจากตลาดจะปรากฏอยู่เสมอ ในทุกรอบสต็อกและภายใต้สถานการณ์ใด ๆ สัญญาณรบกวนของตลาดนั้นมีหลายแง่มุมเช่นกัน มันถูกสร้างขึ้นโดยผู้เล่นในตลาดเก็งกำไรที่มุ่งเน้นไปที่ปรากฏการณ์และเหตุการณ์ที่แตกต่างไปจากเดิมอย่างสิ้นเชิง สิ่งเหล่านี้อาจเป็นข่าวลือ ความกลัว และความกังวลเกี่ยวกับทั้งบริษัทและเศรษฐกิจโดยรวม การไหลออกและการไหลของเงินทุนตามธรรมชาติ การบังคับปิดนักเก็งกำไรที่มีความเสี่ยงสูงโดยโบรกเกอร์ และแน่นอนว่าเป็นการแก้ไขทางเทคนิค เมื่อผู้เข้าร่วมจำนวนมากที่สำคัญสะสมซึ่งได้รับอัตรากำไรที่แน่นอนและต้องการแก้ไขไม่ว่าจะเกิดอะไรขึ้นก็ตาม เป็นผลให้ผู้เล่นเก็งกำไรระยะสั้นเข้าร่วมคลื่นการขายทางเทคนิคและการแก้ไขทางเทคนิคพัฒนาขึ้น เหตุการณ์และข้อเท็จจริงทั้งหมดเหล่านี้มีช่วงเวลาที่มีอิทธิพลต่างกัน แต่ตามกฎแล้ว เหตุการณ์และข้อเท็จจริงทั้งหมดเป็นเพียงระยะสั้น ดังนั้น สำหรับนักลงทุนระยะยาวที่เน้นปัจจัยพื้นฐาน ล้วนแต่ก่อให้เกิดสัญญาณรบกวนจากตลาด

วิธีป้องกันตนเองจากความเสี่ยงเหล่านี้

นักลงทุนมืออาชีพไม่แม้แต่จะพยายามทำเช่นนี้ แต่พวกเขาเพียงแต่ใช้สัญญาณรบกวนจากตลาดเพื่อผลประโยชน์ของตน เนื่องจากสัญญาณรบกวนของตลาดเกิดขึ้นจากเหตุการณ์สุ่มต่างๆ มากมายและปฏิกิริยาที่แตกต่างกันของผู้เล่น จึงสามารถให้การแสดงออกทางสถิติได้ หรืออีกนัยหนึ่ง สัญญาณรบกวนจากตลาดสามารถวัดได้โดยใช้ตัวบ่งชี้ทางสถิติของส่วนเบี่ยงเบนมาตรฐานหรือส่วนเบี่ยงเบนมาตรฐานในช่วงเวลาหนึ่ง

เมื่อต้องการทำเช่นนี้ ให้ดูตัวอย่างประกอบ ในระหว่างปี 2016 Alrosa แสดงให้เห็นถึงการเปลี่ยนแปลงของการรายงานทางการเงินที่ดีและถูกประเมินมูลค่าต่ำเกินไปจากมุมมองพื้นฐาน นักลงทุนแสดงความสนใจในหุ้นของบริษัทนี้ แต่ถึงแม้หุ้นของ Alrosa จะมีความน่าดึงดูดใจ แต่หุ้นของ บริษัท ก็เติบโตในลักษณะโค้งฟันเลื่อย การเติบโตถูกแทนที่ด้วยการล้มในท้องถิ่นและการแก้ไขทางเทคนิค

ค่าเบี่ยงเบนเฉลี่ยจากแนวโน้มกลาง (หรือที่เรียกว่าส่วนเบี่ยงเบนมาตรฐาน) สำหรับช่วงเวลานี้คือ 12.93 รูเบิลหรือ 14.05% ของอัตราแลกเปลี่ยนปัจจุบัน ค่าเหล่านี้บอกเราว่าในการสุ่มลำดับ หุ้นของบริษัทโดยเฉลี่ยสามารถเบี่ยงเบนไป 14% จากราคาเฉลี่ยได้

สายตานี้สามารถแสดงได้ดังนี้

ดังนั้น นักลงทุนเพียงต้องเข้าใจว่าหากราคาหุ้นของบริษัทลดลงโดยไม่มีเหตุผลที่ชัดเจนที่เกี่ยวข้องกับผลการดำเนินงานทางการเงินและการดำเนินงานของบริษัทเอง โดยไม่มีข้อเท็จจริงที่เป็นเหตุสุดวิสัยในบริษัท และไม่เกิดขึ้นกับฉากหลังของตลาดหุ้นที่ร้อนเกินไป สิ่งเหล่านี้คือการเคลื่อนไหวที่เป็นธรรมชาติและเป็นธรรมชาติของหุ้น และการแก้ไขดังกล่าวจะช่วยปรับปรุงจุดเริ่มต้นการลงทุนในหุ้นเท่านั้น ทำให้คุณสามารถซื้อหุ้นที่มีมูลค่าต่ำกว่ามูลค่าและมีแนวโน้มดีของบริษัทในราคาที่ต่ำกว่ามูลค่าเฉลี่ยได้ นั่นคือ ณ จุดนี้ ความน่าจะเป็นที่จะลดลงต่อไปนั้นน้อยลงอย่างมาก และเนื่องจากการลดลงที่เกิดขึ้นแล้ว การเพิ่มขึ้นบางอย่างจะปรากฏในความสามารถในการทำกำไรที่อาจเกิดขึ้นจากการเติบโตของหุ้นในอนาคต

ข้อสรุป

เราพิจารณาสาเหตุหลายประการที่ทำให้ราคาหุ้นลดลง ด้วยเหตุผลส่วนใหญ่เหล่านี้ จึงมีเครื่องมือที่มีประสิทธิภาพในการต่อสู้กับพวกมัน ดังนั้นโดยสรุปแล้วเราสามารถสรุปสิ่งที่ผู้ลงทุนควรมีและสิ่งที่ต้องทำเพื่อการลงทุนที่มีประสิทธิภาพ

มี 3 ปัจจัยสำคัญที่นี่:

1. ความสามารถ จำเป็นต้องมีความรู้บังคับเกี่ยวกับการวิเคราะห์ทางการเงินและการลงทุน เพื่อให้สามารถรับรู้และคาดการณ์แนวโน้มเชิงลบอย่างแท้จริงภายในบริษัทได้อย่างถูกต้อง และในทางกลับกัน เพื่อที่จะระบุพลวัตเชิงบวกของการพัฒนาของบริษัทได้อย่างถูกต้อง

