20apr

Tere! Selles artiklis räägime teile kõike investeerimisfondide funktsioonide kohta.

Täna õpid:

1. Millist kasumlikkust investeerimisfondid toovad?
2. Kuidas avada investeerimisfondi;
3. Milline on parim viis investeerimisfondidesse investeerimiseks?

Mis tüüpi investeerimisfonde on olemas?

Enamik meist on harjunud väikese protsendi hoiustega. Mõned hoiavad isegi oma vahendeid kodus. Mitte kaua aega tagasi ilmusid uued. Nad konkureerivad pankadega ja koguvad hoogu. Nende nimi on.

Need organisatsioonid eksisteerivad kollektiivsete füüsiliste ja isegi vahendite eesmärgil. Need võimaldavad korralikku sissetulekut teenida ka neil, kel sellel alal teadmisi ei ole.

Fondi saate avada järgmistes valdkondades:

• Aktsia (kapitali osakuomanikud);
• Vastastikune (sama mis aktsia, ainult väljaspool Vene Föderatsiooni);
• Hedge (saadaval piiratud ringile jõukatele isikutele).

Kogu fondide olemasolu mõte on ühiskapitalilt kasumi teenimine. Iga osaleja toob raha, mis liidetakse teiste liikmete rahadega. Järgmisena investeeritakse kogu summa näiteks aktsiatesse. Sooritatud tehingute tulemusena tekib teatud tulu, mis jaotatakse edasi aktsionäride vahel.

Selliseid fonde juhivad kogenud kauplejad või muud spetsialistid, kes teavad, kuidas investorite raha õigesti hallata. Kuna mängus olev summa on suur (kõiki aktsionäre arvesse võttes), võib tulu olla korralik.

Lisateavet investeerimisfondide kohta

Nagu te juba aru saate, on investeerimisfond selle sõna lühend "ühinemisfondid". See mõiste tähendab teatud organisatsiooni või pigem kinnisvarakompleksi, mis fondivalitseja juhtimisel teenib oma osalejatele kasumit.

Raha, mida uued investorid toovad, on mõeldud aktsiate ostmiseks. Aktsia tähendab osa kogu fondi varast.

Näide:üks aktsia maksab 5000 rubla. Saate osta 10 aktsiat ja kanda fondikontole 50 000 rubla.

Teatud manipulatsioonide tegemisel suureneb aktsia väärtus teatud aja jooksul. Oma osa omanik saab selle preemiaga tagasi (tagasi osta). See on fondi tööprotsess.

Mugavamaks muutmiseks on välja töötatud investeerimisfondid. Üks inimene, kellel pole samuti palju raha ega laialdasi teadmisi, suudab teenida vähe või kaotab kõik.

Samas töötab fondides mitmeid kõrgelt kvalifitseeritud spetsialiste, kes asjatundlikult raha haldavad ja intressi teenivad.

Kes võib saada aktsionäriks

Sõltuvalt sellest, millised teadmised aktsionäridel investeerimisvaldkonnas on, võib fondid jagada järgmisteks osadeks:

• Kvalifitseeritud spetsialistide ühendus;
• Tavalised investorid.

Kui oled lugenud palju kirjandust investeerimismeetodite kohta ja omad laialdast kogemust oma raha investeerimisel erinevatesse projektidesse, aktsia- või investeerimisfondidesse, siis liitu professionaalidele mõeldud fondiga. Siin on oluline tegur teie tehingute kasumlikkus. Suur osa võitudest tuleb teile ainult kasuks.

Neile, kes on harjunud hoidma raha tavahoius ja ei mõista rahaasju süvitsi, on tavalise ühisfondi poole pöördumine sobivaim variant.

See on enam kui 90% venelastest, kes ei ole eriti huvitatud tulusatest investeerimisviisidest, kuid soovivad omakapitali nende jaoks uuel viisil suurendada. Ja kuna pangahoiuste intressimäärad on täiesti kahjumlikud, on paljud hakanud huvi tundma investeerimisfondide vastu.

Investeerimisfondide tüübid

Investoritele on saadaval kolm peamist investeerimisfondi tüüpi:

• Avatud (saadaval kõigile);
• Intervall (aktsiate ostmisel ja müügil on piirangud);
• Suletud (“valitud”).

Ava vaade– need on fondid, millega saab minimaalse sissemaksega liituda igaüks. Nende sissemakse summa on minimaalne ja võib ulatuda mitmesaja rublani.

Oluline omadus on see, et aktsiat saab osta või müüa endale sobival tööpäeval. Kui tahtsid kolmapäeval osalejaks saada, ei takista sind keegi. Kui tahtsid reedel oma osa maha müüa, siis keegi ei piira sind ka.

Intervallide sort on veidi keerulisem. Aktsiate väljamakseid või uute aktsionäride vastuvõtmist teostatakse vaid mitu korda aastas. Seda juhtub 2-4 korda, kuid mitte vähem kui 1 kord. Ostu-müügi periood kestab pool kuud, mille jooksul võib igaüks fondist välja astuda või uue aktsia soetada.

Suletud fondid sisaldavad kõige keerukamat struktuuri, on need kõigile kättesaamatud. Siin puudutavad piirangud enamasti aktsia suurust. See võib ulatuda sadadest tuhandetest miljoniteni.

Fondid investeerivad suurprojektidesse ja elamukomplekside ehitusse. Kuna investeerimisobjektid ise on üsna soliidsed ega ole odavad, on nõuded investoritele kõrged.

Millesse investeerimisfondid investeerivad?

Raha teenimiseks on palju võimalusi, mida investeerimisfondid kasutavad.

Levinumad investeerimisfondid:

• valuutaturg;
• võlakirjad;
• aktsiad;
• segatud;
• kinnisvara;
• indeks;
• otseinvesteeringud;
• kaubad;
• ettevõtmine;
• rentimine;
• hekid;
• laenud;
• kunstiväärtused;
• rahalised vahendid.

Nimed räägivad enda eest. Investeerimisvahendid võivad olla väärtpaberid, valuuta, kinnisvara, projektid ja palju muud. Fondiomanikud püüavad kasumi saamiseks kasutada kõike, mis võib tulu tuua.

Indeksfondid investeerivad aktsionäride vahendeid väärtpaberituruindeksitesse. Neid peetakse RTS-iks, MICEXiks jt. Riski investeerimisfondid investeerivad väga riskantsetesse projektidesse, mis ähvardavad aktsionäride raha kaotada. Kui investeering aga tulu toob, võib see tuua mitusada protsenti kasumit.

Samuti on olemas. Need on organisatsioonid, mis alles sisenevad turule ja vajavad arengut, täiendavate sissevoolu sularaha. Aktsionäride raha kulub selliste ettevõtete edendamisele, mis võivad tulevikus head kasumit tuua.

Fondide vormide ja liikide vastavus

Vaatasime investeerimisfondid üle nende klientidele kättesaadavuse ja investeerimismeetodite alusel. Nüüd ühendame need andmed.

Avatud ja intervallfondid hõlmavad järgmist:

• Aktsiafondid;
• võlakirjafondid;
• Segatud.

Vastavalt regulatiivsele raamistikule on kahe ülaltoodud fondi investeerimismeetodid tehtud ainult kõrge likviidsusega varadesse. Samas moodustavad enamuse riigivõlakirjad, millel praktiliselt puudub risk.

Näiteks, võib kõik aktsionäride fondid jagada kahte ossa: 70% investeeritakse valitsuse väärtpaberitesse ja 30% "blue chipide" (riigi suurimad ja kasumlikumad ettevõtted) aktsiatesse.

Suletud investeerimisfondid võivad investeerida:

• CJSC aktsiad;
• Kinnisvara, sh maa;
• Eluasemetunnistused.

Seadusandlus ei piira kinniste fondide aktsionäridel investeerimist kahe ülejäänud fondi investeerimisinstrumentidesse. On selge, et suletud fondide kasumiprotsent on palju suurem, kuid aktsionäridelt nõutakse märkimisväärseid vahendeid.

Avatud fondil ei ole õigust investeerida summasid riskantsetesse projektidesse, et minimeerida osalejate kahjusid.

Kellele kuuluvad fondid?

Iga investeerimisfondi juhib fondivalitseja (MC), mis vastutab investorite raha jaotamise ja kasumi teenimise eest. Fondi ennast ei peeta juriidiliseks isikuks, see roll on määratud fondivalitsejale.

Fondi haldamine, sealhulgas fondivalitsejad ise, kuulub Föderaalse Väärtpaberituru Komisjoni jurisdiktsiooni alla. Seadusandlikud aktid aidata tal investeerimisfondide tegevust koordineerida. Iga fondivalitseja peab enne põhitegevuse alustamist hankima tegevusloa. Nendel eesmärkidel on vaja pikka ja keerukat sertifitseerimist.

