Investitorii începători se confruntă adesea cu această situație: au ales o acțiune, au făcut totul corect conform metodologiei, dar prețul acțiunii a început să se miște în cealaltă direcție în aceeași zi sau chiar în același minut. Majoritatea oamenilor încep imediat să intre în panică și să se gândească că au făcut ceva greșit, au făcut o greșeală undeva etc. Ca urmare, investitorul începe să cedeze emoțiilor și poate face greșeala de a vinde acțiuni bune la un preț nerezonabil de scăzut.

Pentru a nu te emoționa și a acționa înțelept și corect în deciziile tale de investiții, trebuie să înțelegi de ce scad stocurile. Astăzi ne vom uita la principalele motive. Mai mult, le vom împărți în 2 clase principale de motive:

Motivele care nu țin de deteriorarea situației în companie sunt motive speculative și de piață.

Motivele asociate deteriorării situației din companie sunt motivele reale.

În același timp, din punct de vedere al analizei fundamentale și al principiilor investițiilor pe termen lung, trebuie să reacționați la ceea ce se întâmplă doar în al doilea caz, deoarece în acest caz, fie ați greșit când ați analizat compania în faza de selecție a stocurilor și nu ați luat în considerare niciun factor important, fie a apărut un caz de forță majoră în firma selectată.

În practică, dacă ați făcut totul corect atunci când ați ales o companie și ați efectuat analize de înaltă calitate, ați găsit o companie subevaluată cu indicatori fundamental puternici și perspective excelente, atunci, în marea majoritate a cazurilor, scăderea prețurilor acțiunilor va fi cauzată de motive. care nu au nicio legătură cu situația din companie. Aceasta înseamnă că astfel de mișcări de pe piață sunt fie pur și simplu zgomot pe piață, fie sunt cauzate de evenimente care nu au legătură cu compania însăși și pot fi pur și simplu așteptate.

Factorii din stoc scad

În primul rând, să ne uităm mai detaliat la clasa de motive care apar pe măsură ce situația din companie se înrăutățește. Acesta este tocmai domeniul de activitate al investitorului atunci când este necesar să se ia decizii cu privire la acțiunile ulterioare privind aceste investiții.

Adevăratele motive pentru scăderea stocurilor

Aici, la rândul său, putem împărți cauza căderii în două clase:

Motive legate de deteriorarea poziției financiare a companiei.

Rolul cheie în acest caz este jucat de calitatea analizei fundamentale a companiei: toate părțile sale - aceasta include o analiză a poziției financiare a companiei, o analiză a afacerii acesteia și identificarea direcțiilor cheie pentru dezvoltare. și creșterea companiei. În această etapă, este important să pătrundem cât mai adânc în esența afacerii companiei, să tragem concluziile corecte și să le extrapolăm corect la performanța financiară viitoare a companiei. Dacă ați făcut totul corect aici, aceasta reprezintă deja mai mult de 90% din succesul acestei investiții.

Cum să recunoaștem aceste riscuri.

Desigur, cu o analiză superficială sau cu cunoștințe insuficiente se pot trage concluzii eronate cu privire la perspectivele companiei. Puteți recunoaște procesele proaste dintr-o companie după dinamica negativă a situațiilor financiare. Pentru a face acest lucru, este necesar să se monitorizeze periodic situațiile financiare ale companiei și deciziile importante ale adunării acționarilor și ale conducerii companiei, care sunt, de asemenea, publicate pe site-ul web în secțiunea pentru investitori. De asemenea, puteți evalua riscurile de dinamică negativă într-o companie pe baza unei analize a raportării acesteia și a analizei de afaceri. De aceea, un investitor pregătit va bifa această companie de pe lista sa scurtă de investiții în avans, în etapa analizei detaliate.

Cel mai Cel mai bun mod protecția împotriva unor astfel de riscuri este îmbunătățirea constantă a calificărilor și aprofundarea cunoștințelor. A doua cale este diversificarea. Dacă aveți o înțelegere de bază a investițiilor, este posibil să trageți concluzii eronate, dar riscul să vă înșelați în toate deciziile de investiție este minim. Concluziile incorecte pentru o companie vor fi compensate de concluzii corecte și rezultate pozitive pentru alte investiții.

Motive legate de forța majoră.

Absolut orice companie are acest risc. La orice fabrică, la orice întreprindere, ceva poate exploda, strica, munca poate fi interferată de dezastre naturale și provocate de om, pot apărea diverse situații de conflict imprevizibile etc. Totodata, avem in vedere situatiile in care se produce efectiv daune grave sau ireparabile afacerii si situatiei financiare a companiei. Există și vor apărea în viitor astfel de exemple pe piață, dar în mod corect trebuie spus că de fapt nu există atât de multe astfel de exemple.

Exemple vii de situații de forță majoră sunt cazul companiei Raspadskaya, când a avut loc o explozie puternică la mina principală a companiei.

Cel mai frapant exemplu actual de forță majoră la o companie este situația cu AFK Sistema. Compania Rosneft a depus o cerere împotriva AFK Sistema pentru o sumă de aproximativ 107 miliarde de ruble, ceea ce a fost egal cu aproape jumătate din capitalizarea companiei, ca urmare, acțiunile au scăzut cu 40%.




Cum să recunoaștem aceste riscuri.

