20apr

Hallå! I den här artikeln kommer vi att berätta allt om funktionerna hos fonder.

Idag lär du dig:

1. Vilken typ av lönsamhet ger fonder?
2. Hur man öppnar en värdepappersfond;
3. Vad är det bästa sättet att investera i fonder?

Vilka typer av investeringsfonder finns det?

De flesta av oss är vana vid insättningar till en liten andel. Vissa har till och med sina egna pengar hemma. För inte länge sedan dök det upp nya. De konkurrerar med banker och tar fart. Deras namn är .

Dessa organisationer existerar för kollektiva fysiska och till och med medel. De låter de som inte har kunskap inom området få en anständig inkomst.

Du kan öppna en fond inom följande områden:

• Aktie (andelsägare av kapital);
• Ömsesidigt (samma som andel, endast utanför Ryska federationen);
• Hedge (tillgänglig för en begränsad krets av rika individer).

Hela poängen med fondernas existens är att göra vinst på det gemensamma kapitalet. Varje deltagare tar med pengar, som kombineras med andra medlemmars medel. Därefter investeras hela beloppet, till exempel i aktier. Till följd av genomförda transaktioner uppstår en viss inkomst, som därefter fördelas mellan aktieägarna.

Sådana fonder leds av erfarna handlare eller andra proffs som vet hur man korrekt hanterar investerarnas pengar. Eftersom beloppet som står på spel är stort (med hänsyn till alla aktieägare) kan inkomsten bli hyfsad.

Mer om fonder

Som du redan förstår är aktiefond en förkortning för ordet "fonder". Detta koncept innebär en viss organisation, eller snarare ett fastighetskomplex, som under ledning av ett förvaltningsbolag tjänar vinst för sina deltagare.

Pengarna som nya investerare kommer med är avsedda för köp av aktier. Med en andel avses en andel av hela fondens tillgångar.

Exempel: en aktie kostar 5 000 rubel. Du kan köpa 10 aktier och överföra 50 000 rubel till fondkontot.

När vissa manipulationer genomförs ökar värdet på aktien under en viss period. Ägaren av sin andel kan få tillbaka den (köpa tillbaka) mot en premie. Detta är processen för fondens arbete.

Fonder har utvecklats för att göra det bekvämare. En person, som inte heller har en stor summa pengar eller omfattande kunskap, kommer att kunna tjäna lite eller förlora allt.

Samtidigt sysselsätter fonderna flera högt kvalificerade specialister som kompetent hanterar pengar och tjänar ränta.

Vem kan bli aktieägare

Beroende på vilken kunskap aktieägarna har inom investeringsområdet kan fonder delas in i:

• Förening av kvalificerade yrkesverksamma;
• Vanliga investerare.

Om du har läst mycket litteratur om investeringsmetoder och har lång erfarenhet av att investera dina egna pengar i olika projekt, aktie- eller investeringsfonder, gå då gärna med i en fond för proffs. En viktig faktor här är lönsamheten för dina transaktioner. En stor andel av vinsterna kommer bara att gynna dig.

För dem som är vana vid att ha pengar i en vanlig insättning och inte förstår ekonomiska frågor djupt, är det lämpligaste alternativet att vända sig till en vanlig aktiefond.

Detta är mer än 90% av ryssarna som inte är särskilt intresserade av lönsamma sätt att investera, men vill öka sitt eget kapital på ett nytt sätt för dem. Och på grund av att räntorna på bankinlåning är helt olönsamma har många blivit intresserade av fonder.

Typer av fonder

Det finns tre huvudtyper av fonder, som varierar i tillgänglighet för investerare:

• Öppen (tillgänglig för alla);
• Intervall (har restriktioner för köp och försäljning av aktier);
• Stängd (för de "valda").

Öppen vy– det här är fonder som vem som helst kan ansluta sig till med ett minimibidrag. Mängden bidrag till dem är minimal och kan uppgå till flera hundra rubel.

En viktig funktion är att du kan köpa eller sälja en aktie på en lämplig vardag. Om du ville bli deltagare på onsdag är det ingen som stoppar dig. Om du ville sälja din andel på fredag ​​är det ingen som begränsar dig heller.

Intervallvariationär lite mer komplicerat. Utbetalningar av aktier eller tillträde av nya aktieägare sker endast flera gånger per år. Detta händer 2-4 gånger, men inte mindre än 1 gång. Köp- och försäljningsperioden varar i en halv månad, under vilken vem som helst kan ta ut fonden eller köpa en ny aktie.

Slutna fonder innehåller den mest komplexa strukturen, de är otillgängliga för alla. Här gäller restriktionerna som mest andelens storlek. Det kan beräknas i hundratusentals eller miljoner.

Fonderna investerar i stora projekt och byggnation av bostadskomplex. Eftersom investeringsobjekten i sig är ganska solida och inte är billiga, är kraven på investerare höga.

Vad investerar fonder i?

Det finns många sätt att tjäna pengar som används av investeringsfonder.

De vanligaste fonderna:

• valutamarknad;
• obligationer;
• aktier;
• blandad;
• fastighet;
• index;
• direkta investeringar;
• varor;
• våga;
• uthyrning;
• häckar;
• lån;
• konstnärliga värden;
• medel.

Namnen talar för sig själva. Investeringsinstrument kan vara värdepapper, valuta, fastigheter, projekt och mer. Fondinnehavare försöker använda allt som kan ge inkomster för vinst.

Indexfonder placerar aktieägarnas medel i värdepappersmarknadsindex. De anses vara RTS, MICEX och andra. Venture-fonder investerar i mycket riskabla projekt som hotar förlusten av aktieägarnas medel. Men om investeringen genererar intäkter kan den ge flera hundra procent vinst.

Det finns också . Det här är organisationer som precis är på väg in på marknaden och behöver utveckling, ett tillflöde av ytterligare Pengar. Aktieägarnas pengar går till att främja sådana företag, vilket kan ge goda vinster i framtiden.

Korrespondens mellan former och typer av fonder

Vi granskade fonder baserat på deras tillgänglighet för kunder och investeringsmetoder. Låt oss nu ansluta dessa data.

Öppna och intervallfonder inkluderar:

• Aktiefonder;
• obligationsfonder;
• Blandad.

Enligt regelverket görs investeringsmetoderna för de två ovanstående fonderna endast i mycket likvida tillgångar. Samtidigt är majoriteten statsobligationer, som i princip inte har någon risk.

T.ex, alla aktieägares fonder kan delas in i två delar: 70% investeras i statspapper och 30% i aktier i "blue chips" (de största och mest lönsamma företagen i landet).

Slutna fonder kan investera i:

• Aktier i CJSC;
• Fastigheter, inklusive mark;
• Bostadsbevis.

Lagstiftningen begränsar inte aktieägare i slutna fonder från att investera i investeringsinstrument från de andra två fonderna. Det är tydligt att andelen vinst för slutna fonder är mycket högre, men det krävs betydande medel från aktieägarna.

En öppen fond har inte rätt att investera belopp i riskfyllda projekt för att minimera deltagarnas förluster.

Vem äger fonderna?

Varje aktiefond leds av ett förvaltningsbolag (MC), som ansvarar för att placera investerarnas pengar och generera vinster. Fonden i sig anses inte vara en juridisk person. Denna roll tilldelas förvaltningsbolaget.

Fondförvaltning, inklusive förvaltningsbolagen själva, är under jurisdiktionen av Federal Securities Market Commission. Lagstiftningsakter hjälpa henne att samordna fondernas åtgärder. Varje förvaltningsbolag måste erhålla en licens innan de påbörjar sin huvudsakliga verksamhet. För dessa ändamål krävs en lång och komplex certifiering.

Förvaltningsbolaget kan bara placera medel från aktieägare för att tjäna pengar. Andra ändamål för att spendera pengar är inte tillåtna. För att kontrollera denna process skapades andra juridiska personer– depåer. De tilldelas rollen att lagra pengar på kundkonton. Det är de som övervakar lagligheten av förvaltningsbolagets handlingar och, i händelse av överträdelser, ansöker till Federal Securities Commission.