Fondivalitseja saab paigutada aktsionäride vahendeid ainult raha teenimiseks. Muud eesmärgid raha kulutamiseks ei ole lubatud. Selle protsessi juhtimiseks loodi teised juriidilised isikud– depositooriumid. Neile on määratud ülesanne hoida raha kliendikontodel. Just nemad jälgivad fondivalitseja tegevuse seaduslikkust ja pöörduvad rikkumiste korral Föderaalsesse Väärtpaberikomisjoni.

Fondi struktuur eeldab ka registripidajate olemasolu. Need on ka juriidilised isikud. Nende olemasolu eesmärk on registreerida klienditehinguid. Tööülesannete hulka kuulub aktsiaraamatutes muudatuste tegemine.

Miks investeerimisfond

Kuid vaatame fondide eeliseid:

• Intress on kõrgem kui krediidiasutuse hoiusel;
• Sihtasutuste tegevus on ametiasutuste poolt rangelt reguleeritud;
• Isegi kui tegemist on investeerimisfondiga, siis aktsionäride vahendid lähevad üle teise fondivalitseja valitsemise alla;
• Te ei pea muretsema, et fondiomanikud kulutavad raha isiklikuks otstarbeks, kuna nende aruandeid auditeeritakse igal aastal;
• Sõltumatu depositooriumi olemasolu, mille kontol aktsionäride raha asub, võimaldab teil olla kindel, et raha ei kao niisama;
• Saadavus investoritele (isegi 1000 taskus võid liikmeks astuda);
• Teil ei pea olema professionaalseid oskusi – kõik investeerimistoimingud teevad teie eest spetsialistid).

Paljud eelised muudavad investeerimisfondid üha populaarsemaks. Tänu riigi toetusele saate oma õigusi igal ajal kaitsta. Fondid sobivad ka neile, kes soovivad investeerida rahaturule, kuid pelgavad seda teha vajalike teadmiste puudumise tõttu. Investeerimisfondid on sellisele investeerimisele suurepärane alternatiiv.

Miinuste kohta

Loomulikult on investeerimisfondidesse investeerimine protsess, millel on mõned puudused:

• Sissetuleku garantii puudub (võite minna miinusesse);
• Lisakulud haldusteenuste eest tasumisel;
• Pikaajaline omavahendite väljavõtmine (umbes 7 päeva);
• Kasumilt maksude tasumine;
• Investeerimisfondide praegune väheareng Venemaal muudab need väga vastuvõtlikuks majandusmõjudele, mis võib investoreid negatiivselt mõjutada.

Enamasti on investeerimisfondide miinused tingitud sellest, et fondid on meie riigis viimasel ajal populaarsust kogunud. Vähesed inimesed tunnevad nende vastu huvi elanikkonna hulgas.

Inimeste umbusaldus ei võimalda sellel riigi majandussektori valdkonnal täielikult ja kiiresti areneda. Viimased aastad on aga andnud lootust fondide ja investeerimisinstrumentide arvu kasvule.

Raha väljavõtmine on seotud depositooriumi ja registripidaja tegevusega. Ilma nende osaluseta ei tagasta fondivalitseja teie investeeringuosa.

Esialgu võtab ka aktsia ostmine aega mitu päeva või isegi nädalat. Seda protsessi kiirendavad ainult elektroonilised ressursid, mis võimaldavad teil kiiresti ettevõtte veebisaidilt aktsiat osta. Tõsi, seda tüüpi tehinguid usaldavad vähesed ja seetõttu on personaalne külastus fondivalitseja kontorisse kõige levinum variant.

Kui palju saate investeerimisfondidesse investeerides teenida?

Riigi määrused keelavad investeerimisfondidel kasumlikkust ennustada, samuti seda reklaamida. See on tingitud asjaolust, et kasumit fondis osalemisest ei teki alati.

Juhtub, et investorid investeerivad oma säästud usaldusväärsesse fondi, mis on juba mitu aastat edukalt tegutsenud ja toob aktsionäridele korralikku tulu. Fondivalitseja võib aga seekord rahaga valesti ümber käia. Võimalik, et majanduskeskkond aitab sellele kaasa.

Sel juhul võite mitte ainult kaotada oma isiklikku raha, vaid ka minna miinusesse. Viimane tekib praktikas tänu sellele, et juhtimisteenuste eest tasutakse sõltumata tehingute tulemustest.

Ülaltoodud olukord on äärmiselt haruldane. Kõige sagedamini saavad aktsionärid oma kasumi kätte ja ostavad edukalt uusi aktsiaid. Täpset sissetulekut on muidugi võimatu öelda, kuid klassikaliste hoiuste intressid ületab see kindlasti.

Tulevase tehingu üle ei ole soovitatav otsustada möödunud perioodi investeerimistulemuste põhjal. Kui eelmisel aastal tõi Sberbanki investeerimisfond 75% kasumist, siis tänavu võib see teenida vaid 10%. See väärtus ei ole seadusandlikul tasandil reguleeritud ning sõltub olukorrast, investeerimismeetoditest ja ajastusest.

Võrrelge investeerimisfonde ja muid rahateenimise viise

Oleme juba avastanud, et investeerimisfondid on tulusamad kui pangahoiused. Kui arvestada otseinvesteeringuid ja fondide abiga, siis on esimene variant soodsam. Kuid me peame mõistma, et ilma vahendajateta investeerimine nõuab palju kapitali ja põhjalikke teadmisi konkreetse instrumendi keerukusest. Fondid toovad väiksemat tootlust tänu väiksema summa paigutamisele ja haldustasudele.

Saate otse ( , ), valuutaturg, uued projektid ja palju muud. Selline investeering toob tulu, kuid nõuab ka olulisi kulutusi.

Fondide peamine eelis on nende kättesaadavus elanikkonnale. Saate teha minimaalse makse ja teenida kasumit.

Ühisfondid investeerivad ka kinnisvarasse (kinnisvarafond) ja muudesse varadesse. Ainult sel juhul saate osalejaks saada suurprojekt minimaalsete kuludega.

Lisaks, kui üks fond teile mingil põhjusel ei meeldi, saate raha kahjudeta üle kanda teise sama ettevõtte hallatavasse. Seega saad muuta investeerimisinstrumenti ja mõningaid tehingutingimusi.

Kõige kasumlikum investeerimisfondi tüüp

Kasumlikkuse saamise küsimus sõltub ka investeerimisinstrumentidest. Riigi valitsuse emiteeritud võlakirju peetakse kõige usaldusväärsemaks. Tõsi, nende tootlus on veidi suurem kui pangahoiustel. Kui aga alles hakkate fondide vastu huvi tundma, võite alustada valitsuse väärtpaberitest.

Aktsiaseltside väärtpaberitesse investeerimist peetakse riskantseks tegevuseks. Seda teeb aktsiainvesteerimisfond.

Kõige stabiilsema sissetuleku saavad ettevõtted, mis on eksisteerinud mitukümmend aastat. Nende aktsiad on hinnakõikumistele kõige vähem vastuvõtlikud. Investeerida saab ka uute ettevõtete aktsiatesse. Nende väärtpaberite väärtus võib ettearvamatult langeda või tõusta.

Segatud aktsiate ja võlakirjade portfell võimaldab teil üheaegselt säilitada osa oma kapitalist ja kaasata täiendavat kasumit. Samas piiritleb riik selgelt protsentuaalse suhte sellises investeerimisportfellis. Ühe emissiooni riigivõlakirjad ei tohi ületada 35% ning aktsiaseltside ja välismaiste ettevõtete väärtpaberid kumbki 20%.

Kõige riskantsemaks investeeringuks peetakse investeerimist vähelikviidsetesse varadesse (kinnisvara, maa, startupid jne). Sellistesse varadesse investeerivatest fondidest on võimalik raha välja võtta alles mõne aasta pärast, tavaliselt 5-15 aasta pärast.

Seda tehakse selleks, et investorid ei saaks oma vahendeid välja võtta, mis tooks kaasa fondi pankrotti. Selline riskantne ettevõtmine võib aga tuua tohutut kasumit.

Portfelli mitmekesistamine

Investeerimisportfelli esindab kõigi investeeringuks valitud instrumentide kogum. Selle hajutamine on võimalikult paljude investeerimisobjektide kogum.

Näiteks, kapitali suurendamiseks saab investeerida raha aktsiaseltside aktsiatesse, valitsuse võlakirjadesse, üürida korterit, panna raha panka intressiga. See tähendab, et jagate kõik oma vahendid mitme sissetulekuallika vahel.

Mitmekesistamine on raha säästmise ja riskantsetest tegevustest tulu teenimise seisukohalt üsna kasulik. Kui oled investeerinud kahtlasesse tehingusse, siis ülejäänud investeeringute abil saab oma kapitali säästa.

Mis puudutab fonde, siis seadusandlus ei keela aktsionäridel omada aktsiaid mitmes investeerimisfondis. Saate osta igast olemasolevast fondist vähemalt ühe aktsia. Kui fondivalitseja paigutab vahendeid mitmesse investeerimisfondi, on teil õigus jagada oma raha igasse sellisesse fondi.