De aceea sunt circumstante de forta majora, pentru ca nu sunt deloc previzibile si nici macar analiza cea mai aprofundata nu va ajuta la identificarea lor din timp. Dar este posibil să se evalueze gradul de posibilă apariție a anumitor cazuri de risc în diverse companii și industrii. Și acest lucru poate fi luat în considerare atunci când vă formați portofoliul de investiții. Astfel, există în mod evident anumite riscuri industriale ale companiilor, a căror probabilitate este mai mare datorită specificului afacerii. Aceasta este, de exemplu, aceeași industrie a cărbunelui cu riscuri de producție destul de mari. Aceasta este o industrie de transport în care sunt posibile accidente imprevizibile și dezastre care implică vehicule ale companiei. În sectorul financiar, organizațiile de microfinanțare și companiile de asigurări sunt ele însele afaceri foarte riscante. De asemenea, de exemplu, companiile pot fi împărțite în companii cu participare de stat și companii private. Această diviziune în sine oferă deja o înțelegere a faptului că companiile de stat au mai puțin risc de situații de conflict cu structurile guvernamentale. Desigur, toate acestea nu elimină riscul situațiilor de forță majoră, dar vă puteți face o idee despre probabilitatea apariției acesteia.

Cum să te protejezi de aceste riscuri.

Riscul de forță majoră este de fapt probabilitate scăzută. Prin urmare, cel mai mult metoda eficienta neutralizarea acestor riscuri este diversificarea. Totodată, cu cât este mai largă diversificarea portofoliului dumneavoastră de investiții, cu atât mai bine, cu atât riscul situațiilor de forță majoră este mai eficient redus. În același timp, cunoștințele despre industriile potențial mai riscante pot fi, de asemenea, utilizate în această direcție, reducând în avans ponderea activelor potențial mai riscante din portofoliul dumneavoastră de investiții.

Motive de piață pentru scăderea stocurilor

Aceste motive nu au nicio legătură cu deteriorarea reală a situației din companie, ci sunt legate de dinamică bursaîn general sau situația macroeconomică din țară, din regiune sau din întreaga lume.

Astfel de motive pentru scăderea stocurilor sunt numite și riscuri sistematice (sau sistemice). Acestea sunt riscuri care afectează întreaga piață în ansamblu, adică la nivel global, toate acțiunile fără excepție. De regulă, acestea sunt fenomene de criză în economia mondială, diverse conflicte geopolitice globale care ar putea afecta economia mondială sau economia unei regiuni mari. Acestea sunt procese naturale ciclice globale în economia mondială asociate cu diferite cicluri economice. Cicluri de producție, cicluri tehnologice, cicluri de creditare etc. Orice proces ciclic se caracterizează atât printr-o fază inferioară de subevaluare, cât și printr-o fază superioară de supraîncălzire (sau o bulă financiară). În acest caz, faza superioară ciclu economicși va reprezenta un risc sistematic pentru toate piețele.

Unul dintre cele mai izbitoare exemple de risc sistematic global este criza financiară globală din 2008. Riscurile globale afectează majoritatea activelor atunci când totul cade aproape peste tot în lume. Acest lucru a afectat toate piețele de acțiuni din lume, atât cele dezvoltate, cât și cele în curs de dezvoltare.

Indicele S&P 500

Cum să recunoaștem aceste riscuri.

Desigur, riscurile sistematice pot fi și de natura circumstanțelor globale de forță majoră, dar în majoritatea cazurilor sunt vizibile pentru investitorii profesioniști care monitorizează dinamica indicatorilor macroeconomici.

Dacă aruncăm o privire mai atentă la indicatorul macroeconomic, care arată raportul dintre capitalizarea tuturor piețelor și PIB-ul global, vom vedea că toate tendințele majore și globale de urs de pe piața de valori din ultimii 30 de ani au fost precedate de câțiva ani de supraîncălzirea semnificativă a bursei.

Cum să te protejezi de aceste riscuri.

Riscurile sistematice de piață legate de țări sau industrii individuale sunt atenuate prin diversificarea valutară a portofoliului și compilarea portofoliilor între țări. Dar cea mai eficientă protecție împotriva unui astfel de risc, și chiar împotriva riscului sistematic global, este menținerea unui echilibru de active riscante și fără risc în portofoliul de investiții. Activele riscante sunt cu siguranță supuse influenței sale, iar activele fără risc sunt instrumente cu venit fix - obligațiuni foarte fiabile. Cu profitabilitatea lor, ele pot neutraliza parțial sau complet impactul riscului global. În același timp, soldul activelor dintr-un portofoliu de investiții nu este un fel de raport fix, acesta trebuie gestionat în funcție de stadiul pieței și de ciclul economic. Tocmai acesta este ceea ce le permite investitorilor profesioniști să abordeze turnul evenimentelor de criză cu cele mai protectoare portofolii de investiții și să construiască în mod agresiv poziții din active riscante foarte ieftine în timpul fazei de redresare post-criză a piețelor și a economiei.

Motive speculative pentru scăderea stocurilor

Această clasă de motive nu are nicio legătură cu starea reală a lucrurilor din companie, dar mai mult, aceste motive nu au nicio legătură cu economia reală. Acesta este așa-numitul zgomot al pieței. Acesta este ceva cu care investitorii se confruntă tot timpul și ceva care este foarte intimidant pentru noii investitori.

Motivele existenței zgomotului pieței se află în însăși natura pieței de valori moderne, sau mai exact în structura participanților săi. Pentru a înțelege pe deplin natura acestui fenomen și a-l considera de la sine înțeles, trebuie să răspundeți la o întrebare cheie pentru dvs.: cine vă va vinde o acțiune bună, subevaluată și promițătoare suficient de ieftin? Efectuăm analize, vedem astfel de titluri și le putem cumpăra aproape în fiecare zi. Ele ne sunt vândute de acei participanți la piață care se concentrează pe lucruri complet diferite, privesc într-o direcție complet diferită și cumpără cu orizonturi de investiții complet diferite. Numărul participanților pe piață este extrem de divers, aceștia includ investitori clasici pe termen lung, aceștia sunt actori instituționali mari, cum ar fi băncile și fonduri de investiții, aceștia sunt speculatori ai unor orizonturi investiționale complet diferite, de la câteva secunde până la câteva luni, și bineînțeles roboți fără suflet - algoritmi de tranzacționare. Este stratul de jucători speculativi de pe piață care ne oferă posibilitatea de a cumpăra acțiuni bune din punct de vedere investițional ieftin, deoarece ni le vând din motive complet diferite: cineva are un termen limită pentru vânzare, cineva joacă împotriva pieței. , cineva acoperă riscurile altora ale acestei vânzări și cineva a cumpărat acest stoc acum 10 secunde cu scopul de a vinde acum și de a obține un profit de câteva puncte. Dezavantajul acestui fenomen este că speculatorii mișcă în mod activ piața în direcții haotice complet diferite și uneori destul de semnificativ.