Fondens struktur innebär också närvaron av registrarer. De är också juridiska personer. Syftet med deras existens är att registrera kundtransaktioner. I ansvaret ingår att göra ändringar i aktieboken.

Varför aktiefond

Men låt oss titta på fördelarna med fonder:

• Räntan är högre än på en insättning från ett kreditinstitut;
• Stiftelsernas verksamhet är strikt reglerad av myndigheterna;
• Även om det är en värdepappersfond, kommer aktieägarnas medel att överföras under ledning av ett annat förvaltningsbolag;
• Du behöver inte oroa dig för att pengarna kommer att användas av fondägare för personliga ändamål, eftersom deras rapporter granskas varje år;
• Närvaron av en oberoende depå, på vars konto aktieägarnas pengar finns, gör att du kan vara säker på att pengarna inte bara försvinner;
• Tillgänglighet för investerare (även med 1000 i fickan kan du bli medlem);
• Du behöver inte ha professionell kompetens - alla investeringsåtgärder kommer att utföras av specialister åt dig).

Många fördelar gör fonder mer och mer populära. Tack vare statens stöd kan du när som helst försvara dina rättigheter. Fonderna passar även dig som vill investera på penningmarknaden, men är rädd för att göra det på grund av bristande nödvändig kunskap. Fonder är ett utmärkt alternativ till sådana investeringar.

Om nackdelarna

Att investera i fonder är naturligtvis en process som har några nackdelar:

• Det finns ingen garanti för inkomst (du kan gå in i minus);
• Ytterligare kostnader för betalning för förvaltningstjänster;
• Långsiktigt uttag av egna medel (ca 7 dagar);
• Betalning av skatter på vinster;
• Den nuvarande underutvecklingen av fonder i Ryssland gör dem mycket mottagliga för påverkan från ekonomin, vilket kan påverka investerare negativt.

För det mesta beror nackdelarna med fonder på det faktum att fonder nyligen har vunnit popularitet i vårt land. Få människor är intresserade av dem bland den allmänna befolkningen.

Människors misstro tillåter inte detta område av landets ekonomiska sektor att utvecklas fullt ut och snabbt. De senaste åren har dock gett oss hopp om en ökning av antalet fonder och investeringsinstrument.

Uttag av medel är förknippat med förvaringsinstitutets och registratorns åtgärder. Utan deras deltagande kommer förvaltningsbolaget inte att returnera din investeringsandel.

Inledningsvis tar köpet av en aktie också flera dagar, eller till och med veckor. Denna process påskyndas endast av elektroniska resurser som gör att du snabbt kan köpa en aktie på företagets webbplats. Det är sant att få människor litar på den här typen av transaktioner, och därför är ett personligt besök på förvaltningsbolagets kontor det vanligaste alternativet.

Hur mycket kan du tjäna på att investera i fonder?

Landets regler förbjuder värdepappersfonder från att förutsäga någon lönsamhet, samt att göra reklam för den. Detta beror på att vinst till följd av deltagande i fonden inte alltid uppstår.

Det händer att investerare investerar sina besparingar i en pålitlig fond, som har varit framgångsrik i flera år och ger anständiga inkomster till aktieägarna. Förvaltningsbolaget kan dock missköta pengarna den här gången. Det är möjligt att den ekonomiska miljön kommer att bidra till detta.

I det här fallet kan du inte bara förlora dina personliga pengar, utan även gå in på minus. Det senare sker i praktiken på grund av att förvaltningstjänster betalas oavsett resultatet av transaktioner.

Ovanstående situation är extremt sällsynt. Oftast får aktieägarna sin vinst och köper säkert nya aktier. Naturligtvis är det omöjligt att säga den exakta inkomsten, men den överstiger definitivt räntan på klassiska insättningar.

Det rekommenderas inte att bedöma en framtida transaktion baserat på den senaste periodens investeringsresultat. Om Sberbank-fonden förra året gav 75% av vinsten, kan den i år bara tjäna 10%. Detta värdeär inte reglerat på lagstiftningsnivå och beror på situation, investeringssätt och tidpunkt.

Jämför fonder och andra sätt att tjäna pengar

Vi har redan fått reda på att fonder är mer lönsamma än bankinlåning. Om vi ​​överväger direkta investeringar och med hjälp av medel, är det första alternativet mer fördelaktigt. Men vi måste förstå att investeringar utan mellanhänder kräver mycket kapital och grundlig kunskap om krångligheterna hos ett visst instrument. Fonderna kommer att ge lägre avkastning på grund av placering av ett lägre belopp och förvaltningsprovisioner.

Du kan direkt ( , ), valutamarknaden, nya projekt och mer. En sådan investering kommer att ge intäkter, men det kräver också betydande kostnader.

Den största fördelen med fonder är deras tillgänglighet för befolkningen. Du kan göra en minimibetalning och göra en vinst.

Fonder investerar även i fastigheter (fastighetsfond) och andra tillgångar. Endast i det här fallet kan du bli en deltagare större projekt med minimala kostnader.

Dessutom, om du av någon anledning inte gillar en fond kan du överföra medel till en annan som förvaltas av samma företag utan förlust. Således kan du ändra investeringsinstrumentet och vissa villkor för transaktionen.

Den mest lönsamma typen av värdepappersfond

Frågan om att få lönsamhet beror också på investeringsinstrument. Obligationer utgivna av landets regering anses vara de mest tillförlitliga. Det är sant att avkastningen på dem är något högre än bankinlåning. Men om du precis börjar visa intresse för fonder så kan du börja med statspapper.

Att investera i värdepapper i aktiebolag anses vara en riskfylld verksamhet. Detta är vad en aktieinvesteringsfond gör.

De mest stabila inkomsterna kommer från företag som har funnits i flera decennier. Deras aktier är minst mottagliga för kursfluktuationer. Du kan också investera i aktier i nya företag. Deras värdepapper kan falla eller stiga i värde på ett oförutsägbart sätt.

En blandad portfölj av aktier och obligationer gör att du samtidigt kan bevara en del av ditt kapital och attrahera ytterligare vinst. Samtidigt avgränsar staten tydligt procentsatsen i en sådan investeringsportfölj. Statsobligationer av en emission kan inte överstiga 35 % av den, och värdepapper i aktiebolag och utländska bolag upptar 20 % vardera.

Den mest riskfyllda investeringen anses vara att investera i låglikvida tillgångar (fastigheter, mark, nystartade företag, etc.). Det är möjligt att ta ut pengar från fonder som investerar i sådana tillgångar först efter några år, vanligtvis 5 - 15.

Detta görs för att förhindra investerare från att ta ut sina medel, vilket skulle leda till att fonden går i konkurs. Men ett sådant riskabelt företag kan ge enorma vinster.

Diversifiera portföljen

Summan av alla instrument som valts ut som en investering representerar investeringsportföljen. Dess diversifiering är en uppsättning av så många investeringsobjekt som möjligt.

T.ex, för att öka kapitalet kan du placera pengar i aktiebolags aktier, statsobligationer, hyra ut en lägenhet, sätta pengar på banken mot ränta. Det vill säga att du fördelar alla dina medel mellan flera inkomstkällor.

Diversifiering är ganska fördelaktigt när det gäller att spara pengar och generera inkomster från riskfyllda aktiviteter. Om du investerat i en tvivelaktig transaktion kan ditt kapital sparas med hjälp av de återstående investeringarna.

När det gäller fonder förbjuder lagstiftningen inte aktieägare att ha andelar i flera värdepappersfonder. Du kan köpa minst en andel av varje befintlig fond. Om ett fondbolag placerar medel i flera fonder har du rätt att dela ut dina pengar i var och en av dessa fonder.

Vilka är de kommande utgifterna?

Investeringar kräver inte bara en första insättning, utan också kostnaderna för mellanhänder.

Kostnader för att arbeta med fonder inkluderar:

• Extra avgift när du öppnar ett konto;
• provision vid inlösen av en aktie;
• Provision från den totala inkomsten till förmån för förvaltningsbolaget;
• Upprätthålla ett bankkonto;
• Betalning.