Millised on eelseisvad kulud?

Investeeringud ei nõua ainult esmast sissemakset, vaid ka vahendajate kulusid.

Fondidega töötamise kulud hõlmavad järgmist:

• Lisatasu konto avamisel;
• vahendustasu aktsia tagasivõtmisel;
• vahendustasu kogutulust fondivalitseja kasuks;
• Pangakonto pidamine;
• Makse.

Konto avamisel on parem valida sellesse investeerimisfondi kuuluv pank. Sellisel juhul ei pea te konto hooldustasusid maksma.

Aktsia ostmisel arvestatakse teie summast maha kuni 1,5% vahendustasu. See vähendab teile emiteeritavate aktsiate arvu. Veelgi enam, nende arvu saab näidata murdosana fondi kogukapitalist.

Pärast oma osa väljaostmist peate hüvasti jätma ka teatud summaga, mis ei ületa kolme protsenti oma aktsiast. Fondivalitsejale laekunud kogutulult kuulub vahendustasu (tavaliselt kuni 10%) ettevõtte kulude katteks.

Saadud tulult makstakse maksu 13% elanikele ja 30% isikutele, kes on teiste riikide kodanikud.

Seda maksu ei pea tasuma, kui:

• olete oma osa investeerimisfondis hoidnud 3 või enam aastat;
• Kui aasta kasumiosa suurus oli alla 125 000.

Pange tähele, et makse tasutakse ainult fondist väljavõtmisel. Fondivalitseja tasub üksikisiku tulumaksu summa teie eest, seega ei pea te maksuametiga täiendavalt ühendust võtma. Ühisfondist lahkudes saate teie kätte summa, millelt on maks juba maha arvatud.

Kust leida oma aktsia praegust väärtust

Investeeritud raha kohta kogu teabe vaatamiseks peate minema investeerimisfondi veebisaidile. Siin on teave aktsia maksumuse kohta. Kui ostsite avatud fondi osaku, uuendatakse veebiandmeid iga päev. Kui ostsite osa intervall-ühisvarafondist, saab teavet uuendada ainult kord kvartalis.

Aktsia hind arvutatakse järgmise valemi abil: puhasväärtus/aktsiate arv. Näiteks fondi varad on 5 000 000 rubla. Aktsiad kokku - 8000. Ühe aktsia maksumus: 5000000/8000 = 625 rubla. Kui teil on 10 sellist aktsiat, on teie summa: 625 * 10 = 6250 rubla. Esialgne aktsia ost 500 rubla eest kajastab aktsia suurenemist 125 rubla võrra. Aktsionäri kogukasv on 6250 - 500 * 10 = 1250 rubla ehk 25%.

Teave aktsiate kohta on kättesaadav igale investorile. Seda saate ka haldusbürooga ühendust võttes.

Aktsionäride õigused

Fondivalitseja ja investori vahelise lepingu kehtivusajal on viimasele antud õigused:

• Nõua tõhusat varahaldusprotsessi;
• Fondivalitseja tegevuste edenemise jälgimine (saate vaadata ettevõtte aruandlust ja samuti uurida, kuidas ta haldab summasid);
• Aktsia väärtuse tagastamine, kui fondivalitseja rikub lepingu tingimusi;
• Aktsia müümine või tagatiseks andmine (aktsia on elektroonilises registris kuvatav nimeline sertifitseerimata väärtpaber).

Fondivalitseja volitamata tegevuse korral on investoril õigus pöörduda kohtusse. Aktsionäri poolel on ka depositoorium, mis ei riku mingil juhul fondivalitseja ja investori vahelise lepingu punkte.

Enne fondivalitsejaga lepingu sõlmimist saab uurida ettevõtte majandustegevuse kohta. Keegi ei tüüta teil uurida aruandlusdokumentatsiooni, uurida varasemate tehingute kasumlikkust ja lugeda ka fondi reegleid. Kui fondivalitseja on teinud mitu ebaõnnestunud investeerimiskatset, olete sellest teadlikud ka teie.

Fondivalitsejal ei ole võimalust oma kliente petta. See ei too kaasa mitte ainult kohtumenetlused, vaid ka maine kaotusele, mida pole nii lihtne taastada.

Kuidas saada investeerimisfondide investoriks

Aktsia ostmise protsess võtab veidi aega ja ei erine palju tavahoiuse avamisest krediidiasutuses.

Peate läbima järgmised sammud.

• Valige investeerimisvahend;
• Leidke fond, mis sellist teenust pakub;
• Kirjutage avaldus aktsionäriks vastuvõtmiseks ja saage andmed aktsia eest tasumise kohta;
• Avage pangakonto;
• Raha ülekandmine fondivalitsejale;
• Oodake tehingu tulemusi.

Avaldus, mis kirjutatakse esmase taotlemise käigus, annab õiguse aktsiate mitmekordseks ostmiseks. See tähendab, et täna deponeerisite summa 10 aktsia eest ja kuu pärast saate osta veel 8 tükki. Samuti, kui otsustate oma osa välja osta, on teil võimalik aktsiaid edasi osta.

Fondiga saate ühendust võtta otse ettevõtte kontoris või veebisaidi kaudu. Sel juhul toimub aktsionäri osa registreerimisest teatamine 7 päeva jooksul, kui võtate bürooga isiklikult ühendust. Muudel juhtudel saadab firma kirjaliku teatise, mis võib olenevalt asjade kohaletoimetamise kiirusest kohale jõuda kahe nädala jooksul.

Alates hetkest, kui ostate investeerimisfondi osaluse, olete täieõiguslik aktsionär. Edasised arveldused ettevõttega aktsiate ostmise või müügi osas toimuvad teie pangakonto kaudu.

Investeerimisfondide arendamine Vene Föderatsioonis

Venemaa investeerimisfondid pole veel läänes sellist populaarsust saavutanud. Selle põhjuseks on meie elanikkonna madalaks jäänud finantskirjaoskus ja hirm millegi uue ees. Finantspüramiidid tekitasid omal ajal palju kära ja heidutasid elanikkonda tulusatesse projektidesse investeerimast.

Investeerimisfondide arv Venemaal ainult kasvab ja investorite arv kasvab jätkuvalt. Kuid see protsess on äärmiselt aeglane. Vahendid ilmusid riiki mitte nii kaua aega tagasi ja selle valdkonna õigusaktid on endiselt ebatäiuslikud. Lüngad õigusraamistikus annavad end üsna sageli tunda.

Investeerimisfondide kasumlikkus Venemaal ületab erandjuhtudel 20%. Fondivalitsejad meelitavad aga kliente igati ja ennustavad suuri sissetulekuid. Selle tulemusena jääb elanikkonnale mulje, et fondid on kõigile kasulik võimalus, mis toob kullamägesid kõigile. Investorite kõrged ootused ja pettumus mitte nii kõrgete intressimäärade näol ei huvita kliente alati aktsiate tagasiostmisel.

Sellegipoolest on seadusandlikud normid muutumas üha täiuslikumaks, kohandudes meie riigi tingimustega. Need investorid, kes on kunagi saanud aktsiatelt kõrget tulu, panid kindlasti raha investeerimisfondidesse.

Kõige kasumlikumad investeerimisfondid 2017

Kuigi ajalooline tootlus ei garanteeri 100% tulevast tootlust, heidame pilgu 2016. aasta fondide turuliidritele. Nii saate teada, milleks Venemaa fondid on võimelised, ja orienteeruge edaspidistes investeeringutes.

Suurima kasumi tõid investoritele tabelis kajastatud ettevõtted.

Tabeli andmed viitavad sellele, et energiasektor toodab oma investoritele korralikku tulu ning indeksitesse investeerimine võimaldab edukatel asjaoludel saada üle 100% algselt investeeritud summast.

Osaluse ostmine ühes ülaltoodud ettevõttes ei taga teile suurt kasumlikkust. Fondivalitseja pädeva lähenemisega saate teenida 150% ja iga valesti arvutatud otsus toob kaasa investorite raha kadumise.

Milline on algaja jaoks parim tegutsemisviis?

Kui otsustate hoiustada vahendeid investeerimisfondi, uurige hoolikalt kogu fonditurgu ja analüüsige fondivalitseja viimaseid tehinguid. Seda on lihtne teha teabekanalite aruannete abil. Lugege ka investorite ülevaateid.

Pärast fondivalitseja valimist ärge kiirustage aktsiat ostma. Külastage ettevõtte kontorit. Kui selle esindajad lubavad enda vahendamise eest suurt sissetulekut ja liiga madalaid vahendustasusid, siis siinkohal ei tasu pikemalt peatuda. Sellist ettevõtet huvitab ainult uute klientide juurdevool, mitte viimaste tulu laekumine.