Cum să recunoaștem aceste riscuri.

În acțiunile lichide, zgomotul pieței este întotdeauna prezent. Pe orice ciclu de stoc și în orice circumstanțe. Zgomotul de pe piață este, de asemenea, destul de multifațet, este creat de jucători speculativi de pe piață, care se concentrează și pe fenomene și evenimente complet diferite. Acestea ar putea fi zvonuri, temeri și îngrijorări privind atât companiile, cât și economia în ansamblu, ieșiri și fluxuri naturale de capital, închiderea forțată a speculatorilor cu risc ridicat de către brokeri și, bineînțeles, corecții tehnice. Când se acumulează o masă critică de participanți, care și-a primit o anumită rată a profitului și dorește să o repare, indiferent de situație. Drept urmare, jucătorii speculativi pe termen scurt se alătură valului de vânzări tehnice și se dezvoltă o corecție tehnică. Toate aceste evenimente și fapte au intervale de timp diferite de influență, dar, de regulă, toate sunt pe termen scurt. Prin urmare, pentru un investitor pe termen lung care se concentrează pe factorii fundamentali, toți formează zgomot pe piață.

Cum să te protejezi de aceste riscuri.

Investitorii profesioniști nici măcar nu încearcă să facă acest lucru, pur și simplu folosesc zgomotul pieței în avantajul lor. Deoarece zgomotul pieței este format din multe evenimente aleatoare diferite și reacții diferite ale jucătorilor, i se poate da o expresie statistică. Sau, cu alte cuvinte, zgomotul pieței poate fi măsurat folosind indicatorul statistic al abaterii standard sau a abaterii standard pe o anumită perioadă.

Pentru a face acest lucru, să ne uităm la un exemplu ilustrativ. Pe parcursul anului 2016, Alrosa a demonstrat o bună dinamică de raportare financiară și a fost subevaluată din punct de vedere fundamental. Investitorii s-au arătat interesați de acțiunile acestei companii, dar, în ciuda tuturor atractivității acțiunilor Alrosa, acțiunile companiei au crescut într-o curbă în dinte de ferăstrău. Creșterea a fost înlocuită cu scăderi locale și corecții tehnice.

Abaterea medie de la tendința centrală (numită și abatere standard) pentru această perioadă a fost de 12,93 ruble sau 14,05% din cursul de schimb curent. Aceste valori ne spun că, într-o ordine aleatorie, acțiunile companiei în medie se pot abate cu 14% de la prețul lor mediu.

Vizual, aceasta poate fi reprezentată după cum urmează.

În consecință, un investitor trebuie pur și simplu să înțeleagă că, dacă cotațiile bursiere ale unei companii scad fără un motiv aparent în raport cu performanța financiară și operațională a companiei în sine, fără fapte de forță majoră în companie și nu pe fundalul unei piețe de valori supraîncălzite, atunci acestea sunt mișcări naturale, naturale ale acțiunilor și astfel de corecții nu fac decât să îmbunătățească punctul de intrare a investiției în acțiuni, permițându-vă să cumpărați acțiuni subevaluate și promițătoare ale companiei la un preț sub valoarea lor medie. Adică, în acest moment, probabilitatea scăderii ulterioare a acestora este semnificativ mai mică și, din cauza declinului care a avut loc deja, apare o anumită creștere a rentabilității potențiale din creșterea acțiunilor în viitor.

Concluzii.

Am analizat diverse motive care pot determina scăderea prețurilor acțiunilor. Din cele mai multe dintre aceste motive, există instrumente eficiente pentru a le combate. Prin urmare, în concluzie, putem rezuma ce ar trebui să aibă un investitor și ce trebuie făcut pentru o investiție eficientă.

Există 3 factori cheie aici:

1. Competenta. Este necesar să aveți cunoștințe obligatorii de analiză financiară și investițională pentru a recunoaște și anticipa corect tendințele cu adevărat negative în cadrul companiei. Și invers, pentru a identifica corect dinamica pozitivă a dezvoltării companiei.

2. Reguli de bază ale investițiilor. Este necesar să se echilibreze corespunzător portofoliul de investiții și să se realizeze diversificarea efectivă a acestuia pentru a minimiza riscurile ce pot fi combătute cu ajutorul acestui instrument.

3. Stabilitate psihologică, înțelegere corectă a situației actuale, adecvarea așteptărilor. Este necesar să învățați să acordați atenție doar schimbărilor din acei factori care au influențat adoptarea unei decizii pozitive de investiție și să filtrați evenimentele care nu au un impact direct asupra rezultatelor reale și evaluării companiei.

De asemenea, este necesar să înțelegem că investițiile sunt procese pe termen lung care necesită adesea rezistență, răbdare și stabilitate psihologică din partea investitorului. Pentru a ilustra acest lucru, să luăm un exemplu din cartea celebrului manager de fond Nasim Taleb, Fooled by Randomness. Acesta oferă un exemplu de modelare a unui portofoliu de investiții cu o rentabilitate așteptată de 15% pe an și o abatere medie a rezultatelor de 10%. Scopul simulării a fost de a arăta modul în care zgomotul pieței poate interfera cu dezvoltarea portofoliului.

