Інвестори-початківці часто стикаються з такою ситуацією: вони вибрали акції, зробили все правильно за методикою, але ціна на акції почала рух в інший бік того ж дня або навіть тієї ж хвилини. Більшість відразу ж починається паніка і думки у тому, що вони зробили щось неправильно, десь помилилися тощо. У результаті інвестор починає піддаватися емоціям і може зробити помилку - продати хороші акції за невиправдано низькою ціною.

Щоб не піддаватися емоціям та діяти розумно та правильно у своїх інвестиційних рішеннях, необхідно розуміти, чому падають акції. Сьогодні ми з Вами розберемо основні причини. Причому розділимо їх на 2 головні класи причин:

Причини, не пов'язані з погіршенням ситуації в компанії – спекулятивні та ринкові причини.

Причини, пов'язані з погіршенням ситуації у компанії – реальні причини.

При цьому з погляду фундаментального аналізу та принципів довгострокового інвестування реагувати на те, що відбувається, Вам необхідно лише в другому випадку, т.к. у цьому випадку або Ви припустилися помилки при аналізі компанії на етапі вибору акцій і не врахували якісь важливі фактори, або в обраній компанії стався форс-мажор.

Насправді ж, якщо Ви все зробили правильно при виборі компанії і провели якісну аналітику, знайшли недооцінену компанію з фундаментально сильними показниками та відмінними перспективами, то в переважній більшості випадків падіння котирувань акцій обумовлюватиметься причинами, які взагалі ніяк не пов'язані з ситуацією в компанії. А отже, такі рухи на ринку або просто ринковий шум, або викликані подіями, не пов'язаними з самою компанією, і їх можна просто перечекати.

Чинники падіння акцій

На початку докладніше розберемо клас причин, що виникають із погіршенням ситуації у компанії. Це якраз поле роботи інвестора, коли необхідно приймати рішення щодо подальших дій щодо даних інвестицій.

Реальні причини падіння акцій

Тут, у свою чергу, можна розділити причину падіння на два класи:

Причини, пов'язані з погіршенням фінансового стану компанії.

Ключову роль цьому випадку грає якість проведеного фундаментального аналізу підприємства: всіх його сторін – і аналіз фінансового становища підприємства, аналіз її бізнесу, і ключових напрямів розвитку та зростання предприятия. На цьому етапі важливо проникнути максимально глибоко у суть бізнесу компанії, зробити правильні висновки та коректно їх екстраполювати на майбутні фінансові показники компанії. Якщо тут Ви все зробили правильно – це вже понад 90% успіху цієї інвестиції.

Як розпізнати ці ризики.

Безумовно, при поверхневому аналізі чи аналізі за недостатньої кількості знань можна зробити помилкові висновки щодо перспектив компанії. Розпізнати погані процеси у компанії можна за негативною динамікою її фінансової звітності. Для цього необхідно періодично моніторити фінансову звітність компанії та важливі рішення зборів акціонерів та менеджменту компанії, які також публікуються на сайті у розділі для інвесторів. Також можна оцінити ризики настання негативної динаміки у компанії, з аналізу її звітності та бізнес аналізу. Саме тому підготовлений інвестор вже заздалегідь, на стадії докладного аналізу, викреслить цю компанію зі свого інвестиційного шорт-листа.

Самий кращий спосібзахисту від подібних ризиків – це постійне підвищення кваліфікації та поглиблення своїх знань. Другий спосіб – це диверсифікація. Якщо Ви маєте базові початкові знання про інвестиції, то помилкові висновки можливі, але ризик того, що Ви помилитеся у всіх своїх інвестиційних рішеннях мінімальний. Неправильні висновки по одній компанії будуть перекриті вірними висновками та позитивними результатами щодо інших інвестицій.

Причини пов'язані з форс-мажорними обставинами.

Такий ризик має абсолютно будь-яка компанія. На будь-якому заводі, на будь-якому підприємстві може вибухнути, зламатися, роботі можуть перешкодити природні і техногенні катаклізми, можуть виникати різні непередбачувані конфліктні ситуації і т.д. При цьому ми розглядаємо такі ситуації, коли дійсно завдається серйозної або непоправної шкоди бізнесу та фінансовому становищу компанії. Такі приклади на ринку є і будуть з'являтися надалі, але заради справедливості треба сказати, що таких прикладів насправді не так уже й багато.

Яскравими прикладами форс-мажорних ситуацій є випадок із компанією Распадська, коли на головній шахті компанії стався потужний вибух.

Поточним найбільш яскравим прикладом форс-мажору з компанією є ситуація з системою АФК. Компанія Роснефть пред'явила позов до АФК Системі на суму близько 107 млрд. руб., Що дорівнювало майже половині капіталізації компанії, в результаті акції впали на 40%.




Як розпізнати ці ризики.

