Ulagači početnici često se suočavaju s ovom situacijom: odabrali su dionicu, učinili sve ispravno prema metodologiji, ali se cijena dionice počela kretati u drugom smjeru istog dana ili čak iste minute. Većina ljudi odmah počinje paničariti i misliti da su nešto pogriješili, negdje pogriješili itd. Kao rezultat toga, investitor počinje podlegati emocijama i može pogriješiti prodajom dobrih dionica po nerazumno niskoj cijeni.

Kako ne biste bili emocionalni i postupili mudro i ispravno u svojim odlukama o ulaganju, morate razumjeti zašto dionice padaju. Danas ćemo pogledati glavne razloge. Štoviše, podijelit ćemo ih u 2 glavne klase razloga:

Razlozi koji nisu vezani uz pogoršanje stanja u poduzeću – špekulativni i tržišni razlozi.

Razlozi povezani s pogoršanjem stanja u poduzeću su pravi razlozi.

U isto vrijeme, sa stajališta fundamentalne analize i načela dugoročnog ulaganja, trebate reagirati na ono što se događa tek u drugom slučaju, jer u ovom slučaju ili ste pogriješili prilikom analize tvrtke u fazi odabira dionica i niste uzeli u obzir nijedan važan čimbenik ili se u odabranoj tvrtki dogodila viša sila.

U praksi, ako ste sve učinili ispravno pri odabiru tvrtke i proveli visokokvalitetnu analitiku, pronašli podcijenjenu tvrtku s temeljno jakim pokazateljima i odličnim izgledima, tada će u velikoj većini slučajeva pad cijena dionica biti uzrokovan razlozima koji nemaju nikakve veze sa situacijom u poduzeću. To znači da su takva kretanja na tržištu ili samo tržišna buka ili su uzrokovana događajima koji nisu povezani sa samom tvrtkom i jednostavno se mogu pričekati.

Čimbenici pada zaliha

Prvo, pogledajmo detaljnije klasu razloga koji se javljaju kako se situacija u poduzeću pogoršava. Upravo je to područje rada investitora kada je potrebno donositi odluke o daljnjim radnjama po pitanju ovih ulaganja.

Pravi razlozi pada dionica

Ovdje pak uzroke pada možemo podijeliti u dvije klase:

Razlozi vezani uz pogoršanje financijskog položaja poduzeća.

Ključnu ulogu u ovom slučaju ima kvaliteta temeljne analize poduzeća: svih njegovih strana - to uključuje analizu financijskog položaja poduzeća, analizu poslovanja, te identifikaciju ključnih pravaca razvoja. i rast tvrtke. U ovoj fazi važno je prodrijeti što dublje u bit poslovanja tvrtke, izvući ispravne zaključke i ispravno ih ekstrapolirati na buduće financijske rezultate tvrtke. Ako ste ovdje sve napravili kako treba, to je već više od 90% uspjeha ove investicije.

Kako prepoznati te rizike.

Naravno, površnom analizom ili analizom s nedovoljnim znanjem mogu se izvući pogrešni zaključci o perspektivi poduzeća. Loše procese u poduzeću možete prepoznati po negativnoj dinamici financijskih izvještaja. Za to je potrebno povremeno pratiti financijske izvještaje društva i važne odluke skupštine dioničara i uprave društva, koje se također objavljuju na web stranici u dijelu za investitore. Također možete procijeniti rizike negativne dinamike u poduzeću na temelju analize njegovog izvještavanja i analize poslovanja. Zato će pripremljeni investitor ovu tvrtku već unaprijed, u fazi detaljne analize, prekrižiti iz svog investicijskog užeg izbora.

Najviše Najbolji način zaštita od takvih rizika je stalno usavršavanje kvalifikacija i produbljivanje znanja. Drugi način je diverzifikacija. Ako imate osnovno razumijevanje ulaganja, moguće je donijeti pogrešne zaključke, ali rizik da ćete pogriješiti u svim svojim odlukama o ulaganju je minimalan. Netočni zaključci za jedno poduzeće bit će kompenzirani točnim zaključcima i pozitivnim rezultatima za druga ulaganja.

Razlozi povezani s višom silom.

Apsolutno svaka tvrtka ima ovaj rizik. U svakom postrojenju, u bilo kojem poduzeću, nešto može eksplodirati, pokvariti se, rad može biti ometan prirodnim katastrofama i katastrofama uzrokovanim ljudskim djelovanjem, mogu nastati razne nepredvidive konfliktne situacije itd. Istodobno, razmatramo situacije u kojima je stvarno nanesena ozbiljna ili nepopravljiva šteta poslovnom i financijskom položaju tvrtke. Takvih primjeraka na tržištu ima i pojavljivat će se u budućnosti, ali pošteno se mora reći da takvih primjeraka zapravo nema toliko.

Živopisni primjeri situacija više sile su slučaj tvrtke Raspadskaya, kada se dogodila snažna eksplozija u glavnom rudniku tvrtke.

Trenutno najupečatljiviji primjer više sile s tvrtkom je situacija s AFK Sistemom. Tvrtka Rosneft podnijela je zahtjev protiv AFK Sistema za iznos od oko 107 milijardi rubalja, što je bilo jednako polovici kapitalizacije tvrtke, zbog čega su dionice pale za 40%.




Kako prepoznati te rizike.