2. กฎพื้นฐานของการลงทุน จำเป็นต้องสร้างสมดุลพอร์ตการลงทุนอย่างเหมาะสมและดำเนินการกระจายความเสี่ยงอย่างมีประสิทธิผลเพื่อลดความเสี่ยงที่สามารถจัดการได้ด้วยความช่วยเหลือของเครื่องมือนี้

3. ความมั่นคงทางจิตใจ ความเข้าใจที่ถูกต้องเกี่ยวกับสถานการณ์ปัจจุบัน ความเพียงพอของความคาดหวัง จำเป็นต้องเรียนรู้ที่จะให้ความสนใจเฉพาะการเปลี่ยนแปลงในปัจจัยเหล่านั้นที่มีอิทธิพลต่อการตัดสินใจลงทุนเชิงบวก และกรองเหตุการณ์ที่ไม่ส่งผลกระทบโดยตรงต่อผลลัพธ์ที่แท้จริงและการประเมินมูลค่าของบริษัท

จำเป็นต้องเข้าใจด้วยว่าการลงทุนเป็นกระบวนการระยะยาวที่มักต้องใช้ความอดทน ความอดทน และความมั่นคงทางจิตใจจากนักลงทุน เพื่ออธิบายสิ่งนี้ เรามาดูตัวอย่างจากหนังสือของผู้จัดการกองทุนชื่อดัง Nasim Taleb เรื่อง Fooled by Randomness เป็นตัวอย่างของการสร้างแบบจำลองพอร์ตการลงทุนด้วยผลตอบแทนที่คาดหวัง 15% ต่อปี และค่าเบี่ยงเบนเฉลี่ยของผลลัพธ์ 10% จุดประสงค์ของการจำลองคือเพื่อแสดงให้เห็นว่าสัญญาณรบกวนของตลาดสามารถแทรกแซงการพัฒนาพอร์ตโฟลิโอได้อย่างไร

ด้วยเหตุนี้ หากคุณทำทุกอย่างอย่างถูกต้องและทำงานโดยมีความเสี่ยง ในระยะกลางและระยะยาว การลงทุนในพอร์ตโฟลิโอมีแนวโน้มที่จะได้รับผลตอบแทนเฉลี่ยที่รวมอยู่ในพอร์ตโฟลิโอ ในระยะสั้น สัญญาณรบกวนของตลาดและปัจจัยสุ่มจะรบกวนราคา และนี่เป็นกระบวนการที่เป็นธรรมชาติอย่างยิ่ง

จากนี้ไปจำเป็นต้องให้บัญชีที่แท้จริงเกี่ยวกับผลลัพธ์ที่คาดหวังในอนาคตและรับรู้ขอบเขตการลงทุนของพอร์ตโฟลิโออย่างถูกต้อง

สิ่งสำคัญคือต้องเข้าใจว่าการลงทุนในพอร์ตโฟลิโอที่ชาญฉลาดเป็นกระบวนการที่การกระทำที่มีความหมายนำไปสู่ผลลัพธ์ที่เป็นบวก ดังนั้นปัจจัยสำคัญสำหรับการลงทุนที่ประสบความสำเร็จจากทั้งหมดข้างต้นคือความรู้ ต่างจากตัวอย่างเช่น บัญชี Forex, PAMM และวิธีหาเงินที่มีความเสี่ยงสูงอื่นๆ ซึ่งความพยายามใดๆ ที่จะทำนายความสามารถในการทำกำไรและราคาเสนอราคาค่อนข้างจะเป็นหมอผีและเกี้ยวพาราสี

หากบทความนี้มีประโยชน์สำหรับคุณ โปรดกดไลค์และแชร์กับเพื่อน ๆ ของคุณ!

การลงทุนที่ให้ผลกำไรสำหรับคุณ!

ขอให้เป็นวันที่ดีผู้อ่านที่รักของฉัน!

เราได้พูดคุยกับคุณแล้วว่าโปรโมชั่นคืออะไร สำหรับหลายๆ คน การรู้ว่าเมื่อใดจะซื้อหุ้นไม่ใช่ปัญหาใหญ่ แต่การขายหุ้นนั้นยากกว่ามาก

ต่อไปนี้เป็นกฎเจ็ดข้อที่คุณสามารถปฏิบัติตามเพื่อปิดตำแหน่งของคุณโดยขาดทุนน้อยที่สุด

กฎข้อที่ 1 หุ้นตกลง 7-8%

กฎที่สำคัญที่สุด: คุณต้อง "ทิ้ง" หุ้นที่ลดลง 7-8% จากราคาซื้อ การปิดสถานะโดยมีการขาดทุนน้อยที่สุดจะช่วยให้คุณรักษาเงินทุนและปกป้องคุณจากการขาดทุนจำนวนมาก สมมติว่าเรามีพอร์ตหุ้น

คุณจะเห็นได้อย่างชัดเจนว่าการขายหุ้นขาดทุนไม่เกิน 8% ช่วยให้มีรายได้ดี แม้ว่าหุ้น 5 ใน 7 ตัวจะไม่ได้กำไรก็ตาม

สำหรับนักลงทุนรายย่อย การปิดสถานะโดยขาดทุนน้อยที่สุดคือกฎทอง

แม้ในตลาดที่กำลังเติบโต นักลงทุนต้องจำไว้ว่าไม่ใช่ทุกการฝ่าวงล้อมจะจบลงได้สำเร็จ หุ้นบางตัวขึ้นในช่วงปลายของการทะลุ แต่สามารถพลิกกลับและร่วงลงได้อย่างรวดเร็ว พฤติกรรมที่คล้ายกัน - หนึ่งในสัญญาณการขายหลัก- แม้ว่าหุ้นตัวอื่นอาจจะรูปแบบ “ถ้วย” หรือ “ก้นคู่” ก็ตาม

ไม่ว่าจะด้วยเหตุผลใดก็ตาม ให้ปิดตำแหน่งของคุณก่อนแล้วถามคำถามในภายหลัง .

