20kwiecień

Cześć! W tym artykule opowiemy Ci wszystko o funkcjach funduszy inwestycyjnych.

Dzisiaj dowiesz się:

1. Jaką rentowność przynoszą fundusze inwestycyjne?
2. Jak otworzyć fundusz inwestycyjny;
3. Jaki jest najlepszy sposób inwestowania w fundusze inwestycyjne.

Jakie są rodzaje funduszy inwestycyjnych?

Większość z nas jest przyzwyczajona do depozytów o niewielkim procencie. Niektórzy nawet trzymają własne fundusze w domu. Nie tak dawno temu pojawiły się nowe. Konkurują z bankami i nabierają tempa. Mają na imię .

Organizacje te istnieją w celu zbiorowych środków fizycznych, a nawet środków. Pozwalają zarobić na przyzwoity dochód tym, którzy nie mają wiedzy w danej dziedzinie.

Możesz otworzyć fundusz w następujących obszarach:

• Udział (jednostka udziałowców kapitału);
• Wzajemne (tak samo jak udział, tylko poza Federacją Rosyjską);
• Żywopłot (dostępny dla ograniczonego kręgu zamożnych osób).

Istotą istnienia funduszy jest osiąganie zysku na kapitale wspólnym. Każdy uczestnik przynosi pieniądze, które łączą się ze środkami innych członków. Następnie całą kwotę inwestuje się np. w akcje. W wyniku dokonanych transakcji pojawia się określony dochód, który następnie jest rozdzielany pomiędzy akcjonariuszy.

Na czele takich funduszy stoją doświadczeni traderzy lub inni profesjonaliści, którzy wiedzą, jak właściwie zarządzać pieniędzmi inwestorów. Ponieważ stawka jest duża (biorąc pod uwagę wszystkich akcjonariuszy), dochód może być przyzwoity.

Więcej o funduszach inwestycyjnych

Jak już wiesz, fundusz inwestycyjny to skrót od tego słowa "fundusze inwestycyjne". Koncepcja ta oznacza pewną organizację, a raczej kompleks nieruchomości, który pod przewodnictwem spółki zarządzającej generuje zysk dla swoich uczestników.

Pieniądze, które wnoszą nowi inwestorzy, przeznaczone są na zakup akcji. Udział oznacza udział w aktywach całego funduszu.

Przykład: jedna akcja kosztuje 5000 rubli. Możesz kupić 10 akcji i przelać 50 000 rubli na rachunek funduszu.

W przypadku przeprowadzenia pewnych manipulacji wartość udziału wzrasta w określonym okresie. Właściciel swojego udziału może go odzyskać (odkupić) za wyższą opłatą. Tak wygląda proces pracy funduszu.

Aby uczynić to wygodniejszym, opracowano fundusze inwestycyjne. Jedna osoba, która jednocześnie nie dysponuje dużą ilością pieniędzy i rozległą wiedzą, będzie w stanie zarobić niewiele lub stracić wszystko.

Jednocześnie fundusze zatrudniają kilku wysoko wykwalifikowanych specjalistów, którzy kompetentnie zarządzają pieniędzmi i zarabiają odsetki.

Kto może zostać akcjonariuszem

W zależności od wiedzy akcjonariuszy z zakresu inwestowania fundusze można podzielić na:

• Stowarzyszenie wykwalifikowanych specjalistów;
• Zwykli inwestorzy.

Jeśli przeczytałeś dużo literatury na temat metod inwestowania i masz duże doświadczenie w inwestowaniu własnych pieniędzy w różne projekty, akcje lub fundusze inwestycyjne, to śmiało dołącz do funduszu dla profesjonalistów. Ważnym czynnikiem jest tutaj rentowność Twoich transakcji. Duży procent wygranych przyniesie Ci tylko korzyść.

Dla tych, którzy są przyzwyczajeni do trzymania pieniędzy na zwykłym depozycie i nie rozumieją dogłębnie kwestii finansowych, najbardziej odpowiednią opcją jest zwrócenie się do zwykłego funduszu inwestycyjnego.

To ponad 90% Rosjan, którzy nie są szczególnie zainteresowani opłacalnymi sposobami inwestowania, ale chcą pomnażać swój kapitał w nowy dla siebie sposób. A ponieważ oprocentowanie lokat bankowych jest całkowicie nieopłacalne, wielu zainteresowało się funduszami inwestycyjnymi.

Rodzaje funduszy inwestycyjnych

Istnieją trzy główne typy funduszy inwestycyjnych, różniące się dostępnością dla inwestorów:

• Otwarty (dostępny dla każdego);
• Interwał (mają ograniczenia w kupnie i sprzedaży akcji);
• Zamknięte (dla „wybranych”).

Otwórz widok– są to fundusze, do których może przystąpić każdy przy minimalnym wkładzie finansowym. Wysokość składki na nie jest minimalna i może wynieść kilkaset rubli.

Ważną cechą jest to, że możesz kupić lub sprzedać akcję w dogodny dzień powszedni. Jeśli chcesz zostać uczestnikiem w środę, nikt Cię nie powstrzyma. Jeśli chcesz sprzedać swój udział w piątek, nikt Cię też nie ogranicza.

Odmiana interwałowa jest trochę bardziej skomplikowane. Wpłaty na akcje lub przyjęcia nowych akcjonariuszy dokonywane są jedynie kilka razy w roku. Dzieje się tak 2-4 razy, ale nie mniej niż 1 raz. Okres kupna i sprzedaży trwa pół miesiąca, podczas którego każdy może wycofać się z funduszu lub nabyć nowy udział.

Fundusze zamknięte obejmują najbardziej złożoną strukturę, są niedostępne dla każdego. Tutaj ograniczenia dotyczą przede wszystkim wysokości udziału. Może wynosić od setek tysięcy do milionów.

Fundusze inwestują w duże projekty i budowę kompleksów mieszkaniowych. Ponieważ same obiekty inwestycyjne są dość solidne i nie są tanie, wymagania wobec inwestorów są wysokie.

W co inwestują fundusze inwestycyjne?

Istnieje wiele sposobów zarabiania pieniędzy, z których korzystają fundusze inwestycyjne.

Najpopularniejsze fundusze inwestycyjne:

• Rynek walutowy;
• obligacje;
• Akcje;
• mieszany;
• nieruchomość;
• indeks;
• inwestycje bezpośrednie;
• dobra;
• przedsięwzięcie;
• wynajem;
• żywopłoty;
• pożyczki;
• wartości artystyczne;
• fundusze.

Nazwy mówią same za siebie. Instrumenty inwestycyjne mogą być papiery wartościowe, waluta, nieruchomości, projekty i nie tylko. Posiadacze funduszy starają się wykorzystać wszystko, co może przynieść dochód w celu osiągnięcia zysku.

Fundusze indeksowe inwestują środki własne w indeksy rynku papierów wartościowych. Uważane są za RTS, MICEX i inne. Fundusze inwestycyjne typu venture inwestują w bardzo ryzykowne projekty, które grożą utratą środków akcjonariuszy. Jeżeli jednak inwestycja faktycznie generuje dochód, może przynieść kilkusetprocentowy zysk.

Jest również . Są to organizacje, które dopiero wchodzą na rynek i potrzebują rozwoju, napływu dodatkowych Pieniądze. Pieniądze akcjonariuszy przeznaczane są na promocję takich spółek, co może przynieść dobre zyski w przyszłości.

Zgodność form i rodzajów funduszy

Dokonaliśmy przeglądu funduszy inwestycyjnych pod kątem ich dostępności dla klientów i metod inwestycyjnych. Teraz połączmy te dane.

Do funduszy otwartych i interwałowych zaliczają się:

• Fundusze kapitałowe;
• fundusze obligacji;
• Mieszany.

Zgodnie z ramami regulacyjnymi metody inwestowania dwóch powyższych funduszy opierają się wyłącznie na aktywach o dużej płynności. Jednocześnie większość to obligacje rządowe, które praktycznie nie wiążą się z żadnym ryzykiem.

Np wszystkie fundusze akcjonariuszy można podzielić na dwie części: 70% inwestowane jest w rządowe papiery wartościowe, a 30% w akcje „blue chipów” (największych i najbardziej dochodowych spółek w kraju).

Zamknięte fundusze inwestycyjne mogą inwestować w:

• Akcje CJSC;
• Nieruchomości, w tym grunty;
• Świadectwa mieszkaniowe.

Przepisy nie ograniczają akcjonariuszom funduszy zamkniętych możliwości inwestowania w instrumenty inwestycyjne dwóch pozostałych funduszy. Wiadomo, że procent zysków funduszy zamkniętych jest znacznie wyższy, ale od akcjonariuszy wymagane są znaczne środki.

Otwarty fundusz nie jest uprawniony do inwestowania kwot w ryzykowne projekty w celu minimalizacji strat uczestników.

Kto jest właścicielem funduszy?

Na czele każdego funduszu wspólnego inwestowania stoi spółka zarządzająca (MC), która jest odpowiedzialna za lokowanie pieniędzy inwestorów i generowanie zysków. Sam fundusz nie jest uważany za osobę prawną; tę rolę przypisuje się spółce zarządzającej.

Zarządzanie funduszami, w tym same firmy zarządzające, podlega jurysdykcji Federalnej Komisji Rynku Papierów Wartościowych. Akty legislacyjne pomóż jej w koordynowaniu działań funduszy inwestycyjnych. Każda spółka zarządzająca przed rozpoczęciem swojej podstawowej działalności zobowiązana jest do uzyskania licencji. Do tych celów wymagana jest długa i złożona certyfikacja.

Spółka zarządzająca może lokować środki akcjonariuszy wyłącznie w celu zarabiania pieniędzy. Inne cele wydawania pieniędzy są niedozwolone. Aby kontrolować ten proces, stworzono inne osoby prawne– depozyty. Przypisuje się im rolę przechowywania pieniędzy na rachunkach klientów. To oni monitorują legalność działań spółki zarządzającej i w przypadku naruszeń zwracają się do Federalnej Komisji Papierów Wartościowych.

