Los inversores principiantes a menudo se enfrentan a esta situación: eligieron una acción, hicieron todo correctamente según la metodología, pero el precio de la acción empezó a moverse en la otra dirección el mismo día o incluso en el mismo minuto. La mayoría de las personas inmediatamente comienzan a entrar en pánico y piensan que hicieron algo mal, cometieron un error en alguna parte, etc. Como resultado, el inversor comienza a sucumbir a las emociones y puede cometer el error de vender buenas acciones a un precio excesivamente bajo.

Para no emocionarse y actuar sabia y correctamente en sus decisiones de inversión, debe comprender por qué caen las acciones. Hoy veremos las razones principales. Además, los dividiremos en 2 clases principales de motivos:

Las razones no relacionadas con el deterioro de la situación de la empresa son especulativas y de mercado.

Los motivos asociados al deterioro de la situación en la empresa son los motivos reales.

Al mismo tiempo, desde el punto de vista del análisis fundamental y los principios de la inversión a largo plazo, es necesario reaccionar a lo que sucede solo en el segundo caso, porque en este caso, o cometió un error al analizar la empresa en la etapa de selección de acciones y no tuvo en cuenta ningún factor importante, o se produjo fuerza mayor en la empresa seleccionada.

En la práctica, si hizo todo correctamente al elegir una empresa y realizó análisis de alta calidad, encontró una empresa infravalorada con indicadores fundamentalmente sólidos y excelentes perspectivas, entonces, en la gran mayoría de los casos, la caída en los precios de las acciones será causada por razones. que nada tienen que ver con la situación de la empresa. Esto significa que tales movimientos en el mercado son simplemente ruido del mercado o son causados ​​por eventos no relacionados con la propia empresa y simplemente se puede esperar a que pasen.

Factores en la caída de las acciones

Primero, veamos con más detalle la clase de razones que surgen a medida que empeora la situación en la empresa. Este es precisamente el campo de trabajo del inversor cuando es necesario tomar decisiones sobre acciones futuras en relación con estas inversiones.

Las verdaderas razones de la caída de las acciones

Aquí, a su vez, podemos dividir la causa de la caída en dos clases:

Razones relacionadas con el deterioro de la situación financiera de la empresa.

El papel clave en este caso lo desempeña la calidad del análisis fundamental de la empresa: todos sus lados: esto incluye un análisis de la situación financiera de la empresa, un análisis de su negocio y la identificación de direcciones clave para el desarrollo. y crecimiento de la empresa. En esta etapa, es importante penetrar lo más profundamente posible en la esencia del negocio de la empresa, sacar las conclusiones correctas y extrapolarlas correctamente al desempeño financiero futuro de la empresa. Si hiciste todo correctamente aquí, esto ya representa más del 90% del éxito de esta inversión.

Cómo reconocer estos riesgos.

Por supuesto, con un análisis superficial o con conocimientos insuficientes se pueden sacar conclusiones erróneas sobre las perspectivas de la empresa. Se pueden reconocer los malos procesos en una empresa por la dinámica negativa de sus estados financieros. Para ello, es necesario realizar un seguimiento periódico de los estados financieros de la empresa y de las decisiones importantes de la junta de accionistas y de la dirección de la empresa, que también se publican en el sitio web en la sección para inversores. También puede evaluar los riesgos de dinámicas negativas en una empresa basándose en un análisis de sus informes y análisis comerciales. Por eso, un inversor preparado eliminará esta empresa de su lista de inversiones de antemano, en la fase de análisis detallado.

Mayoría La mejor manera la protección contra tales riesgos es la mejora constante de las calificaciones y la profundización de los conocimientos. La segunda forma es la diversificación. Si tiene conocimientos básicos de inversión, es posible sacar conclusiones erróneas, pero el riesgo de equivocarse en todas sus decisiones de inversión es mínimo. Las conclusiones incorrectas para una empresa se verán compensadas por conclusiones correctas y resultados positivos para otras inversiones.

Motivos relacionados con fuerza mayor.

Absolutamente cualquier empresa tiene este riesgo. En cualquier planta, en cualquier empresa, algo puede explotar, averiarse, el trabajo puede verse obstaculizado por desastres naturales y provocados por el hombre, pueden surgir diversas situaciones de conflicto impredecibles, etc. Al mismo tiempo, consideramos situaciones en las que realmente se causan daños graves o irreparables a la situación comercial y financiera de la empresa. Hay y aparecerán en el futuro ejemplos de este tipo en el mercado, pero para ser justos hay que decir que en realidad no hay tantos ejemplos de este tipo.

Un claro ejemplo de situaciones de fuerza mayor es el caso de la empresa Raspadskaya, cuando se produjo una potente explosión en la mina principal de la empresa.

El ejemplo más llamativo actual de fuerza mayor en una empresa es la situación con AFK Sistema. La compañía Rosneft presentó una demanda contra AFK Sistema por un monto de aproximadamente 107 mil millones de rublos, lo que equivalía a casi la mitad de la capitalización de la compañía, como resultado de lo cual las acciones cayeron un 40%;




Cómo reconocer estos riesgos.

