Początkujący inwestorzy często spotykają się z taką sytuacją: wybrali akcje, zrobili wszystko poprawnie zgodnie z metodologią, ale cena akcji zaczęła poruszać się w przeciwnym kierunku tego samego dnia lub nawet w tej samej minucie. Większość ludzi od razu wpada w panikę i myśli, że zrobili coś złego, gdzieś popełnili błąd itp. W rezultacie inwestor zaczyna ulegać emocjom i może popełnić błąd sprzedając dobre akcje po rażąco niskiej cenie.

Aby nie ulegać emocjom i postępować mądrze i prawidłowo w swoich decyzjach inwestycyjnych, musisz zrozumieć, dlaczego akcje spadają. Dzisiaj przyjrzymy się głównym przyczynom. Ponadto podzielimy je na 2 główne klasy powodów:

Przyczyny niezwiązane z pogorszeniem sytuacji w spółce mają charakter spekulacyjny i rynkowy.

Przyczynami rzeczywistymi są przyczyny związane z pogorszeniem sytuacji w firmie.

Jednocześnie z punktu widzenia analizy fundamentalnej i zasad inwestowania długoterminowego trzeba reagować na to, co dzieje się dopiero w drugim przypadku, bo w tym przypadku albo popełniłeś błąd analizując spółkę na etapie doboru akcji i nie wziąłeś pod uwagę żadnych istotnych czynników, albo w wybranej spółce wystąpiła siła wyższa.

W praktyce, jeśli przy wyborze firmy zrobiłeś wszystko poprawnie i przeprowadziłeś wysokiej jakości analizy, znalazłeś niedowartościowaną spółkę z zasadniczo mocnymi wskaźnikami i doskonałymi perspektywami, to w zdecydowanej większości przypadków spadek cen akcji będzie spowodowany przyczynami które nie mają nic wspólnego z sytuacją w firmie. Oznacza to, że takie ruchy na rynku są albo po prostu szumem rynkowym, albo są spowodowane zdarzeniami niezwiązanymi z samą firmą i można je po prostu przeczekać.

Czynniki powodujące spadek zapasów

Najpierw przyjrzyjmy się bardziej szczegółowo klasie przyczyn, które pojawiają się w miarę pogarszania się sytuacji w firmie. To właśnie jest pole pracy inwestora, gdy konieczne jest podjęcie decyzji o dalszych działaniach dotyczących tych inwestycji.

Prawdziwe przyczyny spadków akcji

Tutaj z kolei możemy podzielić przyczynę upadku na dwie klasy:

Przyczyny związane z pogorszeniem się sytuacji finansowej spółki.

Kluczową rolę odgrywa w tym przypadku jakość analizy fundamentalnej przedsiębiorstwa: wszystkich jej stron – obejmuje to analizę sytuacji finansowej przedsiębiorstwa, analizę jego działalności oraz identyfikację kluczowych kierunków rozwoju i rozwój firmy. Na tym etapie ważne jest jak najgłębsze wniknięcie w istotę działalności firmy, wyciągnięcie właściwych wniosków i trafna ekstrapolacja ich na przyszłe wyniki finansowe firmy. Jeśli tutaj zrobiłeś wszystko poprawnie, to już ponad 90% sukcesu tej inwestycji.

Jak rozpoznać te zagrożenia.

Oczywiście przy powierzchownej analizie lub analizie przy niewystarczającej wiedzy można wyciągnąć błędne wnioski dotyczące perspektyw firmy. Złe procesy w firmie można rozpoznać po ujemnej dynamice jej sprawozdań finansowych. W tym celu konieczne jest okresowe monitorowanie sprawozdań finansowych spółki oraz ważnych decyzji zgromadzenia wspólników i zarządu spółki, które publikowane są także na stronie internetowej w części dla inwestorów. Ryzyko negatywnej dynamiki w firmie możesz także ocenić na podstawie analizy jej raportowania i analizy biznesowej. Dlatego przygotowany inwestor skreśli tę spółkę ze swojej listy inwestycyjnej już na etapie szczegółowej analizy.

Bardzo Najlepszym sposobem zabezpieczeniem przed takimi zagrożeniami jest ciągłe podnoszenie kwalifikacji i pogłębianie wiedzy. Drugim sposobem jest dywersyfikacja. Jeśli masz podstawową wiedzę na temat inwestowania, możesz wyciągnąć błędne wnioski, ale ryzyko, że pomylisz się we wszystkich swoich decyzjach inwestycyjnych, jest minimalne. Błędne wnioski w przypadku jednej spółki zostaną zrekompensowane prawidłowymi wnioskami i pozytywnymi wynikami w przypadku innych inwestycji.

Przyczyny związane z siłą wyższą.

Absolutnie każda firma jest narażona na to ryzyko. W każdym zakładzie, w każdym przedsiębiorstwie coś może eksplodować, zepsuć się, pracę mogą zakłócać klęski żywiołowe i spowodowane przez człowieka, mogą wystąpić różne nieprzewidywalne sytuacje konfliktowe itp. Jednocześnie bierzemy pod uwagę sytuacje, w których faktycznie wyrządzona została poważna lub nieodwracalna szkoda dla sytuacji biznesowej i finansowej przedsiębiorstwa. Takie egzemplarze są i będą pojawiać się w przyszłości na rynku, ale uczciwie trzeba przyznać, że takich przykładów jest naprawdę niewiele.

Żywymi przykładami sytuacji siły wyższej jest przypadek firmy Raspadskaya, kiedy w głównej kopalni firmy doszło do potężnej eksplozji.

Najbardziej uderzającym obecnie przykładem siły wyższej w firmie jest sytuacja z AFK Sistema. Spółka Rosnieft złożyła pozew przeciwko AFK Sistema na kwotę około 107 miliardów rubli, co stanowiło prawie połowę kapitalizacji spółki, w efekcie akcje spadły o 40%.




Jak rozpoznać te zagrożenia.

