W pierwszym roku działalności nowo utworzona Bank komercyjny nie ma prawa przyciągać pożyczek z Banku Rosji. W przyszłości może zaciągać następujące rodzaje pożyczek Banku Rosji:

• jednodniowe pożyczki rozliczeniowe;
• pożyczki zabezpieczone przez rząd cenne papiery(w ciągu dnia, noc, lombard).

Pożyczki na rozliczenie jednodniowe

Pożyczki jednodniowe na rozliczenie udzielane są w walucie obcej Federacja Rosyjska na jeden dzień roboczy w ramach całkowitego wolumenu kredytów udzielonych przez Bank Centralny w ramach jednego państwa.

Udzielenie bankowi jednodniowego kredytu w rachunku bieżącym oznacza, że ​​płatności są realizowane z banku pomimo chwilowej nieobecności lub braku środków na koncie Pieniądze. Kredytowanie rachunku korespondencyjnego banku odbywa się w ramach ustalonego limitu na podstawie umowy. Oprocentowanie kredytu w rachunku bieżącym ustala Zarząd Banku Rosji i jest określone w umowie.

Jednodniowa pożyczka rozliczeniowa udzielana jest na koniec bieżącego dnia operacyjnego na jeden dzień operacyjny i nie podlega przedłużeniu. Niedopuszczalne jest otrzymanie kredytu w rachunku bieżącym w ciągu dwóch kolejnych dni roboczych.

Za niewykonanie (nienależyte wykonanie) przez bank obowiązków spłaty kredytu w rachunku bieżącym i zapłaty odsetek, kara w postaci kary w wysokości 0,5 stopy refinansowania za każdy dzień zwłoki do dnia spłaty pobierana jest cała kwota główna.

Aby otrzymać kredyt w rachunku bieżącym, bank komercyjny musi spełniać następujące wymagania:

• terminowo iw pełni spełniać wymogi dotyczące rezerwy obowiązkowej;
• nie mieć przeterminowanego zadłużenia z tytułu pożyczek Banku Rosji i odsetek od nich, a także obowiązkowych płatności określonych przez prawo;
• łączne zapotrzebowanie na dodatkowe środki na opłacenie wszystkich dokumentów rozliczeniowych wymagalnych przed końcem bieżącego dnia nie powinno przekroczyć ustalonego przez bank limitu kredytowego więcej niż 1,5-krotnie;
• terminowo i w całości przekazać opłatę za prawo do skorzystania z jednodniowego kredytu w rachunku bieżącym.

Odsetki za skorzystanie z jednodniowego kredytu w rachunku bieżącym płatne są jednocześnie ze spłatą kredytu. W przypadku opóźnienia w pierwszej kolejności spłacane są odsetki, następnie kwota przeterminowanego zadłużenia głównego, a na końcu wysokość należnych kar.

Pożyczki zabezpieczone rządowymi papierami wartościowymi

Pożyczki zabezpieczone rządowymi papierami wartościowymi są wydawane bankom-rezydentom Federacji Rosyjskiej w walucie Federacji Rosyjskiej w celu utrzymania i regulowania płynności systemu bankowego w granicach całkowitego wolumenu udzielonych kredytów, ustalonego przez Bank Rosji zgodnie z przyjętymi założenia polityki pieniężnej państwa. Zabezpieczeniem kredytu jest zabezpieczenie (blokada) rządowych papierów wartościowych znajdujących się na Liście Lombardzkiej Banku Rosji.

Bank komercyjny w momencie udzielania kredytu zabezpieczonego rządowymi papierami wartościowymi musi spełniać następujące wymagania:

• posiadać wystarczające zabezpieczenie pożyczki;
• w pełni przestrzegać obowiązkowych rezerw obowiązkowych;
• nie posiadać przeterminowanego zadłużenia z tytułu pożyczek udzielonych wcześniej przez Bank Rosji wraz z odsetkami od nich, a także innych przeterminowanych zobowiązań wobec Banku Centralnego Federacji Rosyjskiej.

Spłata pożyczek Banku Rosji przez banki zaciągające pożyczki i płatność odsetek od nich dokonywana jest w ustalonych terminach; zmiana warunków spłaty pożyczek jest niedozwolona.

Bank Rosji może ustalić różne stopy procentowe różne rodzaje kredytów, biorąc pod uwagę termin i częstotliwość ich udzielania.

Bank wybiera, z jakiego rodzaju kredytów z Banku Centralnego Federacji Rosyjskiej skorzysta i zawiera umowę z Bankiem Rosji ogólna umowa pożyczki. Sporządzana jest również dodatkowa umowa do umowy rachunku korespondencyjnego banku komercyjnego, która zabezpiecza prawo Banku Centralnego Federacji Rosyjskiej do umorzenia środków w wysokości zaległych roszczeń Banku Rosji z tytułu udzielonych pożyczek, a także jako kwoty za prawo do korzystania ze środków śróddziennych oraz pożyczki bez zlecenia banku będącego właścicielem rachunku korespondencyjnego.

Bank komercyjny musi mieć konto depozytowe w autoryzowanym depozyty, z którym musi zawrzeć dodatkową umowę o otwarcie sekcji „Zablokowane przez Bank Rosji” na swoim rachunku powierniczym.

Pożyczki z Banku Centralnego Federacji Rosyjskiej udzielane są pod warunkiem wstępnego zablokowania przez bank rządowych papierów wartościowych będących jego własnością na mocy prawa własności. Papiery wartościowe te muszą mieć termin zapadalności nie wcześniejszy niż 10 dni kalendarzowych po terminie zapadalności udzielonej pożyczki z Banku Rosji. Bank samodzielnie ustala liczbę i emisje rządowych papierów wartościowych podlegających wstępnej blokadzie.

Maksymalna możliwa kwota kredytu (wraz z naliczonymi odsetkami), jaką może otrzymać bank, to wartość rynkowa rządowych papierów wartościowych skorygowana o współczynnik korygujący Banku Rosji.

Pożyczki lombardowe z Banku Rosji udzielane są w następujący sposób:

• zgodnie z wnioskami banków o pożyczkę lombardową: pożyczka lombardowa udzielana jest w każdy dzień roboczy według stałej stopy procentowej ustalonej przez Bank Rosji;
• na podstawie wyników aukcji kredytów lombardowych: pożyczki lombardowe udzielane są po aukcji przeprowadzonej przez Bank Rosji według stopy procentowej ustalonej na podstawie wyników aukcji i opublikowanej w oficjalnym oświadczeniu o wynikach aukcji.

Aukcje kredytów lombardowych organizowane są przez Bank Rosji (miejsce: Moskwa) w formie oprocentowanych konkursów wniosków banków o udział w aukcji kredytu lombardowego. Podstawą przeprowadzenia aukcji jest oficjalne zawiadomienie Banku Rosji o przeprowadzeniu aukcji kredytów lombardowych, które określa: sposób przeprowadzenia aukcji; okres, na jaki udzielana jest pożyczka; wielkość maksymalnego udziału pozakonkurencyjnych wniosków o udział w aukcji kredytu lombardowego (jako procent całkowitego wolumenu wniosków złożonych przez bank) oraz, w razie potrzeby, inne warunki aukcji. Oficjalny komunikat publikujemy w Biuletynie Banku Rosji i innych mediach. Bank Rosji ma prawo ustalić ograniczenia dotyczące liczby wniosków przyjętych do aukcji z jednego banku. Ograniczenia ustanowione przez Bank Rosji są wskazane w oficjalnym komunikacie Banku Rosji w sprawie przeprowadzenia aukcji kredytów lombardowych.

Konkurencyjne oferty banków przyjęte na aukcję są uszeregowane według poziomu oferowanego przez banki oprocentowania, zaczynając od maksymalnego. W przypadku wyczerpania się wolumenu kredytów wystawionych na aukcję Bank Rosji ma prawo proporcjonalnie obniżyć kwotę każdej konkurencyjnej oferty, która wskazuje stopę procentową przyjętą przez Bank Rosji jako stopę graniczną, w wykazie zadowolonych konkurencyjnych ofert. Jednocześnie konkurencyjne żądania banków mogą zostać częściowo spełnione.

Niekonkurencyjne oferty banków przyjęte na aukcję zaspokajane są według kursu średnioważonego ustalonego w wyniku aukcji kredytu lombardowego. W tym przypadku obliczenia średniej ważonej stawki dokonuje Bank Rosji na podstawie konkurencyjnych ofert banków spełnionych/częściowo zadowolonych po wynikach aukcji.

Aukcje kredytu lombardowego przeprowadzane są w jeden z następujących sposobów:

• według metody „amerykańskiej”: konkurencyjne oferty umieszczone na liście zaspokojonych ofert konkurencyjnych są zaspokajane przy stopach procentowych oferowanych przez banki w tych ofertach, które są równe lub wyższe od stopy granicznej ustalonej przez Bank Rosji na podstawie wyniki aukcji;
• według metody „holenderskiej”: oferty konkurencyjne umieszczone na liście zaspokojonych ofert konkurencyjnych są zaspokajane przy minimalnej stopie procentowej, która znajdzie się na liście spełnionych konkurencyjnych ofert banków (tj. według stopy granicznej ustalonej przez Bank Rosji na podstawie wyników aukcji).

Jeżeli bank nie wywiąże się (nienależycie) ze swoich zobowiązań w zakresie spłaty kredytu i zapłaty odsetek, Bank Rosji rozpoczyna procedura sprzedaży zastawionych papierów wartościowych (zabezpieczenie).

Wpływy ze sprzedaży zastawionych rządowych papierów wartościowych wykorzystuje się w następującej kolejności:

• wydatki Banku Rosji związane z jego realizacją podlegają zwrotowi;
• spłacane jest zadłużenie odsetkowe banku oraz zadłużenie kredytowe banku (w wysokości zadłużenia głównego);
• kwoty należnych kar (kar) podlegają zwrotowi.