Por eso son circunstancias de fuerza mayor, porque no son en modo alguno previsibles y ni siquiera el análisis más profundo ayudará a identificarlas de antemano. Pero es posible evaluar el grado de posible ocurrencia de ciertos casos de riesgo en diversas empresas e industrias. Y esto lo puedes tener en cuenta a la hora de formar tu cartera de inversiones. Por lo tanto, es evidente que existen ciertos riesgos industriales para las empresas, cuya probabilidad es mayor debido a las características específicas del negocio. Se trata, por ejemplo, de la misma industria del carbón con riesgos de producción bastante elevados. Esta es una industria del transporte donde es posible que se produzcan accidentes y desastres impredecibles que involucren a vehículos de la empresa. En el sector financiero, las organizaciones de microfinanzas y las compañías de seguros son en sí mismas tipos de negocios muy riesgosos. Además, por ejemplo, las empresas se pueden dividir en empresas con participación estatal y empresas privadas. Esta división en sí misma ya da a entender que las empresas estatales tienen menos riesgo de sufrir situaciones de conflicto con las estructuras gubernamentales. Por supuesto, todo esto no elimina el riesgo de situaciones de fuerza mayor, pero puedes hacerte una idea de la probabilidad de que ocurra.

Cómo protegerse de estos riesgos.

El riesgo de fuerza mayor es en realidad una probabilidad baja. Por lo tanto lo más método efectivo Neutralizar estos riesgos es diversificar. Al mismo tiempo, cuanto mayor sea la diversificación de su cartera de inversiones, mejor y más eficazmente se reducirá el riesgo de situaciones de fuerza mayor. Al mismo tiempo, el conocimiento sobre industrias potencialmente más riesgosas también se puede utilizar en esta dirección, reduciendo de antemano la proporción de activos potencialmente más riesgosos en su cartera de inversiones.

Razones del mercado para la caída de las acciones

Estos motivos no tienen nada que ver con el deterioro real de la situación de la empresa, sino que están relacionados con la dinámica bolsa de Valores en general o la situación macroeconómica del país, de la región o del mundo en su conjunto.

Estas razones de la caída de las acciones también se denominan riesgos sistemáticos (o sistémicos). Se trata de riesgos que afectan a todo el mercado en su conjunto, es decir, de forma global, a todas las acciones sin excepción. Por regla general, se trata de fenómenos de crisis en la economía mundial, diversos conflictos geopolíticos globales que potencialmente podrían afectar la economía mundial o la economía de una gran región. Estos son procesos cíclicos globales naturales en la economía mundial asociados con varios ciclos económicos. Ciclos de producción, ciclos tecnológicos, ciclos de crédito, etc. Cualquier proceso cíclico se caracteriza tanto por una fase inferior de subvaluación como por una fase superior de sobrecalentamiento (o una burbuja financiera). En este caso, la fase superior ciclo económico y supondrá un riesgo sistemático para todos los mercados.

Uno de los ejemplos más sorprendentes de riesgo sistemático global es la crisis financiera global de 2008. Los riesgos globales afectan a la mayoría de los activos cuando todo cae en casi todas partes del mundo. Esto ha afectado a todos los mercados de valores del mundo, tanto desarrollados como en desarrollo.

Índice S&P 500

Cómo reconocer estos riesgos.

Por supuesto, los riesgos sistemáticos también pueden ser del tipo de circunstancias de fuerza mayor global, pero en la mayoría de los casos son visibles para los inversores profesionales que siguen la dinámica de los indicadores macroeconómicos.

Si observamos más de cerca el indicador macroeconómico, que muestra la relación entre la capitalización de todos los mercados y el PIB global, veremos que todas las tendencias bajistas importantes y globales en el mercado de valores durante los últimos 30 años fueron precedidas por varios años de sobrecalentamiento significativo del mercado de valores.

Cómo protegerse de estos riesgos.

Los riesgos sistemáticos de mercado relacionados con países o industrias individuales se mitigan mediante la diversificación monetaria de la cartera y la compilación de carteras entre países. Pero la protección más eficaz contra ese riesgo, e incluso contra el riesgo sistemático global, es mantener un equilibrio entre activos riesgosos y libres de riesgo en la cartera de inversiones. Los activos riesgosos ciertamente están sujetos a su influencia, y los activos libres de riesgo son instrumentos de renta fija: bonos altamente confiables. Con su rentabilidad, pueden neutralizar parcial o completamente el impacto del riesgo global. Al mismo tiempo, el saldo de activos en una cartera de inversiones no es una especie de ratio fijo; debe gestionarse dependiendo de la etapa del mercado y del ciclo económico. Esto es precisamente lo que permite a los inversores profesionales afrontar el giro de los acontecimientos de crisis con las carteras de inversión más protectoras y acumular agresivamente posiciones a partir de activos de riesgo muy baratos en la fase de recuperación de los mercados y la economía tras la crisis.

Razones especulativas para la caída de las acciones

Esta clase de razones tampoco tiene nada que ver con la situación real de la empresa, pero además, estas razones tampoco tienen nada que ver con la economía real. Éste es el llamado ruido del mercado. Esto es algo con lo que los inversores se enfrentan todo el tiempo y algo que resulta muy intimidante para los nuevos inversores.

