Esimesel tegevusaastal vastloodud kommertspank ei ole õigust Venemaa Pangast laenu kaasata. Tulevikus saab ta võtta järgmist tüüpi Venemaa Panga laene:

• ühepäevased arvelduslaenud;
• valitsuse tagatisega laenud väärtuslikud paberid(päevasisene, ööbimine, pandimaja).

Ühepäevased arvelduslaenud

Ühepäevaseid arvelduslaene antakse välisvaluutas Venemaa Föderatsioon üheks tööpäevaks Keskpanga poolt ühe riigi raames väljastatud laenude kogumahu piires.

Ühepäevase arvelduskrediidi andmine panka tähendab seda, et pangast tehakse väljamakseid vaatamata ajutisele puudumisele või konto ebapiisavusele Raha. Panga korrespondentkontole laenamine toimub kehtestatud limiidi piires lepingu alusel. Arvelduskrediidi intressimäära kehtestab Venemaa Panga direktorite nõukogu ja see määratakse kindlaks lepingus.

Ühepäevane arvelduslaen antakse jooksva tööpäeva lõpus üheks tööpäevaks ja seda ei pikendata. Arvelduskrediiti ei ole lubatud saada kahe järjestikuse tööpäeva jooksul.

Panga poolt arvelduskrediidi tagasimaksmise ja intresside tasumise kohustuse täitmata jätmise (ebaõige täitmise) eest trahv summas 0,5 refinantseerimismäärast iga viivitatud päeva eest kuni tagastamise päevani. kogu põhisummast kogutakse sisse.

Üleöö arvelduskrediidi saamiseks peab kommertspank vastama järgmistele nõuetele:

• õigeaegselt ja täielikult järgima kohustuslikke reservinõudeid;
• ei tohi omada viivisvõlga Venemaa Panga laenude ja nende intresside, samuti seadusega kehtestatud kohustuslike maksete eest;
• summaarne lisavahendite vajadus kõigi enne jooksva päeva lõppu tasumisele kuuluvate arveldusdokumentide eest tasumiseks ei tohiks ületada panga kehtestatud laenulimiiti rohkem kui 1,5 korda;
• ühepäevase arvelduskrediidi kasutamise õiguse tasu õigeaegselt ja täies mahus üle kandma.

Ühepäevase arvelduskrediidi kasutamise intressid tasutakse samaaegselt laenu tagasimaksmisega. Viivitamise korral makstakse esmalt tagasi viivis, seejärel tasumata põhivõla summa ja viimasena tasumisele kuuluvate viiviste summa.

Laenud riigi võlakirjade tagatisel

Laenud riigi võlakirjade tagatisel väljastatakse Vene Föderatsiooni residentidest pankadele Vene Föderatsiooni valuutas, et säilitada ja reguleerida pangandussüsteemi likviidsust väljastatud laenude kogumahu piires, mille Venemaa Pank määrab vastavalt vastuvõetud laenudele. riigi rahapoliitika suunised. Laen on tagatud Venemaa Panga Lombardi nimekirja kuuluvate valitsuse väärtpaberite tagatisega (blokeeringuga).

Kommertspank peab riigi väärtpaberite tagatisel laenu andmisel vastama järgmistele nõuetele:

• omama laenu jaoks piisavat tagatist;
• täitma täielikult kohustusliku reservi nõudeid;
• ei tohi omada viivisvõlga varem Venemaa Panga poolt antud laenude ja nende intresside eest, samuti muid viiviskohustusi Vene Föderatsiooni Keskpanga ees.

Venemaa Panga laenude tagasimaksmine laenu võtvate pankade poolt ja nendelt intresside tasumine ei ole lubatud laenude tagasimakse tingimuste muutmine.

Venemaa Pank võib kehtestada erinevad intressimäärad erinevad tüübid laenud, võttes arvesse laenu andmise tähtaega ja sagedust.

Pank valib, milliseid Vene Föderatsiooni Keskpanga laene ta kasutab ja sõlmib Venemaa Pangaga lepingu üldine laenuleping. Kommertspanga korrespondentkonto lepingule koostatakse ka lisaleping, millega tagatakse Vene Föderatsiooni Keskpanga õigus kanda maha rahalisi vahendeid Venemaa Panga rahuldamata nõuete ulatuses antud laenudelt, samuti päevasisese kasutusõiguse ja laenude summadena ilma korralduseta korrespondentkontot omavalt pangalt.

Kommertspangal peab olema hoolduskonto volitatud depositooriumid, kellega ta peab sõlmima täiendava lepingu, et avada oma hoiukontol jaotis “Venemaa Pank blokeeris”.

Vene Föderatsiooni Keskpanga laenud antakse tingimusel, et pank on eelnevalt blokeerinud talle omandiõigusega kuuluvad valitsuse väärtpaberid. Nende väärtpaberite lunastustähtaeg ei tohi olla varasem kui 10 kalendripäeva pärast Venemaa Pangalt antud laenu lõpptähtaega. Pank määrab iseseisvalt kindlaks eelblokeeritavate riigiväärtpaberite arvu ja emissioonid.

Maksimaalne võimalik laenusumma (koos kogunenud intressidega), mida pank võib saada, on valitsuse väärtpaberite turuväärtus, mida on korrigeeritud Venemaa Panga korrigeerimisteguriga.

Venemaa Panga lombardi laene antakse järgmistel viisidel:

• vastavalt panga pandilaenu taotlustele: pandilaen antakse igal tööpäeval Venemaa Panga poolt kehtestatud fikseeritud intressimääraga;
• pandimajakrediidi oksjoni tulemuste põhjal: pandimajalaene antakse pärast oksjoni korraldamist Venemaa Pangas intressimääraga, mis määratakse oksjoni tulemuste põhjal ja avaldatakse oksjoni tulemuste ametlikus teadaandes.

Lombardi krediidioksjoneid korraldab Venemaa Pank (koht: Moskva) intressipõhiste konkurssidena pankade avalduste esitamiseks pandikrediidioksjonil osalemiseks. Oksjoni läbiviimise aluseks on Venemaa Panga ametlik teade pandimaja krediidioksjoni läbiviimise kohta, mis määrab: oksjoni läbiviimise viisi; periood, milleks laenu antakse; pandimaja krediidioksjonil osalemise mittekonkureerivate avalduste maksimaalse osakaalu suurus (protsendina panga poolt esitatud taotluste kogumahust) ja vajadusel muud enampakkumise tingimused. Ametlik teade avaldatakse Venemaa keskpanga bülletäänis ja muus meedias. Venemaa Pangal on õigus seada piiranguid ühest pangast enampakkumisele vastuvõetavate taotluste arvule. Venemaa Panga kehtestatud piirangud on märgitud Venemaa Panga ametlikus teates pandimaja krediidioksjoni pidamise kohta.

Oksjonile vastu võetud pankade konkureerivad pakkumised järjestatakse vastavalt pankade pakutavale intressitasemele, alustades maksimumist. Kui oksjonile pandud laenude maht ammendub, on Venemaa Pangal õigus proportsionaalselt vähendada iga pakkumise summat, mis näitab nimekirjas Venemaa Panga poolt intressimäärana aktsepteeritud intressimäära. rahulolevatest konkurentsivõimelistest pakkumistest. Samas võidakse osaliselt rahuldada ka pankade konkurentsitaotlusi.

Oksjonile vastu võetud pankade mittekonkureerivad pakkumised rahuldatakse pandimajakrediidi oksjoni tulemusena kehtestatud kaalutud keskmise kursiga. Sel juhul arvutab kaalutud keskmise intressimäära Venemaa Pank oksjoni tulemuste põhjal rahuldatud/osaliselt rahuldatud pankade konkureerivate pakkumiste põhjal.

Lombardi krediidioksjonid viiakse läbi ühel järgmistest viisidest:

• "Ameerika" meetodil: rahuldatud pakkumiste loendis olevad konkureerivad pakkumised rahuldatakse pankade nendes pakkumistes pakutavate intressimääradega, mis on võrdsed või ületavad Venemaa Panga poolt kehtestatud piirmäära. oksjoni tulemused;
• "Hollandi" meetodil: rahuldatud konkureerivate pakkumiste nimekirja kantud konkureerivad pakkumised rahuldatakse minimaalse intressimääraga, mis lisatakse pankade rahulolevate pakkumiste loendisse (st pankade poolt kehtestatud piirmääraga). Venemaa Pank oksjoni tulemuste põhjal).

Kui pank ei täida (ebaõige täitmine) oma kohustusi laenu tagasi maksta ja sellelt intressi maksta, alustab Venemaa Pank panditud väärtpaberite (tagatise) müügi kord.

Panditud riigiväärtpaberite müügist saadud tulu kasutatakse järgmises järjekorras:

• hüvitatakse selle rakendamisega seotud Venemaa Panga kulud;
• tasutakse panga intressivõlg ja panga laenuvõlg (põhivõla summas);
• tasumisele kuuluvate trahvide (trahvide) summad makstakse tagasi.