Järgige järgmisi reegleid:

• Vali, millisesse instrumenti soovid investeerida (tasakaalusta riskid ja võimalikud kahjud);
• Võimalusel investeeri mitmesse projekti või erinevatesse väärtpaberitesse;
• Kui pärast oma osa eest tasumist näete, kui kiiresti see hinda kaotab, ärge oodake, kuni jääte täielikult rahata;
• Enne aktsia ostmist vaadake selle maksumust. Jälgige hinnakõikumisi mõne päeva jooksul. Niipea, kui see muutub minimaalseks, sooritage ost. Nii saate rohkem teenida.

Peaasi, et mitte mõelda kõrgele tootlusele. Määrake ise, milline sissetulek oleks teile piisav. Selle põhjal sooritage esimene aktsiaost. Kogemuste omandades saate liikuda riskantsemate instrumentide juurde.

Raha investeerimiseks. Täna vaatame seda lähemalt investeerimisfondide tüübid ja vaatame nende klassifikatsiooni.

Kui räägime Venemaa seadusandlusest, eristatakse seal kolme tüüpi investeerimisfonde, mis põhinevad investeerimisfondidesse sisenemise ja sealt väljumise kättesaadavusest. Samuti on olemas klassifikatsioon usaldusjuhtimise meetodi järgi, täpsemalt – vahendite järgi, mille kaudu fondid kapitali suurendavad.

Investeerimisfondide tüübid kättesaadavuse järgi

Analüüsime investeerimisfondide klassifikatsiooni vastavalt nende sisenemise ja sealt väljumise kättesaadavusele:

Avatud investeerimisfondid (OPIF)

Avatud investeerimisfondid. Selliste investeerimisfondide osakuid saab osta ja müüa igal tööpäeval. Sel viisil võib avatud investeerimisfond aja jooksul laieneda või kokku leppida, ilma et oleks vaja kapitali suurendamise või vähendamise heakskiidu saamiseks mitmeid aktsionäride koosolekuid.

Investeeritakse avatud fondi aktsionäride vahendeid ainult väga likviidsetes varades. See viitab sellele, et selline fond on investeerimisriski vähendanud (kuid mitte täielikult puudu!), ja selle kasumlikkus on samuti madalam kui muud tüüpi investeerimisfondidel.

Intervall investeerimisfondid (IPIF)

Intervall investeerimisfondid. Peamine erinevus avatud investeerimisfondidest seisneb selles, et aktsiaid saab osta või müüa mitte igal tööpäeval nagu avatud fondis, vaid ainult teatud ajaperioodidel, mida nimetatakse intervallideks.

Enamasti teatatakse sellised intervallid kord kvartalis ja keskmiselt 2 nädalat. Kui rääkida sellise fondi kasumlikkusest ja riskidest, siis nemad kõrgem kui avatud.

Suletud investeerimisfondid (suletud investeerimisfondid)

Suletud investeerimisfondid. Sellistele investeerimisfondidele on iseloomulik, et investor saab aktsiaid osta ainult moodustamisel või nende täiendaval emissioonil ning esitada aktsia fondivalitsejale tagasivõtmiseks alles fondi usaldusfondi valitsemise lepingu lõppemisel.

Suletud investeerimisfondil on fikseeritud arv aktsiaid. Täiendavate osakute loomine ja väljalaskmine või nende tagasivõtmine eeldab üldjuhul aktsionäride nõusolekut. Lisaks, kui see on PDU-s märgitud, saavad sellise fondi aktsionärid regulaarselt tulu usalduse haldamisest.

Võimetus osakut lühikese aja jooksul tagasi maksta määrab fondivalitseja võimekuse investeerida fondi vara madala likviidsusega varadesse nt kinnisvara, hüpoteeklaenude, riskikapitaliprojektide puhul. Lisaks ei maksa kinnised investeerimisfondid vara- ja kasumimaksu ainult aktsia lunastamisel.

Investeerimisfondid erinevat tüüpi saab teisendada ühest teiseks: suletud olekust intervalliks ja intervallist avatud.

Investeerimisfondide tüübid investeerimisobjektide lõikes

Allpool on tabel, mis ühendab 2 fondide klassifikatsiooni - saadavuse ja investeerimisobjektide järgi:

Nagu näha, on suletud investeerimisfondidel erinevatel turgudel rohkem ruumi manipuleerimiseks. Koostöös eritingimused neisse investeerides võivad suletud investeerimisfondid näidata oluliselt suuremat tootlust võrreldes avatud investeerimisfondide ja üksikute investeerimisfondidega.

Investeerimisfondide klassifikatsioon

Jaga investeerimisfonde– erainvestorite populaarseim kategooria moodustavad avatud investeerimisfondide ja investeerimisfondide turul suurima osa. Tuleb investeerida otse aktsiatesse vähemalt 50% investeerimisfondide vara vähemalt 2/3 tööpäevi kvartalis. Lisaks aktsiatele võib portfellis olla ka võlakirju, kuid mitte rohkem kui 40%

Võlakirjade investeerimisfondid– traditsiooniliselt peetud turvaliseks varjupaigaks turu languse ajal. Võlainstrumendid peavad olema vähemalt 50%, kuid aktsiate osakaal ei tohiks ületada 20% .

Segainvesteeringufondid- on populaarsuselt teisel kohal ja on eespool käsitletud investeerimisfondide tüüpide ristand. Aktsiate ja võlakirjade suhe võib olla mis tahes, kuid kokku peavad väärtpaberid olema vähemalt 70% fondi portfell.

Investeerimisfondide indekseerimine– on praegu esindatud ainult aktsiafondidega. Peamine erinevus seisneb selles, et investeerimisfondi koosseis peab võimalikult täpselt vastama võrdlusindeksis olevate väärtpaberite koosseisule; lubatud lahknevus - 3%. Reeglina on need fondid soovitatavad alustavatele aktsionäridele, sest... Juhtide tootlust on lihtne hinnata, kui võrrelda fondi tootlust sama perioodi indeksi dünaamikaga

Rahaturu investeerimisfond– koos võlakirjade investeerimisfondidega toimib see kaitsevahendina. Selliste fondide kasumlikkus on madal, kuid neil on suurem likviidsus kui hoiustel, millesse aktsionäride vahendeid investeeritakse.

Fondide investeerimisfondid– pakkumine neile, kes soovivad hajutada investeeringuid mitme investeerimisfondi vahel. Nagu nimigi ütleb, investeerivad seda tüüpi investeerimisfondid teistesse fondidesse. Ilmselgeks puuduseks on see, et investorid kannavad topeltkulusid. Eeliseks on see, et väikese investeeringusumma korral jagunevad vahendid mitme fondi vahel.

Kaubaturgude investeerimisfondid– on turul olnud alates 2009. aastast ja seni on neid Venemaal vaid 3. Nad investeerivad väärismetallidesse kohustusliku tervisekindlustuse kaudu ja seetõttu peavad neid ka investorite jaoks turvaliseks varjupaigaks. Väärismetallide, samuti kaupade tuletisinstrumentide osakaal fondi portfellis ei tohiks olla väiksem kui 50% .

– nimi räägib enda eest. Sellised investeerimisfondid võivad sisaldada väga erinevaid instrumente: aktsiaid, võlakirju, investeerimisfonde, väärismetalle ja loomulikult tuletisinstrumente.

Kinnisvara investeerimisfondid- V viimasel ajal saanud suurim levik sest on mugav tööriist samanimelisesse varasse investeerimiseks. Eeliste hulgas on maksud, investorite huvide suurem kaitse, aga ka võimalus meelitada ligi teisi mängijaid ja lõpuks suurem likviidsus.

Üüri investeerimisfondid– teatud tüüpi kinnisvara investeerimisfond. Neis teeb investor raha, nagu nimigi ütleb, kinnisvara välja üürides. Pakutakse perioodilisi sissetulekumakseid.

Hüpoteeklaenude investeerimisfondid– vara moodustatakse hüpoteekidest

Kunstiväärtuste investeerimisfondid- uusimat tüüpi investeerimisfondid. Investoritele, kes soovivad investeerida raha varadesse, mille väärtus ei ole finantsturgudega korrelatsioonis

Krediidi investeerimisfondid– toimis kriisivastase ettepanekuna pankadele, kes soovivad kustutada oma bilansid ebatõenäolistest võlgadest. Krediidifond hõlmab viivislaenude ülekandmist ühte investeerimisfondi hilisemaks haldamiseks.

Riski investeerimisfondid– üks viise meelitada investoreid rahastama projekte ja paljutõotavaid idufirmasid.

Otseinvesteeringute investeerimisfondid– seda tüüpi investeerimisfondid on sarnased eelpool käsitletud riskifondidega, kuid suuremate piirangutega fondide investeerimisel.

Investeerimisfondid jagunevad ostu- või lunastamistaotluste esitamise aja järgi kolme liiki. OPIF, IPIF ja suletud investeerimisfond.

Selles artiklis:

Avatud investeerimisfondid (OPIF)

Avatud investeerimisfondides toimub osakute ostmine ja tagasivõtmine igal tööpäeval. Seda tüüpi investeerimisfondid on kõige vähem riskantsed, sest aktsiat saab lunastada vähimagi kartusega selle olulise hinnalanguse ees.