Las razones de la existencia del ruido del mercado residen en la naturaleza misma del mercado de valores moderno, o más precisamente en la estructura de sus participantes. Para comprender plenamente la naturaleza de este fenómeno y darlo por sentado, es necesario responder a una pregunta clave: ¿quién le venderá una acción buena, infravalorada y prometedora a un precio suficientemente bajo? Realizamos análisis, vemos dichos valores y podemos comprarlos casi todos los días. Nos los venden aquellos participantes del mercado que se centran en cosas completamente diferentes, miran en una dirección completamente diferente y compran con horizontes de inversión completamente diferentes. El número de participantes en el mercado es extremadamente diverso, entre ellos se encuentran los inversores clásicos a largo plazo, estos son grandes actores institucionales como bancos y fondos de inversión, se trata de especuladores con horizontes de inversión completamente diferentes, desde unos segundos hasta varios meses y, por supuesto, robots desalmados: algoritmos comerciales. Es la capa de actores especulativos del mercado la que nos brinda la oportunidad de comprar buenas acciones desde el punto de vista de la inversión a bajo precio, ya que nos las venden por razones completamente diferentes: alguien tiene una fecha límite para vender, alguien está jugando contra el mercado. Alguien está cubriendo los riesgos de esta venta para otros y alguien compró esta acción hace 10 segundos con el objetivo de venderla ahora y obtener una ganancia de un par de puntos. La desventaja de este fenómeno es que los especuladores mueven activamente el mercado en direcciones caóticas completamente diferentes y, a veces, de manera bastante significativa.

Cómo reconocer estos riesgos.

En las acciones líquidas, el ruido del mercado siempre está presente. En cualquier ciclo bursátil y bajo cualquier circunstancia. El ruido del mercado también es bastante multifacético; lo crean actores especulativos del mercado que también se centran en fenómenos y eventos completamente diferentes. Podrían ser rumores, temores y preocupaciones tanto sobre las empresas como sobre la economía en su conjunto, salidas y flujos naturales de capital, cierres forzosos de especuladores de alto riesgo por parte de los corredores y, por supuesto, correcciones técnicas. Cuando se acumula una masa crítica de participantes que han recibido su determinada tasa de beneficio y quieren arreglarla, pase lo que pase. Como resultado, los actores especulativos a corto plazo se unen a la ola de ventas técnicas y se desarrolla una corrección técnica. Todos estos acontecimientos y hechos tienen diferentes intervalos de tiempo de influencia, pero, por regla general, todos son de corta duración. Por lo tanto, para un inversor a largo plazo que se centre en los factores fundamentales, todos ellos forman ruido en el mercado.

Cómo protegerse de estos riesgos.

Los inversores profesionales ni siquiera intentan hacer esto, simplemente utilizan el ruido del mercado a su favor. Dado que el ruido del mercado está formado por muchos eventos aleatorios diferentes y diferentes reacciones de los jugadores, se le puede dar una expresión estadística. O en otras palabras, el ruido del mercado se puede medir utilizando el indicador estadístico de desviación estándar o desviación estándar durante un período determinado.

Para ello, veamos un ejemplo ilustrativo. Durante 2016, Alrosa demostró una buena dinámica de presentación de informes financieros y estuvo infravalorada desde un punto de vista fundamental. Los inversores mostraron interés en las acciones de esta empresa, pero a pesar de todo el atractivo de las acciones de Alrosa, las acciones de la empresa crecieron en forma de diente de sierra. El crecimiento fue sustituido por caídas locales y correcciones técnicas.

La desviación promedio de la tendencia central (también llamada desviación estándar) para este período fue de 12,93 rublos o 14,05% del tipo de cambio actual. Estos valores nos dicen que, en un orden aleatorio, las acciones de la empresa pueden desviarse en promedio un 14% de su precio promedio.

Visualmente esto se puede representar de la siguiente manera.

En consecuencia, un inversor simplemente debe comprender que si las cotizaciones de las acciones de una empresa caen sin motivo aparente en relación con el desempeño financiero y operativo de la propia empresa, sin hechos de fuerza mayor en la empresa y no en el contexto de un mercado de valores sobrecalentado, entonces estos son movimientos naturales de las acciones y tales correcciones solo mejoran el punto de entrada de la inversión en las acciones, permitiendo comprar acciones infravaloradas y prometedoras de la empresa a un precio inferior a su valor medio. Es decir, en este momento la probabilidad de que sigan cayendo es mucho menor y, debido a la caída que ya se ha producido, aparece un cierto aumento en la rentabilidad potencial derivada del crecimiento de las acciones en el futuro.

Conclusiones.

Analizamos varias razones que pueden hacer que los precios de las acciones bajen. Por la mayoría de estos motivos, existen herramientas eficaces para combatirlos. Por tanto, en conclusión, podemos resumir lo que debe tener un inversor y lo que debe hacerse para una inversión eficaz.

Hay 3 factores clave aquí:

1. Competencia. Es necesario tener conocimientos obligatorios de análisis financiero y de inversiones para poder reconocer y anticipar correctamente tendencias verdaderamente negativas dentro de la empresa. Y viceversa, para identificar correctamente las dinámicas positivas del desarrollo de la empresa.

2. Normas básicas de inversión. Es necesario equilibrar adecuadamente la cartera de inversiones y realizar su diversificación efectiva para minimizar los riesgos que se pueden combatir con la ayuda de este instrumento.

3. Estabilidad psicológica, correcta comprensión de la situación actual, adecuación de las expectativas. Es necesario aprender a prestar atención sólo a los cambios en aquellos factores que influyeron en la adopción de una decisión de inversión positiva y a filtrar eventos que no tienen un impacto directo en los resultados reales y la valoración de la empresa.