Dlatego są to okoliczności siły wyższej, gdyż nie są one w żaden sposób przewidywalne i nawet najbardziej wnikliwa analiza nie pozwoli na ich wcześniejsze zidentyfikowanie. Można jednak ocenić stopień możliwego wystąpienia określonych przypadków ryzyka w różnych firmach i branżach. Można to wziąć pod uwagę przy tworzeniu portfela inwestycyjnego. Zatem istnieją oczywiście pewne ryzyka branżowe przedsiębiorstw, których prawdopodobieństwo jest wyższe ze względu na specyfikę prowadzonej działalności. To na przykład ten sam przemysł węglowy, o dość wysokim ryzyku produkcyjnym. To branża transportowa, w której możliwe są nieprzewidywalne wypadki i katastrofy z udziałem pojazdów służbowych. W sektorze finansowym organizacje mikrofinansowe i firmy ubezpieczeniowe same w sobie są bardzo ryzykownymi przedsiębiorstwami. Również na przykład przedsiębiorstwa można podzielić na spółki z udziałem państwa i spółki prywatne. Już ten podział pozwala zrozumieć, że w spółkach państwowych ryzyko wystąpienia sytuacji konfliktowych ze strukturami rządowymi jest mniejsze. Oczywiście wszystko to nie eliminuje ryzyka wystąpienia sytuacji siły wyższej, ale można mieć pojęcie o prawdopodobieństwie jej wystąpienia.

Jak się chronić przed tymi zagrożeniami.

Ryzyko wystąpienia siły wyższej jest w rzeczywistości mało prawdopodobne. Dlatego najbardziej skuteczna metoda neutralizacją tych ryzyk jest dywersyfikacja. Jednocześnie im szersza dywersyfikacja portfela inwestycyjnego, tym lepiej i skuteczniej ograniczane jest ryzyko wystąpienia sytuacji siły wyższej. Jednocześnie wiedzę o potencjalnie bardziej ryzykownych branżach można wykorzystać także w tym kierunku, zmniejszając z góry udział potencjalnie bardziej ryzykownych aktywów w swoim portfelu inwestycyjnym.

Rynkowe przyczyny spadających zapasów

Przyczyny te nie mają nic wspólnego z rzeczywistym pogorszeniem sytuacji w firmie, ale są związane z dynamiką Giełda Papierów Wartościowych w ogóle czy sytuację makroekonomiczną w kraju, regionie czy na świecie.

Takie przyczyny spadku zapasów nazywane są również ryzykiem systematycznym (lub systemowym). Są to ryzyka, które wpływają na cały rynek jako całość, czyli globalnie na wszystkie akcje bez wyjątku. Z reguły są to zjawiska kryzysowe w gospodarce światowej, różne globalne konflikty geopolityczne, które mogą potencjalnie wpłynąć na gospodarkę światową lub gospodarkę dużego regionu. Są to naturalne, globalne procesy cykliczne w gospodarce światowej, związane z różnymi cyklami gospodarczymi. Cykle produkcyjne, cykle technologiczne, cykle kredytowe itp. Każdy proces cykliczny charakteryzuje się zarówno dolną fazą niedowartościowania, jak i górną fazą przegrzania (czyli bańki finansowej). W tym przypadku faza górna cykl gospodarczy i będzie stanowić systematyczne ryzyko dla wszystkich rynków.

Jednym z najbardziej uderzających przykładów globalnego ryzyka systematycznego jest światowy kryzys finansowy z 2008 roku. Globalne ryzyko wpływa na większość aktywów, gdy wszystko spada niemal wszędzie na świecie. Dotknęło to wszystkie rynki akcji na świecie, zarówno rozwinięte, jak i rozwijające się.

Indeks S&P500

Jak rozpoznać te zagrożenia.

Oczywiście ryzyka systematyczne mogą mieć także charakter globalnych okoliczności siły wyższej, jednak w większości przypadków są one widoczne dla profesjonalnych inwestorów monitorujących dynamikę wskaźników makroekonomicznych.

Jeśli przyjrzymy się bliżej wskaźnikowi makroekonomicznemu, który pokazuje relację kapitalizacji wszystkich rynków do światowego PKB, zobaczymy, że wszystkie główne i światowe tendencje bessowe na giełdzie w ciągu ostatnich 30 lat poprzedzone były kilkuletnim okresem spadków. znaczne przegrzanie giełdy.

Jak się chronić przed tymi zagrożeniami.

Systematyczne ryzyko rynkowe dotyczące poszczególnych krajów lub branż jest ograniczane poprzez dywersyfikację walutową portfela i kompilację portfeli międzykrajowych. Jednak najskuteczniejszą ochroną przed takim ryzykiem, a nawet przed globalnym ryzykiem systematycznym, jest utrzymywanie w portfelu inwestycyjnym równowagi aktywów ryzykownych i wolnych od ryzyka. Ryzykowne aktywa z pewnością podlegają jego wpływowi, a aktywa wolne od ryzyka to instrumenty o stałym dochodzie – obligacje o wysokiej wiarygodności. Dzięki swojej rentowności mogą częściowo lub całkowicie zneutralizować wpływ globalnego ryzyka. Jednocześnie saldo aktywów w portfelu inwestycyjnym nie jest jakimś stałym wskaźnikiem; trzeba nim zarządzać w zależności od fazy rynkowej i cyklu gospodarczego. To właśnie pozwala profesjonalnym inwestorom podejść do przełomu wydarzeń kryzysowych z najbardziej ochronnymi portfelami inwestycyjnymi i agresywnie budować pozycje z bardzo tanich, ryzykownych aktywów w fazie ożywienia rynków i gospodarki po kryzysie.

Spekulacyjne przyczyny spadków cen akcji

Ta klasa powodów również nie ma nic wspólnego z rzeczywistym stanem rzeczy w przedsiębiorstwie, ale co więcej, przyczyny te nie mają też nic wspólnego z realną gospodarką. Jest to tak zwany szum rynkowy. Jest to coś, z czym inwestorzy mają do czynienia przez cały czas i co jest bardzo onieśmielające dla nowych inwestorów.