Ca urmare, dacă faci totul corect și lucrezi cu riscuri, atunci pe termen mediu și lung, investiția de portofoliu tinde spre profilul mediu de rentabilitate inclus în portofoliu. La intervale de timp scurte, zgomotul pieței și factorii aleatorii interferează cu cotațiile, iar acesta este un proces absolut natural.

De aici rezultă că este necesar să se dea o seamă fidelă a rezultatului așteptat în viitor și să se perceapă corect orizonturile investiționale ale portofoliului.

Este important să înțelegem că investiția inteligentă în portofoliu este un proces în care acțiunile semnificative conduc la rezultate pozitive. Prin urmare, din toate cele de mai sus, factorul cheie pentru investiții de succes este cunoștințele. Spre deosebire, de exemplu, de conturile Forex, PAMM și alte moduri cu risc ridicat de a câștiga bani, în care orice încercare de a prezice profitabilitatea și cotațiile sunt mai degrabă șamanism și flirt cu avere.

Dacă articolul ți-a fost util, dă like și distribuie-l prietenilor tăi!

Investiții profitabile pentru tine!

O zi bună, dragul meu cititor!

V-am vorbit deja despre ce este o promovare. Pentru mulți oameni, calculul când să cumpere acțiuni nu este o problemă mare, dar vânzarea lor este mult mai dificilă.

Iată șapte reguli pe care le poți urma pentru a-ți închide pozițiile cu pierderi minime.

Regula 1. Stocul scade cu 7-8%.

Cea mai importantă regulă: trebuie să „descărcați” acțiunile care au scăzut cu 7-8% din prețul de cumpărare. Închiderea pozițiilor cu pierderi minime vă ajută să păstrați capitalul și vă protejează de pierderi mari. Să presupunem că avem un portofoliu de acțiuni.

Aici puteți vedea clar că vânzarea acțiunilor cu pierderi de cel mult 8% ajută la obținerea unui venit bun, în ciuda faptului că 5 din 7 acțiuni au fost neprofitabile.

Pentru investitorii individuali, închiderea pozițiilor cu pierderi minime este regula de aur.

Chiar și pe o piață în ascensiune, investitorii trebuie să-și amintească că nu orice erupție se termină cu succes. Unele acțiuni cresc în etapele târzii ale unei erupții, dar se pot întoarce și scădea rapid. Comportament similar - unul dintre principalele semnale de vânzare. Deși alte stocuri pot forma un model de „cupă” sau „fund dublu”.

Indiferent de motiv, închide-ți mai întâi pozițiile și pune întrebări mai târziu .

Una dintre condițiile necesare pentru succesul pe bursă este închiderea pozițiilor neprofitabile cu pierderi mici, precum și menținerea la maximum a pozițiilor profitabile.

Închiderea pozițiilor pierdute în fiecare acțiune cu performanță slabă este cea mai bună apărare împotriva companiilor care dezinformează, înșală sau supraestimează perspectivele și câștigurile viitoare. Dacă o companie dă faliment, sunt șanse mari ca acțiunile tale să valorize banuti. Ca unul dintre milioanele de investitori, nu veți putea influența procesul legal.

Investitorii instituționali sunt o problemă diferită. Ei își pot folosi conexiunile și resursele financiare pentru a recupera pierderile prin instanțe.

Când acțiunile nu îndeplinesc previziunile optime, unii administratori de fonduri vând acțiunile companiilor peste noapte. Acesta este motivul pentru care stocurile de creștere pot scădea atât de mult și atât de repede. Închiderea promptă a pozițiilor neprofitabile împiedică creșterea pierderilor la 15, 25, 40 sau mai mult.

Regula 2: noi maxime la volum scăzut.

Volumul de tranzacționare este o modalitate excelentă de a determina cât de mult crește sau scade de fapt prețul unei acțiuni. Cu cât sunt cumpărate mai multe acțiuni, cu atât cererea este mai mare. Cu toate acestea, atunci când un stoc face un nou preț ridicat la un volum mai mic decât cel normal, sugerează că cererea este în scădere și stocul se poate întoarce.

Noile creșteri ale prețurilor cu volum slab sunt un semnal timpuriu pentru vânzare.

Majoritatea investitorilor doresc ca acțiunile pe care le dețin să crească și să continue să stabilească noi valori maxime ale prețurilor. Cu toate acestea, dacă raliul are loc la volum scăzut, ar trebui să fiți atenți.

Stoc stabilind noi maxime de preț la volum mare, indică faptul că fondurile de investiții și alți jucători serioși sunt susceptibili de a prelua aceste acțiuni. Și întrucât acești investitori instituționali reprezintă aproximativ trei sferturi din volumul pieței, vrei să fii pe aceeași pagină cu ei.

Cu toate acestea, stocurile cresc la noi culmi la volum redus, indică o pierdere a dobânzii din „bani mari”. Investitorii instituționali, pe de altă parte, pot începe să vândă, ceea ce ar putea duce la o scădere bruscă.

Acest lucru nu înseamnă că ar trebui să vă închideți pozițiile imediat ce prețul atinge noi maxime la volum scăzut, în special pe primele etape mișcare după recenta rupere a bazei. Dar dacă tendința continuă, cel mai probabil veți dori să închideți cel puțin o parte a poziției și să urmăriți să apară alte semnale de vânzare.

Regula 3: prețul acțiunilor crește prea repede și prea repede.