También es necesario comprender que las inversiones son procesos a largo plazo que a menudo requieren resistencia, paciencia y estabilidad psicológica por parte del inversor. Para ilustrar esto, tomemos un ejemplo del libro del famoso gestor de fondos Nasim Taleb, Fooled by Randomness. Proporciona un ejemplo de modelización de una cartera de inversiones con un rendimiento esperado del 15% anual y una desviación promedio de los resultados del 10%. El objetivo de la simulación era mostrar cómo el ruido del mercado puede interferir con el desarrollo de la cartera.

Como resultado, si se hace todo correctamente y se trabaja con riesgos, a medio y largo plazo la inversión de cartera tiende al perfil de rendimiento medio incluido en la cartera. En intervalos de corto plazo, el ruido del mercado y los factores aleatorios interfieren con las cotizaciones, y este es un proceso absolutamente natural.

De esto se desprende que es necesario ser consciente del resultado esperado en el futuro y percibir correctamente los horizontes de inversión de la cartera.

Es importante comprender que la inversión de cartera inteligente es un proceso en el que acciones significativas conducen a resultados positivos. Por lo tanto, el factor clave para una inversión exitosa de todo lo anterior es el conocimiento. A diferencia de, por ejemplo, Forex, cuentas PAMM y otras formas de ganar dinero de alto riesgo, donde cualquier intento de predecir la rentabilidad y las cotizaciones es más bien chamanismo y coqueteo con la fortuna.

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¡Inversiones rentables para usted!

¡Buenos días, mi querido lector!

Ya te hemos hablado de qué es una promoción. Para muchas personas calcular cuándo comprar acciones no es un gran problema, pero venderlas es mucho más difícil.

Aquí hay siete reglas que puede seguir para cerrar sus posiciones con pérdidas mínimas.

Regla 1. La acción cae entre un 7 y un 8%.

La regla más importante: es necesario "deshacerse" de las acciones que hayan caído entre un 7% y un 8% del precio de compra. Cerrar posiciones con pérdidas mínimas le ayuda a preservar el capital y le protege de grandes pérdidas. Digamos que tenemos una cartera de acciones.

Aquí se puede ver claramente que vender acciones con pérdidas no superiores al 8% ayuda a tener buenos ingresos, a pesar de que 5 de cada 7 acciones no eran rentables.

Para los inversores individuales, cerrar posiciones con pérdidas mínimas es la regla de oro.

Incluso en un mercado en alza, los inversores deben recordar que no todas las rupturas terminan con éxito. Algunas acciones suben en las últimas etapas de una ruptura, pero pueden darse la vuelta y caer rápidamente. Comportamiento similar - una de las principales señales de venta. Aunque otras acciones pueden formar un patrón de “copa” o “doble fondo”.

Cualquiera sea el motivo, cierre sus posiciones primero y haga preguntas después .

Una de las condiciones necesarias para el éxito en el mercado de valores es cerrar posiciones no rentables con pequeñas pérdidas, así como mantener posiciones rentables al máximo.

Cerrar posiciones perdedoras en todas las acciones con mal desempeño es la mejor defensa contra las empresas que desinforman, engañan o sobreestiman sus perspectivas y ganancias futuras. Si una empresa quiebra, es muy probable que sus acciones valgan unos centavos. Como uno de los millones de inversores, no podrá influir en el proceso legal.

Los inversores institucionales son un asunto diferente. Pueden utilizar sus conexiones y recursos financieros para recuperar pérdidas a través de los tribunales.

Cuando las acciones no cumplen con los pronósticos optimistas, algunos administradores de fondos venden las acciones de las empresas de la noche a la mañana. Esta es la razón por la que las acciones de crecimiento pueden caer tanto y tan rápidamente. El cierre rápido de posiciones no rentables evita que las pérdidas crezcan hasta el 15, 25, 40 o más por ciento.

Regla 2: Nuevos máximos con poco volumen.

El volumen de operaciones es una excelente manera de determinar cuánto sube o baja realmente el precio de una acción. Cuantas más acciones se compren, mayor será la demanda. Sin embargo, cuando una acción alcanza un nuevo precio alto con un volumen inferior al normal, sugiere que la demanda está disminuyendo y que la acción puede recuperarse.

Los nuevos máximos de precios con un volumen débil son una señal temprana para vender.

La mayoría de los inversores quieren que las acciones que poseen crezcan y sigan marcando nuevos máximos de precios. Sin embargo, si el repunte se produce con un volumen bajo, hay que tener cuidado.

Las acciones marcan nuevos máximos de precios a alto volumen, indica que es probable que los fondos de inversión y otros actores serios se apoderen de estas acciones. Y dado que estos inversores institucionales representan aproximadamente las tres cuartas partes del volumen del mercado, conviene estar en sintonía con ellos.

Sin embargo, las acciones suben a nuevas alturas. a bajo volumen, indican una pérdida de interés por parte de "muchos dinero". Los inversores institucionales, por otro lado, pueden empezar a vender, lo que podría provocar una fuerte caída.

Esto no significa que deba cerrar sus posiciones tan pronto como el precio alcance nuevos máximos con un volumen bajo, especialmente en primeras etapas movimiento tras la reciente ruptura de base. Pero si la tendencia continúa, lo más probable es que desee cerrar al menos parte de la posición y estar atento a que aparezcan otras señales de venta.