На те вони і форс-мажорні обставини, що вони ніяк не передбачувані і заздалегідь їх виявити не допоможе жоден найглибший аналіз. Але можна оцінити ступінь можливого настання тих чи інших ризикових випадків у різних компаніях та галузях. І це можна враховувати для формування свого інвестиційного портфеля. Так свідомо є певні галузеві ризики компаній, ймовірність настання яких вище через специфіку бізнесу. Це, наприклад, та сама вугільна галузь із досить високими виробничими ризиками. Це транспортна галузь, де можливі непередбачувані катастрофи та катастрофи з транспортом компанії. У фінансовому секторі мікрофінансові організації та страхові компанії є власними силами дуже ризиковими видами бізнесу. Так само, наприклад, компанії можна поділити на компанії з державною участю та приватні компанії. Сам собою такий поділ вже дає розуміння того, що у державних компаній менший ризик конфліктних ситуацій зі структурами влади. Безумовно, все це не дозволяє виключити ризик виникнення форс-мажорних ситуацій, але можна мати уявлення про ймовірність його наступу.

Як захиститися від цих ризиків.

Ризик форс-мажору насправді має низьку ймовірність. Тому самий ефективний спосібнейтралізації даних ризиків – це диверсифікація. При цьому, чим ширша диверсифікація Вашого інвестиційного портфеля – тим краще, тим ефективніше знижується ризик настання форс-мажорних ситуацій. При цьому знання про потенційно більш ризиковані галузі також можна використовувати в даному напрямку, заздалегідь знижуючи частку потенційно більш ризикових активів у своєму інвестиційному портфелі.

Ринкові причини падіння акцій

Ці причини ніяк не пов'язані з реальним погіршенням ситуації в компанії, але пов'язані з динамікою фондового ринкузагалом чи макроекономічної ситуації у країні, у регіоні чи світі загалом.

Такі причини падіння акцій ще називають систематичними (або системними) ризиками. Це ризики, які діють весь ринок загалом, тобто глобально попри всі акції без винятку. Як правило, це кризові явища у світовій економіці, різні глобальні геополітичні конфлікти, які потенційно можуть вплинути на світову економіку або економіку великого регіону. Це природні глобальні циклічні процеси у економіці пов'язані з різними економічними циклами. Виробничі цикли, технологічні цикли, кредитні цикли тощо. Будь-якому циклічному процесу властива як нижня фаза недооцінки, і верхня фаза перегріву (чи фінансового міхура). У цьому випадку верхня фаза економічного циклуі буде являти собою систематичний ризик для всіх ринків.

Один із найяскравіших прикладів глобального систематичного ризику – це світова фінансова криза 2008 року. Глобальні ризики торкаються більшості активів, коли падає все і практично в усьому світі. Це вплинуло на всі ринки акцій у світі, як розвинені, так і ті, що розвиваються.

Індекс S&P 500

Як розпізнати ці ризики.

Безумовно, систематичні ризики теж можуть мати характер глобальних форс-мажорних обставин, але в більшості випадків вони видні професійним інвесторам, які відстежують динаміку макроекономічних показників.

Якщо ми детально розглянемо макроекономічний індикатор, який показує співвідношення капіталізації всіх ринків до світового ВВП, то побачимо, що всім великим і глобальним трендам ведмежих на фондовому ринку за останні 30 років передували кілька років істотного перегріву фондового ринку.

Як захиститися від цих ризиків.

Систематичні ринкові ризики, що стосуються окремих країн або галузей, нівелюються за рахунок валютної диверсифікації портфеля та складання міжкраїнних портфелів. Але найефективнішим захистом від такого ризику, і навіть від глобального систематичного ризику, є дотримання балансу ризикових та безризикових активів в інвестиційному портфелі. Ризикові активи безумовно схильні до його впливу, а як безризикові активи виступають інструменти з фіксованим доходом - високонадійні облігації. Своєю прибутковістю вони частково чи цілком можуть нейтралізувати вплив глобального ризику. При цьому баланс активів в інвестиційному портфелі – це не якесь фіксоване співвідношення, ним необхідно керувати залежно від стадії ринку та економічного циклу. Це якраз і дозволяє професійним інвесторам підходити до рубежу кризових явищ з максимально захисними інвестиційними портфелями та агресивно нарощувати позиції з дуже дешевих ризикових активів на фазі посткризового відновлення ринків та економіки.

Спекулятивні причини падіння акцій

Цей клас причин також не пов'язаний із реальним станом справ у компанії, але більше того, ці причини також нічого спільного не мають і з реальною економікою. Це так званий ринковий шум. Це те, з чим інвестори мають справу безперервно і те, що сильно лякає інвесторів-початківців.