Jeżeli kwota wpływów ze sprzedaży zabezpieczenia jest wyższa od kwoty istniejących zobowiązań, nadwyżka przelewana jest na rachunek korespondencyjny banku. Jeżeli wpływy nie wystarczą na spłatę wszystkich zobowiązań, Bank Rosji odpisuje brakującą kwotę z rachunku korespondencyjnego banku.

Podstawa prawna

Zawiera następujące fragmenty z przepisów bankowych, a także następujące główne przepisy prawne Bank Rosji:

Regulamin „W sprawie procedury udzielania przez Bank Rosji pożyczek bankom zabezpieczonym zabezpieczeniem i gwarancjami” z dnia 3 października 2000 r. Nr 122-P;

Regulamin „W sprawie procedury udzielania przez Bank Rosji pożyczek instytucjom kredytowym zabezpieczonych zabezpieczeniem (blokowaniem) papierów wartościowych” z dnia 4 sierpnia 2003 r. Nr 236-P;

Dyrektywa „W sprawie wykazu papierów wartościowych znajdujących się na liście lombardzkiej Banku Rosji” z dnia 28 lipca 2004 r. Nr 1482-U;

Pisma „W sprawie umieszczenia papierów wartościowych na liście lombardzkiej Banku Rosji” z dnia 16 września 2004 r. Nr 110-T, z dnia 6 grudnia 2004 r. Nr 140-T i z dnia 20 kwietnia 2005 r. Nr 63-T;

Zarządzenie „W sprawie obliczania kosztów zabezpieczenia pożyczek z Banku Rosji” z dnia 22 września 2004 r. Nr OD-682;

Rozkazy „W sprawie współczynników korygujących Banku Rosji” z dnia 6 grudnia 2004 r. Nr OD-848, z dnia 31 grudnia 2004 r. Nr OD-906 i z dnia 20 kwietnia 2005 r. Nr OD-263.

Z ustawy „Wł Bank centralny RF"

Sztuka. 4. Bank Rosji pełni następujące funkcje:

3) jest pożyczkodawcą ostatniej instancji dla instytucji kredytowych, organizuje system ich refinansowania;

Sztuka. 36. Bank Rosji reguluje łączny wolumen udzielanych przez siebie kredytów zgodnie z przyjętymi wytycznymi jednolitej polityki pieniężnej państwa.

Sztuka. 37. Bank Rosji może ustalić jedną lub więcej stóp procentowych dla różnych rodzajów transakcji lub prowadzić politykę stóp procentowych bez ustalania stopy procentowej.

Bank Rosji wykorzystuje politykę stóp procentowych, aby wpływać na rynkowe stopy procentowe.

Sztuka. 40. Refinansowanie oznacza udzielanie pożyczek przez Bank Rosji instytucjom kredytowym.

Formy, procedurę i warunki refinansowania ustala Bank Rosji.

Sztuka. 43. Bezpośrednie ograniczenia ilościowe Banku Rosji oznaczają ustanowienie limitów na refinansowanie instytucji kredytowych i prowadzenie niektórych operacji bankowych przez instytucje kredytowe.

Bank Rosji ma prawo w wyjątkowych przypadkach stosować bezpośrednie ograniczenia ilościowe, w równym stopniu wpływające na wszystkie instytucje kredytowe, w celu wprowadzenia jednolitej polityki pieniężnej państwa, wyłącznie po konsultacjach z Rządem Federacji Rosyjskiej.

Sztuka. 46. ​​​​Bank Rosji ma prawo przeprowadzać następujące operacje bankowe i transakcje z rosyjskimi i zagranicznymi organizacjami kredytowymi, Rządem Federacji Rosyjskiej w celu osiągnięcia celów przewidzianych w niniejszej ustawie...:

1) udzielać pożyczek na okres nie dłuższy niż rok zabezpieczonych papierami wartościowymi i innymi aktywami, chyba że ustawa federalna o budżecie federalnym stanowi inaczej;

Sztuka. 47. Zabezpieczeniem kredytów Banku Rosji mogą być:

Złoto i inne metale szlachetne w sztabkach standardowych i miarowych;

Obca waluta;

Weksle denominowane w walutach rosyjskich i obcych;

Rządowe papiery wartościowe.

Listy weksli i rządowych papierów wartościowych odpowiednich do zabezpieczenia pożyczek od Banku Rosji ustala... Rada Dyrektorów.

W przypadkach określonych decyzją Zarządu pożyczki udzielone przez Bank Rosji mogą być zabezpieczone innymi przedmiotami wartościowymi, a także poręczeniami i gwarancjami bankowymi.

Z art. 28 ustawy „O bankach i działalności bankowej”

W przypadku braku środków na... udzielanie kredytów klientom i wywiązywanie się ze swoich zobowiązań, instytucja kredytowa może ubiegać się o pożyczki w Banku Rosji na określonych przez nią warunkach.

Kredyty, które Bank Centralny może udzielić i ich główne cechy

Sprawa jest rozpatrywana w oparciu o ww. Rozporządzenie nr 236, które jest podstawowym dokumentem Banku Rosji dla tego obszaru jego działalności.

Postanowienia ogólne

1. Bank Rosji może udzielać pożyczek pod warunkiem zabezpieczenia, pilności, spłaty i płatności. Za zabezpieczenie pożyczek udzielonych przez Bank Rosji zwykle uważa się zastaw (blokadę) rządowych papierów wartościowych znajdujących się na liście lombardowej zatwierdzonej przez Radę Dyrektorów Banku Centralnego. W wyjątkowych przypadkach papiery wartościowe, które nie znajdują się na określonej liście, mogą zostać przyjęte jako zabezpieczenie kredytów (Rozporządzenie nr 236 nic na ten temat nie mówi).

2. Bank Rosji (reprezentowany przez upoważnioną instytucję lub oddział) może udzielać bankom komercyjnym następujących rodzajów kredytów:

Dzienny;

Rozliczenie jednodniowe (pożyczki jednodniowe);

Lombardy 1.

Przy wystarczającym zabezpieczeniu i spełnieniu szeregu warunków bank może otrzymać w ciągu jednego dnia kilka rodzajów kredytów, w tym kilka kredytów lombardowych na różnych lub tych samych warunkach i/lub kilka kredytów śróddziennych.

Bank Rosji nie udziela pożyczek oddziałom banków (jednak w niektórych przypadkach może zasilić kwotę udzielonej bankowi pożyczki na odpowiednie subkonto swojego oddziału).

Nie dotyczy to specjalnych rodzajów kredytów, które Bank Centralny ma prawo udzielać również:

Stabilizacja (mająca na celu wyprowadzenie banku z sytuacji kryzysowej);

Naprawa, która może zostać wydana bankowi podejmującemu się naprawy finansowej innego banku znajdującego się w stanie krytycznym (patrz Rozporządzenie Banku Centralnego nr 38 z dnia 25 czerwca 1998 r.);

Ogólne warunki udzielania i spłaty pożyczek z Banku Rosji

Bank Rosji może udzielać pożyczek bankowi w następujących przypadkach. 1. Jeżeli bank zawarł z nim:

Ogólna umowa kredytowa (patrz załącznik nr 2 do rozporządzenia nr 236) – bank przy jej zawieraniu samodzielnie wybiera, z jakiego rodzaju kredytów Banku Centralnego będzie korzystał; istnieje tu ograniczenie: zawarcie umowy generalnej na otrzymanie pożyczki śróddziennej wymaga jednoczesnego zawarcia umowy generalnej na uzyskanie pożyczki jednodniowej i odwrotnie,

Lombard to pożyczka zabezpieczona papierami wartościowymi. Biorąc to pod uwagę, wszystkie rozważane tutaj pożyczki Banku Rosji są w rzeczywistości pożyczkami lombardowymi.

zawarcie umowy generalnej na uzyskanie kredytów jednodniowych wymaga jednoczesnego zawarcia umowy generalnej na uzyskanie kredytów śróddziennych;

Dodatkowa umowa do umowy o rachunek korespondencyjny otwarty w oddziale Banku Centralnego: w sprawie przyznania Bankowi Rosji prawa do bezpośredniego spisywania z wskazanego rachunku korespondencyjnego banku kwoty opłat za korzystanie z kredytów śróddziennych (jeżeli umowa generalna przewiduje, że bank będzie otrzymywał kredyty śróddzienne) 1 ; o pobraniu ze wskazanego rachunku zgodnie z dokumentami płatniczymi środków przekraczających dostępne na nim środki.

Aby uzyskać pożyczki śróddzienne i pożyczki jednodniowe, potencjalny bank-kredytobiorca może zawrzeć tę dodatkową umowę nie z Bankiem Rosji, ale z autoryzowanym RNKO.

Autoryzowany RNCO to organizacja non-profit rozliczeniowa, która zawarła umowę z Bankiem Rosji w sprawie interakcji podczas przeprowadzania operacji zgodnie z rozporządzeniem nr 236 i spełnia wymagania Banku Rosji (wymagania te określono w dodatku 1 do regulacje). W rzeczywistości oznacza to giełdę, która organizuje obrót papierami wartościowymi znajdującymi się na liście lombardzkiej Banku Centralnego.

2. Jeżeli bank posiada rachunek papierów wartościowych prowadzony w depozycie. W tym przypadku depozytariusze mogą mieć różne statusy: depozytariusze autoryzowani, którzy obsługują banki dealerskie na rynku GKO-OFZ (obecnie jest to spółka non-profit „Krajowe Centrum Depozytów”); banki dealerskie na rynku GKO-OFZ, które obsługują inne banki; pozostali profesjonalni uczestnicy rynku papierów wartościowych posiadający koncesje na prowadzenie działalności depozytowej.