Zato su to okolnosti više sile, jer nisu nikako predvidljive i niti najdubljom analizom nećete pomoći da ih unaprijed identificirate. Ali moguće je procijeniti stupanj moguće pojave određenih rizičnih slučajeva u različitim tvrtkama i industrijama. I to se može uzeti u obzir pri formiranju vašeg investicijskog portfelja. Dakle, očito postoje određeni industrijski rizici tvrtki, čija je vjerojatnost veća zbog specifičnosti poslovanja. To je, na primjer, ista industrija ugljena s prilično visokim proizvodnim rizicima. Ovo je prometna industrija u kojoj su mogući nepredvidivi sudari i katastrofe u kojima sudjeluju službena vozila. U financijskom sektoru, mikrofinancijske organizacije i osiguravajuća društva vrlo su rizične vrste poslovanja. Također, primjerice, poduzeća se mogu podijeliti na društva s državnim sudjelovanjem i privatna društva. Ova podjela sama po sebi već daje naslutiti da državne tvrtke imaju manji rizik od konfliktnih situacija s državnim strukturama. Naravno, sve to ne eliminira rizik od situacija više sile, ali možete imati predodžbu o vjerojatnosti njezine pojave.

Kako se zaštititi od ovih rizika.

Rizik od više sile zapravo je mala vjerojatnost. Stoga najviše učinkovita metoda neutraliziranje tih rizika je diverzifikacija. U isto vrijeme, što je šira diversifikacija vašeg investicijskog portfelja, to bolje, učinkovitije se smanjuje rizik od situacija više sile. Istodobno, znanje o potencijalno rizičnijim industrijama također se može koristiti u tom smjeru, smanjujući unaprijed udio potencijalno rizičnije imovine u vašem investicijskom portfelju.

Tržišni razlozi pada dionica

Ovi razlozi nemaju nikakve veze sa stvarnim pogoršanjem stanja u poduzeću, već su vezani uz dinamiku tržište dionica općenito ili makroekonomske situacije u zemlji, regiji ili u svijetu u cjelini.

Takvi razlozi pada dionica nazivaju se i sustavni (ili sistemski) rizici. To su rizici koji utječu na cijelo tržište u cjelini, odnosno globalno na sve dionice bez iznimke. U pravilu se radi o kriznim pojavama u svjetskom gospodarstvu, različitim globalnim geopolitičkim sukobima koji potencijalno mogu utjecati na svjetsko gospodarstvo ili gospodarstvo veće regije. To su prirodni globalni ciklički procesi u svjetskom gospodarstvu povezani s različitim ekonomskim ciklusima. Proizvodni ciklusi, tehnološki ciklusi, kreditni ciklusi itd. Svaki ciklički proces karakterizira i donja faza podcijenjenosti i gornja faza pregrijavanja (ili financijskog balona). U ovom slučaju, gornja faza ekonomski ciklus i predstavljat će sustavni rizik za sva tržišta.

Jedan od najupečatljivijih primjera globalnog sustavnog rizika je globalna financijska kriza iz 2008. godine. Globalni rizici utječu na većinu imovine kada sve padne gotovo posvuda u svijetu. To je utjecalo na sva tržišta dionica u svijetu, kako razvijena tako i ona u razvoju.

S&P 500 indeks

Kako prepoznati te rizike.

Naravno, sustavni rizici mogu biti i prirode globalnih okolnosti više sile, no oni su u većini slučajeva vidljivi profesionalnim investitorima koji prate dinamiku makroekonomskih pokazatelja.

Pogledamo li pobliže makroekonomski indikator, koji pokazuje omjer kapitalizacije svih tržišta i globalnog BDP-a, vidjet ćemo da je svim većim i globalnim medvjeđim trendovima na tržištu dionica u proteklih 30 godina prethodilo nekoliko godina značajno pregrijavanje burze.

Kako se zaštititi od ovih rizika.

Sustavni tržišni rizici koji se odnose na pojedine zemlje ili industrije umanjuju se valutnom diversifikacijom portfelja i kompilacijom portfelja između zemalja. Ali najučinkovitija zaštita od takvog rizika, pa čak i od globalnog sustavnog rizika, je održavanje ravnoteže rizične i nerizične imovine u investicijskom portfelju. Rizična imovina je svakako podložna njegovom utjecaju, a nerizična imovina su instrumenti s fiksnim prinosom - visoko pouzdane obveznice. Svojom profitabilnošću mogu djelomično ili potpuno neutralizirati utjecaj globalnog rizika. U isto vrijeme, bilanca imovine u investicijskom portfelju nije neka vrsta fiksnog omjera; njime se mora upravljati ovisno o fazi tržišta i gospodarskom ciklusu. Upravo to omogućuje profesionalnim ulagačima da prijelom kriznih događaja dočekaju s najzaštitnijim investicijskim portfeljima i agresivno grade pozicije iz vrlo jeftine rizične imovine u fazi postkriznog oporavka tržišta i gospodarstva.

Špekulativni razlozi pada dionica

Ova klasa razloga također nema nikakve veze sa stvarnim stanjem u poduzeću, ali štoviše, ti razlozi nemaju veze ni sa realnom ekonomijom. To je takozvana tržišna buka. To je nešto s čime se ulagači suočavaju cijelo vrijeme i nešto što je vrlo zastrašujuće za nove ulagače.