Struktura funduszu implikuje również obecność rejestratorów. Są także osobami prawnymi. Celem ich istnienia jest rejestracja transakcji klientów. Do obowiązków należy wprowadzanie zmian w księgach akcyjnych.

Dlaczego fundusz inwestycyjny

Ale spójrzmy na zalety funduszy:

• Oprocentowanie jest wyższe niż w przypadku depozytu w instytucji kredytowej;
• Działalność fundacji jest ściśle regulowana przez władze;
• Nawet jeśli jest to fundusz inwestycyjny, wówczas środki akcjonariuszy zostaną przeniesione pod zarządzanie innej spółki zarządzającej;
• Nie musisz się martwić, że pieniądze właściciele funduszy wydadzą na cele osobiste, ponieważ ich raporty są co roku poddawane audytowi;
• Obecność niezależnego depozytu, na którego koncie znajdują się pieniądze akcjonariuszy, pozwala mieć pewność, że pieniądze nie znikną;
• Dostępność dla inwestorów (nawet mając 1000 w kieszeni możesz zostać członkiem);
• Nie musisz posiadać umiejętności zawodowych – wszystkie działania inwestycyjne przeprowadzą za Ciebie specjaliści).

Wiele zalet sprawia, że ​​fundusze inwestycyjne cieszą się coraz większą popularnością. Dzięki wsparciu państwa w każdej chwili możesz bronić swoich praw. Fundusze są również odpowiednie dla tych, którzy chcą inwestować na rynku pieniężnym, ale boją się tego ze względu na brak niezbędnej wiedzy. Doskonałą alternatywą dla takiego inwestowania są fundusze inwestycyjne.

O wadach

Oczywiście inwestowanie w fundusze inwestycyjne to proces, który ma pewne wady:

• Nie ma gwarancji dochodu (możesz przejść na minus);
• Dodatkowe koszty płatności za usługi zarządzania;
• Długoterminowa wypłata środków własnych (około 7 dni);
• Zapłata podatków od zysków;
• Obecny niedorozwój funduszy inwestycyjnych w Rosji sprawia, że ​​są one bardzo podatne na wpływy gospodarcze, co może mieć negatywny wpływ na inwestorów.

W przeważającej części wady funduszy inwestycyjnych wynikają z faktu, że fundusze zyskały ostatnio popularność w naszym kraju. Niewiele osób interesuje się nimi wśród ogółu społeczeństwa.

Nieufność społeczna nie pozwala na pełny i szybki rozwój tego obszaru sektora gospodarczego kraju. Ostatnie lata dały jednak nadzieję na wzrost liczby funduszy i instrumentów inwestycyjnych.

Wycofanie środków wiąże się z działaniami depozytariusza i rejestratora. Bez ich udziału spółka zarządzająca nie zwróci Twojego udziału inwestycyjnego.

Początkowo zakup akcji również zajmuje kilka dni, a nawet tygodni. Proces ten przyspieszają jedynie zasoby elektroniczne, które pozwalają na szybki zakup akcji na stronie internetowej spółki. To prawda, że ​​​​niewiele osób ufa tego typu transakcjom, dlatego najczęstszą opcją jest osobista wizyta w biurze spółki zarządzającej.

Ile można zarobić inwestując w fundusze inwestycyjne?

Przepisy obowiązujące w tym kraju zabraniają funduszom inwestycyjnym przewidywania jakiejkolwiek rentowności, a także jej reklamowania. Wynika to z faktu, że zysk w wyniku uczestnictwa w funduszu nie zawsze następuje.

Zdarza się, że inwestorzy lokują swoje oszczędności w niezawodny fundusz, który z sukcesem działa od kilku lat i przynosi akcjonariuszom przyzwoite dochody. Jednak tym razem spółka zarządzająca może źle zarządzać pieniędzmi. Niewykluczone, że przyczyni się do tego otoczenie gospodarcze.

W takim przypadku możesz nie tylko stracić swoje osobiste pieniądze, ale także popaść w ruinę. To drugie zjawisko występuje w praktyce ze względu na fakt, że wynagrodzenie za usługi zarządzania jest niezależne od wyniku transakcji.

Powyższa sytuacja jest niezwykle rzadka. Najczęściej akcjonariusze realizują swoje zyski i z powodzeniem nabywają nowe akcje. Oczywiście nie da się określić dokładnego dochodu, ale zdecydowanie przewyższa on oprocentowanie klasycznych lokat.

Nie zaleca się oceniania przyszłej transakcji na podstawie wyników inwestycyjnych z minionego okresu. Jeśli w zeszłym roku fundusz inwestycyjny Sberbank przyniósł 75% zysku, to w tym roku może zarobić tylko 10%. Ta wartość nie jest uregulowane na poziomie legislacyjnym i zależy od sytuacji, metod inwestycyjnych i czasu.

Porównaj fundusze inwestycyjne i inne sposoby zarabiania pieniędzy

Przekonaliśmy się już, że fundusze inwestycyjne są bardziej opłacalne niż lokaty bankowe. Jeśli weźmiemy pod uwagę inwestycję bezpośrednią i przy pomocy funduszy, to pierwsza opcja jest korzystniejsza. Musimy jednak zrozumieć, że inwestowanie bez pośredników wymaga dużego kapitału i dogłębnej znajomości zawiłości danego instrumentu. Fundusze przyniosą niższe zyski ze względu na lokowanie niższej kwoty i prowizje za zarządzanie.

Możesz bezpośrednio ( , ), rynek walutowy, nowe projekty i nie tylko. Taka inwestycja przyniesie dochód, ale wymaga też znacznych kosztów.

Główną zaletą funduszy jest ich dostępność dla ludności. Możesz dokonać minimalnej płatności i osiągnąć zysk.

Fundusze inwestycyjne inwestują także w nieruchomości (fundusz nieruchomości) i inne aktywa. Tylko w tym przypadku możesz zostać uczestnikiem duży projekt przy minimalnych kosztach.

Dodatkowo, jeśli z jakiegoś powodu nie podoba Ci się jeden fundusz, możesz bez strat przenieść środki do innego zarządzanego przez tę samą firmę. Tym samym możesz zmienić instrument inwestycyjny i niektóre warunki transakcji.

Najbardziej dochodowy rodzaj funduszu inwestycyjnego

Kwestia uzyskania rentowności zależy także od instrumentów inwestycyjnych. Obligacje wyemitowane przez rząd kraju są uważane za najbardziej wiarygodne. To prawda, że ​​rentowność na nich jest nieco wyższa niż depozytów bankowych. Ale jeśli dopiero zaczynasz wykazywać zainteresowanie funduszami, możesz zacząć od rządowych papierów wartościowych.

Inwestowanie w papiery wartościowe spółek akcyjnych uważane jest za działalność ryzykowną. Tym właśnie zajmuje się fundusz inwestycyjny akcji.

Najbardziej stabilne przychody osiągają firmy, które istnieją od kilkudziesięciu lat. Ich akcje są najmniej podatne na wahania cen. Można także inwestować w akcje nowych spółek. Ich papiery wartościowe mogą w nieprzewidywalny sposób spaść lub wzrosnąć.

Mieszany portfel akcji i obligacji pozwala jednocześnie zachować część kapitału i przyciągnąć dodatkowy zysk. Jednocześnie państwo jasno określa procentowy udział w takim portfelu inwestycyjnym. Obligacje rządowe jednej emisji nie mogą stanowić więcej niż 35% tej emisji, a papiery wartościowe spółek akcyjnych i spółek zagranicznych po 20%.

Za najbardziej ryzykowną inwestycję uważa się inwestowanie w aktywa o niskiej płynności (nieruchomości, grunty, startupy itp.). Wycofanie pieniędzy z funduszy inwestujących w takie aktywa jest możliwe dopiero po kilku latach, zwykle 5 – 15.

Ma to na celu uniemożliwienie inwestorom wycofania środków, co doprowadziłoby do bankructwa funduszu. Jednak tak ryzykowne przedsięwzięcie może przynieść ogromne zyski.

Dywersyfikacja portfela

Całość wszystkich instrumentów wybranych jako inwestycja reprezentuje portfel inwestycyjny. Jej dywersyfikacja to zbiór jak największej liczby obiektów inwestycyjnych.

Np, aby zwiększyć kapitał, możesz zainwestować pieniądze w akcje spółek akcyjnych, obligacje rządowe, wynająć mieszkanie, wpłacić pieniądze do banku na procent. Oznacza to, że rozdzielasz wszystkie swoje środki między kilka źródeł dochodu.

Dywersyfikacja jest dość korzystna pod względem oszczędzania pieniędzy i generowania dochodów z ryzykownych działań. Jeśli zainwestowałeś w wątpliwą transakcję, Twój kapitał można zaoszczędzić dzięki pozostałym inwestycjom.

Jeśli chodzi o fundusze, przepisy nie zabraniają akcjonariuszom posiadania udziałów w kilku funduszach wspólnego inwestowania. Możesz kupić co najmniej jedną akcję każdego istniejącego funduszu. Jeżeli spółka zarządzająca lokuje środki w kilku funduszach inwestycyjnych, masz prawo dystrybuować swoje pieniądze w każdym z tych funduszy.

Jakie są najbliższe wydatki?

Inwestycje wymagają nie tylko wpłaty początkowej, ale także kosztów pośredników.

Koszty pracy z funduszami obejmują:

• Dodatkowa opłata przy otwieraniu konta;
• Prowizja przy umorzeniu akcji;
• Prowizja od całkowitego dochodu na rzecz spółki zarządzającej;
• Prowadzenie rachunku bankowego;
• Zapłata.

Otwierając konto, lepiej wybrać bank należący do tego funduszu inwestycyjnego. W takim przypadku nie będziesz musiał ponosić opłat za prowadzenie konta.