Avatud investeerimisfondidesse on kõige lihtsam siseneda ja nendega koostööd teha. Selliste fondide tegevust on lihtne jälgida, sest kogu info nende kohta avaldatakse iga päev, mis annab uutele aktsionäridele tohutu võimaluse osta nende fondide väärtpaberite aktsiaid.

Investor võib avatud fondidega liituda millal iganes. Aktsiat saab osta tööpäeval fondivalitseja kontoris.

Intervall investeerimisfondid (IPIF)

Investeerimisfondid hõlmavad aktsiate müüki või tagasivõtmist kuni mitu korda aastas kindlate ajavahemike järel. Enamikus fondides on need intervallid kahest nädalast kuni nelja korrani aastas. Ühest küljest on see investoritele ebamugav, kuid teisest küljest erinevalt avatud fondidest intervallfondid hõlmavad seaduse järgi investorite raha investeerimist vähelikviidsetesse väärtpaberitesse. Investeeringud nendesse väärtpaberitesse on üsna riskantsed, neid on sageli raske müüa, kuid pikaajaliseks investeeringuks toovad need head kasumit.

Suletud investeerimisfondid (CLIF)

Kinnises fondis lastakse osakud välja fondi moodustamise ajal. Osakud võetakse tagasi fondi eluea lõpus vastavalt fondi tingimustele kogu fondi eluea jooksul.

Kinnised investeerimisfondid hõlmavad esiteks kinnisvara soetamist ja sellele järgnevat müüki ostuhinnast kõrgema hinnaga. Teiseks soetatud kinnisvara rekonstrueerimine või kaasajastamine, mille tulemuseks on büroopindade kategooria tõus ja vara väärtuse tõus.

Teine suletud investeerimisfondide liik on investeerimine ehitusse ehk lepingute sõlmimine aktsionäride ehituses osalemiseks, omandades samas omandiõigusi tulevikus rajatavale kinnisvarale. Kasumlikkus arvutatakse sel juhul lähtuvalt kinnisvara väärtuse tõusust ehitusprotsessi käigus ja selle üldisest väärtuse tõusust kinnisvaraturul.

Teine võimalus tulu teenimiseks on investorile kuuluva kinnisvara üürimine. Üürile saab anda elamu-, büroo- ja laopinda. Suletud investeerimisfondidel on võimalus osaleda objekti ehitusse investeerimisel, misjärel on võimalik selle omandiõigus registreerida ja välja rentida.

On selge, et avatud fondi investeerimine on kõige likviidsem, kui aktsionär saab soovi korral oma osa lunastada ja saada fikseeritud kasumit. Kuid vaatamata tegutsemisvabadusele ei tohiks aktsionär avatud fondi raha investeerides keskenduda ainult aktsia väärtuse lühiajalistele kõikumistele. Aktsiate ennetähtaegne lunastamine toob kaasa kulutuste kasvu erinevatele tasudele.

Intervallfondi kasutades määrab investor selgelt perioodi, milleks ta oma raha paigutab. Osakute tagasivõtmise intervallid jagunevad kaheks nädalaks. Selle perioodi jooksul saate aktsiaid osta või lunastada. Fondivalitseja määrab ise intervallid, mis avatakse 2-4 korda aastas.

Avatud investeerimisfondide ja üksikute investeerimisfondide varade struktuurid erinevad. Kuid nende fondide tootluses pole olulisi erinevusi.

Kinnised investeerimisfondid on peamiselt spetsialiseerunud aktsionäride raha paigutamisele kinnisvaraobjektide ehitusse, et saada kasumit nende kinnisvara müügist või rentimisest.

Vene Föderatsiooni föderaalseadus "Aktsiainvesteeringute sissemaksete kohta" (FZ-156, 29. november 2001) eristab kolme tüüpi investeerimisfonde - avatud investeerimisfondid (OPIF), intervallinvesteeringufondid (IPIF) ja suletud investeerimisfondid. -lõpu investeerimisfond (ZUIF) . Vaatame iga tüüpi üksikasjalikult.

Avatud fond (OPIF)

Investoril on igal ajal õigus osta või müüa avatud investeerimisfondi kantud aktsia. Samamoodi saab avatud investeerimisfond nii sissetuleva kui ka väljamineva kinnisvara tõttu nii laieneda kui ka väheneda. Veelgi enam, see ei nõua aktsionäride koosolekute läbiviimist, et saada luba kapitali muutmiseks - suurendamiseks või vähendamiseks. Reeglina investeeritakse selle fondi aktsionäride vahendid kõrge likviidsusastmega varadesse.

Intervallfond (IPIF)

Peamine erinevus individuaalse investeerimisfondi ja avatud investeerimisfondi vahel seisneb selles, et investoril on õigus investeeritud aktsiat osta või müüa ainult teatud ajaperioodidel – ette teatatavate intervallidega, mis esinevad tavaliselt kord kvartalis.

Suletud fond (suletud fond)

Kinnises investeerimisfondis on investoril õigus osta osa ainult fondi moodustamisel või lisaemissiooni käigus. Investor saab esitada fondivalitsejale aktsia tagasivõtmiseks alles fondi usaldushalduse lepingu tähtaja möödumisel. Lisaks on kinnises investeerimisfondis aktsiate arv fikseeritud. Aktsiate loomine ja nende täiendav emissioon ei toimu ilma aktsionäride nõusolekuta.
Usaldushalduse eeskirjas (lepingus) tuleb täpsustada aktsionäride tulu saamise tingimused, sagedus ja kord. Kuna osalust ei ole võimalik lühikese aja jooksul tagasi maksta, investeerivad fondivalitsejad usaldatud vara madala likviidsusastmega varadesse - hüpoteeklaenudesse, kinnisvara- ja riskiprojektidesse. Suletud investeerimisfondi kehtivusajal kinnisvaramaksu ja tulumaksu ei maksta. Alates aktsia lunastamise hetkest aktsionäride poolt arvestatakse tulumaks ja makstakse see eelarvesse.

Seadusandlus lubab investeerimisfondide ümberkujundamist – intervallist avatud, suletud investeerimisfondide ümberkujundamist intervalliks.

Finantsturul on spetsiaalne investeerimisfondide rühm - kvalifitseeritud investoritele. Sellised fondid võivad olla suletud ja intervallidega, kusjuures nendesse kuuluvatel investeerimisosakutel on käibepiirangud. Isikud, kes ei ole kantud kvalifitseeritud investorite nimekirja, ei tohi omada selle fondi aktsiaid. Lisaks on keelatud fondi vara puudutava siseinfo avalikustamine. Kvalifitseeritud investoritele mõeldud fondiaktsiad on aga noteeritud RTS ja MICEX börsidel, kuid nendega kaubeldakse spetsiaalses suletud režiimis ja piiratud juurdepääsuga.

Vastavalt varade koostist ja struktuuri käsitlevatele määrustele jagatakse investeerimisfondid 15 kategooriasse: aktsiad, võlakirjad, segafondid, indeks, aktsia, sularaha, kaup, maandamine, rent, hüpoteek, kinnisvara, otseinvesteeringud, riskikapital, krediit ja kunstiväärtusi. Pange tähele, et erakapitali, riskikapitali, krediidi ja riskimaandamise kategooriad on mõeldud ainult kvalifitseeritud investoritele.

Investeerimisfondide klassifikatsioon investeerimisobjektide järgi - kategooriad:

Aktsiafondid on erainvestorite seas kõige populaarsem kategooria, mis moodustavad suurima osa investeerimisfondide ja avatud investeerimisfondide turul. Otse aktsiatesse saab investeerida vähemalt 50% ühisrahastusse kuuluvast varast, kuid kord kvartalis mitte vähem kui 2/3 tööpäevade koguarvust. Lisaks aktsiatele ei tohi aktsiaportfellis olla rohkem kui 40% võlakirju.

Võlakirjade investeerimisfonde kasutatakse traditsiooniliselt turuhindade languse ajal ja need võimaldavad teil saada väikest, kuid stabiilset sissetulekut. Võlakirjad ei tohiks ületada 50% aktsiaportfellist, mitte rohkem kui 20% aktsiatest.

Segainvesteerimisfondid on populaarsuselt teisel kohal. See on eespool käsitletud investeerimisfondide kategooriate rist. Aktsiate ja võlakirjade aktsiaportfellis on lubatud igasugune suhe, kuid nende kogusumma ei tohiks ületada 70%.

Indeks-investeerimisfonde esindavad praegu eranditult aktsiafondid. Nende peamine erinevus seisneb selles, et võrdlusindeksis peaks investeerimisfondi koosseis vastama võimalikult täpselt väärtpaberite koosseisule. Lubatud on mitte rohkem kui 3% lahknevus. Algajatel aktsionäridel on soovitatav kasutada indeksi investeerimisfonde – võrreldes fondi tootlust sama perioodi indeksiga, saate hõlpsalt määrata fondivalitseja tootluse.