หนึ่งในเงื่อนไขที่จำเป็นสำหรับความสำเร็จในตลาดหุ้นคือการปิดตำแหน่งที่ไม่มีกำไรโดยขาดทุนเล็กน้อย เช่นเดียวกับการรักษาตำแหน่งที่มีกำไรไว้ที่ระดับสูงสุด

การปิดตำแหน่งที่สูญเสียในหุ้นทุกตัวที่มีผลงานไม่ดีเป็นการป้องกันที่ดีที่สุดสำหรับบริษัทที่ให้ข้อมูลที่ไม่ถูกต้อง หลอกลวง หรือประเมินแนวโน้มและรายได้ในอนาคตสูงเกินไป หากบริษัทล้มละลาย มีโอกาสสูงที่หุ้นของคุณจะมีมูลค่าเป็นเพนนี ในฐานะหนึ่งในนักลงทุนหลายล้านคน คุณจะไม่สามารถมีอิทธิพลต่อกระบวนการทางกฎหมายได้

นักลงทุนสถาบันก็อีกเรื่องหนึ่ง พวกเขาสามารถใช้ความเชื่อมโยงและทรัพยากรทางการเงินเพื่อกู้คืนความสูญเสียผ่านทางศาล

เมื่อหุ้นไม่เป็นไปตามที่คาดการณ์ไว้ ผู้จัดการกองทุนบางรายจะขายหุ้นของบริษัทออกไปในชั่วข้ามคืน นี่คือสาเหตุที่หุ้นเติบโตสามารถร่วงลงมากและรวดเร็วมาก การปิดตำแหน่งที่ไม่มีกำไรทันทีจะช่วยป้องกันการสูญเสียจากการเติบโตเป็น 15, 25, 40 หรือมากกว่าเปอร์เซ็นต์

กฎข้อที่ 2: เสียงสูงใหม่ในปริมาณที่ต่ำ

ปริมาณการซื้อขายเป็นวิธีที่ดีในการพิจารณาว่าราคาหุ้นจะเพิ่มขึ้นหรือลดลงเท่าใด ยิ่งซื้อหุ้นมาก ความต้องการก็ยิ่งมากขึ้น- อย่างไรก็ตาม เมื่อหุ้นสร้างราคาใหม่ให้สูงกว่าปริมาณปกติ แสดงว่าอุปสงค์ลดลงและหุ้นอาจพลิกกลับได้

ราคาสูงสุดใหม่ที่มีปริมาณซื้อขายต่ำเป็นสัญญาณเริ่มต้นในการขาย

นักลงทุนส่วนใหญ่ต้องการให้หุ้นที่ตนเป็นเจ้าของเติบโตและยังคงตั้งราคาสูงสุดใหม่ต่อไป อย่างไรก็ตาม หากการฟื้นตัวเกิดขึ้นในปริมาณที่น้อย คุณควรระมัดระวัง

หุ้นตั้งราคาสูงสุดใหม่ ในปริมาณมากบ่งชี้ว่ากองทุนรวมที่ลงทุนและผู้เล่นรายใหญ่อื่นๆ มีแนวโน้มที่จะแย่งชิงหุ้นเหล่านี้ และเนื่องจากนักลงทุนสถาบันเหล่านี้คิดเป็นประมาณสามในสี่ของปริมาณตลาด คุณจึงต้องการเข้าใจตรงกันกับพวกเขา

อย่างไรก็ตาม หุ้นพุ่งขึ้นสู่ระดับใหม่ ในปริมาณต่ำชี้เสียดอกเบี้ยจาก “เงินก้อนโต” ในทางกลับกัน นักลงทุนสถาบันอาจเริ่มขายซึ่งอาจส่งผลให้ราคาลดลงอย่างรวดเร็ว

นี่ไม่ได้หมายความว่าคุณควรปิดสถานะของคุณทันทีที่ราคาแตะระดับสูงสุดใหม่ในปริมาณที่ต่ำ โดยเฉพาะอย่างยิ่งบน ระยะแรกการเคลื่อนไหวภายหลังการทะลุฐานล่าสุด แต่หากแนวโน้มยังคงดำเนินต่อไป คุณน่าจะต้องการปิดสถานะอย่างน้อยบางส่วนและรอดูสัญญาณการขายอื่นๆ ที่เกิดขึ้น

กฎข้อที่ 3: ราคาหุ้นสูงเร็วเกินไป

หุ้นบางตัว โดยเฉพาะหุ้นที่ประสบความสำเร็จสูงสุด มีนิสัยที่จะยุติการเพิ่มขึ้นของราคาอย่างน่าเศร้า พวกมันทะยานขึ้นอย่างที่ไม่เคยมีมาก่อน จากนั้นก็พังทลายลงอย่างรวดเร็ว “การวิ่งถึงจุดสุดยอด” นี้เกิดขึ้นเมื่อหลังจากการชุมนุมที่ขยายออกไป หุ้นพุ่งขึ้น 25 ถึง 50 เปอร์เซ็นต์หรือมากกว่านั้นในเวลาเพียงหนึ่งถึงสามสัปดาห์จากปริมาณที่เพิ่มขึ้น

โปรโมชั่นมากมาย บริษัทขนาดใหญ่ยุติการเติบโตด้วยจุดสุดยอด

สถานการณ์ที่ราคาหุ้นขึ้นสูงเร็วเกินไปดูเหมือนจะไม่เป็นปัญหา อย่างไรก็ตาม หากราคาหุ้นพุ่งสูงขึ้นในช่วงเวลาสั้นๆ หลังจากการเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญหลังจากการทะลุกรอบ ในไม่ช้าราคาก็อาจถึงขีดจำกัดสูงสุด

หุ้นชั้นนำมักจะทะยานขึ้น "ด้วยความเร็วแสง" ซึ่งเป็นสถานการณ์ที่เรียกว่า "ไคลแม็กซ์" หรือ "หลังคาแตก" นักลงทุนตื่นเต้นกดดันราคาหุ้นถึงจุดเดือด หุ้นมักจะสิ้นสุดจุดสูงสุดด้วยระดับกำไรสูงสุดในหนึ่งวันนับตั้งแต่ทะลุกรอบ การขายในช่วงเวลานี้จะช่วยเพิ่มผลกำไรสูงสุดให้กับคุณ

ทำไมคุณถึงไม่อยากดำรงตำแหน่งต่อไป? หากหุ้นขยับขึ้นมากเกินไปหรือเร็วเกินไป ก็มีแนวโน้มที่จะลดลงอย่างรวดเร็วและมักจะลดลงอย่างรวดเร็ว และหากปัจจัยพื้นฐานของบริษัทชะลอตัวหรือเริ่มลดลง หุ้นก็อาจไม่ขึ้นถึงมูลค่าสูงสุดอีกต่อไป

หากราคาหุ้นพุ่งขึ้นอย่างแข็งแกร่งนับตั้งแต่ทะลุจุดวิกฤต อะไรคือสัญญาณของการฟื้นตัวสูงสุด? คอยดูว่าจะเพิ่มขึ้น 25 ถึง 50 เปอร์เซ็นต์หรือมากกว่านั้นในหนึ่งถึงสามสัปดาห์เมื่อมีปริมาณเพิ่มขึ้น หากคุณเห็นว่าการเปิดเกิดขึ้นเหนือการปิดครั้งก่อน (exhaustion gap) ในช่วงเวลานี้ แสดงว่าหุ้นอาจถึงจุดสูงสุดแล้ว

กฎข้อที่ 4: ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่สองร้อยวันมีแนวโน้มลดลง