Przyczyny istnienia hałasu rynkowego leżą w samej naturze współczesnego rynku akcji, a dokładniej w strukturze jego uczestników. Aby w pełni zrozumieć naturę tego zjawiska i przyjąć je za oczywistość, należy odpowiedzieć sobie na jedno kluczowe pytanie: kto dostatecznie tanio sprzeda Ci dobrą, niedowartościowaną i obiecującą akcję? Prowadzimy analizy, oglądamy takie papiery wartościowe i możemy je kupić niemal codziennie. Sprzedają nam je ci uczestnicy rynku, którzy skupiają się na zupełnie innych rzeczach, patrzą w zupełnie innym kierunku i kupują z zupełnie innymi horyzontami inwestycyjnymi. Liczba uczestników rynku jest niezwykle zróżnicowana, obejmując klasycznych inwestorów długoterminowych, dużych graczy instytucjonalnych, takich jak banki i fundusze inwestycyjne, są to spekulanci o zupełnie innych horyzontach inwestycyjnych, od kilku sekund do kilku miesięcy, i oczywiście bezduszne roboty – algorytmy handlowe. To właśnie warstwa spekulacyjnych graczy rynkowych daje nam możliwość taniego zakupu dobrych z inwestycyjnego punktu widzenia akcji, ponieważ sprzedają nam je z zupełnie innych powodów: ktoś ma termin sprzedaży, ktoś gra przeciwko rynkowi , ktoś zabezpiecza inne ryzyko związane z tą sprzedażą, a ktoś kupił te akcje 10 sekund temu w celu sprzedaży i osiągnięcia zysku w postaci kilku punktów. Wadą tego zjawiska jest to, że spekulanci aktywnie poruszają rynkiem w zupełnie innych, chaotycznych kierunkach, a czasem nawet znacząco.

Jak rozpoznać te zagrożenia.

W przypadku akcji płynnych szum rynkowy jest zawsze obecny. W każdym cyklu magazynowym i w każdych okolicznościach. Hałas rynkowy jest również dość różnorodny, tworzą go spekulacyjni gracze rynkowi, którzy także skupiają się na zupełnie innych zjawiskach i wydarzeniach. Mogą to być plotki, obawy i obawy dotyczące zarówno spółek, jak i całej gospodarki, naturalne odpływy i przepływy kapitału, wymuszone zamykanie przez brokerów spekulantów wysokiego ryzyka i oczywiście korekty techniczne. Kiedy gromadzi się masa krytyczna uczestników, którzy osiągnęli określoną stopę zysku i chcą to naprawić za wszelką cenę. W efekcie do fali wyprzedaży technicznych przyłączają się krótkoterminowi gracze spekulacyjni i następuje korekta techniczna. Wszystkie te zdarzenia i fakty mają różne przedziały czasowe wpływu, ale z reguły wszystkie są krótkotrwałe. Dlatego dla inwestora długoterminowego skupiającego się na czynnikach fundamentalnych wszystkie one tworzą szum rynkowy.

Jak się chronić przed tymi zagrożeniami.

Zamiast tego profesjonalni inwestorzy nawet nie próbują tego robić; po prostu wykorzystują szum rynkowy na swoją korzyść. Ponieważ szum rynkowy powstaje w wyniku wielu różnych zdarzeń losowych i różnych reakcji graczy, można go wyrazić statystycznie. Innymi słowy, szum rynkowy można mierzyć za pomocą statystycznego wskaźnika odchylenia standardowego lub odchylenia standardowego w pewnym okresie.

Aby to zrobić, spójrzmy na ilustrujący przykład. W 2016 roku Alrosa wykazała się dobrą dynamiką sprawozdawczości finansowej i była niedowartościowana z fundamentalnego punktu widzenia. Inwestorzy okazali zainteresowanie akcjami tej spółki, jednak pomimo całej atrakcyjności akcji Alrosy, akcje spółki rosły po krzywej piłokształtnej. Wzrosty zostały zastąpione lokalnymi spadkami i korektami technicznymi.

Średnie odchylenie od trendu centralnego (zwane także odchyleniem standardowym) dla tego okresu wyniosło 12,93 rubli, czyli 14,05% aktualnego kursu walutowego. Wartości te mówią nam, że w losowej kolejności akcje spółki mogą odbiegać średnio o 14% od ich średniej ceny.

Wizualnie można to przedstawić w następujący sposób.

W związku z tym inwestor musi po prostu zrozumieć, że jeśli notowania akcji spółki spadają bez wyraźnego powodu w związku z wynikami finansowymi i operacyjnymi samej spółki, bez wystąpienia w spółce siły wyższej, a nie w kontekście przegrzania rynku akcji, to są to naturalne, naturalne ruchy akcji i takie korekty jedynie poprawiają punkt wejścia inwestycji na akcje, pozwalając na zakup niedowartościowanych i obiecujących akcji spółki po cenie poniżej ich średniej wartości. Oznacza to, że w tym momencie prawdopodobieństwo ich dalszego spadku jest znacznie mniejsze, a w związku ze spadkiem, który już nastąpił, pojawia się pewien wzrost potencjalnej rentowności ze wzrostu udziałów w przyszłości.

Wnioski.

Przyjrzeliśmy się różnym przyczynom, które mogą powodować spadek cen akcji. Dla większości z tych powodów istnieją skuteczne narzędzia do ich zwalczania. Podsumowując, można więc podsumować, co inwestor powinien posiadać i co należy zrobić, aby inwestycja była efektywna.

Są tu 3 kluczowe czynniki:

1. Kompetencja. Aby prawidłowo rozpoznać i przewidzieć rzeczywiście negatywne trendy w firmie, konieczna jest obowiązkowa wiedza z zakresu analizy finansowej i inwestycyjnej. I odwrotnie, aby prawidłowo zidentyfikować pozytywną dynamikę rozwoju firmy.

2. Podstawowe zasady inwestowania. Konieczne jest odpowiednie zbilansowanie portfela inwestycyjnego i przeprowadzenie jego efektywnej dywersyfikacji, aby minimalizować ryzyka, z którymi można walczyć za pomocą tego instrumentu.

3. Stabilność psychiczna, prawidłowe zrozumienie aktualnej sytuacji, adekwatność oczekiwań. Należy nauczyć się zwracać uwagę jedynie na zmiany tych czynników, które wpłynęły na podjęcie pozytywnej decyzji inwestycyjnej oraz odfiltrowywać zdarzenia, które nie mają bezpośredniego wpływu na rzeczywiste wyniki i wycenę spółki.