Причини існування ринкового шуму криються у самій природі сучасного ринку, точніше у структурі його. Щоб до кінця зрозуміти природу цього явища і сприймати її як належне, необхідно відповісти для себе на одне ключове питання: хто Вам продасть хорошу, недооцінену та перспективну акцію досить дешево? Ми проводимо аналіз, бачимо такі папери та можемо купувати їх практично щодня. Продають нам їх ті учасники ринку, які орієнтуються на зовсім інші речі, дивляться в зовсім інший бік і купують з іншими інвестиційними горизонтами. Кількість учасників ринку вкрай різноманітна, це і класичні довгострокові інвестори, це великі інституційні гравці, такі як банки та інвестиційні фонди, це спекулянти абсолютно різних інвестиційних горизонтів, від кількох секунд до кількох місяців, і, звичайно ж, бездушні роботи - торгові алгоритми. Саме прошарок спекулятивних гравців ринку і дає нам можливість купувати хороші з інвестиційної точки зору акції дешево, тому що вони продають їх нам орієнтуючись на абсолютно різні причини: у когось підійшов термін продажу, хтось грає проти ринку, хтось хеджує інші ризики даним продажем, а хтось купив цю акцію 10 секунд тому з метою зараз продати та отримати прибуток у пару пунктів. Зворотною стороною цього явища є те, що спекулянти активно рухають ринок в абсолютно різних хаотичних напрямках і часом досить суттєво.

Як розпізнати ці ризики.

На ліквідних акціях ринковий шум є завжди. На будь-якому циклі руху акції та за будь-яких обставин. Ринковий шум також досить багатогранний, його створюють спекулятивні гравці ринку, які теж орієнтуються на абсолютно різні явища і події. Це можуть бути чутки, страхи та побоювання, що стосується як компаній, так і економіки в цілому, природні відтоки та перетікання капіталів, примусове закриття брокерами високоризикованих спекулянтів і звичайно ж технічні корекції. Коли накопичується критична маса учасників, яка отримала свою певну норму прибутку і бажає її зафіксувати, незважаючи ні на що. Як наслідок, до хвилі технічного продажу підключаються короткострокові спекулятивні гравці та розвивається технічна корекція. Всі ці події та факти мають різні часові інтервали впливу, але, як правило, всі вони короткострокові. для довгострокового інвестора, орієнтованого на фундаментальні чинники, вони утворюють ринковий шум.

Як захиститися від цих ризиків.

Професійні інвестори навіть не намагаються цього робити, натомість вони просто використовують ринковий шум у своїх цілях. Так як ринковий шум утворений безліччю різних випадкових подій та різних реакцій гравців, йому можна надати статистичного виразу. Або тобто ринковий шум можна виміряти за допомогою статистичного показника середньоквадратичного відхилення або стандартного відхилення за певний період.

Для цього розглянемо наочний приклад. Протягом 2016 року компанія Алроса демонструвала хорошу динаміку фінансової звітності та була недооцінена з фундаментальної точки зору. Інвестори виявляли інтерес до акцій цієї компанії, але не дивлячись на всю привабливість паперів Алроси, акції компанії росли пилкоподібною кривою. Зростання змінювалося локальними падіннями та технічними корекціями.

Середнє відхилення від центрального тренда (воно називається стандартне відхилення) цей період становило 12,93 рубля чи 14,05% від поточного курсу. Дані величини нам говорять про те, що у випадковому порядку акції компанії в середньому можуть відхилитися на 14% свого середнього значення курсу.

Візуально це можна уявити так.

Відповідно, інвестору необхідно просто розуміти, що якщо котирування акції компанії знижуються без видимих ​​причин щодо фінансових і операційних показників самої компанії, без фактів форс-мажорних обставин у компанії і не на тлі перегрітого фондового ринку, то це природні, природні рухи акції і такі корекції тільки покращують інвестиційну точку входу в акції, дозволяючи купити недооцінені і перспективні акції компанії за ціною, нижчою від їх середнього значення. Тобто в цій точці ймовірність їх подальшого зниження суттєво менша, а за рахунок зниження з'являється певна надбавка до потенційної прибутковості від зростання акцій у майбутньому.

Висновки.

Ми розглянули різні причини, які можуть спричинити зниження котирувань акцій. Щодо більшості цих причин, то є ефективні інструменти боротьби з ними. Тому на завершення можна підбити підсумки, чим повинен мати інвестор і що необхідно зробити для ефективних інвестицій.

Тут можна виділити 3 ключові фактори:

1. Компетенція. Необхідно мати обов'язкові знання фінансового та інвестиційного аналізу, щоб правильно розпізнавати і передбачати дійсно негативні тенденції всередині компанії. І навпаки, щоби правильно ідентифікувати позитивну динаміку розвитку компанії.

2. Базові правила інвестування. Необхідно правильно збалансувати інвестиційний портфель і провести його ефективну диверсифікацію, щоб максимально нівелювати ризики, з якими можна боротися за допомогою цього інструменту.

3. Психологічна стійкість, правильне розуміння поточної ситуації, адекватність очікувань. Необхідно вчитися звертати увагу лише на зміну тих факторів, які вплинули на прийняття позитивного інвестиційного рішення та відсіювати події, які не мають прямого впливу на реальні результати та оцінку компанії.

Також необхідно розуміти, що інвестиції - це довгострокові процеси, які часто вимагають витримки, терпіння та психологічної стійкості від інвестора. Як ілюстрацію цього наведемо приклад із книги знаменитого керуючого фондами Насіма Талеба "Обдурені випадковістю". Там наводиться приклад моделювання інвестиційного портфеля з очікуваною прибутковістю 15% річних і середнім значенням відхилення результатів 10%. Метою моделювання було показати, як ринковий шум може втручатися у розвиток портфеля.