Rahalised investeerimisfondid, nagu võlakirjade investeerimisfondid, toimivad kaitsevahendina. Nende fondide kasumlikkus on ebaoluline, kuid võrreldes hoiustega on nende likviidsusaste kõrgem.

Aktsia investeerimisfondid – need fondid investeeritakse teistesse investeerimisfondidesse. Investoritele antakse võimalus jagada oma investeeringuid mitme investeerimisfondi vahel. Selle kategooria peamiseks puuduseks on investorite kulude kahekordistumine. Peamine eelis on see, et kui investeerimiskapitali on vähe, saab aktsionär raha jagada mitmesse fondi.

Kauba investeerimisfondid - ilmusid börsile 2009. aastal ja hetkel on seal kolm kaubaturgu. Kõige populaarsem investeering on väärismetallidesse. Nende fondide tootlus on ebaoluline, kuid stabiilne. Selle kategooria osakaal aktsiaportfellis on lubatud alates 50%.

Riski investeerimisfondid – hõlmavad erinevaid finantsinstrumente, sealhulgas aktsiaid, võlakirju, muid investeerimisfonde, väärismetalle ja tuletisinstrumente.

Kinnisvara investeerimisfondid on praegu kiiresti arenev kategooria, millel on mugav finantsinstrument (kinnisvara) sarnasesse varasse investeerimiseks. Eelised - maksusoodustused, suurem likviidsus, investorite huvide kaitse ja võimalus aktsionäre täiendavalt kaasata.

Üüri investeerimisfondid - tulu aktsionärilt liisitud kinnisvaraobjektide väljaüürimisest. See kategooria on teatud tüüpi kinnisvara investeerimisfond. Võimalikud on perioodilised kasumimaksed.

Hüpoteeklaenude investeerimisfondid - varade kategooria moodustamine toimub hüpoteeklaenude arvelt.

Kunstiväärtustega investeerimisfondid - hiljuti esile kerkinud fondide kategooria, on mõeldud investoritele, kes eelistavad investeerida ebastabiilse väärtusega varadesse. finantsturgudel.

Krediidi investeerimisfonde pakutakse pankadele kriisivastase vahendina probleemsetest võlakohustustest vabanemiseks. See seisneb viivislaenude ülekandmises võlgade haldamiseks ühte investeerimisfondi.

Riskiinvesteeringufondid on viis meelitada aktsionäre investeerima paljutõotavatesse idufirmadesse ja uutesse projektidesse.

Lisaks tõstavad mõned kategooriad esile fondide spetsialiseerumisalasid. Tuleb märkida, et õigusaktid ei reguleeri nõudeid konkreetse eriala liigitamiseks teatud investeerimisfondide kategooriasse. Juhtivad fondivalitsejad soovitavad aga, et deklareeritud spetsialiseerumisala varad fondis vastaksid 70-75%. Need soovitused puudutavad peamiselt valdkonnapõhiseid investeerimisfonde.

Investeerimisfondid (UIF) on venelastele uus võimalus investeerida oma sääste nende kasvatamiseks, alternatiiv tavalistele pangahoiustele ja sularahavaluutale. Nüüd on investeerimisfondid muutumas üha populaarsemaks. Mitte ainult nende seas, kes on pikka aega jälginud aktsiaturg ja on kursis investeerimisfondide tegevusega, aga ka kiiresti kasvava hulga jaeinvestorite seas.

See on suuresti tingitud riigi finantsturgudel toimuvatest muutustest – pangahoiuste intressimäärade langusest ja dollari kursi langusest. Hoiuomanikud on muutumas vastuvõtlikumaks teabele uute säästmis- ja raha suurendamise võimaluste kohta.

Tänu majanduskasvule areneb väärtpaberiturg tasapisi – üha sagedamini ilmub ärimeedias infot aktsiaturu kasvust või ühisinvesteeringute (sh investeerimisfondide) kiirest arengust. Palju infot investeerimisfondide kohta on ilmunud ka tänu käimasolevale pensionireformile – fondivalitsejate reklaamid ajalehtedes, raadios, televisioonis ja isegi metroos.

1. Mis on investeerimisfond (UIF)?

Investeerimisfond (UIF) on fondivalitseja usaldushaldusse üle antud investorite ühisfondid. Investeerimisfond ise ei ole juriidiline isik – see on nn “kinnisvarakompleks”, kuid tegelikult on tegemist investeerimisportfelliga.

Investeerides raha investeerimisfondi, sõlmib investor tegelikult fondivalitsejaga usalduse valitsemise lepingu ja saab investeerimisaktsiate omanikuks. Osakuid emiteerib fondivalitseja, kes teostab selle investeerimisfondi usaldusjuhtimist.

Aktsionäride poolt investeerimisfondile üle antud vara jääb aktsionäride omandiks ning fondivalitseja teostab investeerimisfondi usaldushaldust, tehes selle varaga tehinguid. Fondivalitsejal on õigus oma õigused ja kohustused investeerimisfondi valitsemisel üle anda teisele fondivalitsejale. (Investeerimisfondide üleviimine ühelt fondivalitsejalt teisele on Venemaal praktikas juba edukalt läbi viidud).

2. Mis tüüpi investeerimisfonde on olemas?

Investeerimisfonde on kolme tüüpi: avatud, intervall ja suletud. Avatud fondis on investoril võimalus oma osa osta või müüa igal tööpäeval. Intervallfondis on investoril võimalus oma osa osta või müüa ainult teatud aegadel – nn intervallavamise perioodidel. Intervall avaneb vähemalt kord aastas (tavaliselt 2-4 korda aastas) kahenädalaseks perioodiks. Intervalli avamis- ja sulgemiskuupäevad on fikseeritud fondi usaldushalduse reeglites. Projekti jaoks luuakse suletud investeerimisfondid, mille aktsiaid saate müüa alles pärast selle projekti lõppu. Suletud fond luuakse otseinvesteeringuteks perioodiks 1-15 aastat. Pealegi ei ole sellised fondid kohustatud oma osakuid lunastama, aktsionärid saavad raha alles pärast fondi tegevuse lõpetamist. See on mugav keskmise tähtajaga investeeringute jaoks, kuna võimaldab osta olulisi aktsiapakette või kinnisvara, muretsemata nende likviidsuse pärast ja kartmata aktsionäride raha äkilist väljavoolu.

Olenevalt investeerimisobjektidest võib investeerimisfond olla:

• rahaturufond;
• võlakirjafond;
• aktsiafond;
• segainvesteerimisfond;
• fondide fond;
• kinnisvarafond (v.a avatud ja intervallinvesteeringufondid);
• indeksifond;
• eriti riskantsete (riski)investeeringute fond (erandiks on avatud ja intervallinvesteeringufondid).

Nüüd on erainvestorite jaoks kõige levinumad ja atraktiivsemad aktsiate, võlakirjade ja segainvesteeringute avatud ja intervallinvesteeringufondid. Need fondid on Venemaa aktsiaturul tegutsenud pikka aega. Kinnised investeerimisfondid ilmusid 2003. aastal ja ei ole paljudele erainvestoritele nii kättesaadavad kui avatud ja intervallfondid. 2003. aastal võeti kasutusele ka esimesed kinnisvarafondid, indeksfond ja rahaturufond.

3. Investeeringuosa.

Investeeringuaktsia on nimeline väärtpaber. Aktsia tõendab selle omaniku õigust osale varast, mis moodustab investeerimisfondi. Investeerimisosal ei ole nimiväärtust ning ühele omanikule kuuluvate investeerimisaktsiate arvu saab väljendada murdarvuna, mis sõltub aktsionäri poolt ühisrahastusse investeeritud summast. Investeerimisaktsia on mittedokumentaarne väärtpaber - õigused investeerimisaktsiatele kajastatakse investeerimisosakute omanike registris isiklikel kontodel. Investeerimisosakute omanikud kannavad investeerimisfondi moodustava vara turuväärtuse muutumisega seotud kahjude riski.

4. Millesse investeeritakse aktsionäride raha?

Millistesse varadesse aktsionäride raha suunatakse, saab suuresti hinnata fondi nimetuse järgi. Segafondi varade hulka kuuluvad aktsiad ja võlakirjad. Rahaturufond on keskendunud investeerimisele välisvaluutasse, Venemaa võlakirjadesse, omavalitsuste võlakirjadesse ja föderaalsubjektide võlakirjadesse, välisvõlakirjadesse.

Riski (eriti riskantsed) investeerimisfondid võivad muuhulgas sisaldada kinnise aktsiaseltsi aktsiaid, aktsiaid LLC põhikapitalis (mis moodustab üle 50% häältest) ja veksleid. Fondifondid koos aktsiate ja võlakirjadega sisaldavad investeerimisfondide aktsiaid ning kinnisvarafondid kinnisvara, õigusi kinnisvarale jne. Indeksfondid sisaldavad ainult sularaha ja väärtpabereid, mille noteeringud on kaasatud investeerimisfondide arvestusse. mis tahes aktsiaindeks.