Kui tagatisvara müügist saadav tulu on suurem olemasolevate kohustuste summast, kantakse ülejääk panga korrespondentkontole. Kui saadud tulust ei piisa kõigi kohustuste tasumiseks, kannab Venemaa Pank puuduoleva summa panga korrespondentkontolt.

Õiguslik alus

See sisaldab järgmisi pangandusseaduste fragmente, samuti järgmisi põhiseadusi määrused Venemaa Pank:

3. oktoobri 2000. a määrus nr 122-P "Vene Panga poolt pankadele tagatise ja garantiiga laenu andmise korra kohta";

4. augusti 2003. a määrus nr 236-P „Vene Panga poolt krediidiasutustele väärtpaberite tagatisega (blokeerimisega) laenu andmise korra kohta”;

käskkiri “Venemaa Panga Lombardi nimekirja kantud väärtpaberite nimekirja kohta” 28.07.2004 nr 1482-U;

kirjad “Väärtpaberite kandmise kohta Venemaa Panga Lombardi nimekirja” 16.09.2004 nr 110-T, 6.12.2004 nr 140-T ja 20.04.2005 nr 63-T;

22. septembri 2004. a korraldus "Vene Panga laenude tagatise maksumuse arvutamise kohta" nr OD-682;

6. detsembri 2004. aasta korraldused “Vene Panga paranduskoefitsientide kohta” nr OD-848, 31. detsember 2004 nr OD-906 ja 20. aprill 2005 nr OD-263.

Seadusest „On Keskpank RF"

Art. 4. Venemaa Pank täidab järgmisi ülesandeid:

3) on krediidiasutustele viimase abinõuna laenuandja, korraldab nende refinantseerimise süsteemi;

Art. 36. Venemaa Pank reguleerib väljastatavate laenude kogumahtu vastavalt ühtse riigi rahapoliitika vastuvõetud juhistele.

Art. 37. Venemaa Pank võib kehtestada erinevat tüüpi tehingutele ühe või mitu intressimäära või ajada intressimäära poliitikat ilma intressimäära fikseerimata.

Venemaa Pank kasutab intressipoliitikat turu intressimäärade mõjutamiseks.

Art. 40. Refinantseerimine tähendab laenu andmist Venemaa Panga poolt krediidiasutustele.

Refinantseerimise vormid, korra ja tingimused kehtestab Venemaa Pank.

Art. 43. Venemaa Panga otsesed kvantitatiivsed piirangud tähendavad piirangute kehtestamist krediidiasutuste refinantseerimisele ja krediidiasutuste teatud pangaoperatsioonidele.

Venemaa Pangal on õigus ühtse riikliku rahapoliitika elluviimiseks erandjuhtudel kohaldada otseseid koguselisi piiranguid, mis mõjutavad võrdselt kõiki krediidiasutusi, alles pärast konsulteerimist Vene Föderatsiooni valitsusega.

Art. 46. ​​Venemaa Pangal on õigus teha järgmisi pangaoperatsioone ja tehinguid Venemaa ja välismaiste krediidiorganisatsioonidega, Vene Föderatsiooni valitsusega, et saavutada käesolevas... Seadus:

1) anda laenu väärtpaberite ja muu varaga tagatisel kuni üheks aastaks, kui föderaaleelarvet käsitlevas föderaalseaduses ei ole sätestatud teisiti;

Art. 47. Venemaa Panga laenude tagatiseks on:

Kuld ja muud väärismetallid standard- ja mõõdetud kangides;

Välisvaluuta;

Vene ja välisvaluutas nomineeritud vekslid;

Valitsuse väärtpaberid.

Venemaa Panga laenude tagatiseks sobivate vekslite ja valitsuse väärtpaberite nimekirjad määrab kindlaks... Juhatus.

Juhatuse otsuses sätestatud juhtudel võib Venemaa Panga laenude tagatiseks olla muud väärtesemed, samuti käendused ja pangagarantiid.

Alates Art. Pankade ja pangandustegevuse seaduse § 28

Kui klientidele... laenu andmiseks ja oma kohustuste täitmiseks napib vahendeid, saab krediidiasutus taotleda laenu Venemaa Pangast tema poolt määratud tingimustel.

Keskpanga poolt väljastatavad laenud ja nende põhiomadused

Küsimust arutatakse ülalnimetatud määruse nr 236 alusel, mis on Venemaa Panga selle tegevusvaldkonna alusdokument.

Üldsätted

1. Venemaa Pank võib väljastada laene tagatise, kiireloomulisuse, tagasimaksmise ja tasumise tingimustel. Venemaa Panga laenude tagatiseks loetakse tavaliselt keskpanga direktorite nõukogu kinnitatud Lombardi nimekirja kantud valitsuse väärtpaberite pantimist (blokeerimist). Erandjuhtudel võib laenu tagatiseks aktsepteerida väärtpabereid, mis ei ole nimetatud nimekirjas (määrus nr 236 ei ütle selle kohta midagi).

2. Venemaa Pank (esindatud tema volitatud institutsiooni või osakonna poolt) võib väljastada kommertspankadele järgmist tüüpi laene:

Päevasisene;

Ühepäevane arveldus (üleöölaenud);

Pandimajad 1.

Piisava tagatise ja mitmete tingimuste täitmise korral võib pank saada ühe päeva jooksul mitut liiki laenu, sh mitu erinevatel või samadel tingimustel pandilaenu ja/või mitut päevasisest laenu.

Venemaa Pank ei väljasta panga filiaalidele laene (mõnel juhul võib ta siiski krediteerida pangale väljastatud laenusumma oma filiaali korrespondent-allkontole).

See ei hõlma eritüüpi laene, mida ka keskpangal on õigus väljastada:

Stabiliseerimine (eesmärgiks tuua pank kriisiolukorrast välja);

Rehabilitatsioon, mille saab väljastada pangale, kes teostab teise kriitilises seisus panga finantsilist saneerimist (vt keskpanga määrus nr 38, 25. juuni 1998);

Venemaa Panga laenude andmise ja tagasimaksmise üldtingimused

Venemaa Pank võib pangale laenu väljastada järgmistel juhtudel. 1. Kui pank on temaga sõlminud:

Üldine laenuleping (vt määruse nr 236 lisa 2) - selle sõlmimisel valib pank iseseisvalt, milliseid Keskpanga laenuliike ta kasutab; siin on piirang: päevasisese laenu saamise üldlepingu sõlmimine eeldab samaaegselt üleöölaenu saamise üldlepingu sõlmimist ja vastupidi,

Lombard on laen, mis on tagatud väärtpaberitega. Seda arvesse võttes on kõik siin käsitletavad Venemaa Panga laenud tegelikult pandilaenud.

üleöölaenu saamise üldlepingu sõlmimine eeldab päevasisese laenu saamise üldlepingu samaaegset sõlmimist;

Täiendav kokkulepe keskpanga allüksuses avatud korrespondentkonto lepingule: Venemaa Pangale õiguse andmise kohta panga nimetatud korrespondentkontolt päevasisese laenu kasutamise tasude summad (kui üldleping näeb pangale ette päevasisese laenu saamise) 1 ; raha debiteerimise kohta määratud kontolt vastavalt maksedokumentidele, mis ületavad sellel olevaid vahendeid.

Päevasiseste laenude ja üleöölaenude saamiseks saab potentsiaalne laenuvõtja pank sõlmida selle lisalepingu mitte Venemaa Pangaga, vaid volitatud RNKO-ga.

Volitatud RNCO on arveldus-MTÜ, mis on sõlminud Venemaa Pangaga lepingu koostoime kohta toimingute tegemisel vastavalt määrusele nr 236 ja vastab Venemaa Panga nõuetele (need nõuded on sätestatud lisas 1). määrused). Tegelikult tähendab see börsi, mis korraldab kauplemist keskpanga Lombardi nimekirja kantud väärtpaberitega.

2. Kui pangal on depositooriumis väärtpaberikonto. Sel juhul võivad depoopankadel olla erinevad staatused: volitatud depoopangad, mis teenindavad diilerpanku GKO-OFZ turul (nüüd on see mittetulundusühing "National Depository Center"); edasimüüjate pangad GKO-OFZ turul, mis pakuvad teenuseid teistele pankadele; muud väärtpaberituru kutselised osalejad, kellel on depootegevuseks litsents.

3. Kui pank on sõlminud depositooriumiga depoolepingule täiendava lepingu (lepingud) (ja väljastanud Venemaa Pangale vastava volikirja): jaotise (jagude) avamise kohta „Blokeeritud Pank Venemaa” oma väärtpaberikontol ja Venemaa Panga õigusest määrata sellele jaotisele täisnumber; Venemaa Panga õigusest avada panga väärtpaberikontol laenamiseks vajalikke sektsioone ja määrata neile numbreid; Venemaa Panga määramise kohta panga väärtpaberikonto selliste osade haldajaks; Venemaa Panga õigusel sulgeda panga väärtpaberikonto määratud osad.