У результаті, якщо Ви все робите правильно і працюєте з ризиками, то на середньострокових і довгострокових горизонтах портфельне інвестування прагне середнього закладеного в портфель профілю прибутковості. На короткострокових інтервалах в котирування втручається ринковий шум і фактори випадковості і це абсолютно природний процес.

З цього випливає, що необхідно усвідомлювати вірний звіт щодо очікуваного результату в майбутньому і правильно сприймати інвестиційні горизонти портфеля.

Важливо розуміти, що розумне портфельне інвестування це процес, де осмислені дії ведуть до позитивних результатів. Тому ключовим чинником успішних інвестицій із усього перерахованого є знання. На відміну, наприклад, від форексу, памм-рахунків та інших високоризикових способів заробітку, де будь-які спроби передбачити прибутковість та котирування – це скоріше шаманство та загравання з фортуною.

Якщо стаття була Вам корисною, поставте лайк і поділіться з друзями!

Прибуткових інвестицій!

Доброго часу доби, мій любий читачу!

Ми вже говорили з тобою про те, що таке акція. Для багатьох не є особливою проблемою розрахувати, коли купити акції, а ось продати їх набагато складніше.

Ось сім правил, за якими можна з мінімальними втратами закрити позиції.

Правило 1. Акція знижується на 7-8%.

Найважливіше правило: треба "скидати" акції, які впали на 7-8% від ціни покупки. Закриття позицій з мінімальними збитками допомагає зберегти капітал і захищає від великих втрат. Припустимо, що ми маємо портфель акцій.

Тут добре видно, що продаж акцій за втрат не більше 8% допомагає мати хороший дохід, незважаючи на те, що 5 з 7 акцій були збитковими.

Для індивідуальних інвесторів закриття позицій із мінімальними втратами є золотим правилом.

Навіть на ринку інвестори зобов'язані пам'ятати, що не кожне пробиття закінчується успішно. Деякі акції ростуть на пізніх стадіях пробивання, але можуть різко розвернутися і швидко впасти. Подібна поведінка один із основних сигналів до продажу. Хоча інші акції можуть сформувати фігуру чашки або подвійного дна.

Що б не стало причиною, спочатку позиції закривай — а запитання пізніше ставай .

Однією з необхідних умов для успіху на фондовому ринку є закриття збиткових позицій з малими втратами, а також утримання вигідних позицій на їхньому максимумі.

Закриття збиткових позицій щодо кожної акції з поганою прибутковістю є найкращим захистом від компаній, які дезінформують, обманюють або надто переоцінюють свої перспективи та майбутні доходи. Якщо компанія збанкрутує, високі шанси на те, що ваші акції коштуватимуть копійки. Будучи одним із мільйонів інвесторів, ви не зможете вплинути на судовий процес.

Інституційні інвестори – інша справа. Вони можуть скористатися своїми зв'язками та фінансовими ресурсами для відшкодування втрат через суди.

Коли акції не відповідають райдужним прогнозам, деякі фондові менеджери розпродують акції компаній у мить. Саме тому акції, що ростуть, можуть впасти дуже сильно і так швидко. Оперативне закриття збиткових позицій запобігає зростанню втрат до 15, 25, 40 і більше відсотків.

Правило 2. Нові вершини за низького обсягу.

Обсяг торгів є відмінним способом визначення, наскільки дійсним є зростання чи падіння ціни акції. Чим більше акцій куплено, тим більший попит. Однак, коли акція встановлює новий ціновий максимум при обсязі нижче звичайного, це говорить про те, що попит зменшується і акція може розгорнутися.

Нові цінові максимуми за слабкого обсягу є завчасним сигналом до продажу.

Більшість інвесторів хочуть, щоб акції, якими вони володіють, зростали та продовжували встановлювати нові цінові максимуми. Однак, якщо зростання відбувається за низького обсягу, слід бути напоготові.

Акція, яка встановлює нові цінові максимуми при високому обсязі, Вказує на те, що інвестиційні фонди та інші серйозні гравці, швидше за все, розкуповують дані акції. І оскільки ці інституційні інвестори становлять близько трьох чвертей ринкового обсягу, ви хочете бути з ними з одного боку.

Проте акції, що піднімаються до нових вершин при низькому обсязі, вказують на втрату інтересу з боку великих грошей. Інституційні інвестори, навпаки, можуть почати продавати, що може призвести до різкого падіння.

Це не означає, що вам слід закривати позиції, як тільки ціна досягне нових максимумів при малому обсязі, особливо на ранніх стадіяхруху, що послідував за недавнім проривом бази. Але якщо тенденція продовжується, найімовірніше ви захочете закрити хоча б частину позиції та спостерігати за появою інших сигналів до продажу.

Правило 3. Ціна акції злітає надто високо надто швидко.

Деякі акції, особливо найуспішніші, мають звичай закінчувати свій ціновий зліт трагічно. Вони злітають як ніколи раніше, потім різко обрушуються. Такий «кульмінаційний ривок» відбувається, коли після тривалого зростання акція злітає на 25-50 або більше відсотків всього за один або три тижні за зростаючого обсягу.