Kupując udział, od Twojej kwoty zostanie potrącona prowizja w wysokości do 1,5%. Zmniejszy to liczbę wyemitowanych Tobie akcji. Co więcej, ich liczbę można określić jako ułamek całkowitego kapitału funduszu.

Po wykupieniu udziału będziesz musiał pożegnać się także z pewną kwotą nieprzekraczającą trzech procent Twojego udziału. Całkowity dochód uzyskiwany przez spółkę zarządzającą podlega prowizji (zwykle do 10%) na pokrycie wydatków spółki.

Zapłata podatku od uzyskanych dochodów wynosi 13% dla rezydentów i 30% dla osób będących obywatelami innych krajów.

Podatku tego nie trzeba płacić, jeśli:

• Posiadasz udziały w funduszu inwestycyjnym od 3 lat lub dłużej;
• Jeżeli wysokość udziału w zysku była mniejsza niż 125 000 za rok.

Należy pamiętać, że podatek jest płacony dopiero w momencie wypłaty z funduszu. Spółka zarządzająca płaci za Ciebie kwotę podatku dochodowego od osób fizycznych, dzięki czemu nie musisz dodatkowo kontaktować się z urzędem skarbowym. Kiedy opuścisz fundusz inwestycyjny, otrzymasz do rąk kwotę, od której podatek został już odliczony.

Gdzie znaleźć aktualną wartość swojego udziału

Aby zobaczyć wszystkie informacje na temat zainwestowanych pieniędzy, należy udać się na stronę internetową funduszu inwestycyjnego. Poniżej informacja dotycząca kosztu udziału. Jeśli kupiłeś udział w funduszu otwartym, dane online są aktualizowane codziennie. Jeśli kupiłeś udział w interwałowym funduszu inwestycyjnym, informacje można aktualizować tylko raz na kwartał.

Cena akcji obliczana jest według wzoru: wartość aktywów netto/liczba udziałów. Na przykład aktywa funduszu wynoszą 5 000 000 rubli. Łącznie udziały - 8000. Koszt jednego udziału: 5000000/8000 = 625 rubli. Jeśli masz 10 takich akcji, twoja kwota wynosi: 625 * 10 = 6250 rubli. Początkowy zakup akcji za 500 rubli odzwierciedla wzrost udziału o 125 rubli. Całkowity wzrost akcjonariusza wynosi 6250 - 500 * 10 = 1250 rubli, czyli 25%.

Informacja o akcjach jest dostępna dla każdego inwestora. Można się tego również dowiedzieć kontaktując się z biurem zarządu.

Prawa akcjonariuszy

W okresie obowiązywania umowy pomiędzy spółką zarządzającą a inwestorem temu ostatniemu przysługują uprawnienia:

• Wymagają skutecznego procesu zarządzania aktywami;
• Monitorowanie postępu działań spółki zarządzającej (możesz przeglądać raporty firmy, a także dowiedzieć się, w jaki sposób zarządza kwotami);
• Zwrot wartości udziału w przypadku naruszenia przez spółkę zarządzającą warunków umowy;
• Zbycie akcji lub ustanowienie jej jako zabezpieczenia (akcja jest imiennym, nieuwierzytelnionym papierem wartościowym wykazanym w rejestrze elektronicznym).

W przypadku nieuprawnionych działań spółki zarządzającej inwestor ma prawo zwrócić się do sądu. Po stronie akcjonariusza znajduje się także depozytariusz, który w żadnym wypadku nie naruszy zapisów umowy pomiędzy spółką zarządzającą a inwestorem.

Przed zawarciem umowy ze spółką zarządzającą możesz zapytać o działalność gospodarczą spółki. Nikt nie będzie Ci przeszkadzał w studiowaniu dokumentacji sprawozdawczej, sprawdzaniu rentowności poprzednich transakcji, a także zapoznawaniu się z regulaminem funduszu. Jeśli spółka zarządzająca podjęła kilka nieudanych prób inwestycyjnych, również będziesz o tym świadomy.

Firma zarządzająca nie ma możliwości oszukiwania własnych klientów. To nie tylko doprowadzi do postępowanie sądowe, ale także utratę reputacji, którą nie będzie tak łatwo odzyskać.

Jak zostać inwestorem w funduszu inwestycyjnym

Proces zakupu akcji zajmuje niewiele czasu i nie różni się zbytnio od otwarcia standardowej lokaty w instytucji kredytowej.

Musisz przejść przez następujące kroki:

• Wybierz instrument inwestycyjny;
• Znajdź fundusz, który świadczy taką usługę;
• Napisz wniosek o przyjęcie na akcjonariusza i uzyskaj dane dotyczące wpłaty za udział;
• Otwórz konto bankowe;
• Transfer środków dla spółki zarządzającej;
• Poczekaj na rezultaty transakcji.

Wniosek pisany w trakcie składania wniosku wstępnego uprawnia do wielokrotnego nabycia akcji. Oznacza to, że dzisiaj wpłaciłeś kwotę na 10 akcji, a za miesiąc możesz kupić kolejne 8 sztuk. Ponadto, jeśli zdecydujesz się na wykupienie swojego udziału, wówczas będziesz mieć możliwość dalszego zakupu udziałów.

Z funduszem można skontaktować się bezpośrednio w biurze spółki lub poprzez stronę internetową. W takim przypadku zawiadomienie o zarejestrowaniu udziału akcjonariusza następuje w terminie 7 dni w przypadku osobistego kontaktu z urzędem. W innych przypadkach firma wysyła pisemne powiadomienie, które może dotrzeć w ciągu dwóch tygodni, w zależności od szybkości dostawy przedmiotów.

Od momentu zakupu udziału w funduszu inwestycyjnym jesteś pełnoprawnym akcjonariuszem. Dalsze rozliczenia ze spółką z tytułu zakupu lub sprzedaży udziałów będą następować za pośrednictwem Twojego rachunku bankowego.

Rozwój funduszy inwestycyjnych w Federacji Rosyjskiej

Fundusze inwestycyjne w Rosji nie zdobyły jeszcze takiej popularności, jaką cieszą się na Zachodzie. Wynika to z wiedzy finansowej naszego społeczeństwa, która pozostaje niska, oraz ze strachu przed czymś nowym. Piramidy finansowe swego czasu powodowały wiele hałasu i zniechęcały społeczeństwo do inwestowania w dochodowe projekty.

Liczba funduszy inwestycyjnych w Rosji rośnie, a liczba inwestorów wciąż rośnie. Ale proces ten jest niezwykle powolny. Fundusze pojawiły się w kraju nie tak dawno temu, a ustawodawstwo w tym zakresie jest nadal niedoskonałe. Luki w ramach regulacyjnych dają się często odczuć.

Rentowność funduszy inwestycyjnych w Rosji w wyjątkowych przypadkach przekracza 20%. Jednak spółki zarządzające przyciągają klientów pod każdym względem i przewidują wysokie dochody. W rezultacie społeczeństwo odnosi wrażenie, że fundusze to opcja korzystna dla obu stron, która przyniesie każdemu góry złota. Wysokie oczekiwania inwestorów i rozczarowanie w postaci niezbyt wysokich stóp procentowych nie zawsze zachęcają klientów do ponownego zakupu akcji.

Niemniej jednak normy prawne są coraz doskonalsze, dostosowując się do warunków naszego kraju. Ci inwestorzy, którzy już kiedyś osiągnęli wysokie dochody na akcjach, zdecydowanie lokują pieniądze w funduszach inwestycyjnych.

Najbardziej dochodowe fundusze inwestycyjne 2017

Chociaż wyniki historyczne nie gwarantują 100% przyszłych zwrotów, przyjrzyjmy się liderom rynku funduszy w 2016 roku. W ten sposób możesz dowiedzieć się, jakie są możliwości funduszy w Rosji i mniej więcej zorientować się w przyszłych inwestycjach.

Spółki uwzględnione w tabeli przyniosły inwestorom największe zyski.

Dane z tabeli sugerują, że sektor energetyczny generuje dla swoich inwestorów przyzwoite dochody, a inwestowanie w indeksy pozwala przy pomyślnych okolicznościach otrzymać ponad 100% pierwotnie zainwestowanej kwoty.

Zakup udziałów w jednej z przedstawionych powyżej spółek nie gwarantuje Państwu wysokiej rentowności. Dzięki kompetentnemu podejściu firmy zarządzającej możesz zarobić 150%, a każda nieprawidłowo obliczona decyzja doprowadzi do utraty środków inwestorów.

Jaki jest najlepszy sposób działania dla nowicjusza?

Jeśli zdecydujesz się zdeponować środki w funduszu inwestycyjnym, dokładnie przestudiuj cały rynek funduszy i przeanalizuj najnowsze transakcje spółki zarządzającej. Łatwo to zrobić, korzystając z raportów na temat kanałów informacyjnych. Przeczytaj także opinie inwestorów.

Po wybraniu spółki zarządzającej nie spiesz się z zakupem akcji. Odwiedź biuro firmy. Jeśli jej przedstawiciele obiecują wysokie dochody i zbyt niskie prowizje za własne pośrednictwo, nie powinieneś tu zostawać. Taka firma jest zainteresowana jedynie napływem nowych klientów, a nie uzyskiwaniem przez nich dochodów.

Przestrzegaj następujących zasad:

• Wybierz, w jaki instrument chcesz zainwestować (zbilansuj ryzyko i możliwe straty);
• Jeśli to możliwe, inwestuj w kilka projektów lub różne papiery wartościowe;
• Jeśli po opłaceniu akcji widzisz, jak szybko traci ona na cenie, nie czekaj, aż zostaniesz całkowicie bez pieniędzy;
• Przed zakupem akcji spójrz na jej koszt. Monitoruj wahania cen w ciągu kilku dni. Gdy tylko stanie się minimalny, dokonaj zakupu. W ten sposób możesz zarobić więcej.