คุณสามารถใช้โปรแกรมกราฟิกต่างๆ บนอินเทอร์เน็ตเพื่อสร้างได้ ราคาเฉลี่ยหุ้นในช่วงเวลาต่างๆ ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่สองร้อยวันได้กลายเป็นหนึ่งในประเภทของตัวบ่งชี้เปรียบเทียบซึ่งเป็นตัวบ่งชี้แนวโน้มในระยะเวลาอันยาวนาน การวิจัยในอดีตแสดงให้เห็นว่าหุ้นที่เคลื่อนไหวต่ำกว่าเส้นนี้มีแนวโน้มที่จะเคลื่อนไหวต่ำลงต่อไป

ขายทำกำไรเมื่อค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่สองร้อยวันเคลื่อนตัวลง

หากคุณเป็นเจ้าของหุ้นที่มีแนวโน้มขาขึ้นมาเป็นเวลานาน คุณยังคงต้องตัดสินใจว่าจะขายเมื่อใด นี่เป็นเรื่องยากที่จะทำโดยไม่ใช้กราฟ ในกรณีเช่นนี้ เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่สองร้อยวันไม่เพียงแต่ช่วยในการคำนวณว่าเส้นแนวรับอยู่ที่ไหน แต่ยังสามารถใช้เป็นสัญญาณการขายได้ทันท่วงทีอีกด้วย

กราฟหุ้นที่ข้ามเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ห้าสิบวัน ให้สัญญาณขาย หุ้นอาจดีดตัวกลับจากเส้นนี้ได้หากกองทุนรวมและผู้เล่นในตลาดรายใหญ่อื่นๆ ซื้อหรือเพิ่มหุ้นในตำแหน่ง

หากราคาหุ้นเพิ่มขึ้นในช่วงหลายเดือนหรือหลายปี ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่สองร้อยวันซึ่งแสดงถึงมูลค่าพฤติกรรมสี่สิบสัปดาห์จะมีประโยชน์มากขึ้น หากหุ้นเข้าใกล้หรือใกล้เส้นแต่ดีดกลับ มีแนวโน้มว่านักลงทุนสถาบันยังคงมองว่าหุ้นนั้นเป็นการลงทุนที่น่าสนใจ

อย่างไรก็ตาม หากเส้นแนวโน้มสองร้อยวันเริ่มลดลงหลังจากการฟื้นตัวที่ยืดเยื้อ ให้เริ่มคิดถึงการขายหุ้น ณ จุดนี้ ความต้องการหุ้นในหมู่ผู้เล่นหลักไม่เกินอุปทานอีกต่อไป เมื่อหุ้นเริ่มมีปัญหาในการอยู่เหนือเส้น วิธีที่ดีที่สุดคือล็อคผลกำไรที่ได้รับไว้อย่างน้อยส่วนหนึ่ง

กฎข้อที่ 5: ผู้นำในอุตสาหกรรมเริ่มรู้สึกลำบากใจ

สถานะของอุตสาหกรรมสะท้อนให้เห็นได้ดีที่สุดจากหุ้น - ผู้นำในอุตสาหกรรม ค้นหาหุ้นหนึ่งหรือสองตัวที่มีการเติบโตทางการเงินและความสามารถในการทำกำไรที่ดีที่สุด หากผู้นำเริ่มลดลง หุ้นอื่นๆ ในอุตสาหกรรมเดียวกันก็น่าจะเริ่มขยับลงเช่นกัน

หุ้นชั้นนำเป็นตัวกำหนดชะตากรรมของภาคส่วนนี้

ต้องการทราบว่าหุ้นของคุณในอนาคตจะเป็นอย่างไร? ทำตามผู้นำ. หุ้นชั้นนำคือเครื่องวัดความสมบูรณ์ของตลาด นอกจากนี้ยังแสดงให้คุณเห็นว่ากลุ่มอุตสาหกรรมนั้นๆ มีพฤติกรรมอย่างไร บริษัทใหม่ที่มีการเติบโตสูงมักจะแยกตัวออกจากฐานก่อนที่นักลงทุนจะออกจากตลาดหมี หากบริษัทใหม่เหล่านี้เจริญรุ่งเรือง Wall Street จะซื้อผู้ร่วมงานของพวกเขา หากพวกเขาเหี่ยวเฉา ตลาดก็จะกำจัดหุ้นของคู่แข่งเช่นวัชพืชด้วย

ล่าสุดตลาดได้ผลิตวัชพืชมากกว่าผู้ชนะ เต็มไปด้วยคำมั่นสัญญา ดัชนี Dow, Nasdaq และ S&P 500 ทะยานขึ้นและพลิกกลับในทิศทางตรงกันข้าม หุ้นที่ดูเหมือนว่าจะอยู่ในสภาพที่มั่นคง (ปัจจัยพื้นฐานที่ยอดเยี่ยม แผนภูมิที่น่าสนใจ และการคาดการณ์การเติบโตที่มีสีสัน) พังทลายและพังทลาย

เพื่อหลีกเลี่ยงเหตุการณ์ไม่คาดคิด ให้จับตาดูผู้นำกลุ่มอย่างใกล้ชิด ถ้าหุ้นบริษัทชั้นนำเริ่มตกก็เตรียมเทหุ้นทิ้งได้เลย

กฎข้อที่ 6: การขายโดยนักลงทุนสถาบันส่งผลเสียต่อดัชนีตลาด

นักลงทุนสถาบันเป็นตัวแทนปริมาณมาก เงินที่ผ่านเข้าตลาดหุ้น จะสังเกตเห็นได้ทันทีเมื่อนักลงทุนเหล่านี้ขาย: ดัชนีหลักเคลื่อนตัวลดลงในปริมาณมหาศาลเมื่อเทียบกับช่วงก่อนหน้า การกระจายสี่, ห้าวันหรือมากกว่านั้นในช่วงสามหรือสี่สัปดาห์มักส่งสัญญาณถึงตลาดที่สูงเสมอ

การไหลเข้าของการขายสถาบันบ่งบอกถึงการปรับฐานของตลาด

ไม่ว่าคุณจะเพิ่งเริ่มลงทุนในหุ้นหรือลงทุนมานานหลายทศวรรษ โปรดแน่ใจว่าคุณเข้าใจถึงความสำคัญของวันกระจายสินค้า วันกระจายสินค้าเกิดขึ้นเมื่อดัชนีหุ้นหลักตั้งแต่หนึ่งตัวขึ้นไปตกลงอย่างมีนัยสำคัญในปริมาณที่มากกว่าวันก่อนหน้า หากคุณสังเกตเห็นสัญญาณเหล่านี้อย่างน้อยหนึ่งสัญญาณในช่วงเวลาหนึ่งสัปดาห์หรือมากกว่านั้น ให้พิจารณาว่าเป็นสัญญาณว่าตลาดอาจเปลี่ยนแปลงไปหลังจากการขึ้นราคาที่ยาวนาน