Unele acțiuni, în special cele mai de succes, au obiceiul de a pune capăt tragic creșterii prețului. Ele urcă în sus ca niciodată, apoi se prăbușesc brusc. Această „curgere climatică” are loc atunci când, după un raliu prelungit, un stoc crește cu 25 până la 50 la sută sau mai mult în doar una până la trei săptămâni la creșterea volumului.

Multe promoții companii mariîși încheie creșterea cu o explozie climatică.

O situație în care prețul acțiunilor crește prea mult prea repede nu pare a fi o problemă. Cu toate acestea, dacă stocul crește și mai mult într-o perioadă scurtă de timp, după o creștere semnificativă după erupție, atunci acesta poate ajunge în curând la limita superioară.

Acțiunile de vârf decolează adesea „cu viteza luminii”, o situație numită „climax” sau „ruperea acoperișului”. Investitorii încântați împing prețul acțiunilor până la punctul de fierbere. Un stoc își încheie adesea perioada culminală cu cel mai ridicat nivel de profit de o zi de la erupție. Vânzarea în această perioadă vă va maximiza profiturile.

De ce nu ai vrea să continui să ocupi postul? Dacă o acțiune crește prea mult, prea repede, probabil că se îndreaptă spre o scădere bruscă, adesea rapidă. Și dacă elementele fundamentale ale unei companii încetinesc sau încep să scadă, este posibil ca acțiunile să nu se mai ridice niciodată la valoarea sa de vârf.

Dacă prețul acțiunilor a crescut deja puternic de la izbucnirea sa, care sunt semnele unui raliu culminant? Urmăriți-l să crească cu 25 până la 50 la sută sau mai mult în una până la trei săptămâni la creșterea volumului. Dacă vedeți că deschiderea a avut loc cu mult peste închiderea anterioară (decalaj de epuizare) în această perioadă, atunci stocul poate ajunge deja la maxim.

Regula 4: Media mobilă pe două sute de zile este în scădere.

Folosind multe programe de grafică diferite de pe Internet, puteți crea prețul mediu acțiuni pentru diferite perioade. Media mobilă pe două sute de zile a devenit unul dintre tipurile de indicatori comparativi ca indicator al tendinței pe o perioadă lungă de timp. Cercetările istorice arată că acțiunile care se deplasează sub această linie sunt probabil să continue să se miște mai jos.

Luați profit atunci când media mobilă de două sute de zile se mișcă în jos.

Dacă dețineți un stoc care a avut o tendință ascendentă de mult timp, trebuie totuși să decideți când să vindeți. Acest lucru este dificil de făcut fără a folosi un grafic. În astfel de cazuri, media mobilă de două sute de zile nu numai că ajută la calcularea unde se află linia de suport, dar poate servi și ca un semnal în timp util pentru vânzare.

Graficul bursier, depășind media mobilă de cincizeci de zile, dă un semnal de vânzare. Acțiunile ar putea reveni din această linie dacă fondurile mutuale și alți jucători importanți de pe piață cumpără sau adaugă acțiuni la poziții.

Dacă prețul unei acțiuni crește în luni și ani, atunci o medie mobilă de două sute de zile, care reprezintă valoarea de patruzeci de săptămâni a comportamentului, devine mai utilă. Dacă o acțiune se apropie sau se apropie de linie, dar revine, este probabil ca investitorii instituționali să considere în continuare acțiunea o investiție atractivă.

Cu toate acestea, dacă linia de tendință de două sute de zile începe să scadă după un raliu prelungit, începeți să vă gândiți la vânzarea acțiunilor. În acest moment, cererea de acțiuni între principalii jucători nu mai depășește oferta. Când o acțiune începe să aibă probleme în a rămâne deasupra liniei, cel mai bine este să blocați cel puțin o parte din profiturile obținute.

Regula 5: Liderii industriei încep să simtă situația.

Starea industriei este cel mai bine reflectată de acțiuni - lideri din industrie. Găsiți unul sau două acțiuni cu cea mai bună creștere financiară și profitabilitate. Dacă liderii încep să scadă, atunci cel mai probabil și alte acțiuni din aceeași industrie vor începe să scadă.

Acțiunile de vârf determină soarta sectorului.

Vrei să știi ce rezervă viitorul stocului tău? Urmăriți liderii. Acțiunile de vârf sunt un barometru al sănătății pieței. De asemenea, vă arată cum se comportă un anumit grup industrial. Companiile noi, cu o creștere mare, vor ieși mereu din baza lor înainte ca investitorii să treacă de piața ursoaică. Dacă aceste noi companii prosperă, Wall Street își cumpără asociații. Dacă se ofilesc, piața va scăpa și de cotele concurenților precum buruienile.

Recent, piața a produs mai multe buruieni decât câștigători. Plini de promisiuni, indicii Dow, Nasdaq și S&P 500, după ce au crescut în sus, s-au întors în direcția opusă. Acțiunile care par a fi în stare stabilă (fundamente excelente, grafice convingătoare și previziuni de creștere colorate) se prăbușesc și se prăbușesc.

Pentru a evita astfel de surprize neplăcute, urmăriți îndeaproape liderii de grup. Dacă stocurile companiilor lider încep să scadă, fiți pregătiți să vă renunțați la acțiuni.

Regula 6: Vânzarea de către investitorii instituționali dăunează indicilor pieței.

Investitorii instituționali reprezintă un volum mare Bani care trec prin bursa. Se observă imediat când acești investitori vând: indicii majori se mișcă mai jos pe volume uriașe comparativ cu sesiunea anterioară. Patru, cinci sau mai multe astfel de zile de distribuții pe o perioadă de trei sau patru săptămâni semnalează întotdeauna un nivel maxim al pieței.

Un aflux de vânzări instituționale prefigurează o corecție a pieței.