Trzeba też zrozumieć, że inwestycje to procesy długoterminowe, które często wymagają od inwestora wytrwałości, cierpliwości i stabilności psychicznej. Aby to zilustrować, weźmy przykład z książki słynnego menadżera funduszy Nasima Taleba Fooled by Randomness. Podaje przykład modelowania portfela inwestycyjnego z oczekiwaną stopą zwrotu na poziomie 15% w skali roku i średnim odchyleniem wyników na poziomie 10%. Celem symulacji było pokazanie, jak szum rynkowy może zakłócać rozwój portfela.

W rezultacie, jeśli zrobisz wszystko poprawnie i będziesz pracować z ryzykiem, to w średnim i długim okresie inwestycja portfelowa będzie zmierzać do średniego profilu zwrotu zawartego w portfelu. W krótkich odstępach czasu hałas rynkowy i czynniki losowe zakłócają notowania i jest to proces całkowicie naturalny.

Wynika z tego, że należy rzetelnie rozliczyć się z oczekiwanego wyniku w przyszłości i właściwie postrzegać horyzonty inwestycyjne portfela.

Ważne jest, aby zrozumieć, że inteligentne inwestowanie portfelowe to proces, w którym znaczące działania prowadzą do pozytywnych rezultatów. Dlatego kluczowym czynnikiem udanej inwestycji spośród wszystkich powyższych jest wiedza. W przeciwieństwie do np. kont Forex, PAMM i innych ryzykownych sposobów zarabiania pieniędzy, gdzie wszelkie próby przewidywania rentowności i notowań to raczej szamanizm i flirt z fortuną.

Jeśli artykuł był dla Ciebie przydatny, polub go i udostępnij znajomym!

Opłacalne inwestycje dla Ciebie!

Dzień dobry, mój drogi czytelniku!

O tym, czym jest promocja, już z Tobą rozmawialiśmy. Dla wielu osób ustalenie, kiedy kupić akcje, nie stanowi dużego problemu, ale ich sprzedaż jest znacznie trudniejsza.

Oto siedem zasad, których możesz przestrzegać, aby zamknąć swoje pozycje przy minimalnych stratach.

Zasada 1. Akcje spadają o 7-8%.

Najważniejsza zasada: trzeba „zrzucić” akcje, które spadły o 7-8% od ceny zakupu. Zamykanie pozycji przy minimalnych stratach pomaga zachować kapitał i chroni przed dużymi stratami. Załóżmy, że mamy portfel akcji.

Tutaj wyraźnie widać, że sprzedaż akcji ze stratą nie większą niż 8% pomaga uzyskać dobry dochód, mimo że 5 z 7 akcji było nierentownych.

Dla inwestorów indywidualnych złotą zasadą jest zamykanie pozycji przy minimalnych stratach.

Nawet na rosnącym rynku inwestorzy muszą pamiętać, że nie każde wybicie kończy się sukcesem. Niektóre akcje rosną w późnych stadiach wybicia, ale mogą szybko się odwrócić i spaść. Podobne zachowanie - jeden z głównych sygnałów sprzedaży. Chociaż inne akcje mogą tworzyć wzór „kubek” lub „podwójnego dna”.

Bez względu na powód, najpierw zamknij swoje pozycje, a później zadawaj pytania .

Jednym z niezbędnych warunków sukcesu na giełdzie jest zamykanie nierentownych pozycji niewielkimi stratami, a także utrzymywanie zyskownych pozycji na maksimum.

Zamykanie stratnych pozycji na każdej akcji o słabych wynikach jest najlepszą obroną przed spółkami, które wprowadzają w błąd, oszukują lub przeceniają swoje perspektywy i przyszłe zyski. Jeśli firma zbankrutuje, istnieje duże prawdopodobieństwo, że Twoje akcje będą warte grosze. Jako jeden z milionów inwestorów nie będziesz mieć wpływu na proces prawny.

Inwestorzy instytucjonalni to inna sprawa. Mogą wykorzystać swoje powiązania i zasoby finansowe, aby odzyskać straty na drodze sądowej.

Kiedy akcje spółek nie spełniają różowych prognoz, niektórzy zarządzający funduszami z dnia na dzień wyprzedają akcje spółek. Właśnie dlatego akcje spółek wzrostowych mogą spaść tak bardzo i tak szybko. Szybkie zamykanie nierentownych pozycji zapobiega wzrostowi strat do 15, 25, 40 i więcej procent.

Zasada 2: Nowe maksima przy niskim wolumenie.

Wolumen obrotu to świetny sposób na określenie, o ile cena akcji faktycznie rośnie, a o ile spada. Im więcej kupionych akcji, tym większy popyt. Jednakże, gdy cena akcji osiąga nowy wysoki poziom przy niższym niż normalnie wolumenie, sugeruje to, że popyt maleje i cena akcji może się odwrócić.

Nowe maksima cen przy słabym wolumenie są wczesnym sygnałem do sprzedaży.

Większość inwestorów chce, aby posiadane przez nich akcje rosły i nadal ustanawiają nowe maksima cen. Jeśli jednak wzrost nastąpi przy niskim wolumenie, powinieneś zachować ostrożność.

Akcje wyznaczają nowe maksima cen przy dużej głośności, wskazuje, że akcje te prawdopodobnie kupią fundusze inwestycyjne i inni poważni gracze. A ponieważ inwestorzy instytucjonalni stanowią około trzech czwartych wolumenu rynku, chcesz być z nimi na równi.

Jednak zapasy rosną na nowy poziom przy małej głośności, wskazują na utratę odsetek od „dużych pieniędzy”. Z kolei inwestorzy instytucjonalni mogą rozpocząć sprzedaż, co może skutkować gwałtownym spadkiem.

Nie oznacza to, że powinieneś zamykać swoje pozycje, gdy tylko cena osiągnie nowe maksima przy niskim wolumenie, zwłaszcza na wczesne stadia ruch po niedawnym przełamaniu bazy. Jeśli jednak trend się utrzyma, najprawdopodobniej będziesz chciał zamknąć przynajmniej część pozycji i poczekać, aż pojawią się inne sygnały sprzedaży.