กฎข้อที่ 7 ตรวจสอบรายการเฝ้าดูของคุณ

การเติบโตของกำไรต่อหุ้นเป็นหนึ่งในตัวชี้วัดที่สำคัญที่สุดในการพิจารณาว่าหุ้นกำลังไปได้ดีหรือไม่ กำไรยังส่งสัญญาณถึงความเคลื่อนไหวของหุ้นที่ลดลง โปรดระวังหุ้นที่มีกำไรต่อหุ้นเติบโตช้าลงอย่างมากเป็นเวลาสองไตรมาสติดต่อกัน

การเติบโตของกำไรต่อหุ้นที่ชะลอตัวลงอย่างรวดเร็วอาจส่งสัญญาณการขาย

การใช้การเติบโตของรายได้เพียงอย่างเดียวเป็นสัญญาณการขายที่ทันท่วงทีสามารถนำไปสู่การออกจากตำแหน่งได้นานหลังจากที่หุ้นพัง แม้ว่ารายได้ของบริษัทจะรายงานทุกๆ สามเดือน แต่ผู้นำอาจล้มลงในเวลาเพียงไม่กี่สัปดาห์หรือหลายวันก็ได้ นี่ไม่ได้หมายความว่าคุณควรลืมผลกำไรเมื่อคุณซื้อหุ้นแล้ว ในความเป็นจริง มีหลายครั้งที่การเติบโตของกำไรอาจชะลอตัวก่อนที่หุ้นจะแสดงสัญญาณอ่อนตัว

หุ้นของบริษัทรัสเซียที่ใหญ่ที่สุดกำลังลดราคาในตลาดหลักทรัพย์ทั่วโลก หลังจากการคว่ำบาตรครั้งใหม่ของอเมริกา อัตราแลกเปลี่ยนเงินดอลลาร์และยูโรเทียบกับรูเบิลได้เพิ่มขึ้นสู่ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ในปีนี้

เมื่อวันที่ 6 เมษายน กระทรวงการคลังสหรัฐฯ ประกาศว่ากำลังขยายการกำหนดชาวรัสเซีย "เพื่อตอบสนองต่อรูปแบบกิจกรรมที่เป็นอันตรายทั่วโลกที่กำลังดำเนินอยู่และไร้ยางอายมากขึ้นเรื่อย ๆ ของรัฐบาลรัสเซีย"

รายชื่อประกอบด้วยเจ้าหน้าที่ 17 คน บริษัท 14 แห่ง และนักธุรกิจชาวรัสเซีย 7 คน รวมถึงเจ้าของบริษัท Renova Viktor Vekselberg (ความมั่งคั่งส่วนบุคคลตามนิตยสาร Forbes อยู่ที่ 12.4 พันล้านดอลลาร์) และบริษัท Renova เอง หัวหน้าบริษัท Surgutneftegaz Vladimir Bogdanov ( 1.9 พันล้าน ดอลลาร์), Oleg Deripaska (5.1 พันล้าน) และบริษัทหลักของเขา - บริษัทแม่ที่ถือครอง En+, Rusal ผู้ผลิตอะลูมิเนียมรายใหญ่ที่สุด, บริษัทผลิต Eurosibenerg, กลุ่ม GAZ และบริษัทอื่นๆ อีกจำนวนหนึ่ง

บริษัทและบุคคลที่รวมอยู่ในรายการคว่ำบาตรจะถูกระงับทรัพย์สินของตนในสหรัฐอเมริกา และบริษัทและพลเมืองอเมริกันจะต้องยุติความสัมพันธ์ทางการค้าทั้งหมดกับพวกเขา การจัดส่งใดๆ ไปยังบุคคลหรือบริษัทเหล่านี้จากภายในสหรัฐอเมริกาจะต้องหยุดทันที

หุ้นของบริษัทรัสเซียที่ถูกคว่ำบาตรล้มลงในการแลกเปลี่ยนทั้งหมดที่มีการซื้อขาย ตั้งแต่ฮ่องกงและมอสโกไปจนถึงลอนดอนและนิวยอร์ก ผู้นำในช่วงฤดูใบไม้ร่วงคือบริษัทของ Oleg Deripaska โดยหุ้น Rusal ลดลง 40% ในตลาดหลักทรัพย์ฮ่องกง และ 46.9% ในตลาดหลักทรัพย์มอสโก หลักทรัพย์ En+ ลดลง 38.3% ในลอนดอน และหลักทรัพย์ GAZ JSC ลดลง 7%

ในช่วงครึ่งแรกของวัน ราคาหุ้นของบริษัทรัสเซียที่ลดลงกลายเป็นราคารวม โดยจับบริษัทที่ไม่ถูกคว่ำบาตร: หุ้นของ Sberbank ลดลง 18%, Aeroflot - 11%, ALROSA - 7% และ โทรโข่ง - 6.8% ส่งผลให้ดัชนี MICEX ของตลาดหลักทรัพย์มอสโกลดลง 8% ดัชนี RTS ซึ่งสะท้อนราคาหุ้นดอลลาร์ลดลง 11.3%

นักวิเคราะห์ตั้งข้อสังเกตว่าขณะนี้หุ้นของบริษัทรัสเซียกำลังถูกขายโดยนักลงทุนต่างชาติ ซึ่งแปลงรูเบิลที่ได้รับจากการขายหลักทรัพย์เป็นสกุลเงินต่างประเทศ ส่งผลให้อัตราเงินดอลลาร์และยูโรถึงค่าสูงสุดในปีนี้: อัตราแลกเปลี่ยนสกุลเงินอเมริกันที่การซื้อขายแลกเปลี่ยนในมอสโกเพิ่มขึ้นที่ 20:07 (เวลามอสโก) เป็น 60.43 รูเบิล และอัตราแลกเปลี่ยนเงินยูโรเพิ่มขึ้นเป็น 74.48 รูเบิล

นายกรัฐมนตรี มิทรี เมดเวเดฟ สั่งให้รัฐบาลพัฒนามาตรการสนับสนุนสำหรับบริษัทที่ถูกคว่ำบาตรจากสหรัฐฯ รวมถึงพัฒนามาตรการตอบโต้ “สำหรับบริษัทของเราที่ตกอยู่ภายใต้มาตรการคว่ำบาตรเดียวกันนี้ เราต้องพิจารณาให้การสนับสนุน: สิ่งนี้ใช้กับนักโลหะวิทยา ภาคพลังงาน และการค้าผลิตภัณฑ์ของกลุ่มอุตสาหกรรมการป้องกันประเทศ” เขากล่าวในการประชุมคณะรัฐมนตรี ของรัฐมนตรี