När du öppnar ett konto är det bättre att välja en bank som tillhör denna fond. I det här fallet behöver du inte betala kontounderhållsavgifter.

När du köper en aktie kommer en provision på upp till 1,5% att dras från ditt belopp. Det kommer att minska antalet aktier som ges ut till dig. Dessutom kan deras antal anges som en bråkdel av fondens totala kapital.

Efter att du köpt ut din andel måste du också säga adjö till en viss summa som inte överstiger tre procent av din andel. Den totala inkomsten som förvaltningsbolaget erhåller är föremål för en provision (vanligtvis upp till 10 %) för att täcka bolagets utgifter.

Betalning av skatt på erhållen inkomst uttrycks till 13 % för invånare och 30 % för personer som är medborgare i andra länder.

Denna skatt behöver inte betalas om:

• Du har haft din andel i fonden i 3 eller fler år;
• Om vinstandelens belopp var mindre än 125 000 för året.

Observera att skatt endast betalas vid uttag ur fonden. Förvaltningsbolaget betalar det personliga skattebeloppet åt dig, så du behöver inte kontakta skattekontoret. När du lämnar värdepappersfonden får du ett belopp i händerna som skatt redan har dragits från.

Var du hittar det aktuella värdet på din andel

För att se all information om de investerade pengarna måste du gå till fondens webbplats. Här finns information om kostnaden för aktien. Om du köpte en andel i en öppen fond uppdateras onlinedata varje dag. Om du köpt en andel i en intervallfond kan informationen endast uppdateras en gång per kvartal.

Aktiekursen beräknas med formeln: substansvärde/antal aktier. Till exempel är fondens tillgångar 5 000 000 rubel. Totala aktier - 8000. Kostnad för en aktie: 5000000/8000 = 625 rubel. Om du har 10 sådana aktier, är ditt belopp: 625 * 10 = 6250 rubel. Det första köpet av en aktie för 500 rubel återspeglar en ökning av andelen med 125 rubel. Den totala ökningen av aktieägaren är 6250 - 500 * 10 = 1250 rubel eller 25%.

Information om aktier är tillgänglig för varje investerare. Det kan du också ta reda på genom att kontakta förvaltningskontoret.

Aktieägares rättigheter

Så länge villkoren i avtalet mellan förvaltningsbolaget och investeraren löper, har den senare rättigheterna:

• Kräv en effektiv tillgångsförvaltningsprocess;
• Övervaka utvecklingen av förvaltningsbolagets åtgärder (du kan se företagets rapportering och även ta reda på hur det hanterar beloppen);
• Återbetalning av andelens värde om förvaltningsbolaget bryter mot villkoren i avtalet;
• Att sälja en aktie eller ställa den som säkerhet (en aktie är ett registrerat ocertifikat som visas i ett elektroniskt register).

I händelse av otillåtna åtgärder från förvaltningsbolagets sida har investeraren rätt att gå till domstol. På aktieägarsidan finns också en depå, som under inga omständigheter kommer att bryta mot klausulerna i avtalet mellan förvaltningsbolaget och investeraren.

Innan du ingår ett avtal med förvaltningsbolaget kan du fråga om företagets ekonomiska verksamhet. Ingen kommer att störa dig för att studera rapporteringsdokumentationen, ta reda på lönsamheten för tidigare transaktioner och också läsa fondens regler. Om förvaltningsbolaget har gjort flera misslyckade investeringsförsök kommer du också att vara medveten om detta.

Förvaltningsbolaget har inte möjlighet att lura sina egna kunder. Detta kommer inte bara leda till rättsliga förfaranden, men också till förlusten av rykte, som inte kommer att vara så lätt att återställa.

Hur man blir en fondinvesterare

Processen att köpa en aktie tar lite tid och skiljer sig inte mycket från att öppna en standardinsättning hos ett kreditinstitut.

Du måste gå igenom följande steg:

• Välj ett investeringsinstrument;
• Hitta en fond som tillhandahåller en sådan tjänst;
• Skriv en ansökan om upptagande som aktieägare och få information om betalning för aktien;
• Öppna ett bankkonto;
• Överföra medel till förvaltningsbolaget;
• Vänta på resultatet av transaktionen.

Ansökan, som skrivs under den första ansökan, ger rätt till flera köp av aktier. Det vill säga, idag satte du in beloppet för 10 aktier, och om en månad kan du köpa ytterligare 8 stycken. Dessutom, om du bestämmer dig för att köpa ut din andel, kommer ytterligare köp av aktier att vara tillgängliga för dig.

Du kan kontakta fonden direkt på bolagets kontor eller via hemsidan. I detta fall sker anmälan om registrering av en aktieägares andel inom 7 dagar om du personligen kontaktar kansliet. I andra fall skickar företaget ett skriftligt meddelande som kan komma inom två veckor, beroende på leveranshastigheten för varor.

Från det ögonblick du köper en andel i fonden är du en fullvärdig aktieägare. Ytterligare uppgörelser med bolaget för köp eller försäljning av aktier kommer att ske via ditt bankkonto.

Utveckling av investeringsfonder i Ryska federationen

Aktiefonder i Ryssland har ännu inte vunnit den popularitet de har i väst. Detta beror på vår befolknings ekonomiska kompetens, som fortfarande är låg, och på rädslan för något nytt. Finansiella pyramider orsakade en gång mycket buller och avskräckte befolkningen från att investera i lönsamma projekt.

Antalet fonder i Ryssland bara växer, och antalet investerare ökar fortfarande. Men denna process är extremt långsam. Fonder dök upp i landet för inte så länge sedan, och lagstiftningen på detta område är fortfarande ofullkomlig. Luckor i regelverket gör sig påtagliga ganska ofta.

Lönsamheten för fonder i Ryssland överstiger i undantagsfall 20%. Men förvaltningsbolag lockar kunder på alla sätt och förutspår höga inkomster. Som ett resultat bildar befolkningen intrycket av att fonder är ett vinn-vinn-alternativ som kommer att ge berg av guld till alla. Höga förväntningar på investerare och besvikelse i form av inte så höga räntor intresserar inte alltid kunderna för att återköpa aktier.

Ändå blir lagstiftande normer mer och mer perfekta och anpassar sig till villkoren i vårt land. De investerare som redan har fått en hög inkomst på aktier en gång lägger definitivt pengar i fonder.

De mest lönsamma fonderna 2017

Även om historiska resultat inte är en 100 % garanti för framtida avkastning, låt oss ta en titt på 2016 års ledande fondmarknad. På så sätt kan du ta reda på vilka fonder i Ryssland är kapabla till och grovt orientera dig i framtida investeringar.

De företag som återspeglas i tabellen gav investerarna störst vinst.

Data från tabellen tyder på att energisektorn genererar anständiga inkomster för sina investerare, och att investera i index gör det möjligt att, under en framgångsrik uppsättning omständigheter, få över 100 % av det initialt investerade beloppet.

Att köpa en andel i något av bolagen som presenteras ovan garanterar dig inte hög lönsamhet. Med ett kompetent tillvägagångssätt från förvaltningsbolaget kan du tjäna 150%, och alla felaktigt beräknade beslut kommer att leda till förlust av investerarnas medel.

Vad är det bästa sättet för en nybörjare att agera?

Om du bestämmer dig för att sätta in pengar i en värdepappersfond, studera noggrant hela fondmarknaden och analysera förvaltningsbolagets senaste transaktioner. Detta är enkelt att göra med hjälp av rapporter om informationskanaler. Läs även recensioner från investerare.

Efter att ha valt ett förvaltningsbolag, skynda inte att köpa en aktie. Besök företagets kontor. Om dess företrädare lovar höga inkomster och för låga provisioner för sin egen förmedling bör du inte dröja här. Ett sådant företag är bara intresserad av tillströmningen av nya kunder, och inte de senares inkomster.