Regla 3: El precio de las acciones está subiendo demasiado y muy rápido.

Algunas acciones, especialmente las más exitosas, tienen la costumbre de terminar trágicamente con su subida de precio. Se elevan como nunca antes y luego colapsan bruscamente. Esta “carrera climática” ocurre cuando, después de un repunte prolongado, una acción se dispara entre un 25 y un 50 por ciento o más en sólo una a tres semanas debido a un volumen creciente.

Muchas promociones grandes compañias finalizar su crecimiento con un estallido climático.

Una situación en la que el precio de las acciones sube demasiado y demasiado rápido no parece ser un problema. Sin embargo, si la acción se dispara aún más en un corto período de tiempo después de un aumento significativo después de la ruptura, es posible que pronto alcance su límite superior.

Las acciones líderes a menudo despegan “a la velocidad de la luz”, una situación llamada “clímax” o “romper el techo”. Los inversores entusiasmados están llevando el precio de las acciones al punto de ebullición. Una acción a menudo termina su racha culminante con su nivel de ganancias en un día más alto desde la ruptura. Vender durante este período maximizará sus ganancias.

¿Por qué no querrías seguir ocupando el puesto? Si una acción sube demasiado y demasiado rápido, es probable que se encamine a una caída pronunciada, a menudo rápida. Y si los fundamentos de una empresa se desaceleran o comienzan a declinar, es posible que las acciones nunca vuelvan a alcanzar su valor máximo.

Si el precio de las acciones ya ha subido con fuerza desde su ruptura, ¿cuáles son las señales de un repunte culminante? Esté atento a que aumente entre un 25 y un 50 por ciento o más en una a tres semanas al aumentar el volumen. Si ve que la apertura se produjo muy por encima del cierre anterior (brecha de agotamiento) durante este período, entonces es posible que la acción ya esté alcanzando su máximo.

Regla 4: La media móvil de doscientos días tiene una tendencia a la baja.

Utilizando muchos programas gráficos diferentes en Internet, puede crear precio promedio acciones para diferentes períodos. La media móvil de doscientos días se ha convertido en uno de los tipos de indicadores comparativos como indicador de tendencia durante un largo período de tiempo. La investigación histórica muestra que las acciones que se mueven por debajo de esta línea probablemente sigan bajando.

Obtenga ganancias cuando la media móvil de doscientos días se mueva hacia abajo.

Si posee una acción que ha tenido una tendencia alcista durante mucho tiempo, aún debe decidir cuándo venderla. Esto es difícil de hacer sin utilizar un gráfico. En tales casos, la media móvil de doscientos días no sólo ayuda a calcular dónde está la línea de soporte, sino que también puede servir como una señal oportuna para vender.

El gráfico de acciones, al cruzar su media móvil de cincuenta días, da una señal de venta. La acción podría recuperarse de esta línea si los fondos mutuos y otros actores importantes del mercado compran o agregan acciones a sus posiciones.

Si el precio de una acción aumenta durante meses y años, entonces resulta más útil una media móvil de doscientos días, que representa el valor del comportamiento durante cuarenta semanas. Si una acción se acerca o está cerca de la línea pero rebota en ella, es probable que los inversores institucionales todavía consideren la acción como una inversión atractiva.

Sin embargo, si la línea de tendencia de doscientos días comienza a bajar después de un repunte prolongado, comience a pensar en vender la acción. En este punto, la demanda de acciones entre los principales actores ya no supera la oferta. Cuando una acción comienza a tener problemas para mantenerse por encima de la línea, es mejor bloquear al menos parte de las ganancias obtenidas.

Regla 5: Los líderes de la industria están empezando a sentir la presión.

El estado de la industria se refleja mejor en las acciones: los líderes de la industria. Encuentre una o dos acciones con el mejor crecimiento financiero y rentabilidad. Si los líderes comienzan a caer, lo más probable es que otras acciones de la misma industria también comiencen a bajar.

Las acciones líderes determinan el destino del sector.

¿Quiere saber qué le depara el futuro a sus acciones? Sigue a los líderes. Las acciones líderes son un barómetro de la salud del mercado. También le muestran cómo se comporta un grupo industrial determinado. Las empresas nuevas y de alto crecimiento siempre saldrán de su base antes de que los inversores superen el mercado bajista. Si estas nuevas empresas prosperan, Wall Street compra a sus asociados. Si se marchitan, el mercado también se deshará de las acciones de los competidores como si fueran malas hierbas.

Recientemente, el mercado ha producido más malas hierbas que ganadores. Llenos de promesas, los índices Dow, Nasdaq y S&P 500, después de subir, giraron en la dirección opuesta. Las acciones que parecen estar en condiciones estables (excelentes fundamentos, gráficos convincentes y coloridas previsiones de crecimiento) colapsan y colapsan.

Para evitar sorpresas tan desagradables, vigile de cerca a los líderes del grupo. Si las acciones de las empresas líderes comienzan a caer, prepárese para deshacerse de sus acciones.

Regla 6: Las ventas por parte de inversores institucionales perjudican los índices de mercado.

Los inversores institucionales representan un gran volumen Dinero que pasan por el mercado de valores. Se nota inmediatamente cuando estos inversores venden: los principales índices se mueven a la baja en grandes volúmenes en comparación con la sesión anterior. Cuatro, cinco o más días de distribuciones durante un período de tres o cuatro semanas siempre indican un máximo en el mercado.