Najważniejsze to nie myśleć o wysokich zyskach. Ustal sam, jaki dochód byłby dla Ciebie wystarczający. Na tej podstawie dokonaj pierwszego zakupu akcji. W miarę zdobywania doświadczenia możesz przejść do bardziej ryzykownych instrumentów.

Inwestować pieniądze. Dziś przyjrzymy się bliżej rodzaje funduszy inwestycyjnych i spójrzmy na ich klasyfikacje.

Jeśli mówimy o ustawodawstwie rosyjskim, rozróżnia się w nim 3 rodzaje funduszy wspólnego inwestowania w oparciu o dostępność wejścia i wyjścia z funduszy wspólnego inwestowania. Istnieje także podział ze względu na sposób zarządzania trustem, a dokładniej ze względu na narzędzia, za pomocą których fundusze pozyskują kapitał.

Rodzaje funduszy inwestycyjnych według dostępności

Przeanalizujmy klasyfikację funduszy inwestycyjnych ze względu na dostępność wejścia i wyjścia z nich:

Otwarte fundusze inwestycyjne (OPIF)

Otwarte fundusze inwestycyjne. Jednostki takich funduszy inwestycyjnych można kupować i sprzedawać w każdy dzień roboczy. W ten sposób otwarty fundusz inwestycyjny może z czasem się rozszerzać lub kurczyć bez konieczności organizowania serii walnych zgromadzeń akcjonariuszy w celu uzyskania zgody na podwyższenie lub zmniejszenie kapitału.

Inwestowane są środki uczestników funduszy otwartych wyłącznie w aktywa o wysokiej płynności. Sugeruje to, że taki fundusz zmniejszył ryzyko inwestycyjne (ale nie całkowicie nieobecny!), a jego rentowność również będzie niższa niż w przypadku innych typów funduszy inwestycyjnych.

Interwałowe fundusze inwestycyjne (IPIF)

Interwałowe fundusze inwestycyjne. Główną różnicą w stosunku do funduszy inwestycyjnych otwartych jest to, że akcje można kupować lub sprzedawać nie w dowolnym dniu roboczym, jak w funduszu otwartym, ale tylko w określonych okresach czasu, zwanych interwałami.

Najczęściej takie odstępy ogłaszane są raz na kwartał i średnio 2 tygodnie. Jeśli mówimy o rentowności i ryzyku takiego funduszu, to oni wyżej niż na otwartej przestrzeni.

Fundusze inwestycyjne zamknięte (fundusze inwestycyjne zamknięte)

Fundusze inwestycyjne zamknięte. Cechą charakterystyczną takich funduszy inwestycyjnych jest to, że inwestor może nabywać akcje dopiero w momencie ich utworzenia lub ich dodatkowej emisji, a przedstawić je do umorzenia towarzystwu zarządzającemu dopiero po wygaśnięciu umowy o zarządzanie funduszem powierniczym.

Fundusz inwestycyjny zamknięty ma ustalona liczba akcji. Utworzenie i emisja dodatkowych jednostek uczestnictwa lub ich umorzenie wymaga co do zasady zgody akcjonariuszy. Ponadto, jeśli jest to wskazane w PDU, wówczas akcjonariusze takiego funduszu mogą regularnie otrzymywać dochody z zarządzania trustami.

Brak możliwości spłaty udziału w krótkim terminie determinuje zdolność towarzystwa zarządzającego do inwestowania majątku funduszu w aktywa o niskiej płynności na przykład w zakresie nieruchomości, kredytów hipotecznych, projektów typu venture capital. Ponadto fundusze inwestycyjne zamknięte nie płacą podatku od majątku i zysków; akcjonariusze płacą podatek dochodowy dopiero w momencie umorzenia udziału.

Fundusze inwestycyjne różne rodzaje można konwertować między sobą: z zamkniętego na interwałowy i z interwałowego na otwarty.

Rodzaje funduszy inwestycyjnych według obiektów inwestycyjnych

Poniżej tabela łącząca 2 klasyfikacje funduszy – według dostępności i obiektów inwestycyjnych:

Jak widać fundusze inwestycyjne zamknięte mają większe pole do manipulacji na różnych rynkach. W połączeniu z specjalne warunki inwestując w nie, fundusze inwestycyjne zamknięte mogą wykazać znacznie wyższe zyski w porównaniu z funduszami otwartymi i indywidualnymi funduszami inwestycyjnymi.

Klasyfikacja funduszy inwestycyjnych

Udostępnij fundusze inwestycyjne– najpopularniejsza kategoria wśród inwestorów prywatnych; fundusze te mają największy udział w rynku funduszy inwestycyjnych otwartych i funduszy inwestycyjnych. Należy inwestować bezpośrednio w akcje co najmniej 50% aktywa funduszy inwestycyjnych nie mniej niż 2/3 dni roboczych na kwartał. Oprócz akcji portfel może zawierać także obligacje, jednak nie więcej niż 40%

Obligacyjne fundusze inwestycyjne– tradycyjnie uważane za bezpieczną przystań w czasie dekoniunktury na rynku. Instrumenty dłużne muszą być co najmniej 50%, ale udział akcji nie powinien przekraczać 20% .

Fundusze mieszane- zajmują drugie miejsce pod względem popularności i stanowią skrzyżowanie omówionych powyżej typów funduszy inwestycyjnych. Stosunek akcji i obligacji może być dowolny, ale łącznie papiery wartościowe muszą zajmować co najmniej 70% portfel funduszu.

Indeksowe fundusze inwestycyjne– są obecnie reprezentowane wyłącznie przez fundusze akcyjne. Główna różnica polega na tym, że skład funduszu wspólnego inwestowania musi możliwie najbliżej odpowiadać składowi papierów wartościowych wchodzących w skład indeksu referencyjnego; dopuszczalna rozbieżność – 3%. Z reguły fundusze te polecane są początkującym akcjonariuszom, ponieważ... Efekty pracy menedżerów łatwo ocenić porównując stopę zwrotu funduszu z dynamiką indeksu w tym samym okresie

Fundusz inwestycyjny rynku pieniężnego– wraz z obligacyjnymi funduszami inwestycyjnymi pełni funkcję instrumentu ochronnego. Rentowność takich funduszy jest niska, ale charakteryzują się one większą płynnością niż depozyty, w które lokowane są środki akcjonariuszy.

Fundusze wzajemne funduszy– oferta dla osób pragnących dywersyfikować inwestycje pomiędzy kilkoma funduszami inwestycyjnymi. Jak sama nazwa wskazuje, tego typu fundusze inwestycyjne inwestują w inne fundusze. Oczywistą wadą jest to, że inwestorzy ponoszą podwójne koszty. Zaletą jest to, że przy niewielkiej kwocie inwestycji środki są rozdzielane pomiędzy kilka funduszy.

Fundusze inwestycyjne rynku towarowego– istnieją na rynku od 2009 roku i na razie w Rosji są ich tylko 3. Inwestują w metale szlachetne w ramach obowiązkowego ubezpieczenia medycznego, dlatego też są uważani przez inwestorów za bezpieczną przystań. Udział metali szlachetnych oraz pochodnych instrumentów finansowych na towary w portfelu funduszu nie powinien być niższy niż 50% .

- Nazwa mówi sama za siebie. Takie fundusze wspólnego inwestowania mogą obejmować szeroką gamę instrumentów: akcje, obligacje, fundusze wspólnego inwestowania, metale szlachetne i oczywiście pochodne instrumenty finansowe.

Fundusze inwestycyjne zajmujące się nieruchomościami- V Ostatnio dostał największa dystrybucja ponieważ to wygodne narzędzie do inwestowania w aktywa o tej samej nazwie. Wśród zalet można wymienić podatek, większą ochronę interesów inwestorów, a także możliwość przyciągnięcia innych graczy i wreszcie większą płynność.

Wynajem funduszy inwestycyjnych– rodzaj funduszu inwestycyjnego zajmującego się nieruchomościami. W nich inwestor zarabia, jak sama nazwa wskazuje, wynajmując nieruchomości. Zapewniane są okresowe płatności dochodowe.

Fundusze inwestycyjne hipoteczne– aktywa powstają z hipotek

Fundusze inwestycyjne wartości artystycznych- najnowszy rodzaj funduszu inwestycyjnego, który się pojawi. Dla inwestorów chcących inwestować w aktywa, których wartość nie ma korelacji z rynkami finansowymi

Kredytowe fundusze inwestycyjne– stanowił propozycję antykryzysową dla banków chcących oczyścić swoje bilanse ze złych długów. Fundusz kredytowy polega na przekazaniu zaległych pożyczek do jednego funduszu wspólnego inwestowania w celu późniejszego zarządzania.

Fundusze inwestycyjne typu venture– jeden ze sposobów na przyciągnięcie inwestorów do finansowania projektów i obiecujących start-upów.

Fundusze inwestycyjne bezpośredniego inwestowania– ten typ funduszy inwestycyjnych jest podobny do omawianych powyżej funduszy venture, ale z większymi ograniczeniami w zakresie inwestowania funduszy.

Fundusze inwestycyjne dzielą się na trzy rodzaje ze względu na termin składania wniosków o zakup lub umorzenie. OPIF, IPIF i fundusz inwestycyjny zamknięty.

W tym artykule:

Otwarte fundusze inwestycyjne (OPIF)

W otwartych funduszach inwestycyjnych kupno i umorzenie jednostek następuje w dowolnym dniu roboczym. Ten rodzaj funduszy inwestycyjnych jest najmniej ryzykowny, ponieważ akcja może zostać umorzona przy najmniejszej obawie przed znaczącym spadkiem jej ceny.

Otwarte fundusze inwestycyjne są najłatwiejsze do wejścia i pracy. Działalność takich funduszy można łatwo monitorować, ponieważ wszystkie informacje na ich temat publikowane są codziennie, co stwarza dla nowych akcjonariuszy ogromną szansę na zakup udziałów w papierach tych funduszy.