Indiferent dacă ați început recent să investiți în acțiuni sau ați făcut acest lucru de zeci de ani, asigurați-vă că înțelegeți importanța zilelor de distribuție. O zi de distribuție are loc atunci când unul sau mai mulți indici bursieri majori scad semnificativ pe un volum mai mare decât în ​​ziua precedentă. Dacă observați unul sau mai multe dintre aceste semnale pe parcursul uneia sau mai multor săptămâni, considerați-l un semn că piața se poate schimba cursul după un raliu lung.

Regula 7. Verificați-vă lista de urmărire

Creșterea câștigului pe acțiune este unul dintre cei mai importanți indicatori pentru a determina dacă o acțiune merge bine. Profitul semnalează, de asemenea, mișcarea în scădere a unei acțiuni. Fiți atenți în special la acțiunile care au înregistrat o creștere semnificativă a profitului pe acțiune pentru două trimestre consecutive.

O încetinire bruscă a creșterii câștigului pe acțiune ar putea semnala o vânzare.

Bazându-ne doar pe creșterea câștigurilor ca semnal în timp util de a vinde, poate duce la părăsirea unei poziții mult timp după ce stocul s-a spart. În timp ce câștigurile companiei sunt raportate la fiecare trei luni, un lider se poate prăbuși în doar câteva săptămâni sau chiar zile. Acest lucru nu înseamnă că ar trebui să uiți de profit odată ce ai cumpărat un stoc. De fapt, există momente în care creșterea câștigurilor poate încetini înainte ca un stoc să dea semne de slăbiciune.

Acțiunile celor mai mari companii rusești scad de preț la bursele din întreaga lume după introducerea noilor sancțiuni americane. Cursurile de schimb ale dolarului și ale euro în raport cu rubla au crescut la niveluri record în acest an.

Pe 6 aprilie, Trezoreria SUA a anunțat că își extinde desemnarea rușilor „ca răspuns la modelul în curs de desfășurare și din ce în ce mai neobișnuit al guvernului rus de activități rău intenționate în întreaga lume”.

Lista include 17 oficiali, 14 companii și șapte oameni de afaceri ruși, inclusiv proprietarul companiei Renova Viktor Vekselberg (averea personală conform revistei Forbes este de 12,4 miliarde de dolari) și compania Renova însăși, șeful companiei Surgutneftegaz Vladimir Bogdanov (1,9 miliarde). dolari), Oleg Deripaska (5,1 miliarde) și principalele sale companii - holdingul-mamă En+, cel mai mare producător de aluminiu Rusal, compania generatoare Eurosibenerg, grupul GAZ și o serie de altele.

Companiile și persoanele incluse în lista de sancțiuni își vor îngheța activele în Statele Unite, iar companiile și cetățenii americani trebuie să înceteze orice relație comercială cu aceștia. Orice transport din Statele Unite către aceste persoane și companii trebuie oprit imediat.

Acțiunile companiilor rusești supuse sancțiunilor s-au prăbușit pe toate bursele unde erau tranzacționate - de la Hong Kong și Moscova până la Londra și New York. Liderii căderii au fost companiile lui Oleg Deripaska - acțiunile Rusal au scăzut cu 40% la Bursa din Hong Kong și cu 46,9% la Bursa de la Moscova. Titlurile En+ au scăzut cu 38,3% la Londra, iar titlurile GAZ JSC au scăzut cu 7%.

În prima jumătate a zilei, scăderea prețurilor la acțiunile companiilor rusești a devenit totală, captând companii care nu erau supuse sancțiunilor: acțiunile Sberbank au scăzut cu 18%, Aeroflot - cu 11%, ALROSA - cu 7% și Megafon - cu 6,8%. Ca urmare, indicele Moscow Exchange MICEX a scăzut cu 8%, indicele RTS, reflectând prețurile în dolari ale acțiunilor, cu 11,3%.

Analiştii notează că acţiunile companiilor ruse sunt acum vândute în mod activ de către investitorii străini, care convertesc rublele primite din vânzarea valorilor mobiliare în valută. Drept urmare, dolarul și euro au atins cele mai ridicate valori în acest an: Cursul valutar american la tranzacționarea Bursei din Moscova a crescut la 20:07 (ora Moscovei) la 60,43 ruble, iar cursul euro a crescut la 74,48 ruble.

Premierul Dmitri Medvedev a instruit guvernul să dezvolte măsuri de sprijin pentru companiile supuse sancțiunilor SUA, precum și să elaboreze contramăsuri. „În ceea ce privește companiile noastre care au căzut sub aceleași sancțiuni, trebuie să luăm în considerare acordarea de sprijin: acest lucru se aplică metalurgiștilor, sectorului energetic și comerțului cu produse din complexul industrial de apărare”, a spus el la o ședință a Cabinetului. a miniștrilor.

Este obișnuit să auzim în programele de știri financiare despre scăderea acțiunilor sau chiar despre o prăbușire a pieței de valori. Din păcate, alfabetizarea financiară a cetățeanului rus mediu nu este la un nivel care să-i permită să înțeleagă semnificația deplină a unor astfel de știri și să le folosească ca sursă de venit. Cu toate acestea, în practică, astfel de fluctuații ale condițiilor de piață au de fapt un impact semnificativ chiar și asupra celor care sunt departe de tranzacționarea la bursă.

Prin toamnă înțelegem o scădere a prețului. Dacă prețul acțiunilor unei companii a scăzut, acest lucru nu este catastrofal, dar atunci când majoritatea acțiunilor, sau cel puțin acțiunile dintr-o industrie, scad, acest lucru duce la o scădere a indicilor și, eventual, la un colaps. a întregii pieţe de valori.

Motivele pot fi foarte diferite:

• probleme într-o anumită companie;
• probleme în industrie;
• probleme în economia țării;
• încetinirea creșterii economice globale.