3. Jeżeli bank zawarł dodatkową umowę (umowy) do umowy depozytowej z depozytariuszem (i wydał odpowiednie pełnomocnictwo Bankowi Rosji): po otwarciu sekcji (sekcji) „Zablokowane przez Bank Rosji Rosja” na swoim rachunku papierów wartościowych oraz po prawej stronie Banku Rosji w celu przypisania pełnego numeru tej sekcji; po prawej stronie Banku Rosji do otwierania sekcji rachunku papierów wartościowych banku niezbędnych do udzielania pożyczek i przypisywania im numerów; w sprawie wyznaczenia Banku Rosji na operatora takich sekcji rachunku papierów wartościowych banku; po prawej stronie Banku Rosji, aby zamknąć określone sekcje rachunku papierów wartościowych banku.

Pożyczki udzielane są pod warunkiem wcześniejszej blokady przez bank papierów wartościowych (znajdujących się na liście Lombardów) w sekcji „Zablokowane przez Bank Rosji” rachunku papierów wartościowych banku w depozycie. Banki samodzielnie określają liczbę i emisję papierów wartościowych, które zamierzają zaoferować jako zabezpieczenie (blok) w celu uzyskania kredytów z Banku Rosji. Takie papiery wartościowe muszą spełniać następujące wymogi: znajdować się na liście lombardzkiej; zaksięgowane na rachunku papierów wartościowych banku w depozycie; należą do banku na mocy prawa własności i nie są obciążone innymi zobowiązaniami; mieć okres spłaty nie wcześniejszy niż dziesięć dni kalendarzowych po terminie zapadalności pożyczki Banku Rosji.

Zgodnie z Dyrektywą Banku Centralnego nr 1170-U z dnia 24 czerwca 2002 r., a następnie Dyrektywą nr 1430-U z dnia 25 maja 2004 r., opłata za prawo do korzystania z kredytów śróddziennych ustalana jest na poziomie zerowym.

Pierwsza lista lombardzka Banku Rosji (z dnia 13 marca 1996 r.) obejmowała rządowe krótkoterminowe obligacje zerokuponowe (GKO), wyemitowane zgodnie z dekretem Rządu Federacji Rosyjskiej z dnia 8 lutego 1993 r. nr 107 i federalne obligacje pożyczkowe o zmiennym dochodzie kuponowym (OFZ), wyemitowane zgodnie z dekretem rządu Federacji Rosyjskiej z dnia 15 maja 1995 r. nr 458.

Począwszy od kwietnia 1999 r. na liście znalazły się: GKO wprowadzone do obiegu po 14 grudnia 1998 r.; federalne obligacje pożyczkowe o stałej stopie procentowej (OFZ-PD) z terminem zapadalności po 31 grudnia 1999 r.; Federalne obligacje pożyczkowe o stałym dochodzie kuponowym (OFZ-FD).

Jeszcze wcześniej, we wrześniu 1998 r., lista lombardów została uzupełniona obligacjami samego Banku Rosji, który zaczął emitować zgodnie z rozporządzeniem Banku Centralnego nr 52-P z dnia 28 sierpnia 1998 r.

Od połowy 2001 roku na liście lombardów znalazły się m.in.

GKO, wyemitowane zgodnie z Dekretem Rządu Federacji Rosyjskiej z dnia 16 października 2000 r. nr 790 oraz warunkami emisji i obrotu tych obligacji, zatwierdzonymi zarządzeniem Ministra Finansów Federacji Rosyjskiej z dnia 24 listopada 2000 r. Nie. YuZn;

OFZ o stałym kuponie dochodowym, wydawane zgodnie z dekretem Rządu Federacji Rosyjskiej z dnia 15 maja 1995 r. nr 458 i warunkami ich emisji zatwierdzonymi zarządzeniem Ministra Finansów Federacji Rosyjskiej z dnia 18 sierpnia 1998 r. nr 37n;

Obligacje Banku Rosji.

Pod koniec 2001 roku lista została poszerzona o:

OFZ z amortyzacją długu (OFZ-AD), wydane zgodnie z dekretem Rządu Federacji Rosyjskiej z dnia 15 maja 1995 r. nr 458 oraz warunkami ich emisji i obiegu zatwierdzonymi zarządzeniem Ministerstwa Finansów Federacji Rosyjskiej z dnia 27 kwietnia 2002 r. nr 37n;

OFZ o zmiennej stopie procentowej (OFZ-PK), wydawane zgodnie z Dekretem Rządu Federacji Rosyjskiej z dnia 15 maja 1995 r. nr 458 oraz warunkami ich emisji i obiegu zatwierdzonymi Rozporządzeniem Ministra Finansów Rosji Federacja z dnia 22 grudnia 2000 r. Nr 112n, sprzedana przez Bank Rosji ze swojego portfela z obowiązkiem odkupu.

Od początku 2004 r. Na liście lombardzkiej Banku Rosji znalazły się następujące papiery wartościowe (patrz obecnie anulowana dyrektywa Banku Centralnego z dnia 9 stycznia 2004 r. nr 1368-U):

GKO wydane zgodnie z dekretem Rządu Federacji Rosyjskiej z dnia 16 października 2000 r. nr 790 oraz warunkami ich wydawania i rozpowszechniania zatwierdzonymi zarządzeniem Ministra Finansów Federacji Rosyjskiej z dnia 24 listopada 2000 r. nr YuZn;

OFZ o stałym oprocentowaniu kuponowym, wydawane zgodnie z Dekretem Rządu Federacji Rosyjskiej z dnia 15 maja 1995 r. nr 458 oraz warunkami ich emisji i obiegu zatwierdzonymi Zarządzeniem Ministra Finansów Federacji Rosyjskiej z dnia 16 sierpnia , 2001 nr 65n;

OFZ o stałym kuponie dochodowym, wydawane zgodnie z dekretem Rządu Federacji Rosyjskiej z dnia 15 maja 1995 r. nr 458 i warunkami ich emisji zatwierdzonymi rozporządzeniem Ministra Finansów Federacji Rosyjskiej z dnia 18 sierpnia 1998 r. nr 37n;

OFZ-AD, wydane zgodnie z Dekretem Rządu Federacji Rosyjskiej z dnia 15 maja 1995 r. nr 458 oraz warunkami ich wydawania i rozpowszechniania zatwierdzonymi Zarządzeniem Ministra Finansów Federacji Rosyjskiej z dnia 27 kwietnia 2002 r. nr 458 .37n;

OFZ o zmiennej stopie procentowej, wydawane zgodnie z Dekretem Rządu Federacji Rosyjskiej z dnia 15 maja 1995 r. nr 458 oraz warunkami ich emisji i obiegu zatwierdzonymi Zarządzeniem Ministra Finansów Federacji Rosyjskiej z dnia 22 grudnia, 2000 nr 112n;

Obligacje zewnętrznych pożyczek obligacyjnych Federacji Rosyjskiej (OVOZ), wyemitowane zgodnie z dekretem Rządu Federacji Rosyjskiej z dnia 23 stycznia 1997 r. nr 71;

OVZ wydany zgodnie z dekretem Rządu Federacji Rosyjskiej z dnia 14 marca 1998 r. nr 302;

OVOZ wydane zgodnie z dekretem Rządu Federacji Rosyjskiej „W sprawie uregulowania długów byłego ZSRR przed zagranicznymi bankami komercyjnymi i instytucjami finansowymi zrzeszonymi w Londyńskim Klubie Wierzycieli” z dnia 23 czerwca 2000 r. Nr 478 oraz warunki ich emisji i obiegu zatwierdzone zarządzeniem Ministra Finansów Federacji Rosyjskiej z dnia 18 lipca 2000 r. Nr 478. 71n;

OVOZ, wydane zgodnie z uchwałami Rządu Federacji Rosyjskiej z dnia 23 czerwca 2000 r. nr 478, z dnia 29 grudnia 2001 r. nr 931 oraz warunkami ich dodatkowego wydawania i rozpowszechniania zatwierdzonymi zarządzeniem Ministra Finansów Federacja Rosyjska z dnia 19 listopada 2002 r. nr 113n;

Obligacje pożyczki walutowej państwa z 1999 r., wyemitowane zgodnie z dekretem Rządu Federacji Rosyjskiej z dnia 29 listopada 1999 r. nr 1306 oraz warunkami ich emisji i obrotu zatwierdzonymi zarządzeniem Ministerstwa Finansów Rosji Federacji z dnia 28 stycznia 2000 r. nr 13n;

Obligacje Banku Rosji.

W połowie 2004 r. na liście znalazły się także obligacje podmiotów Federacji Rosyjskiej, które spełniły określone kryteria.

Następnie Dyrektywą nr 1482-U z dnia 28 lipca 2004 r. wykaz został ponownie skorygowany: wykluczono cztery rodzaje OFZ i dodano trzy inne rodzaje obligacji.

Wartość rynkowa wymienionych papierów wartościowych, skorygowana o współczynnik korygujący Banku Rosji i uwzględniająca należne odsetki, uważa się za maksymalną możliwą kwotę pożyczki (pożyczek), jaką bank może otrzymać od Banku Rosji.

Współczynnik korygujący – liczbowy mnożnik (w przedziale od 0 do 1), wyliczany na podstawie możliwych zmian cen papierów wartościowych na zorganizowanym rynku papierów wartościowych (OSM), za pomocą którego korygowana jest wartość rynkowa tych papierów wartościowych; wykorzystywane przez Bank Rosji w celu ograniczenia ryzyka związanego z możliwą deprecjacją papierów wartościowych przyjętych jako zabezpieczenie kredytów; jego wielkość ustala Zarząd.

Na przełomie 2004 i 2005 roku wartości współczynników korygujących stosowanych do korekty wartości rynkowej papierów wartościowych przyjętych jako zabezpieczenie kredytów z Banku Centralnego wahały się od 0,5 (obligacje Agencji Kredytów Hipotecznych Mieszkaniowych i Moskiewskiej Agencji Kredytów Hipotecznych Agency Bank) do 0,98 (obligacje Banku Rosji).