Följ följande regler:

• Välj vilket instrument du vill investera i (balansera riskerna och eventuella förluster);
• Om möjligt, investera i flera projekt eller olika värdepapper;
• Om du efter att ha betalat för en aktie ser hur snabbt den tappar i pris, vänta inte tills du är helt utan pengar;
• Innan du köper en aktie, titta på dess kostnad. Övervaka prisfluktuationerna under loppet av några dagar. Så fort det blir minimalt, gör ett köp. På så sätt kan du tjäna mer.

Huvudsaken är att inte tänka på hög avkastning. Bestäm själv vilken inkomst som är tillräcklig för dig. Utifrån detta gör du ditt första köp av aktier. När du får erfarenhet kan du gå vidare till mer riskfyllda instrument.

Att investera pengar. Idag ska vi ta en närmare titt typer av fonder och låt oss titta på deras klassificeringar.

Om vi ​​pratar om rysk lagstiftning, skiljer den mellan 3 typer av fonder baserat på tillgången till inträde och utträde från fonder. Det finns också en klassificering enligt metoden för förtroendehantering, eller mer exakt, enligt de verktyg genom vilka fonder ökar kapitalet.

Typer av fonder efter tillgänglighet

Låt oss analysera klassificeringen av fonder enligt tillgängligheten för inträde och utträde från dem:

Öppna fonder (OPIF)

Öppna fonder. Andelar i sådana fonder kan köpas och säljas på vilken arbetsdag som helst. På så sätt kan en öppen värdepappersfond expandera eller krympa över tiden utan att det behövs en serie aktieägarmöten för att få godkännande för ökningar eller minskningar av kapital.

Pengarna hos aktieägarna i öppna fonder är investerade endast i höglikvida tillgångar. Detta tyder på att en sådan fond har minskat investeringsrisken (men inte helt frånvarande!), och dess lönsamhet kommer också att vara lägre än i andra typer av fonder.

Intervallfonder (IPIF)

Intervallfonder. Den största skillnaden från öppna fonder är att aktier kan köpas eller säljas inte på någon arbetsdag, som i en öppen fond, utan endast under vissa tidsperioder, som kallas intervaller.

Oftast tillkännages sådana intervall en gång i kvartalet och i genomsnitt 2 veckor. Om vi ​​pratar om lönsamheten och riskerna med en sådan fond, då de högre än i öppen.

Slutna fonder (slutna fonder)

Slutna fonder. Ett utmärkande drag för sådana fonder är att investeraren endast kan köpa aktier vid bildande eller ytterligare emission och presentera andelen för inlösen till förvaltningsbolaget först när fondförvaltningsavtalet löper ut.

En sluten värdepappersfond har fast antal aktier. Skapandet och emissionen av ytterligare andelar eller deras inlösen kräver i allmänhet samtycke från aktieägarna. Dessutom, om detta anges i PDU, kan aktieägarna i en sådan fond regelbundet få inkomster från förtroendeförvaltning.

Oförmågan att betala tillbaka en andel på kort tid avgör förvaltningsbolagets förmåga att investera fondens egendom till låglikvida tillgångar till exempel inom fastigheter, bolån, riskkapitalprojekt. Dessutom betalar slutna investeringsfonder inte fastighets- och vinstskatt;

Fonder olika typer kan konverteras från en till en annan: från stängt till intervall och från intervall till öppet.

Typer av fonder efter investeringsobjekt

Nedan finns en tabell som kombinerar 2 klassificeringar av fonder - efter tillgänglighet och efter investeringsobjekt:

Som kan ses har slutna fonder mer utrymme för manipulation på olika marknader. I samband med speciella villkor genom att investera i dem kan slutna fonder visa betydligt högre avkastning jämfört med öppna fonder och enskilda fonder.

Klassificering av fonder

Dela fonder– den mest populära kategorin för privata investerare dessa fonder står för den största andelen av marknaden för fond- och investeringsfonder. Måste investeras direkt i aktier minst 50 % fondtillgångar minst 2/3 arbetsdagar per kvartal. Utöver aktier kan portföljen även innehålla obligationer, dock högst 40 %

Obligationsfonder– traditionellt sett anses vara en fristad under nedgångar på marknaden. Skuldinstrument måste vara minst 50 %, men andelen aktier bör inte överstiga 20% .

Blandade fonder– upptar andra plats i popularitet och är en korsning mellan de typer av fonder som diskuterats ovan. Förhållandet mellan aktier och obligationer kan vara vilket som helst, men totalt måste värdepapperen ockupera minst 70% fondportfölj.

Indexera fonder– representeras för närvarande endast av aktiefonder. Den största skillnaden är att placeringsfondens sammansättning så nära som möjligt ska motsvara sammansättningen av värdepapperen i referensindexet; tillåten avvikelse – 3%. Som regel rekommenderas dessa medel för nybörjare eftersom... Det är lätt att utvärdera förvaltarnas resultat genom att jämföra fondens avkastning med dynamiken i indexet för samma period

Penningmarknadsfond– tillsammans med obligationsfonder fungerar det som ett skyddande instrument. Lönsamheten för sådana fonder är låg, men de har större likviditet än inlåning där aktieägarnas medel är placerade.

Fonder av fonder– ett erbjudande för dig som vill diversifiera investeringar mellan flera fonder. Som namnet antyder investerar dessa typer av fonder i andra fonder. Den uppenbara nackdelen är att investerarna får dubbla kostnader. Fördelen är att med ett litet investeringsbelopp fördelas medlen på flera fonder.

Råvarumarknadsfonder– har funnits på marknaden sedan 2009 och än så länge finns det bara 3 av dem i Ryssland. De investerar i ädelmetaller genom obligatorisk sjukförsäkring och anses därför också av investerare som en fristad. Andelen ädelmetaller, samt finansiella derivatinstrument för råvaror i fondens portfölj bör inte vara lägre än 50% .

– Namnet talar för sig självt. Sådana fonder kan inkludera en mängd olika instrument: aktier, obligationer, fonder, ädelmetaller och, naturligtvis, finansiella derivatinstrument.

Fastighetsfonder- V Nyligen fick största fördelningen därför att är ett praktiskt verktyg för att investera i en tillgång med samma namn. Bland fördelarna finns skatt, större skydd av investerarnas intressen, samt möjligheten att attrahera andra aktörer och slutligen större likviditet.

Uthyrningsfonder– en typ av fastighetsfond. I dem tjänar investeraren pengar, som namnet antyder, genom att hyra ut fastigheter. Periodiska inkomstersättningar tillhandahålls.

Bolånefonder– tillgångar bildas från inteckningar

Fonder av konstnärliga värden- den senaste typen av värdepappersfond som dyker upp. För investerare som vill investera pengar i tillgångar vars värde inte har någon korrelation med finansmarknaderna

Kreditera fonder– fungerade som ett anti-krisförslag för banker som vill rensa sina balansräkningar från osäkra fordringar. Kreditfonden innebär överföring av förfallna lån till en fond för efterföljande förvaltning.

Venture fonder– ett av sätten att locka investerare att finansiera projekt och lovande nystartade företag.

Direktinvesteringsfonder– Den här typen av fonder liknar de riskfonder som diskuterats ovan, men med större restriktioner för att investera fonder.

Placeringsfonder delas in i tre typer enligt tidsfristen för att lämna in ansökningar om köp eller inlösen. OPIF, IPIF och sluten värdepappersfond.

I den här artikeln:

Öppna fonder (OPIF)

I öppna fonder sker köp och inlösen av andelar varje arbetsdag. Denna typ av fonder är den minst riskfyllda eftersom aktien kan lösas in vid minsta rädsla för ett betydande prisfall.

Öppna fonder är de enklaste att gå in i och arbeta med. Aktiviteterna i sådana fonder kan lätt övervakas eftersom all information om dem publiceras dagligen, vilket ger en enorm möjlighet för nya aktieägare att köpa aktier i dessa fonders värdepapper.

En investerare kan gå med i öppna fonder när han vill. Du kan köpa en aktie på en arbetsdag på förvaltningsbolagets kontor.