Laenud antakse tingimusel, et pank on eelnevalt blokeerinud väärtpaberid (mis kuuluvad Lombardi nimekirja) depoopanga väärtpaberikonto jaotises "Venemaa Panga poolt blokeeritud". Pangad määravad iseseisvalt kindlaks väärtpaberite arvu ja emissioonid, mida nad kavatsevad Venemaa Pangalt laenu saamiseks tagatiseks (plokiks) pakkuda. Sellised väärtpaberid peavad vastama järgmistele nõuetele: olema kantud Lombardi nimekirja; arveldatakse panga väärtpaberikontol depositooriumis; kuuluma omandiõiguse alusel pangale ega ole koormatud muude kohustustega; tagasimaksetähtaeg ei ole varasem kui kümme kalendripäeva pärast Venemaa Panga laenu lõpptähtaega.

Vastavalt keskpanga 24. juuni 2002. a direktiivile nr 1170-U ja seejärel 25. mai 2004. a direktiivile nr 1430-U määratakse päevasisese laenu kasutamise õiguse tasu nulliga.

Venemaa Panga esimene Lombardi nimekiri (kuupäev 13. märts 1996) sisaldas valitsuse lühiajalisi nullkupongi võlakirju (GKO), mis on välja antud vastavalt Vene Föderatsiooni valitsuse 8. veebruari 1993. aasta määrusele nr 107 ja muutuva kupongituluga (OFZ) föderaalsed laenuvõlakirjad, mis on välja antud vastavalt Vene Föderatsiooni valitsuse 15. mai 1995. aasta dekreedile nr 458.

Alates 1999. aasta aprillist kuulus loendisse: pärast 14. detsembrit 1998 ringlusse antud GKO-d; konstantse kupongitootlusega (OFZ-PD) föderaallaenu võlakirjad tähtajaga pärast 31. detsembrit 1999; Fikseeritud kupongituluga föderaalsed laenuvõlakirjad (OFZ-FD).

Veelgi varem, 1998. aasta septembris, täienes pandimaaklerite nimekiri Venemaa Panga enda võlakirjadega, mida asuti välja andma vastavalt 28. augusti 1998. aasta keskpanga määrusele nr 52-P.

Alates 2001. aasta keskpaigast on pandimajade nimekirjas;

GKO-d, mis on välja antud vastavalt Vene Föderatsiooni valitsuse 16. oktoobri 2000. aasta määrusele nr 790 ning nende võlakirjade emiteerimise ja ringluse tingimustele, mis on kinnitatud Vene Föderatsiooni rahandusministri 24. novembri 2000. aasta korraldusega nr. YuZn;

Fikseeritud kupongi sissetulekuga OFZ, mis on välja antud vastavalt Vene Föderatsiooni valitsuse 15. mai 1995. aasta dekreedile nr 458 ja nende väljastamise tingimustele, mis on kinnitatud Vene Föderatsiooni rahandusministri 18. augusti 1998. aasta määrusega nr 37n;

Venemaa Panga võlakirjad.

2001. aasta lõpus täiendati loendit, et hõlmata:

Võlgade amortisatsiooniga OFZ (OFZ-AD), mis on välja antud vastavalt Vene Föderatsiooni valitsuse 15. mai 1995. aasta dekreedile nr 458 ning nende väljaandmise ja käibe tingimustega, mis on kinnitatud Vene Föderatsiooni rahandusministeeriumi korraldusega 27.04.2002 nr 37n;

OFZ muutuva kupongitootlusega (OFZ-PK), mis on välja antud vastavalt Vene Föderatsiooni valitsuse 15. mai 1995. aasta dekreedile nr 458 ning nende väljaandmise ja ringluse tingimustele, mis on kinnitatud Venemaa rahandusministeeriumi korraldusega Föderatsioon, 22. detsember 2000 nr 112n, mille Venemaa Pank müüs oma portfellist tagasiostukohustusega.

Alates 2004. aasta algusest on Venemaa Panga Lombardi nimekirjas järgmised väärtpaberid (vt nüüdseks tühistatud Keskpanga 9. jaanuari 2004. a käskkiri nr 1368-U):

Vene Föderatsiooni valitsuse 16. oktoobri 2000. aasta dekreedi nr 790 ja nende väljaandmise ja ringluse tingimuste kohaselt välja antud GKO-d, mis on kinnitatud Vene Föderatsiooni Rahandusministeeriumi 24. novembri 2000. aasta korraldusega nr YuZn;

Püsiva kupongitootlusega OFZ-id, mis on välja antud vastavalt Vene Föderatsiooni valitsuse 15. mai 1995. aasta dekreedile nr 458 ning nende väljalaske- ja käibetingimustele, mis on kinnitatud Vene Föderatsiooni rahandusministeeriumi 16. augusti korraldusega , 2001 nr 65n;

Fikseeritud kupongi sissetulekuga OFZ, mis on välja antud vastavalt Vene Föderatsiooni valitsuse 15. mai 1995. aasta dekreedile nr 458 ja nende väljastamise tingimustele, mis on kinnitatud Vene Föderatsiooni rahandusministeeriumi 18. augusti 1998. aasta määrusega nr 37n;

OFZ-AD, mis on välja antud vastavalt Vene Föderatsiooni valitsuse 15. mai 1995. aasta dekreedile nr 458 ning nende väljaandmise ja ringluse tingimustele, mis on kinnitatud Vene Föderatsiooni Rahandusministeeriumi 27. aprilli 2002. aasta korraldusega nr. 37n;

Muutuva kupongi tootlusega OFZ, mis on välja antud vastavalt Vene Föderatsiooni valitsuse 15. mai 1995. aasta dekreedile nr 458 ning nende väljaandmise ja käibe tingimustele, mis on kinnitatud Vene Föderatsiooni Rahandusministeeriumi 22. detsembri korraldusega, 2000 nr 112n;

Vene Föderatsiooni väliste võlakirjade võlakirjad (OVOZ), mis on välja antud vastavalt Vene Föderatsiooni valitsuse 23. jaanuari 1997. aasta määrusele nr 71;

OVZ, mis on välja antud vastavalt Vene Föderatsiooni valitsuse 14. märtsi 1998. aasta määrusele nr 302;

OVOZ, mis on välja antud vastavalt Vene Föderatsiooni valitsuse määrusele „Võlade tasumise kohta endine NSVL enne välismaiste kommertspankade ja Londoni Võlausaldajate Klubis ühinenud finantseerimisasutusi" 23. juuni 2000 nr 478 ning nende väljaandmise ja käibe tingimused, mis on kinnitatud Vene Föderatsiooni Rahandusministeeriumi 18. juuli 2000. a korraldusega nr. 71n;

OVOZ, mis on välja antud vastavalt Vene Föderatsiooni valitsuse 23. juuni 2000. aasta resolutsioonile nr 478, 29. detsembril 2001 nr 931 ning nende täiendava väljaandmise ja ringluse tingimustega, mis on kinnitatud rahandusministeeriumi korraldusega. Venemaa Föderatsioon, 19. november 2002 nr 113n;

1999. aasta riigivaluuta võlakirja laenu võlakirjad, mis on välja antud vastavalt Vene Föderatsiooni valitsuse 29. novembri 1999. aasta määrusele nr 1306 ning nende emiteerimise ja käibe tingimustega, mis on kinnitatud Venemaa rahandusministeeriumi korraldusega Föderatsioon 28. jaanuaril 2000 nr 13n;

Venemaa Panga võlakirjad.

2004. aasta keskel olid nimekirjas ka teatud kriteeriumidele vastavate Vene Föderatsiooni moodustavate üksuste võlakirjad.

Seejärel kohandati 28. juuli 2004. aasta direktiiviga nr 1482-U nimekirja uuesti: välja jäeti nelja tüüpi OFZ-d ja lisati kolm muud tüüpi võlakirju.

Börsil noteeritud väärtpaberite turuväärtus, mida on korrigeeritud Venemaa Panga korrigeerimiskoefitsiendiga ja võttes arvesse tasumisele kuuluvat intressi, loetakse maksimaalseks võimalikuks laenusummaks (laenud), mida pank võib Venemaa Pangalt saada.

Korrigeerimistegur - organiseeritud väärtpaberituru (OSM) väärtpaberite hinna võimalike muutuste põhjal arvutatav numbriline kordaja (vahemikus 0 kuni 1), millega korrigeeritakse nende väärtpaberite turuväärtust; kasutab Venemaa Pank oma riskide vähendamiseks, mis on seotud laenude tagatiseks võetud väärtpaberite võimaliku odavnemisega; selle suuruse määrab direktorite nõukogu.

2004. aasta lõpus - 2005. aasta alguses jäid keskpanga laenude tagatiseks võetud väärtpaberite turuväärtuse korrigeerimiseks kasutatud korrigeerimiskoefitsientide väärtused vahemikku 0,5 (eluasemelaenu agentuuri ja Moskva hüpoteeklaenu võlakirjad). agentuuripank) 0,98-ni (Venemaa Panga võlakirjad).