Zgodnie z Rozporządzeniem nr 236 bank ubiegający się o kredyt w Banku Centralnym musi spełnić szereg warunków, m.in.:

1) bank pod względem kondycji finansowej musi należeć do I grupy klasyfikacyjnej (w oparciu o kryteria określone w Dyrektywie Banku Centralnego nr 766 z dnia 31 marca 2000 r.), tj. być uważany za bank „bez braków w działaniu” (wcześniej banki „z pewnymi brakami w działaniu” także mogły liczyć na kredyty);

2) staranne przestrzeganie rezerwy obowiązkowej w momencie udzielania pożyczki; nie posiadał żadnych przeterminowanych zobowiązań pieniężnych wobec Banku Rosji oraz posiadał wystarczające zabezpieczenie kredytu.

Zabezpieczenie kredytu uważa się za wystarczające, jeżeli wartość rynkowa papierów wartościowych uprzednio zablokowanych przez bank, skorygowana o współczynnik korygujący, jest większa lub równa kwocie wnioskowanego kredytu (wraz z odsetkami za przewidywany okres korzystania z kredytu). Adekwatność zabezpieczenia

pożyczki naliczane są zgodnie z procedurą określoną w załączniku nr 3 do regulaminu nr 236.

Zmiana warunków spłaty kredytów Banku Rosji jest niedozwolona.

Wyjątek można uczynić jedynie w następujących przypadkach: 1) zajęcia papierów wartościowych stanowiących zabezpieczenie kredytu Banku Centralnego. W takiej sytuacji bank jest zobowiązany do zastąpienia zabezpieczenia kredytu odpowiednim zabezpieczeniem w ciągu pięciu dni roboczych, przy czym w przypadku niespełnienia tego wymogu Bank Rosji ma prawo jednostronnie zażądać wcześniejszej spłaty kredytu, wysyłając odpowiedni wniosek do banku; 2) jeżeli w okresie korzystania z kredytu lombardowego bank kredytobiorca przestanie należeć pod względem kondycji finansowej do I grupy klasyfikacyjnej. W tej sytuacji Bank Rosji będzie miał prawo jednostronnie zażądać wcześniejszej spłaty kredytu.

Cechy udzielania i spłaty pożyczek zastawowych

Kredytów lombardowych udzielają upoważnione instytucje i autoryzowane oddziały Banku Rosji.

Uprawnioną instytucją Banku Rosji jest TU Banku Rosji, oddział sieci rozliczeniowej Banku Rosji, Pierwsza Dyrekcja Operacyjna w ramach Banku Rosji (OPERU-1), która na mocy aktu administracyjnego kierownictwa Banku Centralnego otrzymuje prawo do prowadzenia operacji zgodnie z rozporządzeniem nr 236. Uprawniony oddział Banku Rosji to oddział centralnego aparatu Banku Centralnego, powołany aktem administracyjnym kierownictwo Banku Centralnego.

Kredyty lombardowe udzielane są na dwa sposoby:

Według banków pożyczki udzielane są co do zasady w każdy dzień roboczy, według stałej stopy procentowej; okres kredytowania określany jest we wniosku banku;

Na podstawie wyników aukcji kredytów lombardowych – pożyczki udzielane są po aukcji po kursie ustalonym na podstawie wyników aukcji; Okres kredytu ustala Bank Rosji.

Wniosek banku o kredyt pod zastaw jest rozpatrywany (wraz z niezbędnymi sprawdzeniami) w ciągu jednego dnia roboczego.

Aukcje kredytu lombardowego przeprowadzane są w formie oprocentowanych konkursów na wnioski banków o kredyt (przetargi te prowadzone są przez upoważniony oddział Banku Centralnego). Wniosek banku może mieć charakter konkurencyjny (jeśli zostanie spełniony, to dokładnie według określonego w nim oprocentowania) lub niekonkurencyjny (patrz niżej). Konkurencyjne oferty banków przyjęte na aukcję są uszeregowane według poziomu oferowanych przez nie stóp procentowych, zaczynając od maksymalnego. Ostateczną decyzję o stopie granicznej i wolumenie udzielonych kredytów na podstawie wyników aukcji podejmuje Bank Rosji po analizie wniosków. Niekonkurencyjne oferty banków przyjęte do aukcji są zaspokajane po kursie średnioważonym ustalonym na koniec aukcji. Jednocześnie Bank Rosji oblicza średnią ważoną stopę procentową na podstawie konkurencyjnych ofert banków, które na koniec aukcji są zaspokojone/częściowo zaspokojone. W nowoczesnych warunkach przedmiotowe aukcje odbywają się co tydzień, a odpowiadające im pożyczki udzielane są tylko na dwa tygodnie.

Takie aukcje kredytowe przeprowadzane są w jeden z następujących sposobów:

1) Metoda „amerykańska” – oferty konkurencyjne (umieszczone na liście zaspokojonych) są zaspokajane przy stopach procentowych proponowanych w ofertach przez same banki, ale tylko wtedy, gdy stopy te są równe lub wyższe od stopy granicznej ustalonej przez Bank Rosji na podstawie wyników aukcji;

2) Metoda „holenderska” – wszystkie wnioski konkurencyjne (znajdujące się na liście zakwalifikowanych wniosków) są zaspokajane według ostatniej (minimalnej) stopy procentowej, która znajdzie się na liście zaspokojonych wniosków (czyli według stopy granicznej) .

Cała technologia pożyczania lombardów jest szczegółowo opisana w odpowiednim Regulaminie (Załącznik nr 6 do Regulaminu nr 236).

Warunki udzielania kredytów lombardowych stosowane przez Bank Rosji w latach 1997-1998 przedstawiono w tabeli. 17.2.

Tabela 17.2 Warunki pożyczania lombardów,% rocznie

Od 8 sierpnia 1998 r. pożyczki w lombardach zaczęto udzielać wyłącznie na okresy do siedmiu dni kalendarzowych i wyłącznie w drodze aukcji kredytowych (od 27 lipca 1998 r. można było je udzielać 2 razy w tygodniu metodą „amerykańską” ). Procedura ta została unieważniona Dyrektywą Banku Centralnego nr 1168-U z dnia 24 czerwca 2002 r.

Po sierpniu 1998 r. ten kanał refinansowania banków praktycznie przestał funkcjonować. Dopiero pod koniec 2003 roku Bank Rosji podjął decyzję o ponownym rozpoczęciu ożywienia instytucji refinansowania banków komercyjnych (patrz niżej).

Funkcje udzielania i spłaty pożyczek śróddziennych i pożyczek jednodniowych

Kredyty te również mogą być udzielane wyłącznie w ramach limitów refinansowania ustalanych codziennie dla każdego banku indywidualnie. Wysokość takiego limitu ustalana jest w umowie ogólnej. Maksymalne dopuszczalne saldo debetowe w ciągu dnia na rachunku korespondencyjnym banku nie powinno przekraczać ani ustalonego dla niego limitu refinansowania, ani wartości rynkowej zablokowanych przez niego papierów wartościowych, skorygowanej o współczynnik korygujący. Jednocześnie nie jest konieczne składanie wniosku do Banku Rosji o pożyczkę śróddzienną lub pożyczkę jednodniową.

Tryb udzielania i spłaty tych pożyczek szczegółowo określa wspomniany wcześniej Regulamin.

Pożyczki śróddzienne mogą być udzielane bankowi w dniu operacyjnym poprzez pobranie środków z rachunku korespondencyjnego banku w oddziale Banku Centralnego/autoryzowanego RNKO zgodnie z dokumentami płatniczymi, jeżeli nie ma na nim środków lub są one niewystarczające. Ten rodzaj kredytu spłacany jest wpływami bieżącymi na rachunek korespondencyjny banku (w kwocie pokrywającej dozwolone przez bank saldo debetowe w ciągu dnia) lub ponownie udzielany na koniec dnia jako pożyczka jednodniowa.

Pożyczki jednodniowe udzielane są, jeżeli na koniec dnia (na koniec dnia akceptacji i przetwarzania dokumentów rozliczeniowych przedstawionych na rachunkach bankowych klientów Banku Rosji/autoryzowanego RNKO) w Banku pozostanie niespłacona pożyczka śróddzienna Rosji. Metoda kredytowania - odpisanie środków zgodnie z dokumentami płatniczymi z rachunku korespondencyjnego banku w przypadku braku lub niewystarczającości środków na określonym rachunku. Pożyczki takie udzielane są po to, aby odpowiednie banki mogły dokonać niezbędnych rozliczeń (płatności) na koniec dnia roboczego. Pożyczka zostaje zaksięgowana na rachunku korespondencyjnym banku i jest ważna przez jeden dzień roboczy.

Pokazuje to, że pożyczka jednodniowa udzielana jest w momencie, gdy rynki finansowe już nie działają i nie ma już możliwości uzyskania pożyczki na rynku międzybankowym. Oznacza to, że na rynku nie ma alternatywy dla pożyczek jednodniowych z Banku Rosji, dlatego ich cena (stopa) jest dość wysoka i obecnie równa jest stopie refinansowania Banku Centralnego. Ale w ostatnie lata Rosyjskie instytucje kredytowe wolą otrzymywać pożyczki głównie w ciągu dnia i na początku dnia. Wykorzystują pożyczkę jednodniową jako ubezpieczenie na wypadek, gdyby oczekiwane wpływy nie dotarły na konto korespondencyjne.

Pożyczki zabezpieczone wekslami i gwarancjami

Jest to stosunkowo nowy instrument refinansowania kredytów na naszych warunkach, który specjaliści Banku Centralnego zaproponowali w rozporządzeniu „W sprawie procedury udzielania przez Bank Rosji pożyczek bankom zabezpieczonym zabezpieczeniem i gwarancjami” z dnia 3 października 2000 r. Nr 122-P .