Багато акцій великих компанійзакінчують своє зростання кульмінаційним ривком.

Ситуація, коли ціна акції зростає занадто швидко занадто високо, не здається проблемою. Однак якщо акція «вистрілює» ще вище за короткий проміжок часу вже після значного зростання слідом за пробиттям, то незабаром вона може досягти своєї верхньої межі.

Лідируючі акції часто злітають зі швидкістю світла, така ситуація називається кульмінаційна межа або зрив даху. Розпалені інвестори заганяють ціну акції до точки кипіння. Акція часто закінчує свій кульмінаційний зліт найвищим одноденним рівнем прибутковості з моменту пробивання. Продаж у цей період максимізує ваш прибуток.

Чому ви не захочете продовжувати тримати позицію? Якщо акція рухається вгору занадто сильно, занадто швидко, швидше за все, вона схильна до різкого, часто швидкого падіння. І якщо фундаментальні показники компанії сповільнюються або починають падати, то акція може ніколи не вирости до свого максимального значення.

Якщо ціна акції вже сильно зросла з моменту свого пробиття, то які ознаки кульмінаційного зльоту? Слідкуйте за тим, коли вона зростає на 25-50 або більше відсотків за один-три тижні при зростаючому обсязі. Якщо бачите, що відкриття відбулося набагато вище за попереднє закриття (розрив виснаження) у цей період, то акція, можливо, вже досягає свого максимуму.

Правило 4. Двосотденна ковзна середня має низхідний тренд.

За допомогою безлічі різних графічних програм в інтернеті можна скласти середню цінуакції за різні періоди. Двохсотденна ковзна середня стала одним із видів порівняльних показників як індикатор тренду за тривалий проміжок часу. Історичні дослідження показують, що ті акції, які «йдуть» нижче за цю лінію, швидше за все продовжать свій рух вниз.

Фіксуйте прибутки, коли двосотденна ковзна середня має низхідний рух.

Якщо ви володієте акцією, яка має довготривалий тренд, вам все одно необхідно приймати рішення, коли продавати. Це важко зробити без використання графіка. У таких випадках двосотденна ковзна середня не тільки допомагає розрахувати, де знаходиться лінія підтримки, а й може стати своєчасним сигналом до продажу.

Графік акції, перетинаючи свою п'ятдесятиденну середню ковзну, подає сигнал до продажу. Акція може відскочити назад від цієї лінії, якщо пайові фонди та інші великі гравці ринку купують чи додають акції до позицій.

Якщо ціна акції зростає протягом місяців і років, то двосотденна середня ковзна, яка відображає сорокатижневу цінність поведінки, стає більш корисною. Якщо акція наближається до або знаходиться біля лінії, але відскакує від неї, швидше за все, інституційні інвестори все ще вважають цю акцію привабливою для інвестицій.

Однак, якщо двосотденна лінія тренду починає розвертатися донизу після тривалого зростання, починайте думати про продаж акцій. На цей момент попит на акції серед великих гравців вже не перевищує пропозицію. Коли в акції починаються проблеми із утриманням над лінією, найкраще зафіксувати хоча б частину заробленого прибутку.

Правило 5. Лідери промисловості починають відчувати проблеми.

Стан індустрії найкраще відбивають акції — лідери індустрій. Знайдіть одну або дві акції з найкращими фінансовими показниками зростання та прибутковості. Якщо лідери починають знижуватися, то найімовірніше інші акції цієї ж індустрії теж почнуть рухатися вниз.

Акції-лідери визначають долю сектора.

Бажаєте знати, що приготувало майбутнє для вашої акції? Слідуйте за лідерами. Лідируючі акції є барометром ринкового здоров'я. Вони також показують вам, як поводиться дана індустріальна група. Нові компанії, що швидко ростуть, завжди вириватимуться з базового стану до того, як інвестори подолають «ведмежий ринок». Якщо ці нові компанії процвітають, Уолл Стріт купує їхніх соратників. Якщо вони в'януть, то ринок також позбавлятиметься акцій конкурентів, як бур'янів.

Нещодавно ринок породив більше бур'янів, ніж переможців. Повні обіцянки індекси Dow, Nasdaq і S&P 500, злетівши вгору, розгорнулися у зворотний бік. Акції, що мають, здавалося, стабільний стан (відмінні фундаментальні показники, переконливі графіки та яскраві прогнози зростання), обвалюються та обвалюються.

Щоб уникнути таких неприємних сюрпризів, уважно стежте за лідерами груп. Якщо акції провідних компаній починають падати, будьте готові скидати свої акції.

Правило 6. Продажі інституційними інвесторами вдаряють за ринковими індексами.

Інституційні інвестори є великим обсягом грошових коштів, які проходять через фондовий ринок Відразу помітно, коли ці інвестори продають: основні індекси рухаються вниз за величезних обсягів порівняно з попередньою сесією. Чотири, п'ять чи більше таких днів розподілів за період три чи чотири тижні завжди сигналізують про ринковий максимум.