เป็นเรื่องปกติที่จะได้ยินรายการข่าวการเงินเกี่ยวกับหุ้นที่ร่วงลงหรือแม้แต่ตลาดหุ้นตกต่ำ น่าเสียดายที่ความรู้ทางการเงินของพลเมืองรัสเซียโดยเฉลี่ยไม่ได้อยู่ในระดับที่จะทำให้เขาเข้าใจถึงความสำคัญทั้งหมดของข่าวดังกล่าวและใช้เป็นแหล่งรายได้ อย่างไรก็ตาม ในทางปฏิบัติ ความผันผวนของสภาวะตลาดดังกล่าวส่งผลกระทบอย่างมีนัยสำคัญ แม้แต่ผู้ที่อยู่ห่างไกลจากการซื้อขายแลกเปลี่ยนก็ตาม

ฤดูใบไม้ร่วงเราหมายถึงราคาที่ลดลง หากราคาหุ้นของบริษัทหนึ่งตกลง นี่ไม่ใช่เรื่องหายนะ แต่เมื่อหุ้นส่วนใหญ่หรืออย่างน้อยหุ้นในอุตสาหกรรมหนึ่งมีราคาตกลง สิ่งนี้นำไปสู่การลดลงของดัชนีและอาจถึงขั้นพังทลายลง ของตลาดหุ้นทั้งหมด

เหตุผลอาจแตกต่างกันมาก:

• ปัญหาในบริษัทใดบริษัทหนึ่ง
• ปัญหาในอุตสาหกรรม
• ปัญหาเศรษฐกิจของประเทศ
• การชะลอตัวของการเติบโตทางเศรษฐกิจโลก

นอกจากนี้ปัญหาไม่จำเป็นต้องเป็นปัญหาระดับโลก หากคุณดูขนาดของบริษัท สาเหตุของราคาหลักทรัพย์ที่ลดลงอาจเป็นเพราะการเปลี่ยนแปลงบุคลากรในตำแหน่งผู้บริหาร ค่าปรับจากหน่วยงานราชการ ความล้มเหลวของโครงการ หรือเรื่องอื้อฉาวที่ไม่พึงประสงค์ซึ่งบริษัทมีส่วนเกี่ยวข้อง ยิ่งไปกว่านั้น ประวัติศาสตร์ยังรู้ตัวอย่างเมื่อมีข่าวลือเพียงพอที่จะทำให้ราคาหุ้นร่วงลง - มีคนแพร่ข่าวลือเกี่ยวกับการเลิกจ้างผู้อำนวยการฝ่ายการเงิน ข่าวลือไม่ได้รับการยืนยัน และราคาหุ้นตกต่ำไปแล้ว

สำคัญ! สถานการณ์ทางการเมืองก็มีบทบาทสำคัญเช่นกัน ตัวอย่างที่ชัดเจนคือสิ่งที่เกิดขึ้นกับตลาดหุ้นรัสเซียในปี 2018 เนื่องจากการคว่ำบาตร กลไกมีดังนี้: อเมริกาบังคับใช้มาตรการคว่ำบาตรต่อบริษัทรัสเซียหลายแห่ง นักลงทุนเข้าใจว่าสิ่งนี้จะจำกัดกิจกรรมของบริษัทเหล่านี้ ซึ่งหมายความว่าพวกเขาสามารถคาดหวังการขาดทุนหรืออย่างน้อยก็ผลกำไรลดลง ซึ่งหมายความว่าการลงทุนในบริษัทเหล่านี้ไม่สามารถสร้างผลกำไรได้อีกต่อไป และนักลงทุนเริ่มที่จะกำจัดหุ้นออกไป ซึ่งส่งผลให้มูลค่าของบริษัทลดลง

สิ่งที่คุกคามหุ้นตก

คนธรรมดาอาจคิดว่าถ้าเขาไม่ลงทุนในหลักทรัพย์ ความผันผวนของตลาดหุ้นก็ไม่คุกคามเขา ในระยะสั้น ค่อนข้างเป็นไปได้ว่าเขาจะไม่รู้สึกถึงการเปลี่ยนแปลงใดๆ เลยจริงๆ อย่างไรก็ตาม ในระยะยาว การล่มสลายของตลาดส่งผลกระทบต่อเศรษฐกิจทั้งหมดและผู้อยู่อาศัยทุกคนในประเทศ

อย่างไรก็ตาม มาดูกันตามลำดับ สิ่งแรกที่คาดหวังคือ นี่คือค่าเสื่อมราคาของทรัพย์สินของนักลงทุนเอกชน- ทุกอย่างชัดเจนที่นี่ - Vasya ซื้อหุ้น 10 หุ้นมูลค่า 1,000 รูเบิลและใช้ไป 10,000 รูเบิล แต่ราคาหุ้นตกและตอนนี้มีราคา 500 รูเบิล ด้วยเหตุนี้การลงทุนของ Vasya จึงเท่ากับ 5,000 รูเบิลและอีก 5,000 ก็ไม่ได้ไปไหนเลย

ผลลัพธ์เชิงตรรกะประการที่สองคือ นี่คือความผันผวนของอัตราแลกเปลี่ยนรูเบิล- สมมติว่า Vasya ติดตามข่าวและคาดการณ์ล่วงหน้าว่าปัจจัยภายนอกหลายอย่างรวมกันจะนำไปสู่การล่มสลายของตลาดหุ้นรัสเซีย Vasya ขายหุ้นของเขา แต่ตอนนี้เขามีเงินสดเหลืออยู่จำนวนหนึ่งซึ่งเขาต้องการลงทุนอย่างมีกำไร แต่หากเรากำลังพูดถึงการร่วงลงของตลาดทั้งหมด และไม่ลดราคาหุ้นของบริษัทใดบริษัทหนึ่งล่ะ?

มีเหตุผลที่จะสรุปได้ว่า Vasya ลงทุนในสกุลเงิน และหากมี "วาสยา" เช่นนี้จำนวนมาก ก็จะทำให้รูเบิลอ่อนค่าลง

ในระดับบริษัท ราคาหุ้นที่ลดลงจะนำไปสู่ ลดการไหลเข้าของการลงทุนและเป็นผลให้บังคับลดต้นทุนและเพิ่มประสิทธิภาพต้นทุน ซึ่งน่าจะส่งผลกระทบต่อคนทั่วไปมากที่สุดในรูปของค่าจ้างที่ลดลง การไม่จ่ายโบนัส การเลิกจ้าง เป็นต้น