Dokument miał charakter eksperymentalny, gdyż zakładano, że początkowo będzie stosowany na terenie Petersburga. Następnie jego działanie rozciągnięto także na banki w obwodach Wołogdy, Leningradu, Rostowa, Samary i Swierdłowska oraz na Terytorium Primorskim, a także oddziały moskiewskich banków działające w wymienionych regionach.

Zgodnie z tym rozporządzeniem Bank Rosji miał zamiar udzielać niektórym bankom kredytów w rublach, zabezpieczonych: 1) zabezpieczeniem (w formie hipoteki) weksli od organizacji działających w sferze produkcji materialnej i/lub praw własności roszczenia z umów pożyczek takich organizacji; 2) gwarancje bankowe, na podstawie których poręczyciele solidarnie ze sobą oraz z bankiem kredytobiorcy zobowiązują się do wypełnienia zobowiązań banku kredytobiorcy wobec Banku Rosji (zwrotu mu wydatków poniesionych w związku z sprzedaż zabezpieczeń, odsetek, zadłużenia głównego kredytu oraz kar za niewykonanie lub nienależyte wykonanie zobowiązań wynikających z umowy kredytowej).

Rozporządzenie nr 122 miało na celu zacieśnienie powiązań kredytowych pomiędzy bankami i przedsiębiorstwami realnego sektora gospodarki, jednak brak jest informacji o skuteczności jego stosowania.

Dynamika stopy refinansowania

Wszystkie omówione powyżej rodzaje kredytów Banku Centralnego reprezentują możliwe formy refinansowania, do których Bank Rosji jest zobowiązany jako „pożyczkodawca ostatniej instancji”. Bezpośrednio z ustawy wynika, że ​​Bank Centralny stosuje specjalne stopy procentowe dla każdego z tych rodzajów kredytów. Podstawą wszystkich takich stawek jest ogólna stopa refinansowania (wykorzystywana do innych celów) - dość ważny wskaźnik finansowy i wytyczna. Jego wartość w dynamice odzwierciedla istotne tendencje w realnej polityce pieniężnej i kredytowej państwa (tabela 17.3).

Tabela 17.3 Stopa refinansowania Banku Centralnego Federacji Rosyjskiej

Koniec stołu. 17.3

W szczególności stawka kredytu jednodniowego (jednodniowa pożyczka rozliczeniowa z Banku Centralnego) dokładnie odpowiada stopie refinansowania.

Reanimacja mechanizmów refinansowania

Po sierpniu 1998 r. Bank Centralny niemal całkowicie zaprzestał udzielania kredytów refinansowych. Co więcej, ta jego polityka trwała całe pięć lat (tabela 17.4).

Tabela 17.4

Udział Banku Rosji w refinansowaniu banków komercyjnych

1 W liczniku - wartości bezwzględne (miliardy rubli), w mianowniku - jako procent kwoty zobowiązań.

Prawie wszyscy bankierzy i eksperci zgodzili się, że Bank Centralny powinien wznowić refinansowanie banków, przynajmniej zmieniając procedurę udzielania kredytów lombardowych. Przecież przez te wszystkie lata miał miejsce zasadniczo proces odwrotny – Bank Rosji finansował swoją działalność darmowymi (Fora) lub tanimi środkami z banków komercyjnych (patrz następny akapit).

Dopiero na przełomie 2002 i 2003 roku kierownictwo Banku Rosji zdecydowało się na próbę stopniowego rozpoczęcia ożywienia mechanizmów refinansowania. Pierwszym ostrożnym krokiem na tej ścieżce było wprowadzenie do praktyki relacji z bankami będącymi kontrahentami Banku Centralnego w transakcjach kupna i sprzedaży walut obcych na rynku krajowym. Rynek walutowy, taki instrument finansowy jak swap walutowy (zakup od banków dolarów amerykańskich za ruble na okres „dzisiaj” po oficjalnym kursie dolara i ich późniejsza sprzedaż na okres „jutro”).

Narzędzie nie jest używane wystarczająco aktywnie. Tym samym po wrześniu 2002 r. transakcje te nie zostały zrealizowane w listopadzie tego samego roku, w lutym – czerwcu, sierpniu, listopadzie i grudniu 2003 r., w styczniu – marcu 2004 r. W kwietniu tego typu transakcje z autoryzowanymi bankami zostały zawarte na łączną kwotę wyniósł 3,714 mld dolarów, w maju o 1,211 mld dolarów, w lipcu o 67,5 mln dolarów.

Następnie Bank Centralny zapowiedział, że od stycznia 2003 r. rozpocznie organizowanie cotygodniowych aukcji giełdowych tzw. zmodyfikowanego repo 1 . Następnie podjęto następujące kroki.

1. Jak już wspomniano, skład listy lombardów został rozszerzony.

2. Od października 2003 r. Bank Rosji zaczął regularnie organizować następujące rodzaje aukcji: tygodniowe – aukcje kredytów lombardowych przez okres dwóch tygodni; tygodniowo – bezpośrednie aukcje repo na jeden tydzień; miesięcznie – aukcje direct repo na okres trzech miesięcy. Zgłoszenia udziału w aukcjach przyjmowane są według następujących stawek minimalnych (% rocznie) – 7; 6,5; 9.

Repo (transakcja repo) to dwustronna transakcja sprzedaży (zakupu) papierów wartościowych (pierwsza część transakcji) z obowiązkiem odkupu (sprzedaży) papierów wartościowych tej samej emisji w tej samej ilości (druga część transakcji) po terminie określonym w warunkach takiej transakcji i na zasadach określonych w jej warunkach cenowych. Tytuł do dokumentów przechodzi najpierw na pierwotnego kupującego, a następnie z powrotem na pierwotnego sprzedawcę.

Przykładowo od końca 2003 roku Bank Centralny zaczął regularnie ogłaszać (poprzez publikację oficjalnej oferty) zakup od instytucji kredytowych dowolnej liczby pojedynczych emisji sprzedawanych wcześniej przez niego federalnych obligacji pożyczkowych z amortyzacją długu (OFZ-AD) .

3. Już w 2003 roku liczba regionów Rosji, których banki mogły korzystać z kredytów rozliczeniowych jednodniowych i kredytów śróddziennych wzrosła z 5 do 30.

4. W 2004 r. Bank Rosji planował kontynuować praktykę udostępniania środków pieniężnych instytucjom kredytowym w drodze aukcji bezpośredniego repo. W takim przypadku okres, przez jaki te operacje miały być wykonane, jeśli zajdzie taka potrzeba, będzie wynosić od jednego dnia do 90 dni.

Niemniej jednak jest zbyt wcześnie, aby stwierdzić, że mechanizmy refinansowania zadziałały zgodnie z oczekiwaniami, ponieważ pozostaje tu wiele nierozwiązanych kwestii. Świadczy o tym w szczególności niezbyt duża popularność wśród banków aukcji kredytów lombardowych. I tak w latach 2003-2004. mniej więcej co druga taka planowana aukcja została uznana za nieważną.

Powodem jest najwyraźniej to, że pożyczki są inne. Pożyczki, które Bank Rosji Ostatnio mimo to zaczęły emitować, stanowią one dla banków, które mogą otrzymać jedynie dodatkowe i skromne środki w celu utrzymania swojej krótko- lub ultrakrótkoterminowej płynności, banki komercyjne w rzeczywistości nie są w stanie refinansować swojej działalności w pełnym tego słowa znaczeniu takimi środkami; . Innymi słowy cała rzecz w tym, że za pomocą tych metod Bank Centralny wprowadza do obiegu swój pieniądz na tak krótki okres czasu, że nie da się go wykorzystać w żadnych poważnych projektach związanych z finansowaniem gospodarki. Przy okazji zauważmy, że tylko taki „krótki pieniądz” może wywołać wzrost poziomu inflacji. Ponadto nie wszystkie banki mogą faktycznie otrzymywać pożyczki z Banku Centralnego.

System bankowy w Federacji Rosyjskiej jest reprezentowany przez banki centralne i komercyjne, a także inne niebankowe organizacje kredytowe. Można powiedzieć, że system bankowy Federacji Rosyjskiej jest dwupoziomowy. Najwyższy poziom reprezentuje Bank Centralny, a najniższy wszyscy inni.

Bank Centralny Federacji Rosyjskiej

Centralny Bank Rosji jest największym bankiem działającym w Rosji. Jest przedmiotem regulacji monetarnej. Jej cele i zadania są regulowane na poziomie Konstytucji i ustawodawstwa federalnego.

Wszystkie banki można podzielić na dwie kategorie: banki emisyjne, które są Bankiem Centralnym, oraz banki komercyjne. Cechą szczególną banku emisyjnego jest to, że ma on prawo emitować krajowe jednostki monetarne, a także regulować obieg środków w Rosji.

Banki komercyjne

Ta kategoria banków obejmuje instytucje kredytowe utworzone w celu obsługi prawnej i osoby, zapewniając im możliwość przeprowadzania różnorodnych transakcji finansowych. Banki przyciągają depozyty, udzielają kredytów, a także przeprowadzają operacje rozliczeniowe, płatnicze i pośredniczące. Ponadto banki komercyjne uczestniczą w transakcjach na rynkach akcji i obligacji.

Banki komercyjne i Bank Centralny różnią się tym, że celem pierwszego jest osiągnięcie zysku. Zysk banku nazywany jest marżą. Oblicza się je jako różnicę pomiędzy oprocentowaniem kredytów udzielanych przez bank a oprocentowaniem depozytów.

Usługi świadczone przez banki komercyjne

Przymiotnik „komercyjny” wskazuje, że bank został stworzony w celu osiągania zysku. Ale są też banki, które bardziej specjalizują się w świadczeniu określonych usług bankowych.