Tehinguid optsioonide, futuuride ja forvardlepingutega võib teha ainult selleks, et vähendada fondi varade väärtuse languse riski. Olenevalt sellest, mis tüüpi (avatud, intervall, suletud) ja mis tüüpi (aktsiad, võlakirjad, segainvesteeringud jne) fond kuulub, muutub vastavalt ka varade koosseis ja struktuur. Iga fondiliigi ja -liigi puhul määratakse kindlaks, millistesse varadesse ja millistesse aktsiatesse saab aktsionäride vahendeid investeerida ning millistesse varadesse on investeerimine keelatud. Need sätted on sätestatud FCSMi resolutsioonis fondide varade koosseisu ja struktuuri kohta.

Investeerimisobjektide loetelu ja nõuded konkreetse investeerimisfondi varade struktuurile on toodud fondi investeerimisdeklaratsioonis (see on Fondi usaldusfondi valitsemise reeglite teine ​​peatükk). Ja fondi varade tegelik koosseis ja struktuur avaldatakse kord kvartalis fondi investeerimisaruandes. Fondivalitsejal ei ole õigust omandada investeerimisfondi vara arvel objekte, mis ei ole fondi investeerimisdeklaratsioonis sätestatud.

5. Aktsionäri sissetulek.

Aktsionäri tulu koosneb tema aktsiate väärtuse kasvust. Fondi varade hulka kuuluvate väärtpaberite turuväärtuse muutudes võib aktsiate väärtus ajas nii kasvada kui kahaneda. Seetõttu, nagu eespool märgitud, kannavad investeerimisosakute omanikud osakute väärtuse muutumisega seotud kahjude riski. Fondi kasumlikkust ei garanteeri ei riik ega fondivalitseja. Samuti ei ole fondivalitsejal õigust anda mingeid garantiisid, lubadusi ega eeldusi oma investeerimistegevuse tulevase efektiivsuse ja kasumlikkuse kohta.

Osakuomanikele ei koguta ega maksta tulu intresside ega dividendidena. Aktsionär saab tulu alles siis, kui aktsiad fondivalitsejale tagasi müüakse (muidugi juhul, kui aktsiate väärtus on tõusnud ja katnud kõik aktsionäri kulud).

Avatud investeerimisfondi osaku hinnangulise väärtuse määrab ja avaldab fondivalitseja iga päev. Intervall-ühisfondi osaku hinnangulise väärtuse määrab fondivalitseja igakuiselt. Aktsia väärtus määratakse lähtuvalt praegune väärtus fondi netovara (NAV), jagades NAV emiteeritud osakute arvuga.

Vara puhasväärtus on fondi varade ja kohustuste vahe. Fondi varadeks on vara (väärtpaberid, hoiused, sularaha, debitoorsed arved jms) ning kohustusteks võlgnevused ja reservid tulevaste kulude ja maksete katteks.

Kui väärtpaberite turuväärtus fondi vara osana tõuseb, siis tõuseb ka aktsia väärtus ja vastupidi, kui väärtpaberite turuväärtus fondi vara osana langeb, siis langeb ka aktsia väärtus. Fondi netovara väärtus muutub ka seoses osakute ostmise või müügiga aktsionäride poolt, kuid see ei mõjuta osaku hinda (kuna muutub fondiosakute arv).

6. Kuidas ühisfond töötab. Kontroll fondivalitseja tegevuse üle.

Investeerimisfond ei ole juriidiline isik ja selle vara haldab fondivalitseja. Fondivalitseja tegevus on rangelt reguleeritud ja kontrollitud. Esiteks saab fondivalitseja investeerimisfondi valitseda ainult investeerimisfondide, investeerimisfondide ja valitsusväliste pensionifondide valitsemise tegevusloa alusel, mille on välja andnud Federal Commission for the Securities Market (FCSM).

Fondivalitseja saab investeerimisfondide valitsemise tegevusi ühendada ainult väärtpaberite usaldushalduse, mitteriiklike pensionireservide haldamise tegevusega. pensionifondid ja kindlustusseltside kindlustusreservide haldamine. Et vältida fondivalitseja investorite vahendite kuritarvitamist, leiutati fondide haldamise eraldamine nende hoidmisest. Aktsionäride raha hoitakse teises organisatsioonis - spetsialiseeritud depositooriumis, mis mitte ainult ei säilita neid, vaid kontrollib ka nende vahenditega tehtavate tehingute seaduslikkust. Seda nimetatakse põhimõtteks eraldada investeerimisfondi moodustav vara fondivalitseja enda varast. Investeerimisfondi usaldushaldusega seotud toimingute arveldamiseks avatakse eraldi pangakonto (kontod) ning investeerimisfondi moodustavate väärtpaberite õiguste kajastamiseks avatakse spetsialiseeritud depoopangas eraldi väärtpaberikontod.

Spetsialiseeritud depoopank on organisatsioon, mis haldab investeerimisfondi moodustavate väärtpaberite õiguste hoidmist ja arvestust. Spetsialiseeritud depoopangal ei ole õigust kasutada ja käsutada investeerimisfondi moodustavat vara, ta on kohustatud jälgima selle investeerimisfondi fondivalitseja vastavust normatiivaktidele ja vastastikuse investeeringu usalduse valitsemise reeglitele; fondi. Spetsialiseerunud depoopank jälgib, kuhu fondivalitseja suunab aktsionäride raha, et järgida investeerimisfondi investeerimisdeklaratsiooni kohase investeerimisfondi varade koosseisu ja struktuuri nõudeid. Kui fondivalitseja annab spetsialiseeritud depositooriumile fondi vara kohta seadusega vastuolus olevaid juhiseid, siis ei ole spetsialiseerunud depositooriumil õigust selliseid korraldusi täita. Ta peab tegutsema ainult aktsionäride huvides. Kui spetsialiseerunud depoopank tuvastab fondivalitseja tegevuse jälgimise käigus asjakohaseid rikkumisi, on ta kohustatud sellest teavitama Föderaalset Väärtpaberituru Komisjoni. Spetsialiseeritud depositoorium peab ka ühisrahastu aktsionäride registrit, st kes, millal ja kui palju aktsiaid osteti ja müüdi. Või vastavalt konkreetse fondi reeglitele teostab seda tegevust spetsialiseerunud registripidaja.

Kuid kontroll fondivalitseja tegevuse üle ei lõpe sellega. Igal aastal kontrollib fondivalitsejat audiitor. Audit alluvad arvestusele, arvestusele ja aruandlusele fondi vara, fondi varade koosseisu ja struktuuri jms kohta. riiklik kontroll nende tegevust jälgib Federal Commission for the Securities Market (FCSM). Fondivalitseja on kohustatud esitama aruanded Föderaalsele Väärtpaberikomisjonile.

Tänu sellisele investeerimisfondi töökorraldusele ei saa aktsionäride raha "haihtuda" ega kulutada aktsionäride kahjuks. Fondi varade väärtus võib langeda fondi varade hulka kuuluvate väärtpaberite turuhinna languse tõttu, kuid fond ei saa "kaduda". Isegi kui fondivalitseja läheb pankrotti, ei kannata aktsionärid ja ühisrahastus läheb üle teise ettevõtte juhtkonda.

7. Kuidas saada aktsionäriks. Aktsiate müük.

Aktsiate müüki ja tagasivõtmist teostavad fondivalitseja ja/või investeerimisfondi agendid. Agendid võivad olla ainult juriidilised isikud – väärtpaberituru kutselised osalejad, kellel on litsents maakleritegevuseks. Investeerimisosakute väljalaskmine (osakuomanike registrisse kandmine) toimub osakute omandamise avalduste alusel. Investeerimisosakute tagasivõtmistaotlused esitatakse ka investeerimisosakute tagasivõtmisavalduste vormis. Aktsiate ostuavalduses märgib investor, kui palju ta panustab, ja lunastamisavalduses - mitu aktsiat kavatseb müüa või kui palju saada.

Avaldusi avatud investeerimisfondi investeerimisosakute omandamiseks, tagasivõtmiseks ja vahetamiseks võetakse vastu igal tööpäeval. Avaldusi intervall-ühisfondi investeerimisosakute omandamiseks, tagasivõtmiseks ja vahetamiseks võetakse vastu Tingimustes määratud perioodi jooksul (kahe nädala jooksul 1-4 korda aastas). Avaldused investeerimisosakute omandamiseks, tagasivõtmiseks ja vahetamiseks esitatakse fondivalitsejale ja (või) investeerimisfondi esindajatele. Esmakordsel fondiosakute ostmisel täidab aktsionär registreeritud isiku ankeedi ja avalduse isikliku konto avamiseks ühisrahastus.