Inwestor może przystąpić do funduszy otwartych kiedy tylko chce. Możesz kupić akcję w dzień roboczy w biurze spółki zarządzającej.

Interwałowe fundusze inwestycyjne (IPIF)

Fundusze wspólnego inwestowania polegają na sprzedaży lub umorzeniu akcji maksymalnie kilka razy w roku w ustalonych odstępach czasu. W większości funduszy odstępy te wahają się od dwóch tygodni do czterech razy w roku. Z jednej strony jest to niewygodne dla inwestorów, ale z drugiej strony w odróżnieniu od funduszy otwartych fundusze interwałowe, zgodnie z prawem, polegają na inwestowaniu pieniędzy inwestorów w papiery wartościowe o niskiej płynności. Inwestycje w te papiery wartościowe są dość ryzykowne, często trudno je sprzedać, ale przynoszą dobre zyski w przypadku inwestycji długoterminowych.

Fundusze inwestycyjne zamknięte (CLIF)

W funduszu zamkniętym jednostki emitowane są w momencie utworzenia funduszu. Jednostki umarzane są na koniec życia funduszu, zgodnie z regulaminem funduszu, przez cały okres istnienia funduszu.

Fundusze inwestycyjne zamknięte polegają w pierwszej kolejności na nabywaniu nieruchomości, a następnie jej sprzedaży po cenie wyższej niż cena zakupu. Po drugie, przebudowa lub modernizacja nabytych nieruchomości, skutkująca podniesieniem kategorii lokali biurowych i wzrostem wartości nieruchomości.

Innym rodzajem funduszy inwestycyjnych zamkniętych jest inwestowanie w budownictwie, czyli zawieranie umów o udział akcjonariuszy w budowie przy jednoczesnym nabywaniu praw własności do nieruchomości, które mają powstać w przyszłości. Rentowność w tym przypadku będzie liczona na podstawie wzrostu wartości nieruchomości w trakcie budowy oraz ogólnego wzrostu jej wartości na rynku nieruchomości.

Innym sposobem generowania dochodu jest wynajem nieruchomości będących własnością inwestorów. Nieruchomości mieszkalne, biurowe i magazynowe mogą być przeznaczone na wynajem. Fundusze inwestycyjne zamknięte mają możliwość uczestniczenia w inwestowaniu w budowę obiektu, po czym mogą zarejestrować jego własność i go wynająć.

Oczywiste jest, że inwestowanie w fundusz otwarty jest najbardziej płynne; akcjonariusz może na żądanie wykupić swój udział i uzyskać stały zysk. Jednak pomimo swobody działania akcjonariusz inwestując środki w fundusz otwarty nie powinien skupiać swojej uwagi wyłącznie na krótkoterminowych wahaniach wartości akcji. Przedterminowy umorzenie akcji powoduje wzrost wydatków na różnego rodzaju wynagrodzenia.

Korzystając z funduszu interwałowego, inwestor jasno określa okres, na jaki lokuje swoje pieniądze. Okresy wykupu jednostek podzielone są na dwa tygodnie. W tym okresie można kupić lub umorzyć akcje. Firma zarządzająca sama ustala interwały, które otwierają się od 2 do 4 razy w roku.

Struktury aktywów otwartych funduszy inwestycyjnych i poszczególnych funduszy inwestycyjnych różnią się. Nie ma jednak znaczących różnic w stopach zwrotu tych funduszy.

Fundusze inwestycyjne zamknięte specjalizują się głównie w lokowaniu środków od akcjonariuszy w budowę nieruchomości w celu osiągnięcia zysku ze sprzedaży tych nieruchomości lub ich wynajmu.

Ustawa federalna Federacji Rosyjskiej „O wkładach inwestycyjnych w akcje” (FZ-156 z 29 listopada 2001 r.) Wyróżnia trzy rodzaje funduszy inwestycyjnych - otwarty fundusz wspólnego inwestowania (OPIF), interwałowy fundusz inwestycyjny (IPIF) i zamknięty -końcowy fundusz inwestycyjny (ZUIF) . Przyjrzyjmy się szczegółowo każdemu typowi.

Otwarty Fundusz (OPIF)

Inwestor ma prawo w każdej chwili kupić lub sprzedać udział przeniesiony do otwartego funduszu inwestycyjnego. Podobnie, ze względu na przychodzące i wychodzące nieruchomości, otwarty fundusz inwestycyjny może się zarówno rozwijać, jak i zmniejszać. Co więcej, nie wymaga to odwoływania zgromadzeń wspólników w celu uzyskania zgody na zmianę kapitału – podwyższenie lub obniżenie. Co do zasady środki uczestników tego funduszu inwestowane są w aktywa o wysokim stopniu płynności.

Fundusz interwałowy (IPIF)

Główna różnica między indywidualnym funduszem inwestycyjnym a otwartym funduszem inwestycyjnym polega na tym, że inwestor ma prawo kupić lub sprzedać zainwestowaną akcję tylko w określonych przedziałach czasowych – w odstępach czasu ogłaszanych z wyprzedzeniem i zwykle występujących raz na kwartał.

Fundusz zamknięty (fundusz zamknięty)

W funduszu inwestycyjnym zamkniętym inwestor ma prawo nabyć akcję jedynie w momencie utworzenia funduszu lub w trakcie dodatkowej emisji. Inwestor może przedstawić udział spółce zarządzającej w celu umorzenia dopiero po upływie okresu obowiązywania umowy o zarządzanie powiernicze funduszem. Ponadto w funduszu inwestycyjnym zamkniętym liczba akcji jest stała. Utworzenie akcji i ich dodatkowa emisja nie dokonuje się bez zgody akcjonariuszy.
Regulamin Zarządzania Trustem (umowa) musi określać warunki, częstotliwość i tryb otrzymywania dochodów przez akcjonariuszy. Ze względu na brak możliwości spłaty udziałów w krótkim czasie spółki zarządzające inwestują powierzony majątek w aktywa o niskim stopniu płynności – w kredyty hipoteczne, nieruchomości i projekty venture. W okresie obowiązywania funduszu inwestycyjnego zamkniętego nie płaci się podatku od nieruchomości ani podatku dochodowego. Od chwili umorzenia akcji przez akcjonariuszy naliczany jest podatek dochodowy i odprowadzany do budżetu.

Ustawodawstwo pozwala na przekształcenie funduszy inwestycyjnych - z interwałowego na otwarte, z zamkniętego na interwałowy.

Na rynku finansowym istnieje specjalna grupa funduszy inwestycyjnych – przeznaczona dla inwestorów kwalifikowanych. Fundusze takie mogą mieć charakter zamknięty i interwałowy, natomiast wchodzące w ich skład jednostki inwestycyjne posiadają ograniczenia w obrocie. Osoby nie umieszczone na liście inwestorów kwalifikowanych nie mogą posiadać akcji tego funduszu. Ponadto zabronione jest ujawnianie informacji wewnętrznych na temat majątku funduszu. Natomiast akcje funduszy dla inwestorów kwalifikowanych notowane są na giełdach RTS i MICEX, jednak obrót nimi odbywa się w specjalnym trybie zamkniętym z ograniczonym dostępem.

Zgodnie z Regulaminem dotyczącym składu i struktury aktywów fundusze inwestycyjne dzielą się na 15 kategorii: akcje, obligacje, mieszane, indeksowe, akcje, środki pieniężne, towary, zabezpieczenia, najem, hipoteka, nieruchomości, inwestycje bezpośrednie, przedsięwzięcie, kredyt i wartości artystyczne. Należy pamiętać, że kategorie private equity, venture capital, kredyty i zabezpieczenia są przeznaczone wyłącznie dla inwestorów kwalifikowanych.

Klasyfikacja funduszy inwestycyjnych według obiektów inwestycyjnych – kategorie:

Fundusze wspólnego inwestowania są najpopularniejszą kategorią wśród inwestorów prywatnych, stanowią one największy udział w rynku funduszy inwestycyjnych i otwartych funduszy inwestycyjnych. Można inwestować co najmniej 50% aktywów wchodzących w skład funduszu inwestycyjnego bezpośrednio w akcje, ale nie mniej niż 2/3 całkowitej liczby dni roboczych w każdym kwartale. Oprócz akcji portfel akcji może zawierać nie więcej niż 40% obligacji.

Fundusze inwestycyjne obligacji są tradycyjnie wykorzystywane podczas spadków cen rynkowych i pozwalają uzyskać niewielki, ale stabilny dochód. Dłużne papiery wartościowe nie powinny przekraczać 50% portfela akcji; dopuszczalne jest nie więcej niż 20% akcji.

Drugie pod względem popularności są fundusze mieszane. Jest to skrzyżowanie omówionych powyżej kategorii funduszy inwestycyjnych. Dopuszczalny jest dowolny stosunek akcji i obligacji w portfelu akcji, jednak ich łączna wielkość nie powinna przekraczać 70%.

Indeksowe fundusze inwestycyjne są obecnie reprezentowane wyłącznie przez fundusze akcyjne. Ich główna różnica polega na tym, że w indeksie referencyjnym skład funduszu wspólnego inwestowania powinien w jak największym stopniu odpowiadać składowi papierów wartościowych. Dopuszczalna jest różnica nie większa niż 3%. Początkującym akcjonariuszom zaleca się korzystanie z indeksowych funduszy inwestycyjnych - porównując zwrot funduszu z indeksem w tym samym okresie, można łatwo określić wyniki spółki zarządzającej.

Gotówkowe fundusze inwestycyjne, podobnie jak obligacyjne fundusze inwestycyjne, pełnią funkcję instrumentu ochronnego. Rentowność tych funduszy jest niewielka, ale w porównaniu z depozytami ich stopień płynności jest wyższy.