Razlozi postojanja tržišne buke leže u samoj prirodi suvremenog tržišta dionica, točnije u strukturi njegovih sudionika. Kako biste u potpunosti razumjeli prirodu ovog fenomena i prihvatili ga zdravo za gotovo, morate sami sebi odgovoriti na jedno ključno pitanje: tko će vam dovoljno jeftino prodati dobru, podcijenjenu i obećavajuću dionicu? Provodimo analizu, vidimo takve vrijednosne papire i možemo ih kupiti gotovo svaki dan. Prodaju nam ih oni tržišni sudionici koji se fokusiraju na sasvim druge stvari, gledaju u sasvim drugom smjeru i kupuju s potpuno drugačijim investicijskim horizontima. Broj sudionika na tržištu iznimno je raznolik, uključujući klasične dugoročne investitore, velike institucionalne igrače poput banaka i investicijski fondovi, to su špekulanti potpuno različitih horizonata ulaganja, od nekoliko sekundi do nekoliko mjeseci, i naravno bezdušni roboti - algoritmi trgovanja. Sloj špekulativnih tržišnih igrača daje nam priliku jeftino kupiti investicijski dobre dionice, jer nam ih prodaju iz sasvim drugih razloga: netko ima rok za prodaju, netko igra protiv tržišta , netko štiti tuđe rizike ove prodaje, a netko je kupio ovu dionicu prije 10 sekundi s ciljem da sada proda i ostvari profit od nekoliko bodova. Loša strana ovog fenomena je da špekulanti aktivno pomiču tržište u potpuno različitim kaotičnim smjerovima, a ponekad i prilično značajno.

Kako prepoznati te rizike.

Kod likvidnih dionica tržišna buka je uvijek prisutna. U bilo kojem ciklusu dionica i pod bilo kojim okolnostima. Tržišna buka također je višestruka; stvaraju je špekulativni tržišni igrači koji se također fokusiraju na potpuno različite pojave i događaje. To mogu biti glasine, strahovi i zabrinutosti kako za tvrtke tako i za gospodarstvo u cjelini, prirodni odljevi i tokovi kapitala, prisilno zatvaranje visokorizičnih špekulanata od strane brokera i, naravno, tehničke korekcije. Kad se nakupi kritična masa sudionika koja je dobila svoju određenu stopu profita i želi je popraviti, bez obzira na sve. Kao rezultat toga, kratkoročni špekulativni igrači pridružuju se valu tehničke prodaje i razvija se tehnička korekcija. Svi ti događaji i činjenice imaju različite vremenske intervale utjecaja, ali u pravilu su svi kratkoročni. Stoga, za dugoročnog ulagača koji se fokusira na temeljne čimbenike, svi oni čine tržišnu buku.

Kako se zaštititi od ovih rizika.

Profesionalni investitori to niti ne pokušavaju učiniti, oni jednostavno koriste tržišnu buku u svoju korist. Budući da tržišnu buku čine mnogi različiti slučajni događaji i različite reakcije igrača, može joj se dati statistički izraz. Drugim riječima, tržišna buka može se mjeriti pomoću statističkog pokazatelja standardne devijacije ili standardne devijacije u određenom razdoblju.

Da bismo to učinili, pogledajmo ilustrativan primjer. Tijekom 2016. Alrosa je pokazala dobru dinamiku financijskog izvještavanja i bila je podcijenjena s fundamentalne točke gledišta. Ulagači su pokazali interes za dionice ove kompanije, no unatoč svoj atraktivnosti Alrosinih dionica, dionice su rasle pilasto. Rast su zamijenili lokalni padovi i tehničke korekcije.

Prosječno odstupanje od središnjeg trenda (također nazvano standardna devijacija) za ovo razdoblje bilo je 12,93 rublja ili 14,05% trenutnog tečaja. Ove nam vrijednosti govore da, slučajnim redoslijedom, dionice poduzeća u prosjeku mogu odstupati za 14% od svoje prosječne cijene.

Vizualno se to može prikazati na sljedeći način.

U skladu s tim, investitor jednostavno treba razumjeti da ako kotacije dionica tvrtke padnu bez vidljivog razloga u odnosu na financijsku i operativnu uspješnost same tvrtke, bez činjenica o višoj sili u tvrtki i ne u pozadini pregrijanog tržišta dionica, onda su to prirodna, prirodna kretanja dionica i takve korekcije samo poboljšavaju ulaznu točku ulaganja u dionice, omogućujući vam da kupite podcijenjene i obećavajuće dionice tvrtke po cijeni ispod njihove prosječne vrijednosti. Odnosno, u ovom trenutku vjerojatnost njihovog daljnjeg pada znatno je manja, a zbog pada koji se već dogodio, pojavljuje se određeno povećanje potencijalne profitabilnosti od rasta dionica u budućnosti.

Zaključci.

Proučili smo različite razloge koji mogu uzrokovati pad cijena dionica. Za većinu ovih razloga, postoje učinkoviti alati za borbu protiv njih. Stoga u zaključku možemo sažeti što investitor treba imati i što treba učiniti za učinkovito ulaganje.

Ovdje postoje 3 ključna čimbenika:

1. Kompetencija. Potrebno je posjedovati obvezno znanje financijske i investicijske analize kako bi se pravilno prepoznali i predvidjeli istinski negativni trendovi unutar tvrtke. I obrnuto, kako bi se ispravno identificirala pozitivna dinamika razvoja tvrtke.

2. Osnovna pravila ulaganja. Potrebno je pravilno uravnotežiti investicijski portfelj i izvršiti njegovu učinkovitu diversifikaciju kako bi se rizici protiv kojih se može boriti uz pomoć ovog instrumenta sveli na minimum.

3. Psihološka stabilnost, ispravno razumijevanje trenutne situacije, primjerenost očekivanja. Potrebno je naučiti obraćati pozornost samo na promjene onih čimbenika koji su utjecali na donošenje pozitivne investicijske odluke te filtrirati događaje koji nemaju direktan utjecaj na stvarne rezultate i vrednovanje poduzeća.