Fondi tingimustes võib ette näha fondiosakute vahetamise võimaluse sama fondivalitseja valitsetava teise fondi aktsiate vastu. Lisaks saab avatud fondi aktsiaid vahetada ainult avatud fondi aktsiate vastu ja intervallfondi aktsiaid ainult intervallfondi aktsiate vastu. Fondilt fondi vahetamine võib olla kasulik aktsionärile, kui ta soovib oma investeerimisstrateegiat muuta. Osakute vahetamisel toimub ühe fondi aktsiate tagasivõtmine ja teise fondi aktsiate omandamine üheaegselt ilma osaku maksumusele allahindlusi või lisatasusid tegemata. Samuti ei võeta makse.

Avalduse aktsiate ostmiseks saab esitada nii enne investori vahendite kandmist fondi kontole kui ka pärast nende laekumist. Investeerimisosakute väljalaskmise (osakuomanike registrisse krediidikande tegemise) periood ei ole pikem kui kolm päeva alates vahendite fondikontole laekumise päevast (kui aktsiate ostmise avaldus võeti vastu varem) või al. avalduse esitamise kuupäev (kui raha laekus fondikontole varem) .

Kuna aktsia on mittedokumentaarne väärtpaber, siis kinnitatakse aktsiate omandiõigus aktsionäride registri väljavõtte väljastamisega. Osanike registri väljavõte saadetakse aktsionärile posti teel või väljastatakse avalduste vastuvõtupunktis. Registripidaja peab ühe päeva jooksul pärast kande tegemist isiklikule kontole edastama või saatma registreeritud isikule isikliku konto tehingu kohta teate. Investeerimisaktsiate tagasivõtmine (kulukande kandmine osakuomanike registrisse) toimub hiljemalt 3 päeva jooksul alates aktsiate tagasivõtmisavalduse laekumise päevast. Avatud investeerimisfondi investeerimisfondi osaku tagasivõtmisega seotud rahalise hüvitise maksmine toimub hiljemalt 15 päeva jooksul alates investeerimisosaku tagasivõtmise päevast. Ja rahalise hüvitise maksmine seoses intervall-investeerimisfondi investeerimisosaku tagasivõtmisega toimub hiljemalt 15 päeva jooksul alates investeerimisosakute tagasivõtmistaotluste vastuvõtmise tähtaja kuupäevast, mille jooksul taotlus esitati. esitatud.

Peaaegu igal investeerimisfondil on minimaalne summa, mida aktsionär saab investeerida. See summa ulatub mitmesajast rublast miljonini. Erainvestoritele suunatud investeerimisfondid määravad väikesed summad - keskmiselt 5000 rubla. Kindlustusseltside ja mitteriiklike pensionifondide varade haldamiseks loodud investeerimisfondides on miinimumsummad sadu tuhandeid rublasid ja rohkemgi.

8. Aktsionäri kulud ja maksud.

Investeerimisosakute väljalaskmise ja tagasivõtmisega seotud kulude hüvitamiseks võib investeerimisfondide usalduse valitsemise reeglites ette näha lisatasusid nende väljalaskmisel investeerimisosakute eeldatavale väärtusele ja allahindlusi investeerimisosakute eeldatavast väärtusest nende tagasivõtmisel. .

Aktsiate ostmise ülekurss, kui see on olemas, vähendab tegelikult aktsionäri jaoks registrisse kantud aktsiate arvu. Ja allahindlus vähendab aktsiate lunastamisel aktsionärile väljastatud vahendite hulka. Need on aktsionäri otsesed kulud. Maksimaalne suurus preemia ei või olla suurem kui 1,5 protsenti investeeringu osa hinnangulisest väärtusest. Maksimaalne allahindlus ei tohi olla suurem kui 3 protsenti investeerimisosaku hinnangulisest väärtusest.

Investeerimisfondi moodustava vara arvelt makstakse tasusid fondivalitsejale, spetsialiseeritud depoopangale, eriregistripidajale, hindajale ja audiitorile, samuti muid investeerimisfondi valitsemisega seotud kulusid. Nende suurus ei ületa 10% fondi keskmisest aastasest puhasväärtusest (NAV). Tegelikult on need ka aktsionäride kulud, kuid need on juba arvesse võetud aktsiate hinnangulises väärtuses, millega aktsiaid ostetakse ja müüakse.

Investor on kohustatud tasuma tulumaksu ühisrahastusse saadud tulult. Ja tulu tekib eranditult aktsia müügi ajal. Kui investor jätkab aktsiate omamist kasvõi mitu aastat, on ta maksuvaba. Üksikisikud saadud tulult tasutakse tulumaks. Residendist eraisikud Venemaa Föderatsioon praegu maksavad maksu 13%. Mitteresidendid - 30%. Fondivalitseja on maksuagent - see tähendab, et ta arvutab ja kogub aktsionäridelt aktsiaid müües makse ja kannab kogutud maksud seejärel eelarvesse.

Maksu arvutamise aluseks olev maksubaas määratakse aktsiate müügist saadud summa ja nende aktsiate soetamiseks tehtud kulutuste summa vahena. Aga kasutada saab ka nö vara maksu mahaarvamine. Maksubaasi suuruse määramisel on aktsionäridel õigus saada kinnisvaramaksu mahaarvamist summas:

• kogu aktsiate müügist saadud summa aktsiate omamisel kolm aastat või kauem (teisisõnu on aktsionär maksuvaba);
• 125 000 rubla ulatuses aktsiate omamisel alla kolme aasta (teisisõnu, aktsiate müümisel fondivalitsejale summas kuni 125 000 rubla, on aktsionär ka tegelikult maksust vabastatud).

Maksusoodustuse kasutamiseks peate esitama fondivalitsejale vastava mahaarvamise taotluse.

9. Teave investorile kättesaadava investeerimisfondi kohta.

Investeerimisfondide üks suurimaid eeliseid on nende läbipaistvus. Kogu fondivalitseja ja investeerimisfondi tegevusega seotud teave tuleb avalikustada vastavalt föderaalseadusele "Investeerimisfondide kohta" ja Föderaalse Väärtpaberikomisjoni regulatiivsetele õigusaktidele.

Fondivalitsejad avaldavad ja esitavad kõigile huvilistele (eelkõige investoritele) teavet oma tegevuse kohta investeerimisfondide valitsemisel. Avatud fondid avaldavad andmeid varade suuruse ja aktsia väärtuse kohta iga päev, intervallfondid - kord kuus. Igakuised, kvartali- ja aastaülevaated investeerimisfondide tootlusest võimaldavad investoril kindlaks teha, kuidas muutub tema valitud fondi osaku puhasväärtus ja väärtus ning võrrelda fondi saavutatud tulemusi teiste fondidega. Kord kvartalis avaldatakse tõend varade koosseisu ja struktuuri kohta, mis annab aimu, millistesse väärtpaberitesse aktsionäride raha investeeritakse.

Kõige kasulikum dokument, mis sisaldab peaaegu kogu teavet, mida investor investeerimisfondi kohta vajab ja millega tuleb enne aktsiate ostmist tutvuda, on investeerimisfondide usaldusfondide valitsemise reeglid. Fondivalitsejad avaldavad fondivalitsemise reeglid ja tutvustavad neid soovi korral kõigile huvitatud isikutele.

Enne aktsiate ostmist tuleks tähelepanu pöörata järgnevale oluline teave fondi tingimustes:

• fondi tüüp (avatud, intervall, suletud);
• kui fond on intervall, siis aktsiate ostu/lunastamise avalduste vastuvõtu tähtaeg;
• minimaalne investeeringusumma;
• ülekursi suurus aktsiate ostmisel ja allahindluse suurus aktsiate müümisel - fondivalitsejale ja igale selle agendile avalduste esitamisel;
• periood alates aktsiate lunastamise kuupäevast, mille jooksul makstakse rahalist hüvitist;
• Tingimustes on märgitud kõik fondiagendid, kellele saab esitada aktsiate ostu/müügi avaldusi.

Fondi usaldusfondi valitsemise reeglid sisaldavad ka teavet fondivalitseja töötasude ja fondi vara arvelt hüvitatavate kulude kohta.

Aktsionäriks saamisest huvitatud isikute nõudmisel esitab fondivalitseja mitmeid muid dokumente, sh: tõendi ühisrahastusfondi puhasväärtuse ja investeerimisosaku eeldatava väärtuse kohta, aktsionäride registri pidamise reeglid, bilansi. fondi vara, raamatupidamine. fondivalitseja bilanss ja kasumiaruanne, aruanne fondi vara väärtuse suurenemise (vähenemise) kohta jne.

Teabe levitamisel kehtivad fondivalitsejatele ka teatud nõuded: neil on keelatud anda garantiisid, lubadusi või oletusi nende valitsetavate investeerimisfondide tulevase kasumlikkuse kohta, samuti teha avaldusi tulevaste investeeringute kohta, mis sisaldavad investeeringute ohutuse garantiisid. ja sissetuleku suurus. Veelgi enam, levitatav teave peab sisaldama sätet, et aktsiate väärtus võib tõusta ja langeda, varasemad investeerimistulemused ei määra tulevast tootlust ning riik ei garanteeri investeerimisfondidesse tehtud investeeringute tootlust.