Interval investeringsfonder (IPIF)

Placeringsfonder innebär försäljning eller inlösen av aktier upp till flera gånger per år med bestämda intervall. I de flesta fonder sträcker sig dessa intervall från två veckor till fyra gånger per år. Å ena sidan är detta obekvämt för investerare, men å andra sidan, till skillnad från öppna fonder intervallfonder innebär enligt lag att investera investerarnas pengar i låglikvida värdepapper. Investeringar i dessa värdepapper är ganska riskabla, de är ofta svåra att sälja, men de ger goda vinster för långsiktiga investeringar.

Slutna investeringsfonder (CLIF)

I en sluten fond emitteras andelar vid den tidpunkt då fonden bildas. Andelar löses in vid slutet av fondens löptid i enlighet med fondens regler under hela fondens löptid.

Slutna värdepappersfonder innebär för det första förvärv av fastigheter och efterföljande försäljning till ett pris som är högre än köpeskillingen. För det andra, rekonstruktion eller modernisering av förvärvade fastigheter, vilket resulterar i en ökning av kategorin kontorslokaler och en ökning av värdet på fastigheten.

En annan typ av slutna investeringsfonder är att investera i byggnation, det vill säga att sluta avtal om aktieägarnas deltagande i byggandet, samtidigt som man förvärvar äganderätt till fastigheter som planeras att byggas i framtiden. Lönsamheten i detta fall kommer att beräknas baserat på ökningen av värdet av fastigheter under byggprocessen och den allmänna ökningen av dess värde på fastighetsmarknaden.

Ett annat sätt att generera intäkter är genom att hyra ut investerarägda fastigheter. Bostads-, kontors- och lagerfastigheter kan användas för uthyrning. Slutna värdepappersfonder har möjlighet att delta i investeringar i byggandet av ett objekt, varefter de kan registrera dess ägande och hyra ut det.

Det är tydligt att investering i en öppen fond är den mest likvida aktieägaren kan lösa in sin andel på begäran och få en fast vinst. Men, trots handlingsfriheten, bör en aktieägare, när han investerar pengar i en fond med öppen löptid, inte koncentrera sin uppmärksamhet enbart på kortsiktiga fluktuationer i aktiens värde. Förtida inlösen av aktier leder till ökade kostnader för olika ersättningar.

När du använder en intervallfond definierar investeraren tydligt under vilken period han placerar sina pengar. Intervallerna för inlösen av andelar är uppdelade på två veckor. Under denna period kan du köpa eller lösa in aktier. Förvaltningsbolaget sätter själv intervallen, som öppnar från 2 till 4 gånger per år.

Tillgångsstrukturerna för öppna fonder och enskilda fonder skiljer sig åt. Men det finns inga signifikanta skillnader i avkastningen för dessa fonder.

Slutna investeringsfonder är huvudsakligen specialiserade på att investera pengar från aktieägare i uppförande av fastigheter för att göra vinst på försäljning av dessa fastigheter eller uthyrning av dessa.

Den ryska federationens federala lag "Om aktieinvesteringsbidrag" (FZ-156 av 29 november 2001) särskiljer tre typer av ömsesidiga investeringsfonder - öppen ömsesidig investeringsfond (OPIF), intervall ömsesidig investeringsfond (IPIF) och sluten -end ömsesidig investeringsfond (ZUIF) . Låt oss titta på varje typ i detalj.

Open Fund (OPIF)

Investeraren har rätt att när som helst köpa eller sälja en andel som överförs till den öppna fonden. På samma sätt, på grund av inkommande och utgående fastigheter, kan en öppen investeringsfond både expandera och minska. Dessutom kräver detta inte att man håller aktieägarstämmor för att få tillstånd att byta kapital - öka eller minska. Som regel investeras medel från aktieägarna i denna fond i tillgångar med en hög grad av likviditet.

Intervallfond (IPIF)

Den största skillnaden mellan en enskild värdepappersfond och en öppen värdepappersfond är att investeraren har rätt att köpa eller sälja en investerad aktie endast under vissa tidsperioder – intervaller som meddelas i förväg och brukar inträffa en gång i kvartalet.

Sluten fond (sluten fond)

I en stängd värdepappersfond har en investerare rätt att köpa en andel först när fonden bildas eller vid en tilläggsemission. En investerare kan lämna en andel till förvaltningsbolaget för inlösen först efter utgången av avtalets löptid om förvaltning av fonden. I en sluten fond är dessutom antalet aktier fast. Skapandet av aktier och deras tilläggsemission genomförs inte utan aktieägarnas medgivande.
Trust Management Regler (avtal) måste specificera villkoren, frekvensen och förfarandet för att ta emot inkomster från aktieägare. På grund av oförmågan att återbetala andelen på kort tid investerar förvaltningsbolag den anförtrodda egendomen i tillgångar med låg likviditetsgrad - i bolån, fastigheter och riskprojekt. Under den nedlagda värdepappersfondens giltighetstid betalas inte fastighetsskatt och inkomstskatt. Från det ögonblick aktien löses in av aktieägarna beräknas inkomstskatten och betalas till budgeten.

Lagstiftningen tillåter omvandling av investeringsfonder - från intervall till öppet, från stängt till intervall.

Det finns en särskild grupp av investeringsfonder på finansmarknaden - för kvalificerade investerare. Sådana fonder kan vara stängda och intervall, medan investeringsenheterna som ingår i dem har begränsningar i omsättningen. Personer som inte finns med i listan över kvalificerade investerare får inte äga aktier i denna fond. Dessutom är det förbjudet att lämna ut intern information om fondens egendom. Fondandelar för kvalificerade investerare är dock noterade på RTS- och MICEX-börserna, men de handlas i ett särskilt stängt läge med begränsad tillgång.

I enlighet med föreskrifterna om tillgångarnas sammansättning och struktur är värdepappersfonder indelade i 15 kategorier: aktier, obligationer, blandade, index, aktier, kontanter, råvaror, säkring, uthyrning, bolån, fastigheter, direktinvesteringar, venture, kredit och konstnärliga värden. Var medveten om att kategorierna private equity, riskkapital, kredit och hedge uteslutande är för kvalificerade investerare.

Klassificering av fonder efter investeringsobjekt - kategorier:

Aktiefonder är den mest populära kategorin bland privata investerare, de står för den största andelen av fond- och fondmarknaden. Du kan placera minst 50 % av de tillgångar som ingår i fonden direkt i aktier, dock inte mindre än 2/3 av det totala antalet arbetsdagar varje kvartal. Utöver aktier får en aktieportfölj inte innehålla mer än 40 % obligationer.

Obligationsfonder används traditionellt under nedgångar i marknadspriser och låter dig få en liten men stabil inkomst. Räntebärande värdepapper bör inte överstiga 50 % av aktieportföljen; högst 20 % av aktierna är tillåtna.

Blandade fonder är andra i popularitet. Detta är en korsning mellan kategorierna av investeringsfonder som diskuterats ovan. Alla andelar i aktieportföljen av aktier och obligationer är tillåtna, men deras totala belopp bör inte överstiga 70 %.

Indexfonder representeras för närvarande uteslutande av aktiefonder. Deras huvudsakliga skillnad är att i referensindexet ska placeringsfondens sammansättning så mycket som möjligt motsvara värdepappernas sammansättning. En avvikelse på högst 3 % är tillåten. Det rekommenderas att nya aktieägare använder indexfonder - genom att jämföra avkastningen för en fond med ett index under samma period kan du enkelt fastställa förvaltningsbolagets resultat.

Kontantfonder fungerar precis som obligationsfonder som ett skyddande instrument. Lönsamheten för dessa fonder är obetydlig, men i jämförelse med inlåning är deras likviditetsgrad högre.

Aktiefonder – dessa fonder är placerade i andra fonder. Investerare ges möjlighet att fördela sina investeringar på flera fonder. Den största nackdelen med denna kategori är fördubblingen av investerarnas kostnader. Den största fördelen är att om det finns lite kapital för investeringar kan aktieägaren fördela medlen till flera fonder.

Råvarufonder - dök upp på aktiemarknaden 2009 och för närvarande finns det tre råvarumarknader. Den populäraste investeringen är i ädelmetaller. Avkastningen på dessa fonder är obetydlig, men stabil. Andelen av denna kategori i aktieportföljen är tillåten från 50 %.