Zasada 3: Cena akcji rośnie zbyt szybko i zbyt szybko.

Niektóre akcje, szczególnie te odnoszące największe sukcesy, mają zwyczaj tragicznie kończyć swój wzrost cen. Wznoszą się w górę jak nigdy dotąd, po czym gwałtownie się zapadają. Ten „kulminacyjny wzrost” ma miejsce, gdy po dłuższym wzroście cena akcji rośnie o 25–50 procent lub więcej w ciągu zaledwie jednego do trzech tygodni w związku ze wzrostem wolumenu.

Wiele promocji duże firmy zakończyć swój wzrost kulminacyjnym wybuchem.

Problemem nie wydaje się sytuacja, gdy cena akcji rośnie zbyt szybko i zbyt szybko. Jeżeli jednak w krótkim czasie po znaczącym wzroście po wybiciu kurs akcji wystrzeli jeszcze wyżej, to może wkrótce osiągnąć górną granicę.

Wiodące spółki często rozwijają się „z prędkością światła”, co nazywa się „punktem kulminacyjnym” lub „burzeniem dachu”. Podekscytowani inwestorzy doprowadzają cenę akcji do punktu wrzenia. Akcje często kończą swój kulminacyjny bieg z najwyższym jednodniowym poziomem zysku od czasu wybicia. Sprzedaż w tym okresie zmaksymalizuje Twoje zyski.

Dlaczego nie chcesz dalej piastować tego stanowiska? Jeśli cena akcji wzrośnie zbyt mocno i zbyt szybko, prawdopodobnie zmierza w stronę ostrego, często szybkiego spadku. A jeśli fundamenty spółki zwolnią lub zaczną spadać, akcje spółki mogą już nigdy więcej nie osiągnąć wartości szczytowej.

Jeżeli cena akcji już mocno wzrosła od momentu wybicia, jakie są oznaki kulminacyjnego wzrostu? Obserwuj, czy w miarę zwiększania głośności wzrośnie o 25 do 50 procent lub więcej w ciągu jednego do trzech tygodni. Jeśli zauważysz, że w tym okresie otwarcie nastąpiło znacznie powyżej poprzedniego zamknięcia (luki wyczerpania), oznacza to, że akcje mogą już osiągnąć swój szczyt.

Zasada 4: Dwustudniowa średnia ruchoma ma tendencję spadkową.

Korzystając z wielu różnych programów graficznych dostępnych w Internecie, możesz tworzyć Średnia cena akcji na różne okresy. Dwustudniowa średnia krocząca stała się jednym z rodzajów wskaźników porównawczych jako wskaźnik trendu w długim okresie czasu. Badania historyczne pokazują, że akcje spółek, które znajdą się poniżej tej linii, prawdopodobnie będą nadal spadać.

Realizuj zyski, gdy dwustudniowa średnia krocząca spada.

Jeśli posiadasz akcje, które od dłuższego czasu wykazują tendencję wzrostową, nadal musisz zdecydować, kiedy je sprzedać. Trudno to zrobić bez użycia wykresu. W takich przypadkach dwustudniowa średnia krocząca nie tylko pomaga obliczyć, gdzie znajduje się linia wsparcia, ale może również służyć jako aktualny sygnał do sprzedaży.

Wykres giełdowy, przecinający pięćdziesiątdniową średnią kroczącą, daje sygnał sprzedaży. Akcje mogą odbić się od tej linii, jeśli fundusze wspólnego inwestowania i inni główni gracze rynkowi kupią lub dodadzą akcje do pozycji.

Jeśli cena akcji rośnie w ciągu miesięcy i lat, wówczas bardziej użyteczna staje się dwustudniowa średnia krocząca, która reprezentuje czterdziestotygodniową wartość zachowania. Jeśli akcje zbliżają się do linii lub są w jej pobliżu, ale odbijają się od niej, prawdopodobne jest, że inwestorzy instytucjonalni nadal uznają te akcje za atrakcyjną inwestycję.

Jeśli jednak dwustudniowa linia trendu zacznie opadać po dłuższym okresie wzrostów, zacznij myśleć o sprzedaży akcji. W tym momencie popyt na akcje wśród głównych graczy nie przewyższa już podaży. Kiedy akcje spółki zaczynają mieć problemy z utrzymaniem się powyżej linii, najlepiej jest zablokować przynajmniej część wypracowanych zysków.

Zasada 5: Liderzy branży zaczynają czuć szczyptę.

Stan branży najlepiej odzwierciedlają notowania liderów branży. Znajdź jedną lub dwie spółki o najlepszym wzroście finansowym i rentowności. Jeśli liderzy zaczną spadać, najprawdopodobniej inne akcje tej samej branży również zaczną spadać.

Giełdy wiodących spółek decydują o losie branży.

Chcesz wiedzieć, jaka przyszłość czeka Twoje akcje? Podążaj za liderami. Wiodące akcje są barometrem kondycji rynku. Pokazują także, jak zachowuje się dana grupa branżowa. Nowe, szybko rozwijające się spółki zawsze wyrwą się ze swojej bazy, zanim inwestorzy pokonają bessę. Jeśli te nowe firmy będą prosperować, Wall Street kupi ich wspólników. Jeśli uschną, rynek pozbędzie się także udziałów konkurentów jak chwastów.

Ostatnio na rynku pojawiło się więcej chwastów niż zwycięzców. Pełne obietnic indeksy Dow, Nasdaq i S&P 500 po wzroście w górę zwróciły się w przeciwnym kierunku. Akcje, które wydają się być w stabilnym stanie (doskonałe podstawy, atrakcyjne wykresy i barwne prognozy wzrostu), spadają i upadają.

Aby uniknąć takich przykrych niespodzianek, uważnie obserwuj liderów grup. Jeśli akcje wiodących spółek zaczną spadać, przygotuj się na zrzucenie swoich akcji.

Zasada 6: Sprzedaż przez inwestorów instytucjonalnych szkodzi indeksom rynkowym.