Vastavalt määrusele nr 236 peab keskpangalt laenu taotlev pank vastama mitmele tingimusele, sealhulgas järgmistele:

1) pank peab oma finantsseisundilt kuuluma 1. klassifikatsioonigruppi (31. märtsi 2000. a keskpanga käskkirjas nr 766 kehtestatud kriteeriumide alusel), s.o. pidada pangaks "tegevuses puudusteta" (varem võisid laenuga arvestada ka "teatud puudujääkidega tegevuses" pangad);

2) täitma hoolikalt reservinõuet laenu andmise ajal; tal ei olnud maksetähtaega ületanud rahalisi kohustusi Venemaa Panga ees ning tal oli laenu jaoks piisav tagatis.

Laenu tagatis loetakse piisavaks, kui eelnevalt panga poolt blokeeritud väärtpaberite turuväärtus korrigeerituna parandusteguriga on suurem või võrdne taotletava laenu summaga (sh intressi eeldatava laenu kasutamise perioodi eest). Tagatisraha piisavus

laenud arvutatakse määruse nr 236 lisas 3 ettenähtud korras.

Venemaa Panga laenude tagasimakse tingimuste muutmine ei ole lubatud.

Erandi saab teha ainult järgmistel juhtudel: 1) Keskpangalaenu tagatiseks panditud väärtpaberite arestimine. Sellises olukorras on pank kohustatud viie tööpäeva jooksul asendama laenu tagatise sobiva tagatisega, kuid kui see nõue ei ole täidetud, on Venemaa Pangal õigus ühepoolselt nõuda laenu ennetähtaegset tagastamist, saates vastavasisulise nõude. panka; 2) kui laenusaaja pank lakkab pandilaenu kasutamise perioodil kuulumast oma majanduslikult seisukorralt 1. klassifikatsioonigruppi. Sellises olukorras on Venemaa Pangal õigus nõuda ühepoolselt laenu ennetähtaegset tagastamist.

Pandilaenu andmise ja tagasimaksmise tunnused

Lombardi laene annavad volitatud asutused ja Venemaa Panga volitatud osakonnad.

Venemaa Panga volitatud institutsioon on Venemaa Panga TLÜ, Venemaa Panga arveldusvõrgu osakond, Venemaa Panga (OPERU-1) esimene operatiivdirektoraat, mis haldusaktiga keskpanga juhtkonnale on antud õigus teostada toiminguid vastavalt määrusele nr 236. Venemaa Panga volitatud üksus on Keskpanga aparaadi keskse osakond, mis on määratud keskpanga haldusaktiga. keskpanga juhtkond.

Lombardi laenu antakse kahel viisil:

Pankade sõnul antakse laenu fikseeritud intressimääraga põhimõtteliselt igal tööpäeval; laenu tähtaeg määratakse panga taotluses;

Pandimaja krediidioksjoni tulemuste alusel - laenud väljastatakse pärast oksjonit oksjoni tulemuste alusel määratud kursiga; Laenu tähtaja määrab Venemaa Pank.

Panga pandilaenu taotlus vaadatakse läbi (koos vajalike tšekkidega) ühe tööpäeva jooksul.

Lombardi krediidioksjonid toimuvad pankade laenutaotluste intressipõhiste konkurssidena (neid oksjoneid viib läbi keskpanga volitatud osakond). Panga taotlus võib olla konkurentsivõimeline (kui see on rahuldatud, siis täpselt selles määratud intressimääraga) või mittekonkureeriv (vt allpool). Oksjonile vastu võetud pankade konkureerivad pakkumised järjestatakse nende pakutavate intressimäärade taseme järgi, alustades maksimumist. Lõpliku otsuse oksjoni tulemuste põhjal antavate laenude piirmäära ja mahu kohta teeb Venemaa Pank pärast taotluste analüüsi. Oksjonile vastu võetud pankade mittekonkureerivad pakkumised rahuldatakse oksjoni lõpus kehtestatud kaalutud keskmise kursi alusel. Samal ajal arvutab Venemaa Pank kaalutud keskmise intressimäära oksjoni lõpuks rahuldatud/osaliselt rahuldatud pankade konkureerivate pakkumiste põhjal. Kaasaegsetes tingimustes toimuvad kõnealused oksjonid kord nädalas ning vastavaid laene väljastatakse vaid kaheks nädalaks.

Sellised krediidioksjonid viiakse läbi ühel järgmistest viisidest:

1) "Ameerika" meetod - konkureerivad pakkumised (mis sisalduvad rahulolevate pakkumiste loendis) rahuldatakse pankade endi poolt pakkumistes pakutud intressimääradega, kuid ainult juhul, kui need intressimäärad on võrdsed või ületavad pankade kehtestatud piirmäära. Venemaa Pank oksjoni tulemuste põhjal;

2) "Hollandi" meetod - kõik konkureerivad taotlused (mis on rahuldatud taotluste loendis) rahuldatakse viimase (minimaalse) intressimääraga, mis lisatakse rahuldatud taotluste loendisse (st lõppmääraga) .

Kogu pandilaenamise tehnoloogia on üksikasjalikult lahti kirjutatud vastavates määrustes (määruse nr 236 lisa 6).

Tabelis on ära toodud Venemaa Panga poolt aastatel 1997-1998 rakendatud pandilaenu tingimused. 17.2.

Tabel 17.2 Pandilaenu tingimused, % aastas

Alates 8. augustist 1998 hakati pandimaja laenu andma ainult kuni seitsme kalendripäeva pikkuseks perioodiks ja ainult krediidioksjonite kaudu (alates 27. juulist 1998 sai neid väljastada 2 korda nädalas ameerikalikul meetodil ). See protseduur tühistati 24. juuni 2002. aasta keskpanga direktiiviga nr 1168-U.

Pärast 1998. aasta augustit lakkas see pankade refinantseerimiskanal praktiliselt toimimast. Venemaa Pank otsustas alles 2003. aasta lõpus taaselustada kommertspankade refinantseerimise institutsiooni (vt allpool).

Päevasiseste laenude ja üleöölaenude andmise ja tagasimaksmise omadused

Neid laene saab väljastada ka ainult igale pangale individuaalselt igapäevaselt määratud refinantseerimislimiitide piires. Sellise limiidi suurus on fikseeritud üldlepingus. Maksimaalne lubatud päevasisene deebetkonto panga korrespondentkontol ei tohiks ületada ei talle kehtestatud refinantseerimislimiiti ega selle poolt blokeeritud väärtpaberite turuväärtust, mida on korrigeeritud korrigeerimisteguriga. Samas ei ole päevasisese laenu või üleöölaenu saamiseks vaja esitada taotlust Venemaa Pangale.

Nende laenude andmise ja tagasimaksmise kord on üksikasjalikult määratletud eespool nimetatud määrustes.

Päevasiseseid laene saab pangale väljastada tööpäeva jooksul, debiteerides vahendeid panga korrespondentkontolt keskpanga filiaalis/volitatud RNKO-s vastavalt maksedokumentidele, kui sellel raha ei ole või ei piisa. Seda tüüpi laen makstakse tagasi jooksvate laekumistega panga korrespondentkontole (summas, mis katab panga poolt lubatud päevasisese volitatud deebetjäägi) või väljastatakse päeva lõpus uuesti üleöölaenuna.

Üleöölaenud antakse juhul, kui päeva lõpus (Venemaa Panga klientide pangakontodele/volitatud RNKO-le esitatud arveldusdokumentide vastuvõtmise ja töötlemise aja lõpus) ​​on pangalt tasumata päevasisene laen. Venemaalt. Laenuviis - rahaliste vahendite mahakandmine vastavalt maksedokumentidele panga korrespondentkontolt rahaliste vahendite puudumise või ebapiisavuse korral nimetatud kontol. Sellised laenud väljastatakse selleks, et vastavad pangad saaksid tööpäeva lõpus sooritada vajalikud arveldused (maksed). Laen kantakse panga korrespondentkontole ja selle kehtivusaeg on üks tööpäev.

See näitab, et üleöölaen väljastatakse ajal, mil finantsturud enam ei toimi ja pankadevaheliselt turult laenu saada ei ole enam võimalik. See tähendab, et Venemaa Panga üleöölaenule ei ole turul alternatiivi, mistõttu on nende hind (intress) üsna kõrge ja on hetkel võrdne keskpanga refinantseerimismääraga. Aga sisse viimased aastad Venemaa krediidiasutused eelistavad saada peamiselt päevasiseseid laene ja seda päeva alguses. Nad kasutavad üleöölaenu kindlustusena juhuks, kui oodatud laekumised korrespondentkontole ei jõua.

Laenud vekslite ja tagatistega

Tegemist on meie tingimustele suhteliselt uue refinantseerimislaenu instrumendiga, mille keskpanga spetsialistid pakkusid välja 3. oktoobri 2000. aasta määruses “Vene Panga poolt pankadele tagatise ja garantiiga laenude andmise kord” nr 122-P .