Također je potrebno shvatiti da su investicije dugotrajni procesi koji od investitora često zahtijevaju izdržljivost, strpljenje i psihičku stabilnost. Da bismo to ilustrirali, uzmimo primjer iz knjige poznatog upravitelja fondova Nasima Taleba, Fooled by Randomness. Postoji primjer modeliranja investicijskog portfelja s očekivanim prinosom od 15% godišnje i prosječnim odstupanjem rezultata od 10%. Svrha simulacije bila je pokazati kako tržišna buka može ometati razvoj portfelja.

Kao rezultat toga, ako sve radite ispravno i radite s rizicima, srednjoročno i dugoročno, portfeljno ulaganje ima tendenciju prosječnog profila povrata uključenog u portfelj. U kratkoročnim intervalima tržišna buka i slučajni čimbenici ometaju kotacije, a to je potpuno prirodan proces.

Iz toga proizlazi da je potrebno biti svjestan očekivanog rezultata u budućnosti i ispravno sagledati investicijske horizonte portfelja.

Važno je razumjeti da je pametno portfeljno ulaganje proces u kojem smislene radnje dovode do pozitivnih rezultata. Stoga je od svega navedenog ključan čimbenik uspješnog ulaganja znanje. Za razliku od, primjerice, Forexa, PAMM računa i drugih visokorizičnih načina zarade, gdje su svi pokušaji predviđanja profitabilnosti i kotacija šamanizam i koketiranje sa srećom.

Ako vam je članak bio koristan, lajkajte ga i podijelite s prijateljima!

Isplativa ulaganja za vas!

Dobar dan, dragi moj čitatelju!

Već smo s vama razgovarali o tome što je promocija. Za mnoge ljude izračunati kada kupiti dionice nije veliki problem, ali ih je puno teže prodati.

Evo sedam pravila kojih se možete pridržavati kako biste zatvorili svoje pozicije uz minimalne gubitke.

Pravilo 1. Dionica pada za 7-8%.

Najvažnije pravilo: potrebno je "odbaciti" dionice koje su pale za 7-8% od kupovne cijene. Zatvaranje pozicija s minimalnim gubicima pomaže vam u očuvanju kapitala i štiti vas od velikih gubitaka. Recimo da imamo portfelj dionica.

Ovdje možete jasno vidjeti da prodaja dionica s gubicima od najviše 8% pomaže u dobrom prihodu, unatoč činjenici da je 5 od 7 dionica bilo neprofitabilno.

Za individualne ulagače zlatno je pravilo zatvaranje pozicija s minimalnim gubicima.

Čak i na tržištu u usponu, ulagači moraju imati na umu da svaki proboj ne završava uspješno. Neke dionice rastu u kasnim fazama proboja, ali se mogu okrenuti i brzo pasti. Slično ponašanje - jedan od glavnih signala prodaje. Iako druge dionice mogu formirati uzorak "šalice" ili "duplog dna".

Bez obzira na razlog, prvo zatvorite svoje pozicije, a kasnije postavljajte pitanja .

Jedan od nužnih uvjeta za uspjeh na burzi je zatvaranje neprofitabilnih pozicija uz male gubitke, kao i održavanje profitabilnih pozicija na maksimumu.

Zatvaranje gubitničke pozicije u svakoj dionici s lošim rezultatima najbolja je obrana od tvrtki koje dezinformiraju, obmanjuju ili precjenjuju svoje izglede i buduću zaradu. Ako tvrtka bankrotira, velike su šanse da će vaše dionice vrijediti sitne pare. Kao jedan od milijuna investitora, nećete moći utjecati na pravni proces.

Institucionalni investitori su druga stvar. Svoje veze i financijska sredstva mogu koristiti za nadoknadu gubitaka putem suda.

Kad dionice ne ispune ružičasta predviđanja, neki upravitelji fondova rasprodaju dionice kompanija preko noći. Zbog toga rastuće dionice mogu pasti toliko i tako brzo. Promptnim zatvaranjem neprofitabilnih pozicija sprječava se rast gubitaka na 15, 25, 40 ili više posto.

Pravilo 2: Novi visoki tonovi pri niskoj glasnoći.

Opseg trgovanja izvrstan je način da odredite koliko cijena dionice zapravo raste ili pada. Što se više dionica kupuje, to je veća potražnja. Međutim, kada dionica postigne visoku novu cijenu uz količinu manju od normalne, to sugerira da potražnja opada i da bi se dionica mogla okrenuti.

Nove visoke cijene uz slab volumen rani su signal za prodaju.

Većina investitora želi da dionice koje posjeduju rastu i nastave postavljati nove visoke cijene. Međutim, ako do porasta dođe pri niskoj glasnoći, trebali biste biti oprezni.

Dionice postavljaju nove vrhunce cijena pri velikoj glasnoći, ukazuje da će investicijski fondovi i drugi ozbiljni igrači vjerojatno zgrabiti te dionice. A budući da ti institucionalni ulagači čine oko tri četvrtine volumena tržišta, želite biti na istoj stranici s njima.

Međutim, dionice rastu do novih visina pri niskoj glasnoći, ukazuju na gubitak interesa od "velikog novca". S druge strane, institucionalni investitori bi mogli početi prodavati, što bi moglo dovesti do oštrog pada.

To ne znači da biste trebali zatvoriti svoje pozicije čim cijena dosegne nove vrhunce na malom volumenu, posebno na rani stadiji kretanje nakon nedavnog probijanja baze. Ali ako se trend nastavi, najvjerojatnije ćete htjeti zatvoriti barem dio pozicije i promatrati pojavu drugih signala za prodaju.