Akcyjne fundusze inwestycyjne – fundusze te są inwestowane w inne fundusze inwestycyjne. Inwestorzy mają możliwość dystrybucji swoich inwestycji pomiędzy kilkoma funduszami wspólnego inwestowania. Główną wadą tej kategorii jest podwojenie kosztów inwestorów. Główną zaletą jest to, że w przypadku niewielkiej ilości kapitału na inwestycje akcjonariusz może rozdysponować środki pomiędzy kilka funduszy.

Towarowe fundusze inwestycyjne – pojawiły się na giełdzie w 2009 roku i obecnie istnieją trzy rynki towarowe. Najpopularniejszą inwestycją są metale szlachetne. Rentowność tych funduszy jest niewielka, ale stabilna. Udział tej kategorii w portfelu akcji dopuszczalny jest od 50%.

Fundusze inwestycyjne hedgingowe - obejmują różne instrumenty finansowe, w tym akcje, obligacje, inne fundusze inwestycyjne, metale szlachetne i pochodne instrumenty finansowe.

Fundusze inwestycyjne zajmujące się nieruchomościami są obecnie szybko rozwijającą się kategorią posiadającą dogodny instrument finansowy (nieruchomości) do inwestycji w podobne aktywa. Zalety – korzyści podatkowe, większa płynność, ochrona interesów inwestorów i możliwość dodatkowego pozyskania akcjonariuszy.

Fundusze inwestycyjne z najmu - dochód z wynajmu obiektów nieruchomości dzierżawionych od udziałowca. Ta kategoria jest rodzajem funduszu inwestycyjnego zajmującego się nieruchomościami. Możliwe są okresowe wypłaty zysku.

Hipoteczne fundusze inwestycyjne - tworzenie kategorii aktywów odbywa się kosztem kredytów hipotecznych.

Fundusze inwestycyjne wartości artystycznych – powstała niedawno kategoria funduszy, przeznaczona dla inwestorów preferujących inwestowanie w aktywa o niestabilnej wartości. rynki finansowe.

Kredytowe fundusze inwestycyjne oferowane są bankom jako narzędzie antykryzysowe pozwalające na pozbycie się problematycznych zobowiązań dłużnych. Polega na przeniesieniu zaległych pożyczek na zarządzanie długiem do jednego funduszu inwestycyjnego.

Fundusze inwestycyjne typu venture to sposób na przyciągnięcie akcjonariuszy do inwestycji w obiecujące start-upy i nowe projekty.

Ponadto w niektórych kategoriach uwydatnione są specjalizacje funduszy. Należy zauważyć, że przepisy nie regulują wymogów dotyczących zaklasyfikowania danej specjalizacji do określonej kategorii funduszy inwestycyjnych. Wiodące spółki zarządzające zalecają jednak, aby aktywa deklarowanej specjalizacji w funduszu odpowiadały 70-75%. Zalecenia te dotyczą głównie funduszy inwestycyjnych branżowych.

Fundusze wspólnego inwestowania (UIF) to dla Rosjan nowa szansa na inwestowanie swoich oszczędności w celu ich pomnażania, alternatywa dla zwykłych lokat bankowych i gotówki. Obecnie fundusze inwestycyjne cieszą się coraz większą popularnością. Nie tylko wśród tych, którzy śledzą nas od dłuższego czasu Giełda Papierów Wartościowych i posiada wiedzę na temat działalności funduszy inwestycyjnych, ale także wśród szybko rosnącej liczby inwestorów detalicznych.

Wynika to w dużej mierze ze zmian zachodzących na rynkach finansowych kraju – spadku oprocentowania depozytów bankowych oraz spadku kursu dolara. Właściciele oszczędności są coraz bardziej otwarci na informacje o nowych sposobach oszczędzania i powiększania swoich pieniędzy.

Dzięki wzrostowi gospodarczemu rynek papierów wartościowych stopniowo się rozwija – w mediach biznesowych coraz częściej pojawiają się informacje o wzroście giełdy czy szybkim rozwoju zbiorowego inwestowania (w tym funduszy inwestycyjnych). Wiele informacji o funduszach inwestycyjnych pojawiło się także dzięki trwającej reformie emerytalnej – reklamy spółek zarządzających w gazetach, radiu, telewizji, a nawet w metrze.

1. Co to jest fundusz inwestycyjny (UIF)?

Fundusz wspólnego inwestowania (MUIF) to zbiorcze środki inwestorów przekazane zarządowi powierniczemu spółki zarządzającej. Sam fundusz inwestycyjny nie jest osobą prawną - jest to tzw. „kompleks nieruchomości”, ale w rzeczywistości jest to portfel inwestycyjny.

Inwestując pieniądze w fundusz inwestycyjny, inwestor faktycznie zawiera umowę o zarządzanie powiernicze ze spółką zarządzającą i staje się właścicielem udziałów inwestycyjnych. Jednostki emitowane są przez spółkę zarządzającą, która zarządza funduszem powierniczym.

Majątek przekazany funduszowi inwestycyjnemu przez akcjonariuszy pozostaje własnością akcjonariuszy, a spółka zarządzająca zarządza funduszem powierniczym, dokonując transakcji na tym majątku. Towarzystwo zarządzające ma prawo przenieść swoje prawa i obowiązki w zakresie zarządzania funduszem inwestycyjnym na inną spółkę zarządzającą. (Przeniesienie funduszy wspólnego inwestowania z jednej spółki zarządzającej do drugiej zostało już z sukcesem przeprowadzone w praktyce w Rosji).

2. Jakie są rodzaje funduszy inwestycyjnych?

Istnieją trzy rodzaje funduszy inwestycyjnych: otwarte, interwałowe i zamknięte. W funduszu otwartym inwestor ma możliwość kupna lub sprzedaży swojej akcji w dowolnym dniu roboczym. W funduszu interwałowym inwestor ma możliwość kupna lub sprzedaży swojej akcji tylko w określonych momentach – w tzw. „okresach otwarcia interwałowego”. Przerwa otwiera się przynajmniej raz w roku (zwykle 2-4 razy w roku) na okres dwóch tygodni. Daty otwarcia i zamknięcia interwału są stałe; określa je regulamin zarządzania funduszem. Fundusze inwestycyjne zamknięte tworzone są na potrzeby projektu, a akcje można sprzedać dopiero po zakończeniu tego projektu. Fundusz zamknięty tworzony jest dla inwestycji bezpośrednich na okres 1 – 15 lat. Ponadto fundusze takie nie mają obowiązku umorzenia swoich akcji; akcjonariusze otrzymują pieniądze dopiero po zakończeniu działalności funduszu. Jest to wygodne przy inwestycjach średnioterminowych, gdyż pozwala na zakup znacznych pakietów akcji czy nieruchomości bez obawy o ich płynność i bez obawy o nagły odpływ środków akcjonariuszy.

W zależności od przedmiotu inwestycji fundusz inwestycyjny może być:

• Fundusz rynku pieniężnego;
• fundusz obligacji;
• fundusz akcyjny;
• fundusz inwestycyjny mieszany;
• fundusz funduszy;
• fundusze nieruchomości (z wyjątkiem funduszy inwestycyjnych otwartych i interwałowych);
• fundusz indeksowy;
• fundusz inwestycji szczególnie ryzykownych (venture) (z wyjątkiem funduszy inwestycyjnych otwartych i interwałowych).

Obecnie najpopularniejsze i najbardziej atrakcyjne dla inwestorów prywatnych są fundusze otwarte i interwałowe oparte na akcjach, obligacjach i inwestycjach mieszanych. Fundusze te od dawna działają na rosyjskiej giełdzie. Fundusze inwestycyjne zamknięte pojawiły się w 2003 roku i nie są tak dostępne dla szerokiego grona inwestorów prywatnych jak fundusze otwarte i interwałowe. W 2003 roku wprowadzono także pierwsze fundusze nieruchomości, fundusz indeksowy i fundusz rynku pieniężnego.

3. Udział inwestycyjny.

Udział inwestycyjny jest zarejestrowanym papierem wartościowym. Udział ten potwierdza prawo jego właściciela do udziału w majątku tworzącym fundusz inwestycyjny. Udział inwestycyjny nie ma wartości nominalnej, a liczbę udziałów inwestycyjnych należących do jednego właściciela można wyrazić jako ułamek, który zależy od kwoty zainwestowanej przez akcjonariusza w funduszu inwestycyjnym. Udział inwestycyjny jest papierem wartościowym nieudokumentowanym – prawa do udziałów inwestycyjnych zapisywane są na kontach osobistych w rejestrze właścicieli udziałów inwestycyjnych. Właściciele jednostek inwestycyjnych ponoszą ryzyko strat związanych ze zmianami wartości rynkowej nieruchomości wchodzącej w skład funduszu inwestycyjnego.

4. W co inwestowane są pieniądze akcjonariuszy?

Na jakie aktywa kierowane są pieniądze akcjonariuszy, w dużej mierze można ocenić po nazwie funduszu. Aktywa funduszu mieszanego obejmują akcje i obligacje. Fundusz rynku pieniężnego koncentruje się na inwestowaniu w walutę obcą, obligacje rosyjskie, obligacje komunalne i obligacje podmiotów federalnych, obligacje zagraniczne.

Fundusze inwestycyjne typu venture (szczególnie ryzykowne) mogą zawierać m.in. akcje zamkniętej spółki akcyjnej, udziały w kapitale zakładowym LLC (reprezentujące więcej niż 50% głosów) oraz weksle. Fundusze funduszy, obok akcji i obligacji, zawierają akcje funduszy wspólnego inwestowania, a fundusze nieruchomości zawierają nieruchomości, prawa do nieruchomości itp. Fundusze indeksowe zawierają wyłącznie środki pieniężne i papiery wartościowe, których notowania uwzględniane są w kalkulacji dowolny indeks giełdowy.