Dokument oli oma olemuselt eksperimentaalne, kuna eeldati, et seda rakendatakse esialgu Peterburi territooriumil. Seejärel laienes selle mõju ka Vologda, Leningradi, Rostovi, Samara ja Sverdlovski oblasti ja Primorski territooriumi pankadele ning loetletud piirkondades tegutsevatele Moskva pankade filiaalidele.

Selle määruse kohaselt kavatses Venemaa Pank väljastada mõnele pangale rublalaene, mille tagatiseks oli: 1) materiaalse tootmise ja/või õiguste valdkonnas tegutsevate organisatsioonide vekslite tagatis (hüpoteegi kujul). nõue selliste organisatsioonide laenulepingute alusel; 2) pangagarantiid, mille alusel kohustuvad käendajad solidaarselt omavahel ja laenusaaja pangaga täitma laenusaaja panga kohustusi Venemaa Panga ees (kompenseerima viimasele kulud, mis on tehtud seoses laenusaaja pangaga). tagatise, intresside, laenu põhivõla ja laenulepingust tulenevate kohustuste täitmata jätmise või mittenõuetekohase täitmise eest makstavad viivised).

Määruse nr 122 eesmärk oli tihendada pankade ja majanduse reaalsektori ettevõtete vahelisi krediidisidemeid, kuid selle kohaldamise tulemuslikkuse kohta andmed puuduvad.

Refinantseerimismäära dünaamika

Kõik ülalmainitud keskpanga laenutüübid kujutavad endast võimalikke refinantseerimise vorme, mida Venemaa Pank on kohustatud tegema "viimase abinõuna". Seadusest tuleneb otseselt, et keskpank kasutab iga sellise laenutüübi puhul eriintressimäärasid. Kõigi selliste intressimäärade aluseks on üldine refinantseerimismäär (kasutatakse muuks otstarbeks) - üsna oluline finantsnäitaja ja suunis. Selle väärtus dünaamikas peegeldab olulisi suundumusi riigi reaalses raha- ja krediidipoliitikas (tabel 17.3).

Tabel 17.3 Vene Föderatsiooni Keskpanga refinantseerimismäär

Tabeli lõpp. 17.3

Eelkõige vastab üleöölaenu (keskpanga ühepäevane arvelduslaen) intressimäär täpselt refinantseerimismäärale.

Refinantseerimismehhanismide taaselustamine

Pärast 1998. aasta augustit lõpetas keskpank peaaegu täielikult refinantseerimislaenude väljastamise. Pealegi kestis see tema poliitika tervelt viis aastat (tabel 17.4).

Tabel 17.4

Venemaa Panga osalemine kommertspankade refinantseerimises

1 Lugejas - absoluutväärtused (miljardit rubla), nimetajas - protsendina kohustuste summast.

Peaaegu kõik pankurid ja eksperdid nõustusid, et keskpank peaks pankade refinantseerimist jätkama, muutes vähemalt pandilaenude väljastamise korda. Kõik need aastad toimus ju sisuliselt vastupidine protsess – Venemaa Pank rahastas oma tegevust kommertspankade tasuta (Fora) või odavate vahenditega (vt järgmist lõiku).

Alles 2002. aasta lõpus – 2003. aasta alguses otsustas Venemaa Panga juhtkond proovida järk-järgult alustada refinantseerimismehhanismide taaselustamist. Esimene ettevaatlik samm sellel teel oli suhete juurutamine pankadega, kes on keskpanga vastaspooled välisvaluuta ostu- ja müügitehingutes siseriiklikes tehingutes. valuutaturg, selline finantsinstrument nagu valuuta vahetustehing (USA dollarite ostmine pankadest rublade eest perioodiks "täna" ametliku dollari vahetuskursi alusel, millele järgneb nende müük perioodiks "homme").

Tööriista ei kasutata piisavalt aktiivselt. Seega ei tehtud pärast 2002. aasta septembrit neid tehinguid sama aasta novembris, 2003. aasta veebruaris-juunis, augustis, novembris ja detsembris ning jaanuaris-märtsis 2004. Aprillis sõlmiti selliseid tehinguid volitatud pankadega kogusummas summa oli 3,714 miljardit dollarit, mais - 1,211 miljardi dollari võrra, juulis - 67,5 miljoni dollari võrra.

Seejärel teatas keskpank, et hakkab alates 2003. aasta jaanuarist korraldama iganädalasi nn modifitseeritud repo oksjoneid 1 . Seejärel tehti järgmised sammud.

1. Nagu juba märgitud, on pandimaja nimekirja koosseis täienenud.

2. Alates 2003. aasta oktoobrist hakkas Venemaa Pank regulaarselt korraldama järgmist tüüpi oksjoneid: iganädalased – pandimaja krediidioksjonid kahe nädala jooksul; iganädalane – otserepooksjonid üheks nädalaks; igakuine – otserepooksjonid kolmeks kuuks. Avaldusi oksjonitel osalemiseks võetakse vastu järgmiste miinimummääradega (% aastas) - 7; 6,5; 9.

Repo (repotehing) on ​​kahepoolne väärtpaberite müügi (ostu) tehing (tehingu esimene osa) kohustusega osta (müüa) sama emissiooni väärtpabereid samas koguses (tehingu teine ​​osa) pärast sellise tehingu tingimustes määratud perioodi ja selle hinnatingimustes sätestatud tingimustel. Paberite omandiõigus läheb kõigepealt algsele ostjale ja seejärel tagasi algsele müüjale.

Näiteks hakkas keskpank alates 2003. aasta lõpust regulaarselt (ametliku pakkumise avaldamisega) teatama, et krediidiasutustelt ostetakse tema poolt varem müüdud mis tahes arvu üksikute võla amortisatsiooniga föderaallaenuvõlakirjade (OFZ-AD) emissioone. .

3. Juba 2003. aastal kasvas Venemaa piirkondade arv, mille pangad said kasutada üleööarvelduslaene ja päevasiseseid laene, 5-lt 30-le.

4. 2004. aastal plaanis Venemaa Pank jätkata krediidiasutustele raha andmist otserepooksjonite kaudu. Sel juhul on ajavahemik, mille jooksul need toimingud vajadusel tehti, ühest päevast 90 päevani.

Sellegipoolest on veel vara öelda, et refinantseerimismehhanismid on ootuspäraselt toiminud, kuna siin on palju lahendamata probleeme. Sellest annab tunnistust eelkõige pandimaja laenuoksjonite veel mitte väga suur populaarsus pankade seas. Niisiis, aastatel 2003-2004. Umbes iga teine ​​selline kavandatud enampakkumine tunnistati kehtetuks.

Ilmselt on põhjus selles, et laenud on erinevad. Venemaa Panga laenud Hiljuti Sellegipoolest hakkasid need emiteerima, esindavad need pankadele, kes saavad neile vaid täiendavaid ja nappe ressursse oma lühi- või ülilühiajalise likviidsuse säilitamiseks . Ehk siis kogu asi on selles, et nende meetodite abil laseb keskpank oma raha nii lühikeseks ajaks ringlusse, et seda ei saa kasutada üheski tõsises majanduse rahastamisega seotud projektis. Märgime muide, et ainult selline “lühike raha” võib esile kutsuda inflatsioonitaseme tõusu. Lisaks ei saa kõik pangad tegelikult keskpangalt laenu saada.

Vene Föderatsiooni pangandussüsteemi esindavad kesk- ja kommertspangad, samuti muud pangavälised krediidiorganisatsioonid. Võib öelda, et Vene Föderatsiooni pangandussüsteem on kahetasandiline. Kõrgeimat taset esindab keskpank ja alumist tasandit kõik teised.

Vene Föderatsiooni keskpank

Venemaa keskpank on suurim Venemaal tegutsev pank. See on rahandusregulatsiooni objekt. Selle eesmärgid ja eesmärgid on reguleeritud põhiseaduse ja föderaalseaduste tasandil.

Kõik pangad võib jagada kahte kategooriasse: emissioonipangad, milleks on keskpank, ja kommertspangad. Emiteeriva panga eripäraks on see, et tal on õigus emiteerida riigi rahaühikuid, samuti reguleerida raha ringlust Venemaa territooriumil.

Kommertspangad

Sellesse pankade kategooriasse kuuluvad krediidiasutused, mis on loodud teenindama juriidilisi ja üksikisikud, andes neile võimaluse teha erinevaid finantstehinguid. Pangad meelitavad hoiuseid, annavad laenu ning teostavad ka arveldus-, makse- ja vahendustoiminguid. Lisaks osalevad kommertspangad aktsia- ja võlakirjaturgude tehingutes.

Kommertspangad ja keskpank erinevad selle poolest, et esimese eesmärk on kasumi teenimine. Panga kasumit nimetatakse marginaaliks. See arvutatakse panga poolt väljastatud laenude intressimäära ja hoiuste intressimäära vahena.