Pravilo 3: Cijena dionice raste previsoko prebrzo.

Neke dionice, posebice one najuspješnije, imaju običaj svoj rast cijene završiti tragično. Lebde uvis kao nikada prije, a zatim se naglo sruše. Ovaj "vrhunski skok" događa se kada, nakon produljenog uspona, dionica skoči 25 do 50 posto ili više u samo jednom do tri tjedna zbog porasta količine.

Mnogo promocija velike tvrtke završavaju svoj rast klimaktičkim praskom.

Čini se da situacija u kojoj cijena dionice raste previsoko prebrzo ne predstavlja problem. Međutim, ako dionica još više poraste u kratkom vremenskom razdoblju nakon značajnog porasta nakon proboja, tada bi uskoro mogla dosegnuti svoju gornju granicu.

Vodeće dionice često rastu "brzinom svjetlosti", situacija se naziva "vrhunac" ili "slom krova". Uzbuđeni investitori guraju cijenu dionice do točke ključanja. Dionice često završavaju svoj vrhunac s najvišom jednodnevnom razinom dobiti od proboja. Prodaja tijekom ovog razdoblja će povećati vaš profit.

Zašto ne biste željeli nastaviti obnašati tu poziciju? Ako dionica raste previše, prebrzo, vjerojatno je krenula prema oštrom, često brzom padu. A ako osnove tvrtke uspore ili počnu opadati, dionice možda više nikada neće dosegnuti svoju vrhunsku vrijednost.

Ako je cijena dionice već snažno porasla od svog proboja, koji su znakovi klimaktičnog uspona? Pazite da poraste za 25 do 50 posto ili više u jednom do tri tjedna s povećanjem volumena. Ako vidite da je otvaranje bilo puno više od prethodnog zatvaranja (jaz iscrpljenosti) tijekom ovog razdoblja, tada je dionica možda već na najvišoj razini.

Pravilo 4: Dvjestodnevni pokretni prosjek ima trend pada.

Koristeći mnogo različitih grafičkih programa na Internetu, možete stvarati Prosječna cijena dionice za različita razdoblja. Dvjestodnevni pomični prosjek postao je jedna od vrsta usporednih indikatora kao pokazatelj trenda u dugom vremenskom razdoblju. Povijesna istraživanja pokazuju da će se dionice koje se kreću ispod ove crte vjerojatno nastaviti kretati niže.

Ostvarite dobit kada se dvjestodnevni pomični prosjek pomiče prema dolje.

Ako posjedujete dionicu koja već duže vrijeme raste, još uvijek morate odlučiti kada ćete je prodati. To je teško učiniti bez upotrebe grafikona. U takvim slučajevima dvjestodnevni pokretni prosjek ne samo da pomaže izračunati gdje je linija podrške, već može poslužiti i kao pravovremeni signal za prodaju.

Grafikon dionica, prelazeći svoj pedesetodnevni pomični prosjek, daje signal za prodaju. Dionice bi se mogle vratiti s ove linije ako uzajamni fondovi i drugi glavni igrači na tržištu kupe ili dodaju dionice pozicijama.

Ako cijena dionice raste tijekom mjeseci i godina, tada pokretni prosjek od dvjesto dana, koji predstavlja četrdesettjednu vrijednost ponašanja, postaje korisniji. Ako se dionica približava liniji ili joj je blizu, ali se odbija od nje, vjerojatno je da institucionalni ulagači i dalje smatraju dionicu atraktivnim ulaganjem.

Međutim, ako se linija trenda od dvjesto dana počne spuštati nakon produženog rasta, počnite razmišljati o prodaji dionica. U ovom trenutku potražnja za dionicama među glavnim igračima više ne premašuje ponudu. Kada dionica počne imati problema s zadržavanjem iznad crte, najbolje je zaključati barem dio zarađene dobiti.

Pravilo 5: Čelnici industrije počinju osjećati stisku.

Stanje u industriji najbolje oslikavaju dionice – lideri u industriji. Pronađite jednu ili dvije dionice s najboljim financijskim rastom i profitabilnošću. Ako lideri počnu padati, najvjerojatnije će i druge dionice u istoj industriji također početi padati.

Vodeće dionice određuju sudbinu sektora.

Želite li znati što budućnost nosi za vaše dionice? Slijedite vođe. Vodeće dionice barometar su zdravlja tržišta. Također vam pokazuju kako se određena industrijska grupa ponaša. Nove tvrtke s visokim rastom uvijek će se probiti iz svoje baze prije nego što ulagači izađu iz medvjeđeg tržišta. Ako te nove tvrtke napreduju, Wall Street kupuje njihove suradnike. Usahnu li i tržište će se kao korov riješiti dionica konkurenata.

Nedavno je tržište proizvelo više kukolja nego pobjednika. Puni obećanja, indeksi Dow, Nasdaq i S&P 500, nakon što su uzletjeli, okrenuli su se u suprotnom smjeru. Dionice za koje se čini da su u stabilnom stanju (izvrsni temelji, uvjerljivi grafikoni i živopisne prognoze rasta) padaju i propadaju.

Kako biste izbjegli takva neugodna iznenađenja, dobro pripazite na voditelje grupa. Ako dionice vodećih kompanija počnu padati, budite spremni odbaciti svoje dionice.

Pravilo 6: Prodaja od strane institucionalnih ulagača šteti tržišnim indeksima.