Do najpopularniejszych usług świadczonych przez banki komercyjne należą:

• udzielanie pożyczek osobom fizycznym i prawnym;
• przeprowadzanie transakcji walutowych;
• kredyty samochodowe;
• hipoteka;
• wymiana uszkodzonych banknotów na nieuszkodzone;
• tworzenie i prowadzenie rachunków bieżących dla podmiotów gospodarczych;
• operacje na metalach szlachetnych.

Zadania i cele instytucji finansowych

Zadania banków centralnych i komercyjnych są różne. Bank Rosji działa w trzech głównych obszarach. Po pierwsze, musi starać się utrzymać stabilne funkcjonowanie systemu bankowego, a także starać się maksymalnie ograniczyć tempo spadku płynności całego systemu bankowego w kraju. Po drugie, Centralny Bank Rosji musi zapewnić niezawodność i efektywność całego systemu płatniczego. Trzecim zadaniem Banku Centralnego jest utrzymanie siły nabywczej rubla, a także utrzymanie jej na stabilnym poziomie Kurs wymiany.

W tej chwili rząd rosyjski ustanowił system płynnego kursu wymiany rubla. Wcześniej Bank Centralny starał się utrzymać kurs waluty krajowej poprzez ukierunkowane oddziaływanie na rynek walutowy.

W odróżnieniu od różnych niebankowych instytucji kredytowych i banków komercyjnych, Bank Centralny w swojej działalności nie realizuje celów komercyjnych. Za rozwój odpowiada Bank Rosji rynek finansowy w Federacji Rosyjskiej, a także zapewnia jej stabilność. Zarabianie nie jest jego głównym celem. Na tym polega główna różnica między bankami komercyjnymi a Bankiem Centralnym Federacji Rosyjskiej.

Znaczenie banków komercyjnych

Jak wspomniano wcześniej, głównym celem działalności operacyjnej banków komercyjnych jest osiąganie zysku. Na tym polega ich komercyjne zainteresowanie. Bank komercyjny może być utworzony na dowolnej formie własności i jest podmiotem gospodarczym.

We współczesnej gospodarce rolę odgrywają banki komercyjne ważna rola. Są pośrednikami i rozdzielają kapitał pomiędzy gałęziami przemysłu i regionami państwa. Jednym z głównych zadań banków komercyjnych jest zapewnienie nieprzerwanego obiegu środków i kapitału w państwie. Ta kategoria banków jest również odpowiedzialna za udzielanie kredytów przedsiębiorstwom przemysłowym, państwu i ludności. Ponadto banki komercyjne stwarzają warunki do gromadzenia środków organizacji i obywateli.

Funkcje Banku Centralnego

W związku z tym, że banki komercyjne i Bank Centralny realizują odmienne cele w swojej działalności, różnią się także ich funkcje. Aby rozwiązać zadania przypisane Bankowi Centralnemu, wykonuje on następujące funkcje:

• przechowywanie rezerw złota i walut obcych;
• gromadzenie i przechowywanie rezerw instytucji kredytowych;
• kontrola nad instytucjami kredytowymi;
• emisja funduszy kredytowych;
• udzielanie pożyczek bankom komercyjnym;
• monetarna regulacja sektora gospodarczego.

Istnieje wiele metod wykonywania tych funkcji. Bank Rosji ma prawo zmieniać normy rezerw obowiązkowych banków i przeprowadzać operacje rynkowe. Operacje takie obejmują nabywanie i sprzedaż obligacji rządowych, weksli i innych papierów wartościowych.

Bank Centralny ma również prawo do zmiany wysokości stóp procentowych. Zadanie to realizowane jest w ramach regulacji kredytowej. Kolejnym ważnym obszarem działalności jest kształtowanie polityki kursowej. Wszystkie powyższe metody nazywane są zwykle ogólnymi, ponieważ wpływają na działalność wszystkich banków komercyjnych, a także na rynek kapitału kredytowego.

Oprócz metod ogólnych wyróżnia się także metody selektywne. Ich zastosowanie ma na celu uregulowanie niektórych rodzajów kredytów (na przykład rentowych lub konsumenckich). Metody te mogą również skupiać się na udzielaniu pożyczek różnym branżom.

Przykładami metod selektywnych są pułapy (limity) kredytowe, które stanowią bezpośrednie ograniczenie wielkości kredytów, których mogą udzielić niektóre banki na terytorium Federacji Rosyjskiej. Drugim przykładem metod selektywnych jest regulacja warunków udzielania niektórych rodzajów pożyczek. Bank centralny może ustalić różnicę pomiędzy oprocentowaniem kredytów i depozytów.

„Bank Banków”

Bank Centralny nie współpracuje z przedsiębiorcami i ludnością Federacji Rosyjskiej. Jej głównymi klientami są banki komercyjne, które pełnią funkcję pośredników pomiędzy Bankiem Centralnym Federacji Rosyjskiej a podmiotami gospodarczymi.

Bank Centralny przechowuje gotówkę banków komercyjnych. Pieniądze te nazywane są rezerwami. Historycznie rzecz biorąc, rezerwy miały na celu pomóc w spłacie depozytów. Minimalną kwotę rezerwy w stosunku do kwoty zobowiązań depozytowych ustala Bank Rosji.

Będąc „bankiem banków”, Bank Centralny Federacji Rosyjskiej jest organem zapewniającym regulację całego systemu płatniczego Rosji. Do jego obowiązków należy tworzenie i organizacja rozliczeń międzybankowych, koordynacja i regulacja systemów rozliczeniowych. Bank Centralny jest centrum całego systemu bankowego Federacji Rosyjskiej.

Funkcje banków komercyjnych

Główne funkcje Banku Centralnego i banków komercyjnych znacznie się różnią. Jeśli praca banku centralnego ma charakter bardziej regulacyjny, wówczas działalność banków komercyjnych wiąże się z redystrybucją zasobów pieniężnych i stymulowaniem oszczędności.

Główną funkcją jest pośrednictwo kredytowe. Bank zajmuje się redystrybucją pieniędzy, które mogą zostać uwolnione w procesie obrotu kapitałem przedsiębiorstw i dochodów osób fizycznych. Redystrybucja środków odbywa się horyzontalnie, czyli od pożyczkodawcy do pożyczkobiorcy. W tym obszarze nie ma pośredników. Płatność za wykorzystanie kapitału ustalana jest pod wpływem podaży i popytu.

Drugą funkcją banków komercyjnych jest stymulowanie tworzenia oszczędności w gospodarstwie domowym. Teoretycznie to właśnie środki banków komercyjnych powinny stanowić większość pieniędzy przeznaczonych na reformy gospodarki.

Główną zachętą do tworzenia oszczędności jest wzrost oprocentowania depozytów. Oprócz nich zachętą mogą być gwarancje wiarygodności lokowania zgromadzonych środków w banku. Trzecią funkcją pełnioną przez banki komercyjne jest pośrednictwo w płatnościach pomiędzy podmiotami gospodarczymi.

Rodzaje banków komercyjnych

Rola gospodarcza banków komercyjnych rośnie z roku na rok. Znajduje to odzwierciedlenie w tym, że poszerza się zakres ich działalności i pojawiają się nowe usługi finansowe. Na świecie są banki, które zapewniają swoim klientom ponad trzysta usług.

Klasyfikacji banków można dokonać według różnych kryteriów. W zależności od sposobu tworzenia kapitału docelowego banki komercyjne mogą być tworzone w formie spółek akcyjnych lub spółek z ograniczoną odpowiedzialnością. Ponadto mogą być tworzone przy udziale banków zagranicznych lub kapitału zagranicznego.

Ze względu na rodzaje operacji prowadzonych przez banki komercyjne dzieli się je na uniwersalne i specjalistyczne. Ze względu na obszar działania banki komercyjne można podzielić na federalne i regionalne.

Banki komercyjne w formie akcyjnej

Ta kategoria banków jest najbardziej rozpowszechniona na świecie. Pierwszy bank akcyjny na terenie Federacji Rosyjskiej powstał w połowie XIX wieku w Petersburgu. Banki akcyjne można podzielić na otwarte spółki akcyjne i zamknięte. Każdy może kupować i sprzedawać akcje JSC. Skład przedmiotowy transakcji papierami wartościowymi CJSC jest znacznie ograniczony.

Największe rosyjskie banki komercyjne to Sbierbank, VTB, Alfa-Bank, FC-Otkritie i Gazprombank. Banki te są najbardziej rentowne w Federacji Rosyjskiej. Ostatnio Tinkoff Bank zyskuje na popularności. Jego osobliwością jest całkowite odrzucenie gałęzi. Wszystkie transakcje przeprowadzane są w Internecie. Bank posiada dużą liczbę partnerów, w których terminalach można wypłacić gotówkę z karty bankowej.

Licencje bankowe

Licencja bankowa to licencja rządowa wydawana bankowi komercyjnemu, która uprawnia go do prowadzenia różnych operacji bankowych. Przede wszystkim mówimy o tym, że dokument pozwala przyciągać pieniądze klientów w postaci depozytów, udzielać pożyczek oraz przeprowadzać transakcje rozliczeniowe i płatnicze poprzez otwieranie rachunków bankowych.

W Federacji Rosyjskiej za wydanie zezwolenia bankowi komercyjnemu odpowiedzialny jest Bank Centralny. Bank komercyjny może prowadzić działalność bankową wyłącznie na podstawie uzyskanej licencji, która jest wydawana przez Bank Centralny w sposób określony na poziomie legislacyjnym.

Licencja musi być wpisana do rejestru. Wskazuje wszystkie operacje, które bank może przeprowadzić, a także walutę, w której można przeprowadzić te operacje. Okres ważności dokumentu jest nieograniczony, jednakże Bank Rosji może cofnąć licencje bankom komercyjnym za naruszenie określonych warunków prowadzenia działalności.