Kommertspankade pakutavad teenused

Omadussõna "äriline" näitab, et pank loodi kasumi teenimiseks. Kuid on ka panku, mis on rohkem spetsialiseerunud teatud pangateenuste osutamisele.

Kõige levinumad kommertspankade pakutavad teenused on järgmised:

• laenu andmine era- ja juriidilistele isikutele;
• valuutatehingute tegemine;
• autolaenud;
• hüpoteek;
• kahjustatud pangatähtede vahetamine kahjustamata pangatähtede vastu;
• arvelduskontode loomine ja pidamine majandusüksustele;
• toimingud väärismetallidega.

Finantsasutuste ülesanded ja eesmärgid

Kesk- ja kommertspanga ülesanded on erinevad. Venemaa Pank töötab kolmes põhivaldkonnas. Esiteks peab ta püüdma säilitada pangandussüsteemi stabiilset toimimist ning püüdma ka võimalikult palju vähendada kogu riigi pangandussüsteemi likviidsuse langust. Teiseks peab Venemaa keskpank tagama kogu maksesüsteemi töökindluse ja efektiivsuse. Keskpanga kolmas ülesanne on hoida rubla ostujõudu, aga ka hoida stabiilset vahetuskurss.

Hetkel on Venemaa valitsus kehtestanud ujuva rubla vahetuskursi režiimi. Varem püüdis keskpank hoida rahvusvaluuta kurssi sihipärase mõjutamisega valuutaturul.

Erinevalt erinevatest pangavälistest krediidiasutustest ja kommertspankadest ei taotle Keskpank oma tegevuses ärilisi eesmärke. Arengu eest vastutab Venemaa Pank finantsturul Vene Föderatsioonis ning tagab ka selle stabiilsuse. Kasumi teenimine ei ole selle peamine eesmärk. See on peamine erinevus kommertspankade ja Vene Föderatsiooni keskpanga vahel.

Kommertspankade tähtsus

Nagu varem mainitud, on kommertspankade põhitegevuse põhieesmärk kasumi teenimine. Siin peitub nende ärihuvi. Kommertspanka saab luua mis tahes omandivormi alusel ja see on majandusüksus.

Kaasaegses majanduses mängivad kommertspangad oluline roll. Nad on vahendajad ja jaotavad kapitali osariigi tööstuste ja piirkondade vahel. Kommertspankade üks peamisi ülesandeid on tagada vahendite ja kapitali katkematu ringlus riigis. Samuti vastutab see pankade kategooria laenude andmise eest tööstusettevõtetele, riigile ja elanikkonnale. Lisaks loovad kommertspangad tingimused organisatsioonide ja kodanike rahaliste vahendite kogumiseks.

Keskpanga funktsioonid

Tulenevalt sellest, et kommertspangad ja keskpank taotlevad oma tegevuses erinevaid eesmärke, erinevad ka nende funktsioonid. Keskpangale pandud ülesannete lahendamiseks täidab ta järgmisi funktsioone:

• kulla- ja välisvaluutareservide hoidmine;
• krediidiasutuste reservide kogumine ja hoidmine;
• kontroll krediidiasutuste üle;
• krediidifondide väljastamine;
• laenu andmine kommertspankadele;
• majandussektori raharegulatsioon.

Nende funktsioonide täitmiseks on palju meetodeid. Venemaa Pangal on õigus muuta pankade kohustuslike reservide norme ja teha turuoperatsioone. Sellised toimingud hõlmavad valitsuse võlakirjade, vekslite ja muude väärtpaberite soetamist ja müüki.

Keskpangal on õigus muuta ka laenuintresside suurust. Seda ülesannet rakendatakse krediidiregulatsiooni raames. Teine oluline tegevusvaldkond on vahetuskursipoliitika arendamine. Kõiki ülaltoodud meetodeid nimetatakse tavaliselt üldisteks, kuna need mõjutavad nii kõigi kommertspankade tegevust kui ka krediidikapitali turgu.

Lisaks üldistele meetoditele eristatakse ka selektiivseid. Nende kasutamine on suunatud teatud tüüpi laenude (näiteks annuiteet- või tarbijalaenu) reguleerimisele. Need meetodid võivad keskenduda ka laenude andmisele erinevatele tööstusharudele.

Selektiivsete meetodite näideteks on krediidi ülemmäärad (limiidid), mis kujutavad otsest piirangut laenude suurusele, mida teatud pangad võivad anda Vene Föderatsiooni territooriumil. Teine näide selektiivmeetoditest on teatud tüüpi laenude väljastamise tingimuste reguleerimine. Laenu- ja hoiuseintressimäärade vahe saab määrata keskpank.

"Pankade pank"

Keskpank ei tee koostööd ettevõtjate ja Vene Föderatsiooni elanikkonnaga. Selle peamised kliendid on kommertspangad, kes tegutsevad vahendajatena Vene Föderatsiooni Keskpanga ja majandusüksuste vahel.

Keskpank hoiab kommertspankade sularaha. Seda raha nimetatakse reservideks. Ajalooliselt olid reservid mõeldud hoiuste tagasimaksmiseks. Reservi miinimumsumma hoiuste kohustuste summa suhtes kehtestab Venemaa Pank.

Kuna Vene Föderatsiooni keskpank on "pankade pank", on see organ, mis reguleerib kogu Venemaa maksesüsteemi. Tema vastutusalaks on pankadevaheliste arvelduste loomine ja korraldamine, arveldussüsteemide koordineerimine ja reguleerimine. Keskpank on kogu Vene Föderatsiooni pangandussüsteemi keskus.

Kommertspankade funktsioonid

Keskpanga ja kommertspankade põhifunktsioonid erinevad oluliselt. Kui keskpanga töö on pigem regulatiivse iseloomuga, siis kommertspankade tegevus on seotud raharessursside ümberjagamise ja säästmise stimuleerimisega.

Peamine funktsioon on laenude vahendamine. Pank tegeleb ettevõtete kapitali ja üksikisikute sissetulekute käibe käigus vabaneva raha ümberjagamisega. Vahendite ümberjaotamine toimub horisontaalselt, st laenuandjalt laenuvõtjale. Vahendajaid selles valdkonnas ei ole. Kapitali kasutamise eest tasumine toimub nõudluse ja pakkumise mõjul.

Kommertspankade teine ​​funktsioon on stimuleerida säästude tekkimist majapidamises. Teoreetiliselt peaksid just kommertspankade fondid moodustama suurema osa majandussektori reformimiseks mõeldud rahast.

Peamine säästude loomise stiimul on hoiuseintresside tõus. Lisaks neile võivad stiimuliks olla garantiid panka kogunenud raha paigutamise usaldusväärsuse kohta. Kolmandaks kommertspankade ülesandeks on maksete vahendamine majandusüksuste vahel.

Kommertspankade tüübid

Kommertspankade majanduslik roll kasvab iga aastaga. See väljendub selles, et nende tegevusala laieneb ja kerkivad uued finantsteenused. Maailmas on panku, mis pakuvad oma klientidele üle kolmesaja teenuse.

Pankade klassifitseerimist saab läbi viia erinevate kriteeriumide alusel. Sõltuvalt põhikapitali moodustamise viisist saab kommertspanku luua aktsiaseltside või LLC-de kujul. Lisaks saab neid luua välispankade või väliskapitali osalusel.

Kommertspankade tehtavate toimingute tüüpide alusel jagunevad need universaal- ja spetsialiseeritud operatsioonideks. Sõltuvalt territooriumist, kus nad tegutsevad, võib kommertspangad jagada föderaalseteks ja piirkondlikeks.

Aktsiaseltsi kommertspangad

See pankade kategooria on maailmas kõige levinum. Esimene aktsiapank Vene Föderatsiooni territooriumil tekkis 19. sajandi keskel Peterburis. Aktsiapangad võib jagada avatud aktsiaseltsideks ja kinnisteks. Igaüks võib osta ja müüa JSC aktsiaid. CJSC väärtpaberitega tehtavate tehingute teemakoosseis on oluliselt piiratud.

Suurimad Venemaa kommertspangad on Sberbank, VTB, Alfa-Bank, FC-Otkritie ja Gazprombank. Need pangad on Venemaa Föderatsiooni kõige kasumlikumad. Viimasel ajal on populaarsust kogunud Tinkoff Bank. Selle eripära on okste täielik tagasilükkamine. Kõik tehingud tehakse Internetis. Pangal on suur hulk koostööpartnereid, kelle terminalides saab pangakaardilt sularaha välja võtta.

Panga litsentsid

Pangalitsents on valitsuse tegevusluba, mis väljastatakse kommertspangale ja annab talle õiguse teha erinevaid pangatoiminguid. Esiteks räägime sellest, et dokument võimaldab pangakontode avamise kaudu kaasata kliendi raha hoiustena, väljastada laene ning teostada arveldus- ja maksetehinguid.

Vene Föderatsioonis vastutab kommertspangale loa väljastamise eest keskpank. Kommertspangal on lubatud pangatoiminguid teha ainult vastavalt omandatud litsentsile, mille väljastab keskpank seadusandlikul tasandil kehtestatud viisil.