Наплив інституційного продажу віщує корекцію ринку.

Чи почали ви інвестувати в акції нещодавно або займаєтеся цим уже десятиліттями, переконайтеся, що ви розумієте всю важливість днів розподілу. День розподілу відбувається, коли один або кілька основних індексів акцій падає значною мірою при більшому обсязі, ніж у попередній день. Якщо ви помічаєте один або кілька таких сигналів протягом одного чи кількох тижнів, вважайте це провісником того, що ринок після тривалого зростання може змінити курс.

Правило 7. Перевіряйте ваш watch list

Зростання прибутку на акцію одна із найважливіших ознак щодо «удачливості» акції. Прибуток сигналізує також про рух акції донизу. Особливо остерігайтеся акцій, за якими зростання прибутку на акцію значно сповільнюється два квартали поспіль.

Різке уповільнення зростання прибутку на акцію може подати сигнал на продаж.

Покладаючись тільки на зростання прибутку як на своєчасний сигнал до продажу, можна вийти з позиції набагато пізніше, ніж акція «зламалася». У той час як звітність з прибутку компанії публікується кожні три місяці, лідер може впасти лише за кілька тижнів або навіть днів. Це не означає, що ви повинні забути про прибуток, як тільки купили акцію. Насправді існують випадки, коли зростання прибутку може сповільнитись до того, як акція подасть ознаки слабкості.

Акції найбільших російських компаній дешевшають на біржах світу після запровадження нових американських санкцій. Курси долара та євро до рубля зросли до цьогорічних рекордних значень.

6 квітня Міністерство фінансів США оголосило про розширення списку санкцій росіян - "у відповідь на сукупність зловмисної діяльності російського уряду по всьому світу, яка триває і стає все більш зухвалою".

До списку потрапили 17 чиновників, 14 компаній та семеро російських бізнесменів, включаючи власника компанії "Ренова" Віктора Вексельберга (особистий статки за даними журналу Forbes - 12,4 мільярда доларів) і саму компанію "Ренова", керівника компанії "Сургутнафтогаз" Володимира Богданова ( 1,9 мільярда доларів), Олега Дерипаску (5,1 мільярда) та його основні компанії – головний холдинг En+, найбільшого виробника алюмінію "Русал", що генерує компанію "Євросибенерг", групу ГАЗ та низку інших.

У компаній та фізосіб, які потрапили до списку санкцій, будуть заморожені активи в США, американські компанії та громадяни повинні припинити з ними всякі комерційні відносини. Будь-які поставки на адресу цих людей та компаній з території США мають бути негайно зупинені.

Акції російських компаній, які потрапили під санкції, обрушилися на всіх біржах, де вони торгувалися – від Гонконгу та Москви до Лондона та Нью-Йорка. Лідерами падіння стали компанії Олега Дерипаскі – акції "Русала" подешевшали на 40% на Гонконзькій біржі та на 46,9% – на Московській. Папери En+ впали у Лондоні на 38,3%, а папери АТ "ГАЗ" подешевшали на 7%.

У першій половині дня падіння цін на акції російських компаній стало тотальним, захопивши компанії, які не потрапили під санкції: папери "Сбербанку" впали на 18%, "Аерофлоту" - на 11%, АЛРОСи - на 7%, а "Мегафону" - на 6,8%. В результаті індекс Московської біржі ММВБ знизився на 8%, індекс РТС, що відбиває доларові ціни акцій - на 11,3%.

Аналітики відзначають, що акції російських компаній зараз посилено розпродують іноземні інвестори, які конвертують отримані від продажу цінних паперів рублі у валюту. В результаті курси долара та євро досягли найвищих значень цього року: курс американської валюти на торгах Московської біржі виріс на 20:07 (мск) до позначки 60,43 рубля, а курс євро підвищився до 74,48 рубля.

Прем'єр-міністр Дмитро Медведєв доручив уряду розробити заходи підтримки для компаній, які підпали під санкції США, а також розробити заходи у відповідь. "Що стосується тих наших компаній, які потрапили під ці санкції, потрібно розглянути питання про те, щоб надати підтримку: це стосується і металургів, і енергетичного сектора, і торгівлі продукцією оборонно-промислового комплексу", - сказав він на засіданні кабінету міністрів.

У фінансових програмах новин досить часто можна почути про падіння акцій або навіть про обвалення фондового ринку. На жаль, фінансова грамотність середньостатистичного російського обивателя перебуває не на тому рівні, який дозволив би розуміти все значення подібних новин і використовувати це як джерело доходу. Однак на практиці подібні коливання кон'юнктури справді істотно впливають навіть на тих, хто далекий від біржової торгівлі.

Під падінням мається на увазі зниження ціни. Якщо впали в ціні акції однієї компанії – не катастрофічно, але коли дешевшає більшість акцій чи хоча б акції в одній галузі, це призводить до падіння індексів і, можливо, до обвалу всього фондового ринку.

Причини можуть бути різними:

• проблеми у конкретній компанії;
• проблеми у галузі;
• проблеми економіки країни;
• уповільнення темпів зростання світової економіки.