Stosunki Centralnego Banku Rosji z bankami komercyjnymi

Główną różnicą między bankiem centralnym a bankiem komercyjnym jest kontrolna rola tego pierwszego. Pełni funkcje ogólnej regulacji działalności każdego pojedynczego banku komercyjnego.

Bank Rosji stosuje wszystkie metody zarządzania gospodarczego. I tylko wtedy, gdy ich zastosowanie nie jest w stanie osiągnąć wymaganego efektu, Bank Centralny może zastosować w procesie regulacyjnym metody zarządzania administracyjnego. Relacje pomiędzy Bankiem Rosji a bankami komercyjnymi działającymi na terytorium państwa określają obowiązujące przepisy bankowe.

W celu uregulowania banków komercyjnych Bank Centralny może podwyższać lub zmniejszać minimalne stopy rezerw obowiązkowych, które banki komercyjne lokują w głównym banku państwa. Ponadto Bank Centralny Federacji Rosyjskiej udziela pożyczek bankom komercyjnym i może zmieniać ich wolumeny wraz ze stopami procentowymi.

Wysokość salda gotówkowego podlegającego rezerwacji w Banku Centralnym ustalana jest na podstawie danych z bilansów banków komercyjnych. Ich bilans musi uwzględniać wszystkie środki pozyskane w formie pożyczek. Stosunki gospodarcze między bankami komercyjnymi a Bankiem Centralnym Rosji polegają na tym, że ten ostatni udziela kredytów bankom komercyjnym, a one z kolei mogą udzielać pożyczek podmiotom gospodarczym.

Bank Centralny Federacji Rosyjskiej jest aktywnym uczestnikiem rynku kredytów międzybankowych w formie pożyczek „ostatniej instancji”. Jedną z form refinansowania banków w procesie wdrażania regulacji monetarnych są pożyczki udzielane przez Bank Centralny Federacji Rosyjskiej.

Do 1995 r. głównymi rodzajami kredytów udzielanych przez Bank Centralny Federacji Rosyjskiej były pożyczki dla Ministerstwa Finansów Federacji Rosyjskiej na finansowanie deficytu budżetu federalnego oraz pożyczki scentralizowane dla banków komercyjnych.

Scentralizowane pożyczki udzielane przez Bank Centralny Federacji Rosyjskiej bankom komercyjnym w celu udzielania kredytów przedsiębiorstwom i organizacjom w ramach programów rządowych. Transakcja ta została sformalizowana w drodze umowy pożyczki międzybankowej na podstawie wniosku banku komercyjnego o udostępnienie mu środków kredytowych do terytorialnej Dyrekcji Głównej Banku Centralnego Federacji Rosyjskiej. Zawierało uzasadnienie ekonomiczne kwoty kredytu. Jego cele i warunki, zabezpieczenia, harmonogramy spłaty kredytu przez podmiot gospodarczy kredytobiorcy do banku komercyjnego i przez bank do Banku Centralnego Federacji Rosyjskiej. Warunkiem udzielenia pożyczek było spełnienie przez bank komercyjny ustalonych standardów ekonomicznych, biorąc pod uwagę otrzymanie pożyczki od Banku Centralnego Federacji Rosyjskiej.

Umowy o udzielenie pożyczek z Banku Centralnego Federacji Rosyjskiej na rzecz banku komercyjnego zostały zawarte po dokładnym rozpatrzeniu ich wniosku. Bank Centralny Federacji Rosyjskiej zbadał przyczyny zapotrzebowania na kredyt, politykę prowadzoną przez bank, wielkość kredytów udzielanych działalności pośredniczącej i innym bankom.

Od 1995 roku Bank Centralny Federacji Rosyjskiej rozwija refinansowanie banków komercyjnych na zasadach rynkowych w formie aukcje kredytowe, udzielanie pożyczek pod zastaw itp.

W odróżnieniu od konwencjonalnych kredytów scentralizowanych, środki kredytowe nabywane na aukcji nie są kierowane do konkretnych sektorów gospodarki czy regionów, lecz zapewniają płynność systemowi bankowemu, gdyż przeznaczone są dla banków działających stabilnie.

Udzielanie pożyczek przez Bank Centralny Federacji Rosyjskiej bankom komercyjnym

Bank Rosji udziela kredytów bankom komercyjnym w granicach całkowitego wolumenu udzielonych kredytów, ustalonego zgodnie z wytycznymi jednolitej polityki pieniężnej państwa. Do takich pożyczek zaliczają się pożyczki śróddzienne, jednodniowe pożyczki rozliczeniowe (overnight) i pożyczki zastawne (pożyczki na stałą kwotę udzielane przez pożyczkodawcę pożyczkobiorcy na określony czas, zabezpieczone nieruchomością lub prawami majątkowymi) na okresy ustalone przez Centralną Bank Rosji.

Od marca 1998 r. emitowane są wyłącznie na papierach wartościowych rządowych znajdujących się na liście lombardzkiej.

Po sierpniu 1998 r. zabezpieczeniem tych pożyczek są GKO i OFZ z terminem zapadalności po 1 stycznia 1999 r., federalne obligacje pożyczkowe o stałym dochodzie kuponowym oraz obligacje Banku Centralnego wyemitowane do obrotu zgodnie z Regulaminem Banku Rosji „W sprawie procedury emisji obligacji Federacji Rosyjskiej” z dnia 28 sierpnia 1998 r. №52-6.

Rada Dyrektorów Banku Centralnego, na wniosek komitetu kredytowego danego banku, zatwierdza, zmienia i uzupełnia listę lombardową oraz oficjalnie publikuje ją w „Biuletynie Banku Rosji”. Zatwierdza także warunki kredytu, oprocentowanie, a także opłaty za prawo do korzystania z kredytów śróddziennych.

Jeśli istnieje wystarczające zabezpieczenie, bank komercyjny może otrzymać kilka rodzajów kredytów w ciągu jednego dnia, w tym pożyczki lombardowe na różne lub identyczne pożyczki, lub kilka pożyczek w ciągu dnia.

Pożyczek w imieniu Banku Rosji udzielają bankom komercyjnym upoważnione instytucje (GRCC, RCC) na podstawie ogólnej umowy kredytowej.

Ogólne warunki udzielania i spłaty pożyczek z Banku Rosji

Ogólne warunki udzielania i spłaty pożyczek Banku Rosji są następujące:

1. Zawarcie ogólnej umowy kredytowej z Bankiem Rosji, która określa rodzaje kredytów wymaganych przez bank komercyjny.

Aby otrzymać pożyczkę jednodniową, należy zawrzeć dodatkową umowę do umowy o możliwości udzielenia takiego kredytu i przyznającą Bankowi Rosji prawo do określenia środków w wysokości jego roszczeń z tytułu udzielonych, terminowo spłaconych pożyczek, a także jako opłaty za prawo do korzystania z kredytów śróddziennych bez zlecenia właściciela banku rachunków korespondencyjnych

Opis ten zostanie sporządzony na podstawie zlecenia odbioru wydanego przez upoważnioną instytucję Banku Rosji w kolejności pierwszeństwa określonej przez prawo.

2. Bank pożyczający musi posiadać rachunek papierów wartościowych prowadzony przez uprawnionego depozytariusza oraz zawrzeć umowę dodatkową do umowy depozytariusza, zawierającą:

· po otwarciu sekcji „Zablokowane przez Bank Rosji” na swoim rachunku papierów wartościowych i po prawej stronie Banku Rosji w celu przypisania pełnego numeru do tej sekcji, po prawej stronie Banku Rosji w celu otwarcia i przydzielenia numerów do niektórych sekcji rachunku papierów wartościowych banku itp.

3. Pożyczki z Banku Centralnego Federacji Rosyjskiej udzielane są pod warunkiem wstępnego zablokowania przez bank rządowych papierów wartościowych w części „Zablokowane przez Bank Rosji” rachunku papierów wartościowych banku w depozycie.

Banki samodzielnie ustalają ilość i emisję rządowych papierów wartościowych oraz papierów wartościowych Banku Centralnego Federacji Rosyjskiej, które podlegają wstępnej blokadzie.

Papiery wartościowe przyjęte na zabezpieczenie muszą spełniać następujące wymogi:

· musi być wpisany na listę lombardów;

· być zaksięgowane na rachunku papierów wartościowych banku otwartym w depozycie;

· należeć do banku na mocy prawa własności i nie być

obciążony innymi zobowiązaniami banku;

· mieć okres spłaty nie wcześniejszy niż 10 dni od terminu zapadalności pożyczki.

4. Bank pożyczający w chwili udzielenia kredytu musi spełniać następujące wymagania:

· posiadać wystarczające zabezpieczenie kredytu;

· w pełni spełniać wymagania dotyczące rezerwy obowiązkowej;

· nie posiadasz wcześniej przeterminowanych długów z tytułu pożyczek

udzielonych przez Bank Rosji oraz odsetki od nich, a także inne zaległe zobowiązania pieniężne wobec tego ostatniego.

Bank Rosji będzie „bankiem banków”, udziela kredytów bankom komercyjnym i przyciąga depozyty z banków komercyjnych.

W pierwszym roku działalności nowo utworzony bank komercyjny nie ma prawa pozyskiwać pożyczek z Banku Rosji. W przyszłości może zaciągać następujące rodzaje pożyczek Banku Rosji:

• jednodniowe pożyczki rozliczeniowe;
• pożyczki zabezpieczone rządowymi papierami wartościowymi (śróddzienne, jednodniowe, lombardowe)

Ważne jest, aby pamiętać, że kredyt w rachunku bieżącym jest nocny

Warto zaznaczyć, że jednodniowe pożyczki rozliczeniowe udzielane są w walucie Federacji Rosyjskiej na jeden dzień roboczy w ramach całkowitego wolumenu kredytów udzielonych przez Bank Centralny w ramach jednolitej polityki pieniężnej państwa.