Institucionalni ulagači predstavljaju veliku količinu Novac koji prolaze kroz burzu. Odmah se primjećuje kada ovi ulagači prodaju: glavni indeksi se kreću niže uz ogromne količine u usporedbi s prethodnom sesijom. Četiri, pet ili više takvih dana distribucije u razdoblju od tri ili četiri tjedna uvijek signalizira visoku razinu tržišta.

Priljev institucionalne prodaje nagovještava korekciju tržišta.

Bilo da ste nedavno počeli ulagati u dionice ili to činite već desetljećima, budite sigurni da razumijete važnost dana distribucije. Dan distribucije događa se kada jedan ili više glavnih burzovnih indeksa značajno padne uz veći volumen nego prethodnog dana. Ako primijetite jedan ili više ovih signala tijekom jednog ili više tjedana, smatrajte to znakom da bi tržište moglo promijeniti kurs nakon dugog rasta.

Pravilo 7. Provjerite svoj popis za praćenje

Rast zarade po dionici jedan je od najvažnijih pokazatelja u određivanju ide li neka dionica dobro. Profit također signalizira kretanje dionice prema dolje. Budite posebno oprezni s dionicama kod kojih je rast zarade po dionici znatno usporen u dva uzastopna kvartala.

Naglo usporavanje rasta zarade po dionici moglo bi signalizirati prodaju.

Oslanjanje samo na rast zarade kao pravovremeni signal za prodaju može dovesti do napuštanja pozicije dugo nakon što se dionica slomi. Dok se prihodi tvrtke objavljuju svaka tri mjeseca, vođa može propasti u samo nekoliko tjedana ili čak dana. To ne znači da biste trebali zaboraviti na profit nakon što ste kupili dionicu. Zapravo, postoje trenuci kada se rast zarade može usporiti prije nego što dionica pokaže znakove slabosti.

Dionice najvećih ruskih kompanija pojeftinjuju na burzama diljem svijeta nakon uvođenja novih američkih sankcija. Tečaj dolara i eura u odnosu na rublju ove je godine porastao na rekordne razine.

Dana 6. travnja, Ministarstvo financija SAD-a objavilo je da proširuje svoju oznaku Rusa "kao odgovor na tekući i sve drskiji obrazac zlonamjernih aktivnosti ruske vlade diljem svijeta".

Na listi je 17 dužnosnika, 14 kompanija i sedam ruskih biznismena, uključujući vlasnika tvrtke Renova Viktora Vekselberga (osobno bogatstvo prema časopisu Forbes iznosi 12,4 milijarde dolara) i same tvrtke Renova, čelnika tvrtke Surgutneftegaz Vladimira Bogdanova (1,9 milijardi dolara). dolara), Oleg Deripaska (5,1 milijarda) i njegove glavne tvrtke - matični holding En+, najveći proizvođač aluminija Rusal, proizvođačka tvrtka Eurosibenerg, grupa GAZ i niz drugih.

Tvrtkama i pojedincima koji se nalaze na listi sankcija zamrznut će se imovina u SAD-u, a američke tvrtke i građani moraju s njima prekinuti sve komercijalne odnose. Sve pošiljke tim pojedincima ili tvrtkama iz Sjedinjenih Država moraju se odmah zaustaviti.

Dionice ruskih kompanija koje su pod sankcijama pale su na svim burzama na kojima se njima trgovalo - od Hong Konga i Moskve do Londona i New Yorka. Predvodnici pada bile su tvrtke Olega Deripaske - dionice Rusala pale su za 40% na burzi u Hong Kongu i 46,9% na Moskovskoj burzi. En+ vrijednosni papiri pali su za 38,3% u Londonu, a GAZ JSC vrijednosni papiri za 7%.

U prvoj polovici dana pad cijena dionica ruskih kompanija postao je totalan, zahvativši tvrtke koje nisu bile pod sankcijama: dionice Sberbanka pale su za 18%, Aeroflota - za 11%, ALROSA - za 7%, a Megafon - za 6,8%. Kao rezultat toga, indeks Moskovske burze MICEX pao je za 8%, indeks RTS, koji odražava dolarske cijene dionica, za 11,3%.

Analitičari primjećuju da dionice ruskih kompanija sada aktivno prodaju strani investitori, koji pretvaraju rublje dobivene od prodaje vrijednosnih papira u stranu valutu. Kao rezultat toga, tečajevi dolara i eura dosegnuli su svoje najviše vrijednosti ove godine: Tečaj američke valute na trgovanju Moskovske burze porastao je u 20:07 (po moskovskom vremenu) na 60,43 rublja, a tečaj eura na 74,48 rubalja.

Premijer Dmitrij Medvedev naložio je vladi da razvije mjere potpore za tvrtke koje su pod sankcijama SAD-a, kao i da razvije protumjere. "Što se tiče onih naših tvrtki koje su potpale pod te iste sankcije, moramo razmotriti pružanje potpore: to se odnosi na metalurge, energetski sektor i trgovinu proizvodima obrambeno-industrijskog kompleksa", rekao je na sjednici vlade ministara.

U programima financijskih vijesti uobičajeno je čuti o padu dionica ili čak o padu burze. Nažalost, financijska pismenost prosječnog građanina Rusije nije na razini koja bi mu omogućila da shvati puni značaj takvih vijesti i iskoristi ih kao izvor prihoda. Međutim, u praksi takve fluktuacije tržišnih uvjeta zapravo imaju značajan utjecaj čak i na one koji su daleko od trgovanja na burzi.

Pod padom mislimo na pad cijene. Ako je cijena dionice jedne tvrtke pala, to nije katastrofalno, ali kada većina dionica, ili barem dionica u jednoj djelatnosti padne, to dovodi do pada indeksa, a moguće i do kolapsa cjelokupnog burzovnog tržišta.