Причому проблеми не обов'язково мають бути глобальними. Якщо дивитися в масштабах компанії, то причиною падіння курсу цінних паперів можуть стати кадрові перестановки на керівних посадах, штрафи з боку держорганів, провал проектів, якісь несприятливі скандали, в які фірма виявилася втягнутою. Більше того, історія знає приклади, коли для падіння ціни акцій вистачило просто чуток – хтось розпустив чутку про звільнення фінансового директора, чутка не підтвердилася, а акції вже впали в ціні.

Важливо! Політична ситуація теж грає не останню роль. Яскравий приклад – це те, що відбувається із російським фондовим ринком у 2018 році через санкції. Механізм такий — Америка запроваджує санкції проти низки російських компаній. Інвестори розуміють, що це обмежить діяльність цих компаній, а отже, можна очікувати на збитки або як мінімум зниження прибутку. Значить, інвестувати в ці фірми вже не так вигідно, і інвестори починають позбавлятися акцій, тим самим провокуючи падіння їхньої вартості.

Чим загрожує падіння акцій

Простий обиватель може подумати, що якщо він не має вкладень у цінні папери, то й коливання фондового ринку йому нічим не загрожують. У короткостроковій перспективі, цілком можливо, він справді не відчує жодних змін, однак у довгостроковій перспективі обвал ринку позначається на всій економіці та кожному жителі країни.

Однак розглянемо по порядку. Перше, чого варто очікувати це знецінення активів приватних інвесторів. Тут все очевидно - Вася купив 10 акцій вартістю 1000 рублів, і витратив на це 10000. А акції впали в ціні і тепер коштують 500 рублів. Отже, вкладення Васі тепер дорівнюють 5 000 рублів, а ще 5 000 пішли в нікуди.

Другий логічний наслідок – це коливання курсу рубля. Припустимо, Вася стежив за новинами та заздалегідь передбачав, що сукупність зовнішніх факторів призведе до обвалу російського фондового ринку. Вася продав свої акції, але тепер у нього на руках є певний обсяг вільних коштів, які він хотів би вигідно інвестувати. Але куди, якщо йдеться про падіння всього ринку, а не здешевлення акцій окремо взятої компанії?

Логічно припустити, що Вася інвестує у валюту. А якщо таких «Вась» буде багато, це призведе до зниження курсу рубля.

Якщо дивитися на рівні фірми, то падіння курсу акцій призводить до скорочення припливу інвестиційі, як наслідок, вимушеного скорочення витрат, оптимізації витрат. Простого обивателя це, швидше за все, торкнеться як зниження зарплати, невиплати премій, скорочень та інших.

Важливо! Навіть якщо ви працюєте в компанії, яка не є акціонерним товариством, ці зміни все одно можуть зачепити вас побічно. Наприклад, ви планували вигідно взяти іпотеку з акції, яку банк проводить терміном до кінця року, і ви вже майже накопичили на початковий внесок. А у зв'язку з обвалом фондового ринку та необхідністю оптимізувати витрати, банк переглянув політику пільгових пропозицій та соціальних програм (а це теж гарний варіант скорочення витрат). І в результаті акцію, на яку ви претендували, завершили на кілька місяців раніше.

Як заробити на падінні ринку акцій

За грамотного підходу економічно підкована людина може отримати вигоду з будь-якої ситуації, і падіння ринку акцій – не виняток. Тут можна діяти двома шляхами – залежно від того, в якій точці є ринок.

Найпростіше – якщо ринок досяг імовірної точки дна, тобто. подальшого падіння не очікується. Щоб розуміти поточну ринкову ситуацію, потрібно стежити за прогнозами експертів, наприклад Фінама. Коли ринок досягає «дна», саме час купувати, бо далі ціна на акції зростатиме.

Наприклад, ви давно хотіли вкластися в акції Газпрому. Зрозуміло, це недешеві цінні папери, але в момент обвалу ринку дешевшають навіть вони. Мета інвестора – купити їх за найнижчою ціною, доки вони не почали рости знову. Що він робитиме потім - отримувати дохід у вигляді дивідендів або просто продасть, отримавши прибуток у вигляді спекулятивної різниці, вже не так важливо.

Складніша ситуація – це коли «дна» ще не передбачається. Падіння тільки-но почалося або тільки передбачається експертами. Логіка радить продавати акції, але що робити, якщо їх немає?

Тут на допомогу приходить так званий шорт чи коротка позиція. Суть у наступному: ви приходите до брокера і "позичаєте" у нього 500 акцій компанії "Ромашка", які зараз коштують 1000 рублів за штуку. Ваші вкладення становлять 500 000 рублів. Ви продаєте ці акції, очікуєте падіння, купуєте акції вже за зниженою ціною (600 рублів за штуку) і повертаєте брокеру. Ваші витрати становлять 300 000 рублів. Звісно, ​​з цієї суми віднімається певна комісія брокеру, т.к. він позичав вам акції не просто так, а під відсоток.