Transakcje na opcjach, kontraktach futures i forward mogą być dokonywane wyłącznie w celu ograniczenia ryzyka spadku wartości aktywów funduszu. W zależności od tego, do jakiego typu (otwarte, interwałowe, zamknięte) i jakiego rodzaju (akcje, obligacje, inwestycje mieszane itp.) należy fundusz, odpowiednio zmienia się skład i struktura aktywów. Dla każdego rodzaju i rodzaju funduszu określa się, w jakie aktywa mogą być inwestowane środki akcjonariuszy i w jakie akcje, a w jakie aktywa inwestowanie jest zabronione. Zapisy te zostały zapisane w uchwale FCSM w sprawie składu i struktury aktywów funduszy.

Wykaz celów inwestycyjnych oraz wymagania dotyczące struktury aktywów danego funduszu inwestycyjnego zawarte są w deklaracji inwestycyjnej funduszu (jest to drugi rozdział Regulaminu Zarządzania Funduszem). Rzeczywisty skład i struktura aktywów funduszu są ujawniane co kwartał w raporcie inwestycyjnym funduszu. Towarzystwo nie ma prawa nabywać kosztem majątku funduszu inwestycyjnego przedmiotów, które nie są przewidziane w deklaracji inwestycyjnej funduszu.

5. Dochód akcjonariusza.

Dochodem akcjonariusza jest przyrost wartości jego udziałów. Wartość akcji może z czasem rosnąć lub spadać w miarę zmiany wartości rynkowej papierów wartościowych wchodzących w skład aktywów funduszu. Dlatego też, jak wskazano powyżej, posiadacze jednostek inwestycyjnych ponoszą ryzyko strat związanych ze zmianami wartości jednostek. Rentowność funduszu nie jest gwarantowana ani przez państwo, ani przez spółkę zarządzającą. Spółka zarządzająca nie ma również prawa do udzielania jakichkolwiek gwarancji, obietnic lub założeń co do przyszłej efektywności i rentowności swojej działalności inwestycyjnej.

Posiadacze jednostek nie naliczają ani nie wypłacają żadnych dochodów w formie odsetek lub dywidend. Akcjonariusz uzyskuje dochód dopiero w momencie odsprzedaży udziałów spółce zarządzającej (oczywiście jeśli wartość udziałów wzrosła i pokryła wszystkie wydatki akcjonariusza).

Szacunkowa wartość udziału w otwartym funduszu inwestycyjnym jest ustalana i publikowana przez spółkę zarządzającą codziennie. Szacunkowa wartość jednostki interwencyjnego funduszu wspólnego inwestowania jest ustalana przez spółkę zarządzającą w okresach miesięcznych. Wartość udziału ustala się na podstawie Aktualna wartość aktywów netto (NAV) funduszu poprzez podzielenie NAV przez liczbę wyemitowanych jednostek.

Wartość aktywów netto to różnica pomiędzy aktywami i pasywami funduszu. Aktywa funduszu obejmują majątek (papiery wartościowe, depozyty, środki pieniężne, należności itp.), a pasywa obejmują zobowiązania i rezerwy na przyszłe wydatki i płatności.

Jeżeli wartość rynkowa papierów wartościowych wchodzących w skład aktywów funduszu wzrasta, to wartość udziału również wzrasta i odwrotnie, jeżeli spada wartość rynkowa papierów wartościowych wchodzących w skład aktywów funduszu, wówczas spada również wartość udziału. Wartość aktywów netto funduszu zmienia się również w wyniku zakupu lub sprzedaży jednostek uczestnictwa przez akcjonariuszy, nie ma to jednak wpływu na cenę jednostki (ponieważ zmienia się liczba jednostek funduszu).

6. Jak działa fundusz inwestycyjny. Kontrola nad działalnością spółki zarządzającej.

Fundusz inwestycyjny nie jest osobą prawną, a jego majątkiem zarządza spółka zarządzająca. Działalność spółki zarządzającej jest ściśle regulowana i kontrolowana. Po pierwsze, towarzystwo inwestycyjne może zarządzać funduszem inwestycyjnym wyłącznie na podstawie zezwolenia na prowadzenie działalności w zakresie zarządzania funduszami inwestycyjnymi, funduszami inwestycyjnymi i niepaństwowymi funduszami emerytalnymi, wydanego przez Federalną Komisję Rynku Papierów Wartościowych (FCSM).

Spółka zarządzająca może łączyć działalność w zakresie zarządzania funduszami wspólnego inwestowania wyłącznie z działalnością w zakresie zarządzania powierniczego papierami wartościowymi, zarządzania rezerwami emerytalnymi podmiotów niepaństwowych fundusze emerytalne i zarządzanie rezerwami ubezpieczeniowymi zakładów ubezpieczeń. Aby zapobiec nadużywaniu przez spółkę zarządzającą środków inwestorów, wymyślono oddzielenie zarządzania środkami od ich przechowywania. Fundusze akcjonariuszy przechowywane są w innej organizacji - wyspecjalizowanym depozycie, który nie tylko je przechowuje, ale także kontroluje legalność transakcji z tymi środkami. Nazywa się to zasadą oddzielenia majątku wchodzącego w skład funduszu inwestycyjnego od majątku samego towarzystwa zarządzającego. Do rozliczeń czynności związanych z zarządzaniem funduszem inwestycyjnym otwiera się odrębny rachunek (rachunki) bankowy, a do rejestracji praw z papierów wartościowych wchodzących w skład funduszu inwestycyjnego odrębne rachunki papierów wartościowych w wyspecjalizowanym depozycie.

Depozyt specjalistyczny to organizacja prowadząca przechowywanie i rejestrację praw do papierów wartościowych tworzących fundusz wspólnego inwestowania. Depozyt wyspecjalizowany nie ma prawa korzystać i zbywać majątku stanowiącego fundusz inwestycyjny, ma on obowiązek monitorować przestrzeganie przez towarzystwo tego funduszu inwestycyjnego obowiązujących aktów prawnych i zasad zarządzania powierniczego funduszem inwestycyjnym; fundusz. Wyspecjalizowany depozytariusz monitoruje, gdzie spółka zarządzająca przesyła środki pieniężne akcjonariuszy w celu spełnienia wymogów dotyczących składu i struktury aktywów funduszu inwestycyjnego zgodnie z deklaracją inwestycyjną funduszu. Jeżeli towarzystwo zarządzające przekaże depozytowi wyspecjalizowanemu instrukcje dotyczące majątku funduszu sprzeczne z prawem, depozyt wyspecjalizowany nie ma prawa wykonywać takich instrukcji. Musi działać wyłącznie w interesie akcjonariuszy. Jeżeli wyspecjalizowany depozytariusz w toku monitorowania działalności spółki zarządzającej stwierdzi istotne naruszenia, ma obowiązek powiadomić o tym Federalną Komisję ds. Rynku Papierów Wartościowych. Depozyt wyspecjalizowany prowadzi także rejestr akcjonariuszy funduszy inwestycyjnych, czyli kto, kiedy i ile akcji kupił i sprzedał. Lub, zgodnie z Regulaminem konkretnego funduszu, działalność tę prowadzi wyspecjalizowany rejestrator.

Na tym jednak nie kończy się kontrola nad działalnością spółki zarządzającej. Co roku spółka zarządzająca poddawana jest audytowi audytora. Rewizja podlegają rachunkowości, prowadzeniu ewidencji i sprawozdawczości dotyczącej majątku funduszu, składu i struktury aktywów funduszu itp. Państwowe regulacje dotyczące działalności spółek zarządzających funduszami inwestycyjnymi, wyspecjalizowanych depozytów i kontrola państwa ich działalność monitoruje Federalna Komisja ds. Rynku Papierów Wartościowych (FCSM). Spółka zarządzająca jest zobowiązana do składania raportów Federalnej Komisji Papierów Wartościowych.

Dzięki takiej organizacji pracy funduszu inwestycyjnego pieniądze akcjonariuszy nie mogą „wyparować” ani zostać wydane na szkodę akcjonariuszy. Wartość aktywów funduszu może spaść w wyniku spadku ceny rynkowej papierów wartościowych wchodzących w skład aktywów funduszu, ale fundusz nie może „zniknąć”. Nawet jeśli spółka zarządzająca zbankrutuje, akcjonariusze nie ucierpią, a fundusz inwestycyjny zostanie przekazany kierownictwu innej spółki.

7. Jak zostać akcjonariuszem. Sprzedaż akcji.

Sprzedaży i umorzenia udziałów dokonuje spółka zarządzająca i/lub agenci funduszu wspólnego inwestowania. Agentami mogą być wyłącznie osoby prawne – zawodowi uczestnicy rynku papierów wartościowych, posiadający licencję na prowadzenie działalności maklerskiej. Wydawanie jednostek inwestycyjnych (wpis do rejestru właścicieli jednostek) następuje na podstawie wniosków o nabycie jednostek. Żądania umorzenia jednostek inwestycyjnych składane są także w formie wniosków o umorzenie jednostek inwestycyjnych. We wniosku o zakup akcji inwestor wskazuje, jaką kwotę wnosi, a we wniosku o umorzenie – ile akcji zamierza sprzedać lub ile otrzymać.

Zgłoszenia nabycia, umorzenia i zamiany udziałów inwestycyjnych otwartego funduszu inwestycyjnego przyjmowane są w każdy dzień roboczy. Wnioski o nabycie, umorzenie i zamianę udziałów inwestycyjnych funduszu interwencyjnego przyjmowane są w terminie określonym w Regulaminie Funduszu (w terminie dwóch tygodni 1-4 razy w roku). Wnioski o nabycie, umorzenie i wymianę jednostek inwestycyjnych składane są do towarzystwa zarządzającego i (lub) agentów funduszu inwestycyjnego. Przy pierwszym nabywaniu jednostek uczestnictwa w funduszu akcjonariusz wypełnia ankietę rejestrową oraz wniosek o otwarcie konta osobistego w funduszu inwestycyjnym.