În plus, problemele nu trebuie să fie globale. Dacă te uiți la dimensiunea companiei, atunci motivul scăderii prețului titlurilor de valoare poate fi schimbările de personal în funcțiile de conducere, amenzile de la agențiile guvernamentale, eșecul proiectelor sau unele scandaluri nefavorabile în care compania a fost implicată. Mai mult, istoria cunoaște exemple în care simplele zvonuri au fost suficiente pentru a provoca scăderea prețului unei acțiuni - cineva a răspândit un zvon despre demiterea directorului financiar, zvonul nu a fost confirmat, iar acțiunile au scăzut deja.

Important! Un rol important joacă și situația politică. Un exemplu izbitor este ceea ce se întâmplă cu bursa rusă în 2018 din cauza sancțiunilor. Mecanismul este următorul: America impune sancțiuni împotriva unui număr de companii rusești. Investitorii înțeleg că acest lucru va limita activitățile acestor companii, ceea ce înseamnă că se pot aștepta la pierderi sau măcar la o scădere a profiturilor. Aceasta înseamnă că investiția în aceste companii nu mai este atât de profitabilă, iar investitorii încep să scape de acțiuni, provocând astfel o scădere a valorii acestora.

Ce amenință căderea acțiunilor

O persoană obișnuită poate crede că, dacă nu are investiții în valori mobiliare, atunci fluctuațiile bursiere nu îl amenință. Pe termen scurt, este foarte posibil ca într-adevăr să nu simtă nicio schimbare, cu toate acestea, pe termen lung, prăbușirea pieței afectează întreaga economie și fiecare rezident al țării.

Cu toate acestea, să le privim în ordine. Primul lucru de așteptat este aceasta este amortizarea activelor investitorilor privați. Totul este evident aici - Vasya a cumpărat 10 acțiuni în valoare de 1.000 de ruble și a cheltuit 10.000 de ruble, dar acțiunile au scăzut și acum costă 500 de ruble. În consecință, investiția lui Vasya este acum egală cu 5.000 de ruble, iar alte 5.000 nu au mers nicăieri.

A doua consecință logică este aceasta este fluctuația cursului de schimb al rublei. Să presupunem că Vasya a urmărit știrile și a prevăzut dinainte că o combinație de factori externi va duce la prăbușirea pieței bursiere din Rusia. Vasya și-a vândut acțiunile, dar acum are la îndemână o anumită sumă de numerar gratuit pe care și-ar dori să o investească profitabil. Dar unde, dacă vorbim de o scădere a întregii piețe, și nu de o reducere a prețului acțiunilor unei singure companii?

Este logic să presupunem că Vasya investește în valută. Și dacă există multe astfel de „Vasya”, aceasta va duce la o depreciere a rublei.

La nivel de firmă, o scădere a prețurilor acțiunilor duce la reducerea fluxului de investițiiși, ca rezultat, reducerea costurilor forțate și optimizarea costurilor. Acest lucru va afecta cel mai probabil omul de rând sub formă de reduceri de salariu, neplată a bonusurilor, disponibilizări etc.

Important! Chiar dacă lucrați pentru o companie care nu este o companie publică, aceste modificări vă pot afecta în mod indirect. De exemplu, plănuiai să iei un credit ipotecar profitabil printr-o promoție pe care banca o oferă până la sfârșitul anului și aproape ai economisit pentru avansul. Iar din cauza prăbușirii bursei și a necesității de optimizare a costurilor, banca a revizuit politica ofertelor preferențiale și a programelor sociale (și aceasta este și o opțiune bună pentru reducerea costurilor). Și, ca urmare, promoția pentru care ați aplicat a fost finalizată cu câteva luni mai devreme.

Cum să faci bani dintr-o piață de valori în scădere

Cu abordarea corectă, o persoană expertă din punct de vedere economic poate beneficia de orice situație, iar o scădere a pieței de valori nu face excepție. Aici puteți acționa în două moduri - în funcție de locul în care se află piața.

Cel mai simplu lucru este dacă piața a atins punctul de jos estimat, adică. nu se așteaptă o altă scădere. Pentru a înțelege situația actuală a pieței, trebuie să urmați previziunile experților, de exemplu, Finam. Când piața atinge fundul, este timpul să cumperi, deoarece prețul acțiunilor va continua să crească.

De exemplu, îți dorești de mult să investești în acțiuni Gazprom. Desigur, acestea nu sunt titluri ieftine, dar atunci când piața se prăbușește, chiar și acestea devin mai ieftine. Scopul investitorului este să le cumpere la cel mai mic preț înainte ca acestea să înceapă să crească din nou. Ceea ce va face mai târziu - să primească venituri sub formă de dividende sau pur și simplu să-l vândă, primind un profit sub forma unei diferențe speculative - nu mai este atât de important.

O situație mai dificilă este atunci când „fundul” nu este încă la vedere. Căderea tocmai a început sau este doar prezisă de experți. Logic vă sfătuiește să vindeți acțiuni, dar dacă nu aveți?

Aici vine în ajutor așa-numita poziție scurtă sau scurtă. Ideea este aceasta: vii la un broker și „împrumuți” de la el 500 de acțiuni ale companiei Romashka, care acum costă 1.000 de ruble bucata. Investiția ta este de 500.000 de ruble. Vindeți aceste acțiuni, așteptați toamna, cumpărați acțiunile la un preț redus (600 de ruble per acțiune) și le returnați brokerului. Cheltuielile tale se ridică la 300.000 de ruble. Desigur, din această sumă se scade un anumit comision brokerului, deoarece... ți-a împrumutat acțiuni cu un motiv, dar cu dobândă.