Важливо! Угода шорт може принести великий прибуток, а може й обернутися великими збитками. Основна проблема в тому, що, коли ви купуєте акції, ви ризикуєте рівно тією сумою, яку вклали, проте, при продажу акцій, що фактично не належали вам, за короткою позицією ваші збитки можуть бути безмежними.

Повернемося, наприклад, з акціями компанії «Ромашка». Припустимо, всупереч прогнозам їхня вартість не впала, а зросла, і тепер вони коштують 1 500 рублів. за штуку. Таким чином, ви повинні будете купити 500 акцій по 1500, щоб повернути їх брокеру - це 750 000 рублів, плюс сплатити комісію. У результаті ви втратили набагато більше, ніж вклали - і масштаб збитків передбачити складно, тому що. Вартість акцій може зрости майже безмежно.

Поточна ситуація на російському ринку акцій

На початку серпня 2018 року оприлюднили деталі нового санкційного законопроекту Америки, який передбачає заморожування активів семи великих російських банків, у тому числі Ощадбанку, ВТБ, ВЕБ та інших. Це супроводжуватиметься забороною на ведення операцій у США. Плюс спостерігається санкційне ослаблення рубля - євро вперше за кілька місяців знову перевалило за планку в 75 рублів.

Таким чином, ми спостерігаємо одне з тих явищ, коли зовнішня політика окремих держав впливає на фондові ринки. За підсумками торгів від 8 серпня цінні папери найбільших російських емітентів уже почали падати, а деякі, що подорожчали, можуть похвалитися лише незначним зростанням.

Отже, якщо ви планували заробити на падінні фондового ринку, зараз саме час діяти.

Читайте також

Інформаційний обмін між Центральним банкомРосії та зареєстрованими на території РФ учасниками фінансового ринку. Нова версія особистого кабінетуЦентробанку та його можливості. Переваги і недоліки нової версії. Покроковий алгоритм створення облікового запису

Заробляти на акціях можна як за зростання, так і за зниження ціни. Досвідченому інвестору не має значення, куди рухається курс. Важливо лише те, що напрямок руху вгадано правильно. А з цим можуть виникнути складнощі. Принаймні у новачка.

Чому акції дорожчають?

Зростання цін на акції може бути викликане:

збільшенням капіталу та обороту компанії, її прибутку, а відповідно, і дивідендів, які належать акціонерам;

добрими новинами самої компанії чи галузі, які відкривають нові перспективи розвитку;

сприятливою економічною обстановкою в країні та світі, яка підстьобує інвесторів вкладатися в акції.

на фондової біржідіють звичні нам закони ринку. Чим вищий попит, тим вища і ціна. Відповідно зростання цін обумовлено виключно поведінкою, настроями інвесторів. А вони, у свою чергу, залежать від фактичного стану справ у компанії, галузі, на ринку цінних паперів, у світовій економіці.

Вплинути на курс може один інвестор (або обмежена група інвесторів). Усім зрозуміло, як обвалити котирування: досить «скинути» велику кількість акцій у продаж, і це викличе «сніговий вал». А як підвищити ціну акцій?

Із цим складніше. Інвестори швидше піддаються панічним настроям, ніж ажіотажу. Його можна викликати тільки опосередковано: викупивши контрольний пакет, зробити ставку на розвиток та збільшити обороти компанії, створити гарний імідж, залучити на свій бік інших великих інвесторів.

За прикладами акцій, що ростуть, далеко ходити не потрібно: добре показали себе цінні папери «Газпрому», «Лукойлу», «Норнікелю» та інших російських компаній, що постачають сировину за кордон. Серед американських акцій непогане зростання показали цінні папери Facebook, Amazon, Google та інших IT-проектів, які свого часу вистрілили.

Чому акції дешевшають?

Якщо ви знаєте, чим спричинене зростання цін на акції, ви зможете зрозуміти, чому вони падають. Головна причина, як і у разі зростання, – настрої інвесторів. А самі настрої можуть бути викликані як об'єктивними, і суб'єктивними причинами.

Серед об'єктивних причин:

погіршення справ у компанії;

проблеми у окремо взятій галузі;

проблеми економіки держави, де працює компанія;

уповільнення темпів зростання світової економіки, що позначається на фондовій біржі.

Має значення не реальний стан справ, а те, що саме знають інвестори, і як саме вони до цього належать. В одних випадках котирування зростають, незважаючи на аж ніяк не райдужні перспективи. В інших – падають без будь-якої об'єктивної причини.

Цікаво, що до зниження курсу можуть призвести навіть "фейкові" новини. Так, наприклад, трапилося з акціями Vinci SA, які подешевшали на 20% через публікацію прес-релізу про звільнення фінансового директора. Прес-реліз виявився фальшивим, але акціонерам ще довго доведеться приходити до тями.

Акції можуть впасти і внаслідок хитрої гри великих інвесторів, конкурентів чи зловмисників, і через загальний панічний настрій, і на тлі падіння фондового ринку чи проблем у компанії. Тому поспішати «скидати» цінні папери не варто.

P.S. Як заробляють на зниженні курсу акцій?