Inwestorzy instytucjonalni reprezentują dużą liczbę Pieniądze które przechodzą przez giełdę. Jest to natychmiast zauważalne, gdy ci inwestorzy sprzedają: główne indeksy idą w dół przy dużych wolumenach w porównaniu z poprzednią sesją. Cztery, pięć lub więcej takich dni dystrybucji w okresie trzech lub czterech tygodni zawsze sygnalizuje najwyższy poziom na rynku.

Napływ sprzedaży instytucjonalnej zapowiada korektę na rynku.

Niezależnie od tego, czy dopiero niedawno zacząłeś inwestować w akcje, czy robisz to od dziesięcioleci, upewnij się, że rozumiesz znaczenie dni dystrybucji. Dzień dystrybucji ma miejsce, gdy jeden lub więcej głównych indeksów giełdowych spada znacznie w większym wolumenie niż poprzedniego dnia. Jeśli zauważysz jeden lub więcej z tych sygnałów w ciągu jednego lub kilku tygodni, potraktuj to jako znak, że rynek może zmienić kurs po długim okresie wzrostów.

Zasada 7. Sprawdź swoją listę obserwacyjną

Wzrost zysku na akcję jest jednym z najważniejszych wskaźników pozwalających określić, czy spółka radzi sobie dobrze. Zysk sygnalizuje także spadek wartości akcji. Należy zachować szczególną ostrożność w przypadku spółek, w przypadku których wzrost zysku na akcję znacznie spowalniał przez dwa kwartały z rzędu.

Gwałtowne spowolnienie wzrostu zysku na akcję może sygnalizować sprzedaż.

Poleganie wyłącznie na wzroście zysków jako sygnale do sprzedaży w odpowiednim czasie może prowadzić do wyjścia z pozycji długo po przełamaniu kursu akcji. Podczas gdy zyski firmy są raportowane co trzy miesiące, lider może upaść w ciągu zaledwie kilku tygodni, a nawet dni. Nie oznacza to, że po zakupie akcji powinieneś zapomnieć o zyskach. W rzeczywistości zdarzają się chwile, kiedy wzrost zysków może spowolnić, zanim akcje wykażą oznaki osłabienia.

Akcje największych rosyjskich spółek tracą na wartości na giełdach na całym świecie po wprowadzeniu nowych amerykańskich sankcji. Kursy wymiany dolara i euro w stosunku do rubla wzrosły w tym roku do rekordowych poziomów.

6 kwietnia Departament Skarbu USA ogłosił, że rozszerza oznaczenie Rosjan „w odpowiedzi na ciągłe i coraz bardziej bezczelne wzorce złośliwych działań rosyjskiego rządu na całym świecie”.

Na liście znajduje się 17 urzędników, 14 firm i siedmiu rosyjskich biznesmenów, w tym właściciel firmy Renova Wiktor Vekselberg (majątek osobisty według magazynu Forbes wynosi 12,4 miliarda dolarów) i sama firma Renova, szef firmy Surgutnieftiegaz Władimir Bogdanow (1,9 miliarda dolarów dolarów), Oleg Deripaska (5,1 mld) i jego główne spółki – dominujący holding En+, największy producent aluminium Rusal, wytwórnia Eurosibenerg, grupa GAZ i szereg innych.

Aktywa firm i osób znajdujących się na liście sankcyjnej zostaną zamrożone w Stanach Zjednoczonych, a amerykańskie firmy i obywatele będą musieli zaprzestać wszelkich stosunków handlowych z nimi. Należy natychmiast wstrzymać wszelkie wysyłki do tych osób lub firm z terenu Stanów Zjednoczonych.

Akcje rosyjskich spółek objętych sankcjami załamywały się na wszystkich giełdach, na których były notowane – od Hongkongu i Moskwy po Londyn i Nowy Jork. Liderami spadku były spółki Olega Deripaski – akcje Rusala spadły o 40% na giełdzie w Hongkongu i o 46,9% na giełdzie w Moskwie. Papiery En+ spadły w Londynie o 38,3%, a papiery GAZ JSC spadły o 7%.

W pierwszej połowie dnia spadki cen akcji rosyjskich spółek przybrały charakter całkowity, obejmując spółki nieobjęte sankcjami: akcje Sberbanku spadły o 18%, Aeroflotu o 11%, ALROSA o 7%, a Megafon – o 6,8%. W efekcie indeks moskiewskiej giełdy MICEX spadł o 8%, a indeks RTS odzwierciedlający dolarowe ceny akcji o 11,3%.

Analitycy zauważają, że akcje rosyjskich spółek są obecnie aktywnie sprzedawane przez inwestorów zagranicznych, którzy przeliczają ruble otrzymane ze sprzedaży papierów wartościowych na walutę obcą. W rezultacie kursy dolara i euro osiągnęły w tym roku najwyższe wartości: Kurs amerykańskiej waluty na giełdzie w Moskwie wzrósł o godzinie 20:07 (czasu moskiewskiego) do 60,43 rubli, a kurs euro wzrósł do 74,48 rubli.

Premier Dmitrij Miedwiediew polecił rządowi opracować środki wsparcia dla firm objętych amerykańskimi sankcjami, a także opracować środki zaradcze. „Jeśli chodzi o te z naszych przedsiębiorstw, które zostały objęte tymi samymi sankcjami, musimy rozważyć zapewnienie wsparcia: dotyczy to hutników, sektora energetycznego i handlu produktami kompleksu obronno-przemysłowego” – powiedział na posiedzeniu Rady Ministrów Ministrów.

W programach informacyjnych o tematyce finansowej często słyszy się o spadających cenach akcji, a nawet o krachu na giełdzie. Niestety, wiedza finansowa przeciętnego obywatela Rosji nie jest na poziomie, który pozwoliłby mu w pełni zrozumieć znaczenie takich wiadomości i wykorzystać je jako źródło dochodu. Jednak w praktyce takie wahania warunków rynkowych faktycznie mają znaczący wpływ nawet na tych, którzy są daleko od handlu giełdowego.

Przez jesień rozumiemy spadek cen. Jeśli cena akcji jednej spółki spadnie, nie jest to katastrofalne zjawisko, ale gdy spada cena większości akcji, a przynajmniej akcji w jednej branży, prowadzi to do spadku indeksów i ewentualnie załamania całej giełdy.