Important! O tranzacție scurtă poate aduce profituri mari, dar poate duce și la pierderi mari. Principala problemă este că atunci când cumperi acțiuni, riști exact suma pe care ai investit-o, totuși, dacă vinzi acțiuni pe care de fapt nu le deții, pierderile tale pot fi nelimitate.

Să revenim la exemplul cu acțiunile companiei Romashka. Să presupunem, contrar previziunilor, valoarea lor nu a scăzut, ci a crescut, iar acum costă 1.500 de ruble. o bucată. Astfel, va trebui să cumpărați 500 de acțiuni la 1.500 pentru a le returna brokerului - adică 750.000 de ruble, plus să plătiți un comision. Drept urmare, ai pierdut mult mai mult decât ai investit - iar amploarea pierderilor este greu de prezis, pentru că... prețul acțiunilor poate crește aproape la nesfârșit.

Situația actuală pe bursa rusă

La începutul lunii august 2018, au fost făcute publice detaliile noului proiect de lege de sancțiuni al Americii, care prevede înghețarea activelor a șapte bănci mari rusești, inclusiv Sberbank, VTB, VEB și mai multe altele. Aceasta va fi însoțită de interdicția de a efectua operațiuni în Statele Unite. În plus, există o slăbire sancționată a rublei - euro a depășit din nou nivelul de 75 de ruble pentru prima dată în câteva luni.

Asistăm, astfel, la unul dintre acele fenomene în care politicile externe ale statelor individuale afectează direct piețele bursiere. Pe baza rezultatelor tranzacționării din 8 august, valorile mobiliare ale celor mai mari emitenți ruși au început deja să scadă, iar puținele care au crescut în preț nu se pot lăuda decât cu o ușoară creștere.

Prin urmare, dacă plănuiați să profitați de pe urma declinului pieței de valori, acum este momentul să acționați.

Citeste si

Schimbul de informații între Banca centrala Rusia și participanții înregistrați în Federația Rusă piata financiara. O noua versiune cont personal Banca Centrală și capacitățile sale. Avantaje și dezavantaje versiune noua. Algoritm pas cu pas pentru crearea unui cont

Puteți câștiga bani din acțiuni atât când prețurile cresc, cât și când scad. Un investitor cu experiență nu-i pasă încotro se îndreaptă cursul de schimb. Singurul lucru important este că direcția de mișcare este ghicită corect. Și asta poate fi dificil. Cel puțin pentru un începător.

De ce crește prețul acțiunilor?

O creștere a prețurilor acțiunilor poate fi cauzată de:

o creștere a capitalului și a cifrei de afaceri ale companiei, a profiturilor acesteia și, în consecință, a dividendelor datorate acționarilor;

vești bune de la compania sau industria în sine, deschizând noi perspective de dezvoltare;

situație economică favorabilă din țară și din lume, care încurajează investitorii să investească în acțiuni.

Pe bursa de valori se aplică legile pieței cu care suntem familiarizați. Cu cât cererea este mai mare, cu atât prețul este mai mare. În consecință, creșterile de preț sunt determinate exclusiv de comportamentul și sentimentele investitorilor. Și acestea, la rândul lor, depind de starea reală a lucrurilor din companie, de industria în sine, de piața valorilor mobiliare și de economia globală.

Un investitor (sau un grup limitat de investitori) poate influența cursul de schimb. Toată lumea înțelege cum să se prăbușească ghilimele: este suficient să „descărcați” un număr mare de acțiuni pentru vânzare, iar acest lucru va provoca o „zăpadă”. Dar cum să măresc prețul acțiunilor?

Acest lucru este mai dificil. Investitorii cedează mai repede în panică decât în ​​hype. Nu poate fi cauzat decât indirect: prin achiziționarea unui pachet de control, mizați pe dezvoltarea și creșteți cifra de afaceri a companiei, creați o imagine bună și atrageți alți investitori mari de partea dvs.

Nu trebuie să căutați departe exemple de acțiuni în creștere: titlurile de valoare ale Gazprom, Lukoil, Norilsk Nickel și ale altor companii rusești care furnizează materii prime în străinătate au avut rezultate bune. Dintre acțiunile americane, titlurile de valoare ale Facebook, Amazon, Google și alte proiecte IT care au avut succes la vremea lor au înregistrat o creștere bună.

De ce scad stocurile?

Dacă știți ce cauzează creșterea prețurilor acțiunilor, puteți înțelege de ce scad. Motivul principal, ca și în cazul creșterii, este sentimentul investitorilor. Iar stările de spirit în sine pot fi cauzate atât de motive obiective, cât și subiective.

Printre motivele obiective:

deteriorarea afacerilor din companie;

probleme într-o anumită industrie;

probleme în economia statului în care își desfășoară activitatea compania;

încetinirea creșterii economice globale, care afectează și bursa.

Ceea ce contează nu este starea reală a lucrurilor, ci ceea ce știu exact investitorii și ce simt exact despre aceasta. În unele cazuri, cotațiile sunt în creștere, în ciuda perspectivelor departe de a fi roz. În altele, ele cad fără niciun motiv obiectiv.

Este curios că chiar și știrile „false” pot duce la o depreciere. Acest lucru s-a întâmplat, de exemplu, cu acțiunile Vinci SA, care au scăzut cu 20% din cauza publicării unui comunicat de presă despre demiterea directorului financiar. Comunicatul de presă s-a dovedit a fi fals, dar acționarii vor trebui să-și vină în fire pentru mult timp.

Acțiunile pot scădea ca urmare a unui joc viclean al unor mari investitori, concurenți sau criminali și din cauza unei panici generale și pe fundalul unei piețe de valori în scădere sau a unor probleme în companie. Prin urmare, nu este nevoie să vă grăbiți să „aruncați” titlurile de valoare.

P.S. Cum faci bani din scăderea prețurilor acțiunilor?