Razlozi mogu biti vrlo različiti:

• problemi u određenoj tvrtki;
• problemi u industriji;
• problemi u gospodarstvu zemlje;
• usporavanje globalnog ekonomskog rasta.

Štoviše, problemi ne moraju biti globalni. Ako pogledate razmjere tvrtke, onda razlog za pad cijene vrijednosnih papira mogu biti kadrovske promjene na rukovodećim pozicijama, novčane kazne državnih agencija, neuspjeh projekata ili neki nepovoljni skandali u koje je tvrtka upletena. Štoviše, povijest poznaje primjere kada su puke glasine bile dovoljne za pad cijene dionice - netko je pustio glasinu o smjeni financijskog direktora, glasina nije potvrđena, a dionice su već pale.

Važno! Važnu ulogu igra i politička situacija. Upečatljiv primjer je ono što se događa ruskom tržištu dionica 2018. godine zbog sankcija. Mehanizam je sljedeći: Amerika nameće sankcije nizu ruskih kompanija. Ulagači razumiju da će to ograničiti aktivnosti tih tvrtki, što znači da mogu očekivati ​​gubitke ili barem smanjenje dobiti. To znači da ulaganje u te tvrtke više nije tako isplativo, a ulagači se počinju rješavati dionica i time izazivaju pad njihove vrijednosti.

Što prijeti pad dionica

Obična osoba može misliti da ako nema ulaganja u vrijednosne papire, onda mu fluktuacije na burzi ne prijete. Kratkoročno gledano, vrlo je moguće da doista neće osjetiti nikakve promjene, međutim, dugoročno gledano, kolaps tržišta utječe na cijelo gospodarstvo i svakog stanovnika zemlje.

Ipak, pogledajmo ih redom. Prvo što treba očekivati ​​je ovo je amortizacija imovine privatnih investitora. Ovdje je sve očito - Vasya je kupio 10 dionica u vrijednosti od 1000 rubalja, a potrošio je na to 10 000, ali dionice su pale i sada koštaju 500 rubalja. Posljedično, Vasjino ulaganje sada iznosi 5000 rubalja, a drugih 5000 nije otišlo nigdje.

Druga logična posljedica je ovo je fluktuacija tečaja rublje. Pretpostavimo da je Vasya pratio vijesti i unaprijed predvidio da će kombinacija vanjskih čimbenika dovesti do kolapsa ruske burze. Vasya je prodao svoje dionice, ali sada ima određeni iznos slobodnog novca koji bi želio isplativo uložiti. Ali gdje, ako je riječ o padu cjelokupnog tržišta, a ne o padu cijene dionica pojedinog poduzeća?

Logično je pretpostaviti da Vasja ulaže u valutu. A ako takvih "Vasya" bude mnogo, to će dovesti do deprecijacije rublje.

Na razini poduzeća pad cijena dionica dovodi do smanjenje priljeva investicija te, kao rezultat, prisilno smanjenje troškova i optimizaciju troškova. To će najvjerojatnije utjecati na običnog čovjeka u vidu smanjenja plaća, neisplate bonusa, otkaza itd.

Važno! Čak i ako radite za poduzeće koje nije javno poduzeće, ove promjene mogu neizravno utjecati na vas. Na primjer, planirali ste podići isplativ hipotekarni kredit kroz akciju koju banka nudi do kraja godine, a skoro ste uštedjeli za učešće. A zbog kolapsa burze i potrebe za optimizacijom troškova, banka je revidirala politiku povlaštenih ponuda i socijalnih programa (i to je također dobra opcija za smanjenje troškova). Kao rezultat toga, promaknuće za koje ste se prijavili završeno je nekoliko mjeseci ranije.

Kako zaraditi na padu burze

Uz pravi pristup, ekonomski pametna osoba može imati koristi od svake situacije, a pad burze nije iznimka. Ovdje možete djelovati na dva načina - ovisno o tome gdje se tržište nalazi.

Najjednostavnije je ako je tržište doseglo procijenjenu donju točku, tj. ne očekuje se daljnji pad. Da biste razumjeli trenutnu situaciju na tržištu, morate pratiti prognoze stručnjaka, na primjer, Finam. Kada tržište dosegne dno, vrijeme je za kupnju jer će cijena dionice nastaviti rasti.

Na primjer, dugo ste željeli uložiti u dionice Gazproma. Naravno, to nisu jeftini vrijednosni papiri, ali kada dođe do kolapsa tržišta i oni pojeftine. Cilj ulagača je kupiti ih po najnižoj cijeni prije nego ponovno počnu rasti. Što će kasnije učiniti - dobiti prihod u obliku dividende ili ga jednostavno prodati, dobivši dobit u obliku špekulativne razlike - više nije toliko važno.

Teža situacija je kada se “dno” još ne nazire. Pad je tek počeo ili ga stručnjaci tek predviđaju. Logika savjetuje prodaju dionica, ali što ako ih nemate?

Tu u pomoć uskače tzv.kratka ili kratka pozicija. Poanta je sljedeća: dođete do brokera i "posudite" od njega 500 dionica tvrtke Romashka, koje sada koštaju 1000 rubalja po komadu. Vaša investicija je 500.000 rubalja. Prodate te dionice, pričekate jesen, kupite dionice po sniženoj cijeni (600 rubalja po dionici) i vratite ih brokeru. Vaši troškovi iznose 300.000 rubalja. Naravno, od tog iznosa odbija se određena provizija brokeru, jer... posudio ti je dionice s razlogom, ali uz kamatu.