Una afluencia de ventas institucionales presagia una corrección del mercado.

Ya sea que haya comenzado a invertir en acciones recientemente o lo haya estado haciendo durante décadas, asegúrese de comprender la importancia de los días de distribución. Un día de distribución ocurre cuando uno o más índices bursátiles importantes caen significativamente con un volumen mayor que el día anterior. Si nota una o más de estas señales en el transcurso de una o más semanas, considérelo una señal de que el mercado puede cambiar de rumbo después de un largo repunte.

Regla 7. Consulta tu lista de vigilancia

El crecimiento de las ganancias por acción es uno de los indicadores más importantes para determinar si una acción está funcionando bien. Las ganancias también indican el movimiento a la baja de una acción. Tenga especial cuidado con las acciones cuyo crecimiento de las ganancias por acción ha disminuido significativamente durante dos trimestres consecutivos.

Una fuerte desaceleración en el crecimiento de las ganancias por acción podría indicar una venta.

Al confiar únicamente en el aumento de las ganancias como señal oportuna para vender, puede salir de una posición mucho después de que la acción haya roto. Si bien las ganancias de una empresa se informan cada tres meses, un líder puede colapsar en tan sólo unas pocas semanas o incluso días. Esto no significa que deba olvidarse de las ganancias una vez que haya comprado una acción. De hecho, hay ocasiones en las que el crecimiento de las ganancias puede desacelerarse antes de que una acción muestre signos de debilidad.

Las acciones de las mayores empresas rusas están cayendo de precio en las bolsas de valores de todo el mundo tras la introducción de nuevas sanciones estadounidenses. Los tipos de cambio del dólar y el euro frente al rublo han aumentado a niveles récord este año.

El 6 de abril, el Tesoro de Estados Unidos anunció que ampliaría su designación de rusos "en respuesta al patrón actual y cada vez más descarado de actividades maliciosas del gobierno ruso en todo el mundo".

La lista incluye a 17 funcionarios, 14 empresas y siete empresarios rusos, incluido el propietario de la empresa Renova, Viktor Vekselberg (el patrimonio personal según la revista Forbes es de 12,4 mil millones de dólares) y la propia empresa Renova, el director de la empresa Surgutneftegaz, Vladimir Bogdanov (1,9 mil millones). dólares), Oleg Deripaska (5,1 mil millones) y sus principales empresas: el holding matriz En+, el mayor productor de aluminio Rusal, la empresa generadora Eurosibenerg, el grupo GAZ y varios otros.

A las empresas y personas incluidas en la lista de sanciones se les congelarán sus activos en Estados Unidos, y las empresas y ciudadanos estadounidenses deberán cesar toda relación comercial con ellos. Cualquier envío a estas personas o empresas desde dentro de los Estados Unidos debe detenerse de inmediato.

Las acciones de las empresas rusas sujetas a sanciones se desplomaron en todas las bolsas donde cotizaban, desde Hong Kong y Moscú hasta Londres y Nueva York. Las líderes de la caída fueron las empresas de Oleg Deripaska: las acciones de Rusal cayeron un 40% en la Bolsa de Hong Kong y un 46,9% en la Bolsa de Moscú. En Londres, los títulos de En+ cayeron un 38,3% y los títulos de JSC GAZ cayeron un 7%.

En la primera mitad del día, la caída de los precios de las acciones de las empresas rusas se hizo total, capturando a las empresas que no estaban sujetas a sanciones: las acciones de Sberbank cayeron un 18%, Aeroflot un 11%, ALROSA un 7% y Megáfono: un 6,8%. Como resultado, el índice MICEX de la Bolsa de Moscú cayó un 8%, el índice RTS, que refleja los precios de las acciones en dólares, un 11,3%.

Los analistas señalan que las acciones de las empresas rusas ahora son vendidas activamente por inversores extranjeros, que convierten los rublos recibidos de la venta de valores en moneda extranjera. Como resultado, los tipos del dólar y del euro alcanzaron sus valores más altos este año: El tipo de cambio de la moneda estadounidense en la Bolsa de Moscú aumentó a las 20:07 (hora de Moscú) a 60,43 rublos, y el tipo de cambio del euro aumentó a 74,48 rublos.

El primer ministro Dmitry Medvedev dio instrucciones al gobierno para que desarrollara medidas de apoyo a las empresas sujetas a sanciones de Estados Unidos, así como contramedidas. "En cuanto a aquellas de nuestras empresas que cayeron bajo estas mismas sanciones, debemos considerar brindar apoyo: esto se aplica a los metalúrgicos, el sector energético y el comercio de productos del complejo industrial-defensivo", dijo en una reunión del Gabinete. de Ministros.

Es común escuchar en los programas de noticias financieras sobre la caída de las acciones o incluso una caída del mercado de valores. Desafortunadamente, la educación financiera del ciudadano ruso promedio no está en un nivel que le permita comprender el significado completo de tales noticias y utilizarlas como fuente de ingresos. Sin embargo, en la práctica, estas fluctuaciones en las condiciones del mercado tienen un impacto significativo incluso en aquellos que están lejos del comercio de divisas.

Por caída nos referimos a una disminución del precio. Si el precio de las acciones de una empresa ha caído, esto no es catastrófico, pero cuando la mayoría de las acciones, o al menos las acciones de una industria, bajan de precio, esto conduce a una caída de los índices y, posiblemente, a un colapso. de todo el mercado de valores.