Przyczyny mogą być bardzo różne:

• problemy w konkretnej firmie;
• problemy w branży;
• problemy gospodarki kraju;
• spowolnienie wzrostu gospodarczego na świecie.

Co więcej, problemy nie muszą mieć charakteru globalnego. Jeśli spojrzeć na skalę firmy, przyczyną spadku cen papierów wartościowych mogą być zmiany personalne na stanowiskach kierowniczych, kary nałożone przez agencje rządowe, fiasko projektów lub jakieś niekorzystne skandale, w które zaangażowała się firma. Co więcej, historia zna przykłady, gdy zwykłe plotki wystarczyły, aby cena akcji spadła - ktoś rozpuścił pogłoskę o zwolnieniu dyrektora finansowego, plotka ta nie została potwierdzona, a ceny akcji już spadły.

Ważny! Ważną rolę odgrywa także sytuacja polityczna. Uderzającym przykładem jest to, co dzieje się z rosyjską giełdą w 2018 roku w wyniku sankcji. Mechanizm jest następujący: Ameryka nakłada sankcje na szereg rosyjskich firm. Inwestorzy rozumieją, że ograniczy to działalność tych spółek, co oznacza, że ​​mogą spodziewać się strat lub przynajmniej spadku zysków. Oznacza to, że inwestowanie w te spółki nie jest już tak opłacalne, a inwestorzy zaczynają pozbywać się akcji, powodując tym samym spadek ich wartości.

Co grozi spadkiem akcji

Zwykłemu człowiekowi może się wydawać, że jeśli nie inwestuje w papiery wartościowe, to wahania na giełdzie mu nie zagrażają. W krótkiej perspektywie jest całkiem możliwe, że tak naprawdę nie odczuje on żadnych zmian, jednak w dłuższej perspektywie załamanie rynku dotyka całą gospodarkę i każdego mieszkańca kraju.

Jednak spójrzmy na nie w kolejności. Pierwszą rzeczą, której można się spodziewać, jest jest to deprecjacja aktywów prywatnych inwestorów. Tutaj wszystko jest oczywiste - Wasia kupiła 10 akcji o wartości 1000 rubli i wydała na to 10 000, ale akcje spadły i teraz kosztują 500 rubli. W rezultacie inwestycja Wasyi wynosi obecnie 5000 rubli, a kolejne 5000 poszło donikąd.

Druga logiczna konsekwencja jest taka to jest fluktuacja kursu rubla. Załóżmy, że Wasia podążała za wiadomościami i z góry przewidziała, że ​​splot czynników zewnętrznych doprowadzi do załamania rosyjskiej giełdy. Wasya sprzedał swoje udziały, ale teraz ma pod ręką pewną ilość wolnych środków, które chciałby z zyskiem zainwestować. Ale gdzie, jeśli mówimy o spadku całego rynku, a nie o obniżce ceny akcji jednej spółki?

Logiczne jest założenie, że Wasia inwestuje w walutę. A jeśli takich „Wasi” jest wielu, doprowadzi to do deprecjacji rubla.

Na poziomie firmy prowadzi do spadku cen akcji zmniejszenie napływu inwestycji a w efekcie wymuszona redukcja i optymalizacja kosztów. Najprawdopodobniej dotknie to zwykłego człowieka w postaci niższych wynagrodzeń, niewypłacenia premii, zwolnień itp.

Ważny! Nawet jeśli pracujesz w firmie, która nie jest spółką publiczną, zmiany te i tak mogą Cię dotknąć pośrednio. Planowałeś na przykład zaciągnięcie opłacalnego kredytu hipotecznego w ramach promocji, którą bank oferuje do końca roku, a już prawie zaoszczędziłeś na zadatku. A w związku z załamaniem giełdy i koniecznością optymalizacji kosztów bank zrewidował politykę ofert preferencyjnych i programów socjalnych (i to też jest dobra opcja na redukcję kosztów). W rezultacie promocja, o którą się ubiegałeś, zakończyła się kilka miesięcy wcześniej.

Jak zarobić na spadkach na giełdzie

Przy właściwym podejściu osoba posiadająca wiedzę ekonomiczną może odnieść korzyści w każdej sytuacji, a spadki na giełdzie nie są wyjątkiem. Tutaj możesz działać na dwa sposoby - w zależności od tego, gdzie zlokalizowany jest rynek.

Najprościej jest wtedy, gdy rynek osiągnął szacowany najniższy poziom, tj. nie oczekuje się dalszego spadku. Aby zrozumieć obecną sytuację rynkową, należy kierować się prognozami ekspertów, na przykład Finamu. Kiedy rynek osiągnie najniższy poziom, nadszedł czas na zakup, ponieważ cena akcji będzie nadal rosła.

Na przykład od dawna chciałeś zainwestować w akcje Gazpromu. Nie są to oczywiście tanie papiery wartościowe, ale gdy rynek się załamuje, nawet one stają się tańsze. Celem inwestora jest kupienie ich po najniższej cenie, zanim ponownie zaczną rosnąć. To, co zrobi później – otrzyma dochód w postaci dywidendy lub po prostu go sprzeda, uzyskując zysk w postaci różnicy spekulacyjnej – nie jest już tak istotne.

Trudniejsza sytuacja ma miejsce, gdy „dna” nie widać jeszcze. Spadek dopiero się rozpoczął lub jest po prostu przewidywany przez ekspertów. Logika podpowiada sprzedaż akcji, ale co jeśli ich nie masz?

Tutaj na ratunek przychodzi tzw. pozycja krótka lub krótka. Rzecz w tym, że przychodzisz do brokera i „pożyczasz” od niego 500 akcji spółki Romashka, które obecnie kosztują 1000 rubli za akcję. Twoja inwestycja wynosi 500 000 rubli. Sprzedajesz te akcje, czekasz na jesień, kupujesz akcje po obniżonej cenie (600 rubli za akcję) i zwracasz je brokerowi. Twoje wydatki wynoszą 300 000 rubli. Oczywiście od tej kwoty odejmowana jest pewna prowizja dla brokera, ponieważ... pożyczył ci akcje nie bez powodu, ale na procent.