Regulamin funduszu może przewidywać możliwość zamiany udziałów funduszu na udziały innego funduszu zarządzanego przez tę samą spółkę zarządzającą. Ponadto akcje funduszu otwartego mogą być wymieniane wyłącznie na akcje funduszu otwartego, a funduszu interwałowego – wyłącznie na akcje funduszu interwałowego. Przechodzenie z funduszu na fundusz może być przydatne dla akcjonariusza, jeśli chce zmienić swoją strategię inwestycyjną. Przy wymianie jednostek umorzenie udziałów jednego funduszu i nabycie udziałów innego funduszu następuje jednocześnie, bez naliczania upustów i dopłat do kosztu jednostki. Nie są też pobierane żadne podatki.

Wniosek o nabycie akcji można złożyć zarówno przed przelewem środków inwestora na rachunek funduszu, jak i po ich otrzymaniu. Termin na wydanie jednostek inwestycyjnych (dokonanie wpisu uznania w rejestrze posiadaczy jednostek) wynosi nie więcej niż trzy dni od dnia wpływu środków na rachunek funduszu (jeżeli wniosek o nabycie udziałów został przyjęty wcześniej) lub od dnia datę złożenia wniosku (jeżeli pieniądze wpłynęły wcześniej na rachunek funduszu).

Ponieważ akcja ma charakter niedokumentowy, potwierdzenie własności akcji następuje poprzez wystawienie odpisu z rejestru akcjonariuszy. Odpis z rejestru akcjonariuszy przesyła się akcjonariuszowi pocztą albo wydaje się w punkcie przyjmowania wniosków. W terminie jednego dnia od dokonania zapisu na koncie osobistym rejestrator ma obowiązek doręczyć lub przesłać osobie zarejestrowanej zawiadomienie o transakcji na koncie osobistym. Umorzenie udziałów inwestycyjnych (wpisanie wpisu wydatku do rejestru właścicieli jednostek) następuje w terminie nie dłuższym niż 3 dni od dnia otrzymania wniosku o umorzenie udziałów. Wypłata odszkodowania pieniężnego w związku z umorzeniem jednostki inwestycyjnej otwartego funduszu inwestycyjnego następuje nie później niż w terminie 15 dni od dnia umorzenia jednostki inwestycyjnej. Natomiast wypłata rekompensaty pieniężnej w związku z umorzeniem jednostki inwestycyjnej interwencyjnego funduszu inwestycyjnego następuje nie później niż w terminie 15 dni od dnia, w którym upłynął termin przyjmowania wniosków o umorzenie jednostek inwestycyjnych, w którym wniosek został złożony złożony.

Prawie każdy fundusz inwestycyjny ma minimalną kwotę, jaką akcjonariusz może zainwestować. Kwota ta waha się od kilkuset rubli do milionów. Fundusze inwestycyjne skierowane do inwestorów prywatnych ustalają niewielkie kwoty - średnio 5000 rubli. W funduszach inwestycyjnych utworzonych w celu zarządzania aktywami zakładów ubezpieczeń i niepaństwowych funduszy emerytalnych kwoty minimalne wynoszą setki tysięcy rubli i więcej.

8. Wydatki i podatki akcjonariusza.

W celu zwrotu wydatków związanych z emisją i umorzeniem jednostek inwestycyjnych regulamin zarządzania powierniczym funduszem inwestycyjnym może przewidywać dopłaty do szacunkowej wartości jednostek inwestycyjnych przy ich wydawaniu oraz rabaty od szacunkowej wartości jednostek inwestycyjnych przy ich umorzeniu .

Premia za nabycie akcji, jeżeli występuje, faktycznie zmniejsza liczbę akcji wpisanych do rejestru dla akcjonariusza. Z kolei dyskonto zmniejsza kwotę środków wydawanych akcjonariuszowi w momencie umorzenia akcji. Są to bezpośrednie wydatki akcjonariusza. Największy rozmiar składka nie może wynosić więcej niż 1,5% szacunkowej wartości udziału inwestycyjnego. Maksymalny rabat nie może być większy niż 3 procent szacowanej wartości jednostki inwestycyjnej.

Kosztem majątku stanowiącego fundusz inwestycyjny wypłacane są wynagrodzenia towarzystwu zarządzającemu, wyspecjalizowanemu depozytariuszowi, wyspecjalizowanemu rejestratorowi, rzeczoznawcy i biegłemu rewidentowi, a także inne wydatki związane z zarządzaniem funduszem inwestycyjnym. Ich wysokość nie przekracza 10% średniorocznej wartości aktywów netto funduszu (NAV). W istocie są to również wydatki akcjonariuszy, jednak są one już uwzględniane w szacunkowej wartości akcji, po których akcje są kupowane i sprzedawane.

Inwestor jest zobowiązany do zapłaty podatku od dochodów uzyskanych w funduszu inwestycyjnym. A dochód powstaje wyłącznie w momencie sprzedaży udziału. Jeśli inwestor nadal posiada akcje nawet przez kilka lat, jest zwolniony z podatków. Osoby podatek dochodowy płacony jest od uzyskanych dochodów. Osoby zamieszkałe Federacja Rosyjska obecnie płacą podatek według stawki 13%. Nierezydenci - 30%. Spółka zarządzająca jest agentem podatkowym – czyli nalicza i pobiera podatki od akcjonariuszy przy sprzedaży akcji, a następnie przekazuje pobrane podatki do budżetu.

Podstawę opodatkowania, od której naliczany jest podatek, ustala się jako różnicę pomiędzy kwotą otrzymaną ze sprzedaży udziałów a kwotą wydatków na nabycie tych udziałów. Ale możesz także skorzystać z tzw. Nieruchomości odliczenie podatku. Przy ustalaniu wielkości podstawy opodatkowania akcjonariusze indywidualni mają prawo do ulgi w podatku od nieruchomości w wysokości:

• cała kwota uzyskana ze sprzedaży akcji w przypadku posiadania akcji przez okres trzech lat lub dłuższy (innymi słowy akcjonariusz jest zwolniony z podatku);
• w wysokości 125 000 rubli przy posiadaniu akcji krócej niż trzy lata (innymi słowy, przy sprzedaży akcji spółce zarządzającej za kwotę do 125 000 rubli akcjonariusz jest również faktycznie zwolniony z podatku).

Aby skorzystać z ulgi podatkowej należy złożyć wniosek o odpowiednie odliczenie do spółki zarządzającej.

9. Informacje o funduszu inwestycyjnym dostępnym dla inwestora.

Jedną z największych zalet funduszy inwestycyjnych jest ich przejrzystość. Wszystkie informacje związane z działalnością spółki zarządzającej i funduszu inwestycyjnego muszą być ujawniane zgodnie z ustawą federalną „O funduszach inwestycyjnych” oraz regulacyjnymi aktami prawnymi Federalnej Komisji Papierów Wartościowych.

Spółki zarządzające publikują i prezentują wszystkim zainteresowanym (przede wszystkim inwestorom) informacje na temat swojej działalności w zakresie zarządzania funduszami inwestycyjnymi. Fundusze otwarte publikują dane o wielkości aktywów i wartości akcji codziennie, fundusze interwałowe – raz w miesiącu. Miesięczne, kwartalne i roczne przeglądy wyników funduszy inwestycyjnych pozwalają inwestorowi określić, jak zmienia się NAV i wartość jednostki w wybranym przez niego funduszu, a także porównać wyniki osiągane przez fundusz z innymi funduszami. Raz na kwartał publikowane jest zaświadczenie o składzie i strukturze aktywów, które daje wyobrażenie o tym, w jakie papiery wartościowe inwestowane są pieniądze akcjonariuszy.

Najbardziej przydatnym dokumentem, który zawiera prawie wszystkie informacje potrzebne inwestorowi na temat funduszu inwestycyjnego i z którym należy się zapoznać przed zakupem akcji, jest Regulamin zarządzania funduszami inwestycyjnymi. Spółki zarządzające publikują Regulamin Zarządzania Funduszem i na żądanie udostępniają go wszystkim zainteresowanym.

Przed zakupem akcji należy zwrócić uwagę na następujące kwestie ważna informacja zawarte w Regulaminie Funduszu:

• rodzaj funduszu (otwarty, interwałowy, zamknięty);
• w przypadku funduszu interwałowego – termin przyjmowania wniosków o nabycie/umorzenie akcji;
• minimalna kwota inwestycji;
• wysokość premii przy nabyciu akcji oraz wysokość dyskonta przy sprzedaży akcji – przy składaniu wniosków do spółki zarządzającej i każdego z jej agentów;
• okres od dnia umorzenia akcji, w którym następuje wypłata odszkodowania pieniężnego;
• Regulamin Funduszu wskazuje wszystkich agentów funduszy, do których można składać wnioski o kupno/sprzedaż akcji.

Regulamin Zarządzania Funduszem zawiera także informacje dotyczące wynagrodzenia towarzystwa zarządzającego oraz wydatków podlegających zwrotowi z majątku funduszu.

Na żądanie osób zainteresowanych zostaniem akcjonariuszami spółka zarządzająca przedstawia szereg innych dokumentów, w tym: zaświadczenie o WAN funduszu inwestycyjnego oraz szacunkową wartość jednostki inwestycyjnej, zasady prowadzenia rejestru akcjonariuszy, bilans majątku funduszu, księgowość. bilans i rachunek zysków i strat spółki zarządzającej, raport o zwiększeniu (zmniejszeniu) wartości majątku funduszu itp.

Przy rozpowszechnianiu informacji spółki zarządzające podlegają również pewnym wymogom: zabrania się im składania jakichkolwiek gwarancji, przyrzeczeń lub założeń co do przyszłej rentowności zarządzanych przez nie funduszy inwestycyjnych, a także składania oświadczeń o przyszłych inwestycjach zawierających gwarancje bezpieczeństwa inwestycji i wysokość dochodu. Ponadto rozpowszechniana informacja musi zawierać zapis, że wartość akcji może rosnąć i spadać, dotychczasowe wyniki inwestycji nie determinują przyszłych zysków, a państwo nie gwarantuje zwrotu z inwestycji w fundusze inwestycyjne.