สำคัญ! แม้ว่าคุณจะทำงานให้กับบริษัทที่ไม่ใช่บริษัทมหาชน การเปลี่ยนแปลงเหล่านี้อาจยังคงส่งผลกระทบทางอ้อมต่อคุณ ตัวอย่างเช่น คุณกำลังวางแผนที่จะกู้สินเชื่อที่อยู่อาศัยที่มีกำไรผ่านโปรโมชั่นที่ธนาคารเสนอจนถึงสิ้นปี และคุณเกือบจะเก็บเงินดาวน์ไว้เกือบหมดแล้ว และเนื่องจากการล่มสลายของตลาดหุ้นและความจำเป็นในการปรับต้นทุนให้เหมาะสม ธนาคารจึงได้แก้ไขนโยบายข้อเสนอพิเศษและโปรแกรมทางสังคม (และนี่ก็เป็นตัวเลือกที่ดีในการลดต้นทุนด้วย) และด้วยเหตุนี้ โปรโมชั่นที่คุณสมัครจึงเสร็จสมบูรณ์เมื่อหลายเดือนก่อน

วิธีหาเงินจากตลาดหุ้นตก

ด้วยแนวทางที่ถูกต้อง ผู้ที่มีความเข้าใจด้านเศรษฐกิจจะได้รับประโยชน์จากทุกสถานการณ์ และตลาดหุ้นที่ตกต่ำก็ไม่มีข้อยกเว้น ที่นี่คุณสามารถดำเนินการได้สองวิธี - ขึ้นอยู่กับตำแหน่งของตลาด

สิ่งที่ง่ายที่สุดคือหากตลาดถึงจุดต่ำสุดโดยประมาณแล้ว เช่น คาดว่าจะไม่มีการลดลงอีกต่อไป เพื่อให้เข้าใจสถานการณ์ตลาดในปัจจุบัน คุณต้องติดตามการคาดการณ์ของผู้เชี่ยวชาญ เช่น Finam เมื่อตลาดถึงจุดต่ำสุดก็ถึงเวลาซื้อเพราะราคาหุ้นจะขึ้นต่อ

ตัวอย่างเช่น คุณต้องการลงทุนในหุ้น Gazprom มานานแล้ว แน่นอนว่าหลักทรัพย์เหล่านี้ไม่ใช่หลักทรัพย์ราคาถูก แต่เมื่อตลาดพังทลายลง แม้ว่าราคาจะถูกลงก็ตาม เป้าหมายของนักลงทุนคือการซื้อในราคาต่ำสุดก่อนที่จะเริ่มขึ้นอีกครั้ง สิ่งที่เขาจะทำในภายหลัง - รับรายได้ในรูปของเงินปันผลหรือเพียงขายมัน, รับผลกำไรในรูปแบบของส่วนต่างของการเก็งกำไร - ไม่สำคัญอีกต่อไป

สถานการณ์ที่ยากกว่านั้นคือเมื่อยังไม่เห็น "จุดต่ำสุด" ฤดูใบไม้ร่วงเพิ่งเริ่มต้นหรือเพิ่งได้รับการคาดการณ์จากผู้เชี่ยวชาญ ลอจิกแนะนำให้ขายหุ้น แต่ถ้าคุณไม่มีล่ะ?

นี่คือจุดที่สิ่งที่เรียกว่าตำแหน่งสั้นหรือสั้นเข้ามาเพื่อช่วยเหลือ ประเด็นคือ: คุณมาหานายหน้าและ "ยืม" จากเขา 500 หุ้นของ บริษัท Romashka ซึ่งปัจจุบันมีราคา 1,000 รูเบิลต่อหุ้น การลงทุนของคุณคือ 500,000 รูเบิล คุณขายหุ้นเหล่านี้ รอฤดูใบไม้ร่วง ซื้อหุ้นในราคาลดลง (600 รูเบิลต่อหุ้น) แล้วส่งคืนให้กับนายหน้า ค่าใช้จ่ายของคุณคือ 300,000 รูเบิล แน่นอนว่าค่าคอมมิชชันบางส่วนให้กับนายหน้าจะถูกหักออกจากจำนวนนี้ เนื่องจาก... เขาให้คุณยืมหุ้นด้วยเหตุผลบางอย่างแต่กลับมีดอกเบี้ย

สำคัญ! การซื้อขายระยะสั้นสามารถนำมาซึ่งผลกำไรมหาศาล แต่ก็อาจส่งผลให้เกิดการสูญเสียครั้งใหญ่เช่นกัน ปัญหาหลักคือเมื่อคุณซื้อหุ้น คุณจะเสี่ยงกับจำนวนเงินที่คุณลงทุนอย่างแน่นอน อย่างไรก็ตาม หากคุณขายหุ้นที่คุณไม่ได้เป็นเจ้าของจริงๆ ความสูญเสียของคุณอาจมีไม่จำกัด

กลับมาที่ตัวอย่างด้วยหุ้นของบริษัท Romashka สมมติว่าตรงกันข้ามกับการคาดการณ์มูลค่าของพวกเขาไม่ลดลง แต่เพิ่มขึ้นและตอนนี้มีราคา 1,500 รูเบิล ชิ้น ดังนั้นคุณจะต้องซื้อ 500 หุ้นที่ 1,500 เพื่อส่งคืนให้กับนายหน้า - นั่นคือ 750,000 รูเบิล พร้อมจ่ายค่าคอมมิชชั่น ผลลัพธ์ก็คือ คุณสูญเสียมากกว่าที่คุณลงทุนไปมาก - และระดับความสูญเสียนั้นยากต่อการคาดเดา เนื่องจาก... ราคาหุ้นอาจขึ้นได้เกือบไม่มีกำหนด

สถานการณ์ปัจจุบันในตลาดหุ้นรัสเซีย

เมื่อต้นเดือนสิงหาคม 2018 รายละเอียดของร่างกฎหมายคว่ำบาตรใหม่ของอเมริกาได้รับการเปิดเผยต่อสาธารณะ ซึ่งกำหนดให้มีการอายัดทรัพย์สินของธนาคารรัสเซียขนาดใหญ่ 7 แห่ง รวมถึง Sberbank, VTB, VEB และอื่นๆ อีกมากมาย ซึ่งจะมาพร้อมกับการห้ามดำเนินการในสหรัฐอเมริกา นอกจากนี้ มีการอ่อนค่าของรูเบิลตามทำนองคลองธรรม - เงินยูโรได้เกินระดับ 75 รูเบิลอีกครั้งเป็นครั้งแรกในรอบหลายเดือน

ดังนั้นเราจึงเห็นปรากฏการณ์อย่างหนึ่งที่นโยบายต่างประเทศของแต่ละรัฐส่งผลโดยตรงต่อตลาดหุ้น จากผลการซื้อขายในวันที่ 8 สิงหาคม หลักทรัพย์ของผู้ออกหลักทรัพย์รายใหญ่ที่สุดของรัสเซียได้เริ่มลดลงแล้ว และหลักทรัพย์บางส่วนที่ราคาสูงขึ้นสามารถเพิ่มขึ้นได้เพียงเล็กน้อยเท่านั้น