Ważny! Krótka transakcja może przynieść duże zyski, ale może również skutkować dużymi stratami. Główny problem polega na tym, że kupując akcje, ryzykujesz dokładnie tyle, ile zainwestowałeś, jednak jeśli sprzedasz akcje, których tak naprawdę nie posiadałeś, Twoje straty mogą być nieograniczone.

Wróćmy do przykładu z akcjami spółki Romashka. Załóżmy, że wbrew prognozom ich wartość nie spadła, ale wzrosła, a teraz kosztują 1500 rubli. kawałek. Zatem będziesz musiał kupić 500 akcji po 1500, aby zwrócić je brokerowi - czyli 750 000 rubli plus zapłacić prowizję. W rezultacie straciłeś znacznie więcej, niż zainwestowałeś – a skala strat jest trudna do przewidzenia, bo… cena akcji może rosnąć niemal w nieskończoność.

Aktualna sytuacja na rosyjskiej giełdzie

Na początku sierpnia 2018 roku upubliczniono szczegóły nowego amerykańskiego projektu sankcyjnego, który przewiduje zamrożenie aktywów siedmiu dużych rosyjskich banków, w tym Sbierbanku, VTB, VEB i kilku innych. Towarzyszyć temu będzie zakaz prowadzenia działalności na terenie Stanów Zjednoczonych. Do tego dochodzi usankcjonowane osłabienie rubla – euro ponownie po raz pierwszy od kilku miesięcy przekroczyło poziom 75 rubli.

Jesteśmy zatem świadkami jednego z tych zjawisk, w którym polityka zagraniczna poszczególnych państw wpływa bezpośrednio na rynki akcji. Sądząc po wynikach notowań z 8 sierpnia, papiery największych rosyjskich emitentów już zaczęły spadać, a nieliczni, którzy zwyżkowali, mogą pochwalić się jedynie niewielkimi wzrostami.

Jeśli więc planowałeś czerpać zyski ze spadków na giełdzie, teraz jest czas na działanie.

Przeczytaj także

Wymiana informacji pomiędzy Bank centralny Rosja i uczestnicy zarejestrowani w Federacji Rosyjskiej rynek finansowy. Nowa wersja konto osobiste Bank Centralny i jego możliwości. Zalety i wady Nowa wersja. Algorytm krok po kroku zakładania konta

Na akcjach można zarabiać zarówno wtedy, gdy ceny rosną, jak i spadają. Doświadczonemu inwestorowi nie zależy na tym, w którą stronę zmierza kurs waluty. Jedyną ważną rzeczą jest prawidłowe odgadnięcie kierunku ruchu. A to może być trudne. Przynajmniej dla nowicjusza.

Dlaczego ceny akcji rosną?

Wzrost cen akcji może być spowodowany:

zwiększenie kapitału i obrotów spółki, jej zysków, a co za tym idzie dywidend należnych akcjonariuszom;

dobre wieści z samej firmy lub branży, otwierające nowe perspektywy rozwoju;

korzystna sytuacja gospodarcza w kraju i na świecie, która zachęca inwestorów do inwestowania w akcje.

NA Giełda Papierów Wartościowych Obowiązują znane nam prawa rynku. Im większy popyt, tym wyższa cena. W związku z tym o podwyżkach cen decyduje wyłącznie zachowanie i nastroje inwestorów. A te z kolei zależą od aktualnego stanu rzeczy w firmie, samej branży, rynku papierów wartościowych i światowej gospodarki.

Jeden inwestor (lub ograniczona grupa inwestorów) może wpływać na kurs walutowy. Każdy rozumie, jak zwinąć notowania: wystarczy „wyrzucić” dużą liczbę akcji na sprzedaż, a to spowoduje „opady śniegu”. Ale jak podnieść cenę akcji?

To jest trudniejsze. Inwestorzy szybciej wpadają w panikę niż w szum medialny. Można to osiągnąć tylko pośrednio: kupując pakiet kontrolny, stawiając na rozwój i zwiększenie obrotów firmy, budując dobry wizerunek i przyciągając na swoją stronę innych dużych inwestorów.

Przykładów rosnących akcji nie trzeba daleko szukać: dobrze radziły sobie papiery Gazpromu, Łukoilu, Norilsk Nickel i innych rosyjskich spółek dostarczających surowce za granicę. Wśród amerykańskich akcji dobry wzrost wykazały papiery wartościowe Facebooka, Amazona, Google'a i innych projektów IT, które w swoim czasie odniosły sukces.

Dlaczego ceny akcji spadają?

Jeśli wiesz, co powoduje wzrost cen akcji, możesz zrozumieć, dlaczego spadają. Główną przyczyną, podobnie jak w przypadku wzrostu, są nastroje inwestorów. A same nastroje mogą być spowodowane zarówno przyczynami obiektywnymi, jak i subiektywnymi.

Wśród przyczyn obiektywnych:

pogorszenie sytuacji w firmie;

problemy w konkretnej branży;

problemy w gospodarce państwa, w którym działa przedsiębiorstwo;

spowolnienie wzrostu gospodarczego na świecie, co odbija się także na giełdzie.

Nie liczy się sam stan rzeczy, ale to, co inwestorzy dokładnie wiedzą i co o tym myślą. W niektórych przypadkach notowania rosną, mimo że perspektywy nie są zbyt różowe. W innych spadają bez obiektywnego powodu.

Ciekawe, że nawet „fałszywe” wiadomości mogą prowadzić do deprecjacji. Tak stało się np. z akcjami Vinci SA, które spadły o 20% w związku z publikacją komunikatu prasowego o zwolnieniu dyrektora finansowego. Informacja prasowa okazała się nieprawdziwa, ale akcjonariusze będą musieli jeszcze długo dojść do siebie.

Akcje mogą spaść w wyniku przebiegłej gry dużych inwestorów, konkurentów lub przestępców, a także z powodu ogólnej paniki, na tle spadającej giełdy lub problemów w spółce. Dlatego nie ma potrzeby spieszyć się z „wyrzucaniem” papierów wartościowych.

P.S. Jak zarobić na spadających cenach akcji?