Udzielenie bankowi jednodniowego kredytu w rachunku bieżącym oznacza, że ​​płatności realizowane są z rachunku korespondencyjnego banku, pomimo chwilowego braku lub niewystarczającej ilości środków na rachunku. Kredytowanie rachunku korespondencyjnego banku odbywa się w ramach ustalonego limitu na podstawie umowy. Oprocentowanie kredytu w rachunku bieżącym ustala Zarząd Banku Rosji i jest określone w umowie.

Co istotne, jednodniowa pożyczka rozliczeniowa udzielana jest na koniec bieżącego dnia operacyjnego na jeden dzień operacyjny i nie podlega przedłużeniu. Niedopuszczalne jest otrzymanie kredytu w rachunku bieżącym w ciągu dwóch kolejnych dni roboczych.

Za niewykonanie (nienależyte wykonanie) przez bank obowiązków spłaty kredytu w rachunku bieżącym i zapłaty odsetek, kara w postaci kary w wysokości 0,5 stopy refinansowania za każdy dzień zwłoki do dnia spłaty pobierana jest cała kwota główna.

Aby otrzymać kredyt w rachunku bieżącym, bank komercyjny musi spełniać następujące wymagania:

• ϲʙᴏniezwłocznie iw pełni spełnić wymogi dotyczące rezerw obowiązkowych;
• nie mieć przeterminowanego zadłużenia z tytułu pożyczek Banku Rosji i odsetek od nich, a także obowiązkowych płatności określonych przez prawo;
• łączne zapotrzebowanie na dodatkowe środki na opłacenie wszystkich dokumentów rozliczeniowych wymagalnych przed końcem bieżącego dnia nie powinno przekroczyć ustalonego przez bank limitu kredytowego więcej niż 1,5-krotnie;
• ϲʙᴏniezwłocznie i w całości przekaż opłatę za prawo do skorzystania z jednodniowego kredytu w rachunku bieżącym.

Odsetki za skorzystanie z jednodniowego kredytu w rachunku bieżącym płatne są jednocześnie ze spłatą kredytu. W przypadku opóźnienia w pierwszej kolejności spłacane są odsetki, następnie kwota przeterminowanego zadłużenia głównego, a na końcu wysokość należnych kar.

Pożyczki zabezpieczone rządowymi papierami wartościowymi

Pożyczki zabezpieczone rządowymi papierami wartościowymi są wydawane bankom-rezydentom Federacji Rosyjskiej w walucie Federacji Rosyjskiej w celu utrzymania i regulowania płynności systemu bankowego w granicach całkowitego wolumenu udzielonych kredytów, ustalonego przez Bank Rosji zgodnie z przyjętymi założenia polityki pieniężnej państwa. Zabezpieczenie kredytu stanowić będzie zabezpieczenie (blokada) rządowych papierów wartościowych znajdujących się na Liście Lombardzkiej Banku Rosji.

Bank komercyjny w momencie udzielania kredytu zabezpieczonego rządowymi papierami wartościowymi musi spełniać następujące wymagania:

• posiadać wystarczające zabezpieczenie pożyczki;
• w pełni przestrzegać obowiązkowych rezerw obowiązkowych;
• nie posiadać przeterminowanego zadłużenia z tytułu pożyczek udzielonych wcześniej przez Bank Rosji wraz z odsetkami od nich, a także innych przeterminowanych zobowiązań wobec Banku Centralnego Federacji Rosyjskiej.

Spłata pożyczek Banku Rosji przez banki zaciągające pożyczki i płatność odsetek od nich dokonywana jest w ustalonych terminach; zmiana warunków spłaty pożyczek jest niedozwolona.

Bank Rosji może ustalić różne stopy procentowe dla różnych rodzajów kredytów, biorąc pod uwagę okres i częstotliwość kredytu.

Bank wybiera, z jakiego rodzaju kredytów z Banku Centralnego Federacji Rosyjskiej skorzysta i zawiera umowę z Bankiem Rosji ogólna umowa pożyczki. Sporządzana jest również dodatkowa umowa do umowy rachunku korespondencyjnego banku komercyjnego, która zabezpiecza prawo Banku Centralnego Federacji Rosyjskiej do umorzenia środków w wysokości zaległych roszczeń Banku Rosji z tytułu udzielonych pożyczek, a także jako kwoty za prawo do korzystania ze środków śróddziennych oraz pożyczki bez zlecenia banku będącego właścicielem rachunku korespondencyjnego.

Bank komercyjny musi mieć konto depozytowe w autoryzowanym depozyty, z którym musi zawrzeć dodatkową umowę o otwarciu sekcji „Zablokowane przez Bank Rosji”, na której będzie konto depozytowe.

Pożyczki z Banku Centralnego Federacji Rosyjskiej udzielane są pod warunkiem wstępnego zablokowania przez bank rządowych papierów wartościowych będących jego własnością na mocy prawa własności. Papiery wartościowe te muszą mieć termin zapadalności nie wcześniejszy niż 10 dni kalendarzowych po terminie zapadalności udzielonej pożyczki z Banku Rosji. Bank samodzielnie ustala liczbę i emisje rządowych papierów wartościowych podlegających wstępnej blokadzie.

Maksymalna możliwa kwota kredytu (wraz z naliczonymi odsetkami), jaką może otrzymać bank, to wartość rynkowa rządowych papierów wartościowych skorygowana o współczynnik korygujący Banku Rosji.

Pożyczki lombardowe z Banku Rosji udzielane są w następujący sposób:

• zgodnie z wnioskami banków o pożyczkę lombardową: pożyczka lombardowa udzielana jest w każdy dzień roboczy według stałej stopy procentowej ustalonej przez Bank Rosji;
• na podstawie wyników aukcji kredytów lombardowych: pożyczki lombardowe udzielane są po aukcji przeprowadzonej przez Bank Rosji według stopy procentowej ustalonej na podstawie wyników aukcji i opublikowanej w oficjalnym oświadczeniu o wynikach aukcji.

Aukcje kredytów lombardowych organizowane są przez Bank Rosji (miejsce: Moskwa) w formie oprocentowanych konkursów wniosków banków o udział w aukcji kredytu lombardowego.
Warto zaznaczyć, że podstawą aukcji będzie oficjalne zawiadomienie Banku Rosji o przeprowadzeniu aukcji kredytów lombardowych, które określa: sposób przeprowadzenia aukcji; okres, na jaki udzielana jest pożyczka; wielkość maksymalnego udziału pozakonkurencyjnych wniosków o udział w aukcji kredytu lombardowego (jako procent całkowitego wolumenu wniosków złożonych przez bank) oraz, w razie potrzeby, inne warunki aukcji. Oficjalny komunikat publikujemy w Biuletynie Banku Rosji i innych mediach. Bank Rosji ma prawo ustalić ograniczenia dotyczące liczby wniosków przyjętych do aukcji z jednego banku. Ograniczenia ustanowione przez Bank Rosji są wskazane w oficjalnym komunikacie Banku Rosji w sprawie przeprowadzenia aukcji kredytów lombardowych.

Konkurencyjne oferty banków przyjęte na aukcję są uszeregowane według poziomu oferowanego przez banki oprocentowania, zaczynając od maksymalnego. W przypadku wyczerpania się wolumenu kredytu wystawionego na aukcji Bank Rosji ma prawo proporcjonalnie obniżyć kwotę każdej konkurencyjnej oferty, która wskazuje stopę procentową przyjętą przez Bank Rosji jako stopę graniczną na liście zadowolonych konkurencyjnych ofert. W takim przypadku konkurencyjne oferty banków mogą zostać częściowo spełnione.

Niekonkurencyjne oferty banków przyjęte na aukcję zaspokajane są według kursu średnioważonego ustalonego w wyniku aukcji kredytu lombardowego. W tym przypadku obliczenia średniej ważonej stawki dokonuje Bank Rosji na podstawie konkurencyjnych ofert banków spełnionych/częściowo zadowolonych po wynikach aukcji.

Aukcje kredytu lombardowego przeprowadzane są w jeden z następujących sposobów:

• według metody „amerykańskiej”: oferty konkurencyjne znajdujące się na liście zaspokojonych ofert konkurencyjnych są zaspokajane przy stopach procentowych oferowanych przez banki w tych ofertach, które są równe lub wyższe od stopy granicznej ustalonej przez Bank Rosji na podstawie o wynikach aukcji;
• według metody „holenderskiej”: oferty konkurencyjne umieszczone na liście zaspokojonych ofert konkurencyjnych są zaspokajane przy minimalnej stopie procentowej, która znajdzie się na liście spełnionych konkurencyjnych ofert banków (tj. według stopy granicznej ustalonej przez Bank Rosji na podstawie wyników aukcji)

Jeżeli bank nie wywiąże się (nienależycie) ze swoich zobowiązań w zakresie spłaty kredytu i zapłaty odsetek, Bank Rosji rozpoczyna procedura sprzedaży zastawionych papierów wartościowych (zabezpieczenie)

Wpływy ze sprzedaży zastawionych rządowych papierów wartościowych wykorzystuje się w następującej kolejności:

• wydatki Banku Rosji związane z jego realizacją podlegają zwrotowi;
• spłacane jest zadłużenie odsetkowe banku oraz zadłużenie kredytowe banku (w wysokości zadłużenia głównego);
• kwoty należnych kar (kar) podlegają zwrotowi

Jeżeli kwota wpływów ze sprzedaży zabezpieczenia jest wyższa od kwoty istniejących zobowiązań, nadwyżka przelewana jest na rachunek korespondencyjny banku. Jeżeli wpływy nie wystarczą na spłatę wszystkich zobowiązań, Bank Rosji odpisuje brakującą kwotę z rachunku korespondencyjnego banku.