ดังนั้น หากคุณวางแผนที่จะทำกำไรจากตลาดหุ้นที่ตกต่ำ ตอนนี้ก็ถึงเวลาที่ต้องดำเนินการ

อ่านด้วย

การแลกเปลี่ยนข้อมูลระหว่าง ธนาคารกลางรัสเซียและผู้เข้าร่วมที่ลงทะเบียนในสหพันธรัฐรัสเซีย ตลาดการเงิน- รุ่นใหม่ บัญชีส่วนตัวธนาคารกลางและความสามารถของธนาคาร ข้อดีและข้อเสีย เวอร์ชั่นใหม่- อัลกอริธึมทีละขั้นตอนสำหรับการสร้างบัญชี

คุณสามารถสร้างรายได้จากหุ้นทั้งเมื่อราคาขึ้นและลง นักลงทุนที่มีประสบการณ์ไม่สนใจว่าอัตราแลกเปลี่ยนจะมุ่งหน้าไปที่ใด สิ่งสำคัญเพียงอย่างเดียวคือคาดเดาทิศทางการเคลื่อนไหวได้อย่างถูกต้อง และนี่อาจเป็นเรื่องยาก อย่างน้อยสำหรับมือใหม่

ทำไมหุ้นถึงขึ้นราคา?

ราคาหุ้นที่เพิ่มขึ้นอาจเกิดจาก:

การเพิ่มทุนและผลประกอบการของบริษัท ผลกำไร และเงินปันผลที่มาจากผู้ถือหุ้น

ข่าวดีจากบริษัทหรืออุตสาหกรรมเอง การเปิดโอกาสการพัฒนาใหม่ๆ

ภาวะเศรษฐกิจที่เอื้ออำนวยทั้งในประเทศและทั่วโลกซึ่งเอื้อให้นักลงทุนเข้ามาลงทุนในหุ้น

บน ตลาดหลักทรัพย์กฎหมายของตลาดที่เราคุ้นเคยใช้บังคับ ยิ่งความต้องการสูง ราคาก็จะยิ่งสูงขึ้น ดังนั้นการเพิ่มขึ้นของราคาจึงขึ้นอยู่กับพฤติกรรมและความรู้สึกของนักลงทุนเท่านั้น และในทางกลับกันก็ขึ้นอยู่กับสถานการณ์จริงในบริษัท อุตสาหกรรมเอง ตลาดหลักทรัพย์ และเศรษฐกิจโลก

นักลงทุนรายหนึ่ง (หรือกลุ่มนักลงทุนจำนวนจำกัด) สามารถมีอิทธิพลต่ออัตราแลกเปลี่ยนได้ ทุกคนเข้าใจวิธีการยุบราคา: แค่ "ทิ้ง" หุ้นจำนวนมากเพื่อขายก็เพียงพอแล้ว และจะทำให้เกิด "หิมะตก" แต่จะเพิ่มราคาหุ้นได้อย่างไร?

นี่เป็นเรื่องยากมากขึ้น นักลงทุนจะยอมจำนนต่อความตื่นตระหนกได้เร็วกว่าการโอ้อวด มันสามารถเกิดขึ้นได้ทางอ้อมเท่านั้น: โดยการซื้อหุ้นที่ควบคุม เดิมพันการพัฒนาและเพิ่มผลประกอบการของบริษัท สร้างภาพลักษณ์ที่ดี และดึงดูดนักลงทุนรายใหญ่รายอื่น ๆ ให้มาอยู่เคียงข้างคุณ

คุณไม่จำเป็นต้องมองหาตัวอย่างการเติบโตของหุ้นมากนัก: หลักทรัพย์ของ Gazprom, Lukoil, Norilsk Nickel และบริษัทรัสเซียอื่นๆ ที่จัดหาวัตถุดิบในต่างประเทศมีผลการดำเนินงานที่ดี ในบรรดาหุ้นอเมริกัน หลักทรัพย์ของ Facebook, Amazon, Google และโครงการไอทีอื่น ๆ ที่ประสบความสำเร็จในช่วงเวลานั้นมีการเติบโตที่ดี

ทำไมหุ้นถึงราคาตก?

หากคุณรู้ว่าอะไรทำให้ราคาหุ้นขึ้น คุณจะเข้าใจว่าทำไมราคาจึงตก เหตุผลหลักในกรณีของการเติบโตก็คือความเชื่อมั่นของนักลงทุน และอารมณ์เองก็อาจเกิดจากทั้งเหตุผลเชิงวัตถุประสงค์และเชิงอัตวิสัย

ท่ามกลางเหตุผลวัตถุประสงค์:

ความเสื่อมโทรมของกิจการในบริษัท

ปัญหาในอุตสาหกรรมเฉพาะ

ปัญหาทางเศรษฐกิจของรัฐที่บริษัทดำเนินกิจการอยู่

การเจริญเติบโตของเศรษฐกิจโลกที่ชะลอตัวซึ่งส่งผลต่อตลาดหลักทรัพย์ด้วย

สิ่งที่สำคัญไม่ใช่สถานการณ์ที่แท้จริง แต่เป็นสิ่งที่นักลงทุนรู้และรู้สึกอย่างไรเกี่ยวกับเรื่องนี้ ในบางกรณี ราคาก็เพิ่มขึ้น แม้จะห่างไกลจากแนวโน้มที่เป็นสีดอกกุหลาบก็ตาม ในบางรายอาจล้มลงโดยไม่มีเหตุผลอันเป็นรูปธรรม

เป็นเรื่องที่น่าสงสัยว่าแม้แต่ข่าว "ปลอม" ก็อาจทำให้ค่าเสื่อมราคาได้ ตัวอย่างเช่นสิ่งนี้เกิดขึ้นกับหุ้นของ Vinci SA ซึ่งลดลง 20% เนื่องจากการตีพิมพ์แถลงข่าวเกี่ยวกับการเลิกจ้างผู้อำนวยการฝ่ายการเงิน ข่าวประชาสัมพันธ์กลายเป็นเท็จ แต่ผู้ถือหุ้นจะต้องรับรู้เป็นเวลานาน

หุ้นอาจร่วงลงเป็นผลมาจากเกมอันชาญฉลาดของนักลงทุนรายใหญ่ คู่แข่ง หรืออาชญากร และเนื่องจากความตื่นตระหนกทั่วไป และท่ามกลางฉากหลังของตลาดหุ้นที่ร่วงลงหรือปัญหาในบริษัท ดังนั้นจึงไม่จำเป็นต้องรีบ “ทิ้ง” หลักทรัพย์

ป.ล. คุณจะสร้างรายได้จากราคาหุ้นที่ตกต่ำได้อย่างไร?