Hedgefonder - inkluderar olika finansiella instrument, inklusive aktier, obligationer, andra fonder, ädelmetaller och finansiella derivatinstrument.

Fastighetsfonder är för närvarande en kategori i snabb utveckling med ett bekvämt finansiellt instrument (fastigheter) för investeringar i en liknande tillgång. Fördelar - skatteförmåner, större likviditet, skydd av investerarnas intressen och möjligheten att dessutom attrahera aktieägare.

Hyresfonder - intäkter från uthyrning av fastighetsobjekt som hyrs av en aktieägare. Denna kategori är en typ av fastighetsfond. Periodiska vinstbetalningar är möjliga.

Inteckningsfonder - bildandet av tillgångskategorin utförs på bekostnad av inteckningar.

Fonder av konstnärliga värden - en nyligen framväxt kategori av fonder, är avsedda för investerare som föredrar att investera i tillgångar med instabilt värde. finansmarknader.

Kreditfonder erbjuds banker som ett anti-krisverktyg för att bli av med problematiska skuldförpliktelser. Den består i att överföra förfallna lån för skuldförvaltning till en fond.

Venture-fonder är ett sätt att locka aktieägare att investera i lovande startups och nya projekt.

Dessutom belyser vissa kategorier fondinriktningar. Det bör noteras att lagstiftningen inte reglerar kraven för att klassificera en viss specialisering i en viss kategori av värdepappersfonder. Ledande förvaltningsbolag rekommenderar dock att tillgångarna för den deklarerade specialiseringen i fonden motsvarar 70-75 %. Dessa rekommendationer gäller främst branschspecifika fonder.

Ömsesidiga investeringsfonder (UIF) är en ny möjlighet för ryssar att investera sina besparingar för att växa dem, ett alternativ till den vanliga bankinlåningen och kontantvalutan. Nu blir fonder mer och mer populära. Inte bara bland dem som följt länge aktiemarknad och är kunnig om fondernas verksamhet, men också bland ett snabbt växande antal privata investerare.

Detta beror till stor del på förändringar som äger rum på landets finansiella marknader - en sänkning av räntorna på bankinlåning och ett fall i dollarkursen. Sparägare blir mer mottagliga för information om nya sätt att spara och öka sina pengar.

Tack vare ekonomisk tillväxt utvecklas värdepappersmarknaden gradvis - allt oftare dyker det upp information i affärsmedia om börsens tillväxt eller den snabba utvecklingen av kollektiva investeringar (inklusive fonder). Mycket information om fonder har också dykt upp tack vare den pågående pensionsreformen - annonsering av förvaltningsbolag i tidningar, radio, tv och till och med i tunnelbanan.

1. Vad är en investeringsfond (UIF)?

En ömsesidig investeringsfond (MUIF) är de sammanslagna medel från investerare som överförs till förvaltningsbolagets förtroendeförvaltning. Den ömsesidiga investeringsfonden i sig är inte en juridisk person - det är ett så kallat "fastighetskomplex", men i själva verket är det en investeringsportfölj.

Genom att investera pengar i en investeringsfond ingår investeraren faktiskt ett trust managementavtal med förvaltningsbolaget och blir ägare till investeringsaktierna. Andelar emitteras av ett förvaltningsbolag som sköter förvaltningen av denna investeringsfond.

Egendom som överförs till en värdepappersfond av aktieägare förblir aktieägarnas egendom, och förvaltningsbolaget utför förtroendeförvaltning av den gemensamma investeringsfonden och gör transaktioner med denna egendom. Fondbolaget har rätt att överlåta sina rättigheter och skyldigheter för att förvalta en värdepappersfond till ett annat fondbolag. (Överföringen av värdepappersfonder från ett förvaltningsbolag till ett annat har redan genomförts framgångsrikt i praktiken i Ryssland).

2. Vilka typer av fonder finns det?

Det finns tre typer av fonder: öppna, intervall och slutna. I en öppen fond har investeraren möjlighet att köpa eller sälja sin andel vilken arbetsdag som helst. I en intervallfond har investeraren möjlighet att köpa eller sälja sin andel endast vid vissa tidpunkter - under de så kallade "intervallöppningsperioderna". Intervallet öppnar minst en gång per år (vanligtvis 2-4 gånger per år) under en period av två veckor. Intervallets öppnings- och stängningsdatum är fastställda i fondens förvaltningsregler. Slutna fonder skapas för ett projekt, och du kan sälja dina aktier först efter att detta projekt har slutförts. En sluten fond skapas för direktinvesteringar under en period av 1 - 15 år. Dessutom är sådana fonder inte skyldiga att lösa in sina andelar endast efter att fondens verksamhet har avslutats. Detta är bekvämt för medelfristiga investeringar, eftersom det låter dig köpa betydande block av aktier eller fastigheter utan att oroa dig för deras likviditet och utan rädsla för ett plötsligt utflöde av aktieägarnas medel.

Beroende på investeringsobjekten kan en värdepappersfond vara:

• penningmarknadsfond;
• obligationsfond;
• aktiefond;
• blandad investeringsfond;
• fond av fonder;
• fastighetsfond (förutom för ömsesidiga investeringsfonder med öppen gräns och intervall);
• indexfond;
• en fond för särskilt riskfyllda (risk)investeringar (med undantag för investeringsfonder med öppen längd och intervall).

Nu är de vanligaste och mest attraktiva för privata investerare öppna fonder och intervallfonder av aktier, obligationer och blandade investeringar. Dessa fonder har varit verksamma på den ryska aktiemarknaden under lång tid. Slutna fonder dök upp 2003 och är inte lika tillgängliga för ett brett spektrum av privata investerare som öppna fonder och intervallfonder. 2003 introducerades också de första fastighetsfonderna, en indexfond och en penningmarknadsfond.

3. Investeringsandel.

En investeringsaktie är ett registrerat värdepapper. Andelen intygar ägarens rätt till en andel av den egendom som utgör investeringsfonden. En investeringsaktie har inget nominellt värde, och antalet investeringsaktier som tillhör en ägare kan uttryckas som en bråkdel, vilket beror på det belopp som aktieägaren investerat i fonden. En investeringsaktie är ett icke-dokumentärt värdepapper - rättigheterna till investeringsaktier registreras på personliga konton i registret över investeringsaktier. Ägare av investeringsandelar bär risken för förluster i samband med förändringar i marknadsvärdet på den fastighet som utgör fonden.

4. Vad är aktieägarnas pengar investerade i?

Vilka tillgångar aktieägarnas pengar riktas till kan till stor del bedömas utifrån fondens namn. Blandfondens tillgångar inkluderar aktier och obligationer. Penningmarknadsfonden är inriktad på att investera i utländsk valuta, ryska obligationer, kommunala obligationer och obligationer av federala subjekt, utländska obligationer.

Riskinvesteringsfonder (särskilt riskfyllda) kan bland annat innehålla aktier i ett slutet aktiebolag, aktier i det auktoriserade kapitalet i en LLC (som representerar mer än 50 % av rösterna) och skuldebrev. Fonder i fonder innehåller tillsammans med aktier och obligationer andelar i investeringsfonder och fastighetsfonder innehåller fastigheter, rättigheter till fastigheter etc. Indexfonder innehåller endast kontanter och värdepapper, vars kurser ingår i beräkningen av något aktieindex.

Transaktioner i optioner, terminer och terminskontrakt får endast ingås för att minska risken för en värdeminskning av fondens tillgångar. Beroende på vilken typ (öppen, intervall, stängd) och vilken typ (aktier, obligationer, blandade investeringar etc.) fonden tillhör ändras tillgångarnas sammansättning och struktur i enlighet med detta. För varje typ och typ av fond bestäms i vilka tillgångar aktieägarnas medel kan placeras och i vilka aktier samt i vilka tillgångar det är förbjudet att investera. Dessa bestämmelser är inskrivna i FCSM-resolutionen om sammansättningen och strukturen av fondernas tillgångar.