Litsents tuleb registreerida. See näitab kõiki toiminguid, mida pank saab teha, ja ka valuuta, milles neid toiminguid saab teha. Dokumendi kehtivusaeg on piiramatu, kuid Venemaa Pank võib teatud äritingimuste rikkumise eest kommertspankade litsentsid kehtetuks tunnistada.

Venemaa keskpanga ja kommertspankade vahelised suhted

Peamine erinevus keskpanga ja kommertspanga vahel on esimese kontrolliv roll. Ta täidab iga üksiku kommertspanga tegevuse üldise reguleerimise ülesandeid.

Venemaa Pank kasutab kõiki majandusjuhtimise meetodeid. Ja ainult siis, kui nende kasutamine ei anna soovitud efekti, saab keskpank kasutada regulatiivses protsessis haldusjuhtimise meetodeid. Venemaa Panga ja riigi territooriumil tegutsevate kommertspankade vahelised suhted määravad kindlaks kehtivad pangandusalased õigusaktid.

Kommertspankade reguleerimiseks saab keskpank tõsta või alandada kohustuslike reservide miinimummäärasid, mida kommertspangad paigutavad riigi põhipanka. Samuti annab Vene Föderatsiooni Keskpank kommertspankadele laene ja saab muuta nende mahtu koos intressimääradega.

Keskpangas broneerimisele kuuluva sularaha jäägi suurus määratakse kindlaks kommertspankade bilansi andmete alusel. Nende bilansis tuleb arvestada kõigi laenudena kaasatud vahenditega. Kommertspankade ja Venemaa Keskpanga vaheline majandussuhe seisneb selles, et viimane annab kommertspankadele laene ja nemad omakorda saavad laenu väljastada äriüksustele.

Vene Föderatsiooni Keskpank tegutseb pankadevaheliste laenude turul aktiivne osaleja kui "viimase abinõuna". Vene Föderatsiooni Keskpanga laenud on üks pankade refinantseerimise vorme raharegulatsiooni rakendamise protsessis.

Kuni 1995. aastani olid Vene Föderatsiooni Keskpanga peamised laenuliigid laenud Vene Föderatsiooni Rahandusministeeriumile föderaaleelarve puudujäägi rahastamiseks ja tsentraliseeritud laenud kommertspankadele.

Tsentraliseeritud laenud annab Vene Föderatsiooni Keskpank kommertspankadele valitsusprogrammide raames ettevõtetele ja organisatsioonidele laenu andmiseks. See tehing vormistati pankadevahelise laenulepinguga, mis põhines kommertspanga taotlusel anda talle Vene Föderatsiooni Keskpanga territoriaalsele peadirektoraadile krediidiressursse. See sisaldas laenusumma majanduslikku põhjendust. Selle eesmärgid ja tingimused, tagatis, laenu tagasimaksegraafikud laenusaaja majandusüksuse poolt kommertspangale ja panga poolt Vene Föderatsiooni keskpangale. Laenu andmise eelduseks oli kommertspanga poolt kehtestatud majandusstandardite järgimine, võttes arvesse laenu saamist Vene Föderatsiooni Keskpangalt.

Lepingud Vene Föderatsiooni Keskpangalt kommertspangale laenu andmise kohta sõlmiti pärast selle taotluse hoolikat kaalumist. Vene Föderatsiooni Keskpank uuris krediidivajaduse põhjuseid, panga poliitikat, laenude mahtu vahendustegevusele ja teistele pankadele.

Alates 1995. aastast on Vene Föderatsiooni Keskpank arendanud kommertspankade refinantseerimist turupõhiselt krediidi oksjonid, pandilaenu andmine jne.

Erinevalt tavapärastest tsentraliseeritud laenudest ei ole oksjonil ostetud krediidiressursid suunatud konkreetsetesse majandussektoritesse või piirkondadesse, vaid pakuvad pangandussüsteemile likviidsust, sest on mõeldud stabiilselt tegutsevatele pankadele.

Vene Föderatsiooni Keskpanga laenude andmine kommertspankadele

Venemaa Pank annab kommertspankadele laene välja antud laenude kogumahu piires, mis määratakse kindlaks ühtse riigi rahapoliitika suuniste kohaselt. Selliste laenude hulka kuuluvad päevasisesed laenud, ühepäevased arvelduslaenud (üleöö) ja pandilaenud (laenuandja poolt laenusaajale teatud perioodiks antud kindlas summas laenud, mis on tagatud vara või omandiõigusega) keskasutuse kehtestatud perioodideks. Venemaa Pank.

Alates 1998. aasta märtsist on neid emiteeritud ainult Lombardi nimekirja kantud riigi väärtpaberite väärtpaberitel.

Pärast 1998. aasta augustit on nende laenude tagatiseks GKO-d ja OFZ-d, mille tagasimakse tähtaeg on pärast 1. jaanuari 1999, konstantse kupongituluga föderaallaenuvõlakirjad ja Venemaa Panga määruste kohaselt ringluseks emiteeritud keskpanga võlakirjad. “Vene Föderatsiooni võlakirjade emiteerimise korra kohta” 28. augustil 1998 nr 52-6.

Keskpanga direktorite nõukogu kiidab vastava panga krediidikomitee soovitusel heaks, muudab ja täiendab Lombardi nimekirja ning avaldab selle ametlikult “Venemaa Panga bülletäänis”. Samuti kinnitab ta laenutingimused, intressimäärad, aga ka päevasisese laenu kasutamise õiguse tasud.

Piisava tagatise olemasolul võib kommertspank saada ühe päeva jooksul mitut liiki laene, sh pandilaenud erinevatele või identsetele laenudele või mitu päevasisest laenu.

Venemaa Panga nimel laene annavad kommertspankadele volitatud asutused (GRCC, RCC) üldise laenulepingu alusel.

Venemaa Panga laenude andmise ja tagasimaksmise üldtingimused

Venemaa Panga laenude andmise ja tagasimaksmise üldtingimused on järgmised:

1. Üldise laenulepingu sõlmimine Venemaa Pangaga, mis määratleb kommertspangale nõutavad laenuliigid.

Üleöölaenu saamiseks tuleb sõlmida lepingule täiendav leping sellise laenu võimaluse kohta ja anda Venemaa Pangale õigus kirjeldada rahalisi vahendeid oma nõuete ulatuses antud laenudele, mis on õigeaegselt tagastatud, samuti päevasisese laenu kasutamise tasudena ilma korrespondentkonto pangaomaniku korralduseta

See kirjeldus koostatakse Venemaa Panga volitatud asutuse inkassokorralduse alusel seadusega kehtestatud prioriteetsuse järjekorras.

2. Laenu võtval pangal peab olema väärtpaberikonto volitatud depoopanga juures ning ta peab sõlmima depoolepingu juurde täiendava lepingu, sealhulgas:

· jaotise “Venemaa Panga poolt blokeeritud” avamise kohta oma väärtpaberikontol ja Venemaa Panga õigusest määrata sellele jaotisele täisnumber, Venemaa Panga õigusest avada ja numbreid määrata panga väärtpaberikonto teatud jaotistesse jne.

3. Vene Föderatsiooni Keskpanga laene antakse tingimusel, et valitsuse väärtpaberite pank on eelnevalt blokeerinud depoopanga väärtpaberikonto jaotises "Venemaa Pank blokeerinud".

Pangad määravad iseseisvalt kindlaks valitsuse väärtpaberite ja Vene Föderatsiooni Keskpanga väärtpaberite koguse ja emissiooni, mis kuuluvad esialgsele blokeerimisele.

Tagatiseks aktsepteeritavad väärtpaberid peavad vastama järgmistele nõuetele:

· peab olema kantud pandimaja nimekirja;

· olla arveldatud depoopangas avatud panga väärtpaberikontol;

· kuuluda omandiõiguse alusel pangale ja mitte olla

koormatud muude panga kohustustega;

· omama tagasimaksetähtaega mitte varem kui 10 päeva pärast laenu lõpptähtaega.

4. Laenu andev pank peab laenu andmise ajal vastama järgmistele nõuetele:

· omama laenu piisavat tagatist;

· täita täielikult kohustusliku reservi nõudeid;

· ei ole varem viivisvõlgnevusi

Venemaa Panga poolt antud intressid ja intressid ning muud tasumata rahalised kohustused viimase ees.

Venemaa Pangast saab "pankade pank", see annab kommertspankadele laene ja meelitab kommertspankadest hoiuseid.

Esimesel tegevusaastal ei ole vastloodud kommertspangal õigust Venemaa Pangast laenu kaasata. Tulevikus saab ta võtta järgmist tüüpi Venemaa Panga laene:

• ühepäevased arvelduslaenud;
• valitsuse väärtpaberitega tagatud laenud (päevasisene, üleöö, pandimaja)

Oluline on märkida, et üleöö arvelduskrediit

Oluline on märkida, et ühepäevaseid arvelduslaene antakse Vene Föderatsiooni valuutas üheks tööpäevaks Keskpanga poolt ühtse riigi rahapoliitika raames väljastatud laenude kogumahu raames.