Las razones pueden ser muy diferentes:

• problemas en una empresa en particular;
• problemas en la industria;
• problemas en la economía del país;
• desaceleración del crecimiento económico mundial.

Además, los problemas no tienen por qué ser globales. Si nos fijamos en el tamaño de la empresa, la razón de la caída en el precio de los valores puede ser cambios de personal en puestos directivos, multas de agencias gubernamentales, fracaso de proyectos o algunos escándalos desfavorables en los que se vio involucrada la empresa. Además, la historia conoce ejemplos en los que bastaron meros rumores para provocar la caída del precio de las acciones: alguien difundió un rumor sobre el despido del director financiero, el rumor no se confirmó y las acciones ya han bajado de precio.

¡Importante! La situación política también juega un papel importante. Un ejemplo llamativo es lo que le está pasando al mercado de valores ruso en 2018 debido a las sanciones. El mecanismo es el siguiente: Estados Unidos impone sanciones contra varias empresas rusas. Los inversores entienden que esto limitará las actividades de estas empresas, por lo que pueden esperar pérdidas o al menos una disminución de los beneficios. Esto significa que invertir en estas empresas ya no es tan rentable y los inversores empiezan a deshacerse de las acciones, provocando así una caída de su valor.

¿Qué amenaza la caída de las acciones?

Una persona común y corriente puede pensar que si no tiene inversiones en valores, las fluctuaciones del mercado de valores no lo amenazan. A corto plazo, es muy posible que realmente no sienta ningún cambio, sin embargo, a largo plazo, el colapso del mercado afecta a toda la economía y a todos los residentes del país.

Sin embargo, veámoslos en orden. Lo primero que cabe esperar es esta es la depreciación de los activos de los inversores privados. Aquí todo es obvio: Vasya compró 10 acciones por valor de 1.000 rublos y gastó 10.000 en ellas, pero el precio de las acciones bajó y ahora cuestan 500 rublos. En consecuencia, la inversión de Vasya asciende ahora a 5.000 rublos y otros 5.000 no fueron a ninguna parte.

La segunda consecuencia lógica es esta es la fluctuación del tipo de cambio del rublo. Supongamos que Vasya siguió las noticias y previó de antemano que una combinación de factores externos conduciría al colapso del mercado de valores ruso. Vasya vendió sus acciones, pero ahora tiene cierta cantidad de efectivo disponible que le gustaría invertir de manera rentable. Pero, ¿dónde, si hablamos de una caída de todo el mercado y no de una reducción del precio de las acciones de una sola empresa?

Es lógico suponer que Vasya invierte en moneda. Y si hay muchos de esos "Vasya", esto conducirá a una depreciación del rublo.

A nivel de empresa, una caída en los precios de las acciones conduce a reducción de la entrada de inversiones y, como resultado, la reducción y optimización de costos forzada. Lo más probable es que esto afecte al hombre común en forma de salarios más bajos, falta de pago de bonificaciones, despidos, etc.

¡Importante! Incluso si trabaja para una empresa que no es pública, estos cambios pueden afectarle indirectamente. Por ejemplo, estabas pensando en contratar una hipoteca rentable gracias a una promoción que el banco ofrece hasta final de año y casi has ahorrado para el pago inicial. Y debido al colapso del mercado de valores y la necesidad de optimizar costos, el banco revisó su política de ofertas preferenciales y programas sociales (y esta también es una buena opción para reducir costos). Y como resultado, la promoción que solicitó se completó varios meses antes.

Cómo ganar dinero con un mercado de valores en caída

Con el enfoque correcto, una persona con conocimientos económicos puede beneficiarse de cualquier situación, y una caída del mercado de valores no es una excepción. Aquí puedes actuar de dos maneras, dependiendo de dónde se encuentre el mercado.

Lo más simple es si el mercado ha alcanzado el punto más bajo estimado, es decir no se espera ninguna nueva caída. Para comprender la situación actual del mercado, es necesario seguir las previsiones de expertos, por ejemplo, Finam. Cuando el mercado toca fondo, es hora de comprar porque el precio de las acciones seguirá subiendo.

Por ejemplo, hace tiempo que desea invertir en acciones de Gazprom. Por supuesto, estos no son valores baratos, pero cuando el mercado colapsa, incluso ellos se vuelven más baratos. El objetivo del inversor es comprarlos al precio más bajo antes de que empiecen a subir de nuevo. Lo que hará más adelante (recibir ingresos en forma de dividendos o simplemente venderlos y obtener ganancias en forma de diferencia especulativa) ya no es tan importante.

Una situación más difícil es cuando el “fondo” aún no está a la vista. La caída apenas ha comenzado o apenas la predicen los expertos. La lógica aconseja vender acciones, pero ¿y si no tienes ninguna?

Aquí es donde viene al rescate la llamada posición corta o short. La cuestión es la siguiente: acudes a un corredor y le “pides prestadas” 500 acciones de la empresa Romashka, que ahora cuestan 1.000 rublos cada una. Su inversión es de 500.000 rublos. Usted vende estas acciones, espera la caída, compra las acciones a un precio reducido (600 rublos por acción) y se las devuelve al corredor. Sus gastos ascienden a 300.000 rublos. Por supuesto, de esta cantidad se deduce una cierta comisión al corredor, porque... te prestó acciones por una razón, pero con intereses.