Listan över investeringsobjekt och krav på tillgångsstrukturen för en viss investeringsfond finns i fondens investeringsdeklaration (detta är det andra kapitlet i Fondens förvaltningsregler). Och den faktiska sammansättningen och strukturen av fondens tillgångar avslöjas kvartalsvis i fondens investeringsrapport. Fondbolaget har inte rätt att på bekostnad av egendomen i en investeringsfond förvärva föremål som inte föreskrivs i fondens investeringsdeklaration.

5. Aktieägarens inkomst.

Aktieägarens inkomst utgörs av ökningen av värdet på hans aktier. Aktiernas värde kan antingen öka eller minska med tiden i takt med att marknadsvärdet på de värdepapper som ingår i fondens tillgångar förändras. Det är därför, som nämnts ovan, innehavare av investeringsandelar bär risken för förluster i samband med värdeförändringar på andelarna. Fondens lönsamhet garanteras varken av staten eller fondbolaget. Fondbolaget har inte heller rätt att lämna några garantier, löften eller antaganden om investeringsverksamhetens framtida effektivitet och lönsamhet.

Andelsägarna har inte upplupen eller utbetald någon inkomst i form av ränta eller utdelning. Aktieägaren får inkomst först vid återförsäljning av sina aktier till förvaltningsbolaget (naturligtvis om värdet på aktierna har ökat och täckt alla aktieägares kostnader).

Det uppskattade värdet av en andel i en öppen värdepappersfond fastställs och publiceras av förvaltningsbolaget dagligen. Det uppskattade värdet av en andel i en intervallfond bestäms av förvaltningsbolaget på månadsbasis. Aktiens värde bestäms utifrån nuvarande värde fondens nettotillgångar (NAV) genom att dividera NAV med antalet emitterade andelar.

Substansvärdet är skillnaden mellan en fonds tillgångar och skulder. Fondens tillgångar är egendom (värdepapper, inlåning, kontanter, kundfordringar etc.), och skulder är leverantörsskulder och reserver för kommande utgifter och betalningar.

Om marknadsvärdet på värdepapper som en del av fondens tillgångar ökar, så ökar också värdet på andelen och vice versa, om marknadsvärdet på värdepapper som en del av fondens tillgångar sjunker, så sjunker också värdet på andelen. Värdet på fondens nettotillgångar förändras också på grund av aktieägarnas köp eller försäljning av andelar, men detta påverkar inte priset på andelen (eftersom antalet fondandelar ändras).

6. Hur en fond fungerar. Kontroll över förvaltningsbolagets verksamhet.

En värdepappersfond är inte en juridisk person och dess egendom förvaltas av ett förvaltningsbolag. Förvaltningsbolagets verksamhet är strikt reglerad och kontrollerad. För det första kan ett förvaltningsbolag förvalta en värdepappersfond endast på grundval av en licens att bedriva verksamhet för att förvalta investeringsfonder, värdepappersfonder och icke-statliga pensionsfonder, utfärdad av Federal Commission for the Securities Market (FCSM).

Förvaltningsbolaget kan endast kombinera verksamheten med att förvalta värdepappersfonder med verksamheten för förtroendeförvaltning av värdepapper, förvaltning av icke-statliga pensionsreserver pensionsfonder och förvaltning av försäkringsbolags försäkringsreserver. För att förhindra att förvaltningsbolaget missbrukar investerarnas medel uppfanns en separation av fondförvaltningen från deras lagring. Aktieägarnas medel lagras i en annan organisation - en specialiserad depå, som inte bara lagrar dem utan också kontrollerar lagligheten av transaktioner med dessa medel. Detta kallas principen att separera den egendom som utgör en investeringsfond från egendomen hos förvaltningsbolaget självt. För avräkningar av verksamheter relaterade till förtroendeförvaltningen av en värdepappersfond öppnas ett separat bankkonto (konton), och för att registrera rättigheter till de värdepapper som utgör den gemensamma investeringsfonden öppnas separata värdepapperskonton i en specialiserad depå.

En specialiserad förvaringsinstitut är en organisation som upprätthåller lagring och register över rättigheter till värdepapper som utgör en värdepappersfond. En specialiserad förvaringsinstitut har inte rätt att använda och förfoga över egendomen som utgör en ömsesidig investeringsfond den är skyldig att övervaka att förvaltningsbolaget för denna ömsesidiga investeringsfond följer reglerande rättsakter och regler för förvaltning av den ömsesidiga investeringen; fond. En specialiserad förvaringsinstitut övervakar var förvaltningsbolaget skickar aktieägarnas medel för att uppfylla kraven på sammansättningen och strukturen av tillgångarna i en investeringsfond i enlighet med fondens investeringsdeklaration. Om fondbolaget ger den specialiserade förvaringsinstitutet instruktioner om fondens egendom som strider mot lagen, har den specialiserade förvaringsinstitutet inte rätt att utföra sådana instruktioner. Han ska agera enbart i aktieägarnas intresse. Om en specialiserad förvaringsinstitut, under övervakningen av förvaltningsbolagets verksamhet, identifierar relevanta överträdelser, är den skyldig att meddela Federal Commission for the Securities Market om detta. Den specialiserade förvaringsinstitutet för också ett register över fondandelsägare, det vill säga vem, när och hur många aktier som köptes och såldes. Eller, enligt reglerna för en viss fond, är en specialiserad registrator engagerad i denna verksamhet.

Men kontrollen över förvaltningsbolagets verksamhet slutar inte där. Varje år revideras förvaltningsbolaget av en revisor. Granska med förbehåll för bokföring, journalföring och rapportering om fondens egendom, sammansättningen och strukturen av fondens tillgångar etc. Statlig reglering av verksamheten i förvaltningsbolag för investeringsfonder, specialiserade förvaringsinstitut och statlig kontroll deras verksamhet övervakas av Federal Commission for the Securities Market (FCSM). Förvaltningsbolaget är skyldigt att lämna rapporter till Federal Securities Commission.

Tack vare denna organisation av arbetet i en fond kan aktieägarnas pengar inte "dunsta" eller spenderas till nackdel för aktieägarna. Värdet på en fonds tillgångar kan minska på grund av en nedgång i marknadspriset för de värdepapper som utgör fondens tillgångar, men fonden kan inte "försvinna". Även om förvaltningsbolaget går i konkurs kommer aktieägarna inte att drabbas, och fonden kommer att överföras till ett annat bolags ledning.

7. Hur man blir aktieägare. Försäljning av aktier.

Försäljning och inlösen av aktier utförs av fondbolagets förvaltningsbolag och/eller ombud. Ombud kan endast vara juridiska personer - professionella deltagare på värdepappersmarknaden som har tillstånd att bedriva mäklarverksamhet. Emission av investeringsandelar (införande i registret över andelsägare) sker på grundval av ansökningar om förvärv av andelar. Begäran om inlösen av investeringsandelar görs även i form av ansökningar om inlösen av investeringsandelar. I ansökan om köp av aktier anger investeraren hur mycket han bidrar med, och i ansökan om inlösen - hur många aktier han tänker sälja eller hur mycket han ska få.

Ansökningar om förvärv, inlösen och utbyte av investeringsandelar i en öppen värdepappersfond accepteras varje arbetsdag. Ansökningar om förvärv, inlösen och utbyte av investeringsandelar i en intervallfond accepteras inom den period som bestäms av fondbestämmelserna (inom två veckor 1-4 gånger per år). Ansökningar om förvärv, inlösen och utbyte av investeringsandelar lämnas till fondbolaget och (eller) ombud. Vid första köp av fondandelar fyller aktieägaren i en registrerad persons frågeformulär och en ansökan om att öppna ett personligt konto i fonden.

Fondens regler kan ge möjlighet att byta ut fondandelar mot andelar i en annan fond som förvaltas av samma fondbolag. Dessutom kan andelar i en öppen fond endast bytas mot andelar i en öppen fond och en intervallfond - endast mot andelar i en intervallfond. Att byta från fond till fond kan vara användbart för en aktieägare om denne vill ändra sin investeringsstrategi. Vid byte av andelar sker inlösen av andelar i en fond och förvärv av andelar i en annan samtidigt utan att det tas ut rabatter eller tillägg på andelskostnaden. Det tas inte heller ut några skatter.