Važno! Kratka trgovina može donijeti veliku zaradu, ali može rezultirati i velikim gubicima. Glavni problem je što kada kupujete dionice riskirate točno onoliko koliko ste uložili, međutim, ako prodate dionice koje zapravo niste posjedovali, vaši gubici mogu biti neograničeni.

Vratimo se primjeru s dionicama tvrtke Romashka. Pretpostavimo, suprotno predviđanjima, njihova vrijednost nije pala, već se povećala, a sada koštaju 1500 rubalja. komad. Dakle, morat ćete kupiti 500 dionica po 1.500 da biste ih vratili brokeru - to je 750.000 rubalja, plus plaćanje provizije. Kao rezultat toga, izgubili ste mnogo više nego što ste uložili - a razmjere gubitaka je teško predvidjeti, jer... cijena dionice može rasti gotovo neograničeno.

Trenutno stanje na ruskom tržištu dionica

Početkom kolovoza 2018. objavljeni su detalji novog američkog zakona o sankcijama, koji predviđa zamrzavanje imovine sedam velikih ruskih banaka, uključujući Sberbank, VTB, VEB i nekoliko drugih. To će biti popraćeno zabranom vođenja operacija u Sjedinjenim Državama. Osim toga, postoji sankcionirano slabljenje rublje - euro je ponovno premašio razinu od 75 rublja prvi put u nekoliko mjeseci.

Dakle, svjedočimo jednom od onih fenomena gdje vanjske politike pojedinih država izravno utječu na burze. Prema rezultatima trgovanja 8. kolovoza, vrijednosni papiri najvećih ruskih izdavatelja već su počeli padati, a oni rijetki koji su poskupjeli mogu se pohvaliti tek blagim rastom.

Stoga, ako ste planirali profitirati od pada burze, sada je vrijeme za djelovanje.

Pročitajte također

Razmjena informacija između Centralna banka Rusija i sudionici registrirani u Ruskoj Federaciji financijsko tržište. Nova verzija osobni račun Centralna banka i njezine mogućnosti. Prednosti i nedostatci nova verzija. Korak po korak algoritam za kreiranje računa

Na dionicama možete zaraditi i kada cijene rastu i padaju. Iskusnog investitora nije briga kamo ide tečaj. Važno je samo da se smjer kretanja točno pogodi. A ovo može biti teško. Barem za početnika.

Zašto dionice rastu?

Povećanje cijena dionica može biti uzrokovano:

povećanje kapitala i prometa društva, njegove dobiti i, sukladno tome, dividende dioničarima;

dobre vijesti iz same tvrtke ili industrije koje otvaraju nove izglede za razvoj;

povoljna gospodarska situacija u zemlji i svijetu, koja potiče investitore na ulaganje u dionice.

Na burza vrijede zakoni tržišta koje poznajemo. Što je veća potražnja, to je viša cijena. Sukladno tome, rast cijena uvjetovan je isključivo ponašanjem i raspoloženjem investitora. A oni pak ovise o stvarnom stanju u poduzeću, samoj industriji, tržištu vrijednosnih papira i globalnoj ekonomiji.

Jedan ulagač (ili ograničena skupina ulagača) može utjecati na tečaj. Svatko razumije kako srušiti kotacije: dovoljno je "baciti" veliki broj dionica na prodaju, a to će izazvati "snježne padaline". Ali kako povećati cijenu dionica?

Ovo je teže. Investitori brže podlegnu panici nego hypeu. Može se izazvati samo posredno: kupnjom kontrolnog paketa, kladite se na razvoj i povećanje prometa tvrtke, stvorite dobar imidž i privucite druge velike investitore na svoju stranu.

Ne morate daleko tražiti primjere rastućih dionica: vrijednosni papiri Gazproma, Lukoila, Norilsk Nickel-a i drugih ruskih kompanija koje opskrbljuju sirovinama u inozemstvo imale su dobre rezultate. Među američkim dionicama dobar rast pokazale su vrijednosnice Facebooka, Amazona, Googlea i drugih IT projekata koji su u svoje vrijeme bili uspješni.

Zašto dionice padaju u cijeni?

Ako znate što uzrokuje rast cijena dionica, razumjet ćete zašto padaju. Glavni je razlog, kao iu slučaju rasta, raspoloženje investitora. A sama raspoloženja mogu biti uzrokovana i objektivnim i subjektivnim razlozima.

Među objektivnim razlozima:

pogoršanje poslova u poduzeću;

problemi u određenoj industriji;

problemi u gospodarstvu države u kojoj tvrtka posluje;

usporavanje rasta globalne ekonomije, što utječe i na burzu.

Ono što je bitno nije stvarno stanje stvari, već što investitori točno znaju i kako se o tome točno osjećaju. U nekim slučajevima, citati rastu, unatoč daleko od ružičastih izgleda. U drugima padaju bez objektivnog razloga.

Zanimljivo je da čak i "lažne" vijesti mogu dovesti do deprecijacije. To se, primjerice, dogodilo s dionicama Vinci SA, koje su pale za 20% zbog objave priopćenja o smjeni financijskog direktora. Priopćenje se pokazalo lažnim, no dioničari će još dugo morati dolaziti k sebi.

Dionice mogu pasti kao rezultat lukave igre velikih investitora, konkurenata ili kriminalaca, i zbog opće panike, te u pozadini pada burze ili problema u tvrtki. Stoga nema potrebe žuriti s "odbacivanjem" vrijednosnih papira.

p.s. Kako zarađujete od pada cijena dionica?