¡Importante! Una operación corta puede generar grandes ganancias, pero también puede generar grandes pérdidas. El principal problema es que cuando compras acciones, arriesgas exactamente la cantidad que invertiste; sin embargo, si vendes acciones que en realidad no poseías, tus pérdidas pueden ser ilimitadas.

Volvamos al ejemplo de las acciones de la empresa Romashka. Supongamos que, contrariamente a las previsiones, su valor no disminuyó, sino que aumentó, y ahora cuestan 1.500 rublos. una pieza. Por lo tanto, tendrá que comprar 500 acciones a 1.500 para devolverlas al corredor; es decir, 750.000 rublos, más pagar una comisión. Como resultado, perdió mucho más de lo que invirtió, y la magnitud de las pérdidas es difícil de predecir, porque... el precio de las acciones puede subir casi indefinidamente.

Situación actual del mercado de valores ruso

A principios de agosto de 2018 se hicieron públicos los detalles del nuevo proyecto de ley de sanciones de Estados Unidos, que prevé la congelación de los activos de siete grandes bancos rusos, entre ellos Sberbank, VTB, VEB y varios otros. Esto irá acompañado de la prohibición de realizar operaciones en Estados Unidos. Además, se produce un debilitamiento autorizado del rublo: el euro ha vuelto a superar el nivel de 75 rublos por primera vez en varios meses.

Así, asistimos a uno de esos fenómenos en los que las políticas exteriores de los Estados individuales afectan directamente a los mercados de valores. Según los resultados de la negociación del 8 de agosto, los valores de los mayores emisores rusos ya han comenzado a caer, y los pocos que han subido de precio sólo pueden presumir de un ligero aumento.

Por lo tanto, si planeaba beneficiarse de la caída del mercado de valores, ahora es el momento de actuar.

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Puede ganar dinero con acciones tanto cuando los precios suben como cuando bajan. A un inversor experimentado no le importa hacia dónde se dirige el tipo de cambio. Lo único importante es que se adivine correctamente la dirección del movimiento. Y esto puede resultar difícil. Al menos para un novato.

¿Por qué las acciones suben de precio?

Un aumento en los precios de las acciones puede deberse a:

un aumento del capital y del volumen de negocios de la empresa, de sus beneficios y, en consecuencia, de los dividendos adeudados a los accionistas;

buenas noticias de la propia empresa o industria, que abren nuevas perspectivas de desarrollo;

Situación económica favorable en el país y en el mundo, lo que incentiva a los inversores a invertir en acciones.

En bolsa Se aplican las leyes del mercado que conocemos. Cuanto mayor sea la demanda, mayor será el precio. En consecuencia, los aumentos de precios están determinados únicamente por el comportamiento y los sentimientos de los inversores. Y ellos, a su vez, dependen de la situación real de la empresa, de la propia industria, del mercado de valores y de la economía global.

Un inversor (o un grupo limitado de inversores) puede influir en el tipo de cambio. Todo el mundo entiende cómo colapsar las cotizaciones: basta con "tirar" un gran número de acciones a la venta, y esto provocará una "nevada". Pero, ¿cómo aumentar el precio de las acciones?

Esto es más difícil. Los inversores sucumben más rápidamente al pánico que a las exageraciones. Su causa sólo puede ser indirecta: comprando una participación mayoritaria, apostando por el desarrollo y aumentando la facturación de la empresa, creando una buena imagen y atrayendo a su lado a otros grandes inversores.

No hace falta buscar mucho para ver ejemplos de acciones en crecimiento: los valores de Gazprom, Lukoil, Norilsk Nickel y otras empresas rusas que suministran materias primas al exterior han tenido buenos resultados. Entre las acciones estadounidenses, los valores de Facebook, Amazon, Google y otros proyectos de TI que tuvieron éxito en su momento mostraron un buen crecimiento.

¿Por qué están bajando los precios de las acciones?

Si sabes qué causa que los precios de las acciones suban, podrás entender por qué caen. La razón principal, como en el caso del crecimiento, es el sentimiento de los inversores. Y los estados de ánimo en sí pueden ser causados ​​por razones tanto objetivas como subjetivas.

Entre las razones objetivas:

deterioro de los asuntos en la empresa;

problemas en una industria particular;

problemas en la economía del estado donde opera la empresa;

desaceleración del crecimiento económico mundial, que también afecta a la bolsa de valores.

Lo que importa no es la situación actual, sino lo que saben exactamente los inversores y cómo se sienten al respecto. En algunos casos, las cotizaciones están subiendo, a pesar de que las perspectivas no son nada halagüeñas. En otros, caen sin ningún motivo objetivo.

Es curioso que incluso las noticias “falsas” puedan provocar una depreciación. Esto, por ejemplo, ocurrió con las acciones de Vinci SA, que cayeron un 20% debido a la publicación de un comunicado de prensa sobre el despido del director financiero. El comunicado de prensa resultó ser falso, pero los accionistas tendrán que recuperar el sentido durante mucho tiempo.

Las acciones pueden caer como resultado de un juego astuto de grandes inversores, competidores o delincuentes, así como debido al pánico general, y en el contexto de una caída del mercado de valores o problemas en la empresa. Por lo tanto, no hay necesidad de apresurarse a "deshacerse" de los valores.

PD ¿Cómo se gana dinero con la caída de los precios de las acciones?