En ansökan om köp av aktier kan lämnas in både innan investerarens medel överförs till fondens konto och efter att de har tagits emot. Tiden för att ge ut investeringsandelar (att göra en kreditanteckning i andelsägarregistret) är högst tre dagar från dagen för mottagande av medel till fondkontot (om ansökan om köp av andelar accepterats tidigare) eller fr.o.m. datum för inlämning av ansökan (om pengar har tagits emot på fondkontot tidigare) .

Eftersom aktien är ett icke-dokumentärt värdepapper, bekräftas äganderätten till aktierna genom att ett utdrag ur aktieboken utfärdas. Ett utdrag ur aktieboken skickas antingen till aktieägaren per post eller utfärdas vid en anmälningsmottagningsplats. Inom en dag efter att ha gjort en anteckning på det personliga kontot, måste registraren skicka eller skicka ett meddelande till den registrerade personen om transaktionen på det personliga kontot. Inlösen av investeringsandelar (anteckning av utgiftsanteckning i andelsägarregistret) görs inom högst 3 dagar från dagen för mottagandet av ansökan om inlösen av andelar. Utbetalning av monetär ersättning i samband med inlösen av en placeringsandel i en investeringsfond med öppen löptid sker senast 15 dagar från inlösendagen av placeringsandelen. Och betalningen av monetär ersättning i samband med inlösen av en investeringsenhet i en investeringsfond med intervall utförs senast 15 dagar från datumet för sista datum för att acceptera ansökningar om inlösen av investeringsandelar, under vilken ansökan var lämnats.

Nästan varje aktiefond har ett minimibelopp som en aktieägare kan investera. Detta belopp varierar från flera hundra rubel till miljoner. Fonder som riktar sig till privata investerare sätter små belopp - i genomsnitt 5 000 rubel. I fonder som skapats för att förvalta tillgångarna i försäkringsbolag och icke-statliga pensionsfonder är minimibeloppen hundratusentals rubel och mer.

8. Aktieägarens kostnader och skatter.

För att ersätta kostnader förknippade med emission och inlösen av investeringsandelar kan reglerna för förvaltning av investeringsfonder föreskriva tillägg till det uppskattade värdet av investeringsandelar vid emissionen och rabatter från det uppskattade värdet av investeringsandelar när de löses in. .

Premien för köp av aktier, om sådan finns, minskar i själva verket antalet aktier som är registrerade i aktieboken för aktieägaren. Och rabatten minskar mängden medel som ges ut till aktieägaren vid inlösen av aktier. Dessa är direkta kostnader för aktieägaren. Maximal storlek premien får inte överstiga 1,5 procent av investeringsandelens beräknade värde. Den maximala rabatten får inte vara mer än 3 procent av investeringsenhetens uppskattade värde.

På bekostnad av den egendom som utgör en värdepappersfond betalas ersättningar till förvaltningsbolaget, en specialiserad depå, en specialiserad registrator, en värderingsman och en revisor, samt andra utgifter i samband med förvaltningen av en värdepappersfond. Deras belopp överstiger inte 10 % av fondens genomsnittliga årliga nettotillgångsvärde (NAV). I själva verket är dessa även utgifter för aktieägare, men de beaktas redan i det uppskattade värdet av de aktier för vilka aktier köps och säljs.

Investeraren är skyldig att betala skatt på inkomsten som erhålls i fonden. Och inkomst uppkommer uteslutande vid tidpunkten för försäljningen av aktien. Om investeraren fortsätter att äga aktier även i flera år är han skattefri. Individer inkomstskatt betalas på erhållen inkomst. Bosatta individer Ryska Federationen betalar för närvarande skatt med 13 %. Icke-bosatta - 30%. Förvaltningsbolaget är ett skatteombud – det vill säga det beräknar och tar ut skatter från aktieägarna när de säljer aktier och överför sedan de indrivna skatterna till budgeten.

Skatteunderlaget från vilket skatten beräknas bestäms som skillnaden mellan det belopp som erhålls vid försäljning av aktier och beloppet av utgifter för förvärv av dessa aktier. Men du kan också använda den så kallade fastigheten skatteavdrag. Vid fastställandet av skatteunderlagets storlek har enskilda aktieägare rätt att få fastighetsskatteavdrag med:

• hela det belopp som erhållits från försäljningen av aktier vid innehav av aktierna i tre år eller mer (med andra ord, aktieägaren är befriad från skatt);
• till ett belopp av 125 000 rubel vid innehav av aktier i mindre än tre år (med andra ord, vid försäljning av aktier till ett förvaltningsbolag för ett belopp på upp till 125 000 rubel är aktieägaren faktiskt också befriad från skatt).

För att utnyttja skatteavdrag behöver du lämna in en ansökan om lämpligt avdrag till fondbolaget.

9. Information om den värdepappersfond som är tillgänglig för investeraren.

En av de största fördelarna med fonder är deras transparens. All information relaterad till förvaltningsbolagets och den ömsesidiga investeringsfondens verksamhet måste avslöjas i enlighet med den federala lagen "Om investeringsfonder" och de reglerande rättsakterna från Federal Securities Commission.

Förvaltningsbolag publicerar och presenterar för alla intresserade parter (främst investerare) information om sin verksamhet inom förvaltning av värdepappersfonder. Öppna fonder publicerar dagligen data om storleken på tillgångar och aktievärde, intervallfonder - en gång i månaden. Månatliga, kvartalsvisa och årliga granskningar av placeringsfonders resultat gör det möjligt för investeraren att avgöra hur substansvärdet och värdet på andelen i den fond han har valt förändras, och att jämföra fondens resultat med andra fonder. En gång i kvartalet publiceras ett certifikat om tillgångarnas sammansättning och struktur, vilket ger en uppfattning om vilka värdepapper aktieägarnas pengar är investerade i.

Det mest användbara dokumentet, som innehåller nästan all information en investerare behöver om en värdepappersfond och som måste läsas innan du köper aktier, är Mutual Fund Trust Management Rules. Förvaltningsbolag publicerar fondförvaltningsreglerna och presenterar dem för alla intresserade parter på deras begäran.

Innan du köper aktier bör du vara uppmärksam på följande viktig information som finns i fondreglerna:

• typ av fond (öppen, intervall, stängd);
• om fonden är intervall, då tidsfristen för att acceptera ansökningar om köp/inlösen av aktier;
• lägsta investeringsbelopp;
• premiebeloppet vid köp av aktier och rabattbeloppet vid försäljning av aktier - vid inlämnande av ansökningar till förvaltningsbolaget och var och en av dess ombud;
• den period från dagen för inlösen av aktierna under vilken betalning av monetär ersättning sker;
• Fondreglerna anger alla fondombud till vilka du kan lämna ansökningar om köp/försäljning av aktier.

Fondens förvaltningsregler innehåller också information om fondbolagets ersättning och kostnader som ska ersättas från fondens egendom.

På begäran av personer som är intresserade av att bli aktieägare presenterar förvaltningsbolaget ett antal andra dokument, inklusive: ett intyg om värdepappersfondens substansvärde och det uppskattade värdet på investeringsenheten, regler för att föra aktieägarregistret, balansräkning av fondens egendom, redovisning. förvaltningsbolagets balans- och resultaträkning, rapportera om ökningen (minskningen) av värdet på fondens egendom m.m.

Vid spridning av information är förvaltningsbolag också föremål för vissa krav: de är förbjudna att ge några garantier, löften eller antaganden om framtida lönsamhet för värdepappersfonder under deras förvaltning, samt göra uttalanden om framtida investeringar som innehåller garantier för investeringars säkerhet och inkomstens storlek. Vidare måste den information som sprids innehålla bestämmelse om att värdet på aktier kan öka och minska, tidigare placeringsresultat inte avgör framtida avkastning och att staten inte garanterar avkastningen på investeringar i fonder.