Pangale ühepäevase arvelduskrediidi võimaldamine tähendab, et väljamakseid tehakse panga korrespondentkontolt, hoolimata kontol olevate vahendite ajutisest puudumisest või ebapiisavusest. Panga korrespondentkontole laenamine toimub lepingu alusel kehtestatud limiidi piires. Arvelduskrediidi intressimäära kehtestab Venemaa Panga direktorite nõukogu ja see määratakse kindlaks lepingus.

Oluline on märkida, et ühepäevane arvelduslaen antakse jooksva tööpäeva lõpus üheks tööpäevaks ja seda ei pikendata. Arvelduskrediiti ei ole lubatud saada kahe järjestikuse tööpäeva jooksul.

Panga poolt arvelduskrediidi tagasimaksmise ja intresside tasumise kohustuse täitmata jätmise (ebaõige täitmise) eest trahv summas 0,5 refinantseerimismäärast iga viivitatud päeva eest kuni tagastamise päevani. kogu põhisummast kogutakse sisse.

Üleöö arvelduskrediidi saamiseks peab kommertspank vastama järgmistele nõuetele:

• ϲʙᴏtäitma viivitamata ja täielikult kohustusliku reservi nõudeid;
• ei tohi omada viivisvõlga Venemaa Panga laenude ja nende intresside, samuti seadusega kehtestatud kohustuslike maksete eest;
• summaarne lisavahendite vajadus kõigi enne jooksva päeva lõppu tasumisele kuuluvate arveldusdokumentide eest tasumiseks ei tohiks ületada panga kehtestatud laenulimiiti rohkem kui 1,5 korda;
• ϲʙᴏviivitamatult ja täies mahus üle kanda ühepäevase arvelduskrediidi kasutamise õiguse tasu.

Ühepäevase arvelduskrediidi kasutamise intressid tasutakse samaaegselt laenu tagasimaksmisega. Viivitamise korral makstakse esmalt tagasi viivis, seejärel tasumata põhivõla summa ja viimasena tasumisele kuuluvate viiviste summa.

Laenud riigi võlakirjade tagatisel

Laenud riigi võlakirjade tagatisel väljastatakse Vene Föderatsiooni residentidest pankadele Vene Föderatsiooni valuutas, et säilitada ja reguleerida pangandussüsteemi likviidsust väljastatud laenude kogumahu piires, mille Venemaa Pank määrab vastavalt aktsepteeritud tingimustele. riigi rahapoliitika suunised. Laenu tagatiseks on Venemaa Panga Lombardi nimekirja kantud valitsuse väärtpaberite tagatis (blokeering).

Kommertspank peab riigi väärtpaberite tagatisel laenu andmisel vastama järgmistele nõuetele:

• omama laenu jaoks piisavat tagatist;
• täitma täielikult kohustusliku reservi nõudeid;
• ei tohi omada viivisvõlga varem Venemaa Panga poolt antud laenude ja nende intresside eest, samuti muid viiviskohustusi Vene Föderatsiooni Keskpanga ees.

Venemaa Panga laenude tagasimaksmine laenu võtvate pankade poolt ja nendelt intresside tasumine ei ole lubatud laenude tagasimakse tingimuste muutmine.

Venemaa Pank saab määrata erinevat tüüpi laenudele erinevaid intressimäärasid, võttes arvesse laenu tähtaega ja sagedust.

Pank valib, milliseid Vene Föderatsiooni Keskpanga laene ta kasutab ja sõlmib Venemaa Pangaga lepingu üldine laenuleping. Kommertspanga korrespondentkonto lepingule koostatakse ka lisaleping, millega tagatakse Vene Föderatsiooni Keskpanga õigus kanda maha rahalisi vahendeid Venemaa Panga rahuldamata nõuete ulatuses antud laenude eest, samuti päevasisese kasutusõiguse ja laenude summadena ilma korralduseta korrespondentkontot omavalt pangalt.

Kommertspangal peab olema hoolduskonto volitatud depositooriumid, kellega ta peab sõlmima lisalepingu millisel deposiitkontol rubriigi “Venemaa Panga poolt blokeeritud” avamise kohta.

Vene Föderatsiooni Keskpanga laenud antakse tingimusel, et pank on eelnevalt blokeerinud talle omandiõigusega kuuluvad valitsuse väärtpaberid. Nende väärtpaberite lunastustähtaeg ei tohi olla varasem kui 10 kalendripäeva pärast Venemaa Pangalt antud laenu lõpptähtaega. Pank määrab iseseisvalt kindlaks eelblokeeritavate riigiväärtpaberite arvu ja emissioonid.

Maksimaalne võimalik laenusumma (koos kogunenud intressidega), mida pank võib saada, on valitsuse väärtpaberite turuväärtus, mida on korrigeeritud Venemaa Panga parandusteguriga.

Venemaa Panga lombardi laene antakse järgmistel viisidel:

• vastavalt panga pandilaenu taotlustele: pandilaen antakse igal tööpäeval Venemaa Panga poolt kehtestatud fikseeritud intressimääraga;
• pandimajakrediidi oksjoni tulemuste põhjal: pandimajalaene antakse pärast oksjoni korraldamist Venemaa Pangas intressimääraga, mis määratakse oksjoni tulemuste põhjal ja avaldatakse oksjoni tulemuste ametlikus teadaandes.

Lombardi krediidioksjoneid korraldab Venemaa Pank (koht: Moskva) intressipõhiste konkurssidena pankade avalduste esitamiseks pandikrediidioksjonil osalemiseks.
Väärib märkimist, et oksjoni läbiviimise aluseks on Venemaa Panga ametlik teade pandimaja krediidioksjoni läbiviimise kohta, mis määrab: oksjoni läbiviimise viisi; periood, milleks laenu antakse; pandimaja krediidioksjonil osalemise mittekonkureerivate avalduste maksimaalse osakaalu suurus (protsendina panga poolt esitatud taotluste kogumahust) ja vajadusel muud enampakkumise tingimused. Ametlik teade avaldatakse Venemaa keskpanga bülletäänis ja muus meedias. Venemaa Pangal on õigus seada piiranguid ühest pangast enampakkumisele vastuvõetavate taotluste arvule. Venemaa Panga kehtestatud piirangud on märgitud Venemaa Panga ametlikus teates pandimaja krediidioksjoni pidamise kohta.

Oksjonile vastu võetud pankade konkureerivad pakkumised järjestatakse vastavalt pankade pakutavale intressitasemele, alustades maksimumist. Kui oksjonile pandud krediidi maht ammendub, on Venemaa Pangal õigus proportsionaalselt vähendada iga konkureeriva pakkumise summat, mis näitab intressimäära, mille Venemaa Pank on aktsepteerinud piirmäärana. rahulolevad konkurentsivõimelised pakkumised. Sel juhul võidakse pankade konkureerivad pakkumised osaliselt rahuldada.

Oksjonile vastu võetud pankade mittekonkureerivad pakkumised rahuldatakse pandimajakrediidi oksjoni tulemusena kehtestatud kaalutud keskmise kursiga. Sel juhul arvutab kaalutud keskmise intressimäära Venemaa Pank oksjoni tulemuste põhjal rahuldatud/osaliselt rahuldatud pankade pakkumiste põhjal.

Lombardi krediidioksjonid viiakse läbi ühel järgmistest viisidest:

• "Ameerika" meetodil: rahulolevate pakkumiste loendis olevad konkureerivad pakkumised rahuldatakse pankade nendes pakkumistes pakutavate intressimääradega, mis on võrdsed või ületavad Venemaa Panga poolt kehtestatud piirmäära. enampakkumise tulemused;
• "Hollandi" meetodil: rahuldatud konkureerivate pakkumiste nimekirja kantud konkureerivad pakkumised rahuldatakse minimaalse intressimääraga, mis lisatakse pankade rahulolevate pakkumiste loendisse (st pankade poolt kehtestatud piirmääraga). Venemaa Pank oksjoni tulemuste põhjal)

Kui pank ei täida (ebaõige täitmine) oma kohustusi laenu tagasi maksta ja sellelt intressi maksta, alustab Venemaa Pank panditud väärtpaberite (tagatise) müügi kord

Panditud riigiväärtpaberite müügist saadud tulu kasutatakse järgmises järjekorras:

• hüvitatakse selle rakendamisega seotud Venemaa Panga kulud;
• tasutakse panga intressivõlg ja panga laenuvõlg (põhivõla summas);
• tasumisele kuuluvate trahvide (trahvide) summad makstakse tagasi

Kui tagatisvara müügist saadav tulu on suurem olemasolevate kohustuste summast, kantakse ülejääk panga korrespondentkontole. Kui saadud tulust ei piisa kõigi kohustuste tasumiseks, kannab Venemaa Pank puuduoleva summa panga korrespondentkontolt.